李佩耘

（貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)）

一、引言

ESG又稱環(huán)境、社會和公司治理，這一評價體系從環(huán)境、社會和公司治理三個維度來評估企業(yè)經(jīng)營的可持續(xù)性，以及對社會價值觀念的影響，是一種非財(cái)務(wù)績效指標(biāo)?！笆奈濉币?guī)劃、2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)建議中指出，要提升生態(tài)系統(tǒng)質(zhì)量和穩(wěn)定性、持續(xù)改善環(huán)境質(zhì)量、加快發(fā)展綠色轉(zhuǎn)型，高效利用清潔低碳能源。企業(yè)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起相應(yīng)的責(zé)任，在不斷尋求自身發(fā)展、創(chuàng)造高效益的同時，關(guān)注環(huán)境保護(hù)、社會責(zé)任等方面。高夢祎（2023）指出[1]，新能源汽車產(chǎn)業(yè)是響應(yīng)國家號召、推進(jìn)低碳環(huán)保的代表性行業(yè)，因此，越來越多的投資者和社會公眾開始關(guān)注新能源汽車企業(yè)的ESG表現(xiàn)，雖然中國目前還未對企業(yè)出具ESG報(bào)告做出強(qiáng)制性的要求，但也十分重視企業(yè)對ESG的披露，所以出臺了相關(guān)政策以規(guī)范企業(yè)對ESG信息的披露行為。2022年，中國證監(jiān)會對《上市公司與投資者關(guān)系工作指引》進(jìn)行了修訂，在上市公司與投資者溝通內(nèi)容中增加了上市公司的環(huán)境、社會和治理信息。

蔚來汽車是我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)中最具代表性的企業(yè)之一，作為國內(nèi)較早開始研發(fā)新能源汽車的公司之一，蔚來汽車在國內(nèi)已經(jīng)具有一定的市場和影響力。2022年9月30日，蔚來汽車發(fā)布了2021年度的ESG報(bào)告，這也是企業(yè)自成立以來的首份ESG報(bào)告。本文對蔚來汽車的ESG信息披露質(zhì)量進(jìn)行研究，找出該企業(yè)在ESG信息披露中還需要完善的方面，并給出改進(jìn)意見。

二、蔚來汽車簡介及ESG披露概況

（一）蔚來汽車簡介

蔚來汽車（NIO）于2014年11月成立，是一個研發(fā)生產(chǎn)智能電動車的品牌，代表國產(chǎn)高端電動汽車參與全球新能源汽車的競爭。NIO取意于英文“A New Day”，寓意為新的一天，表達(dá)了蔚來汽車對創(chuàng)造美好明天和蔚藍(lán)天空的愿景，給用戶帶去愉悅生活方式的目標(biāo)。目前蔚來汽車已在上海、北京、慕尼黑、倫敦等全球12個城市設(shè)立了研發(fā)機(jī)構(gòu)并投入生產(chǎn)，也在國內(nèi)各省份初步建立了用戶服務(wù)體系。2018年9月12日，蔚來汽車成功在美國紐交所上市，2022年3月10日，蔚來汽車在香港交易所上市，2022年5月20日，蔚來汽車在新加坡交易所主板上市。2022年，蔚來汽車總營收為492.686億元，不計(jì)入股權(quán)激勵支出調(diào)整后凈虧損為121.412億元。

（二）蔚來汽車ESG信息披露現(xiàn)狀

1.環(huán)境信息披露現(xiàn)狀

蔚來汽車在2022年度的ESG報(bào)告中披露了公司體系化碳足跡管理機(jī)制和公司在資源循環(huán)、減低排放以及生態(tài)共建方面采取的行動，并披露了一些關(guān)鍵的環(huán)境指標(biāo)，如表1所示。

表1 關(guān)鍵環(huán)境指標(biāo)

在報(bào)告中，蔚來汽車開展了氣候變化風(fēng)險(xiǎn)識別工作，并針對識別出的氣候變化風(fēng)險(xiǎn)積極規(guī)劃了碳排放目標(biāo)，聚焦于低碳領(lǐng)域的研究與應(yīng)用，在生產(chǎn)產(chǎn)品和提供服務(wù)過程中積極應(yīng)對相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。蔚來汽車打造了整車環(huán)保性能開發(fā)流程，通過技術(shù)研發(fā)與低碳材料應(yīng)用降低產(chǎn)品全周期的碳排放。在綠色制造方面，蔚來汽車通過開展集約化綠地建設(shè)、賦能數(shù)字化管理、致力低碳化用能，不斷完善蔚來汽車對綠色制造體系的建設(shè)。在綠色物流方面，蔚來汽車無論是在包裝、倉儲還是運(yùn)輸環(huán)節(jié)，都采用了綠色低碳的方式，在降低增效的同時降低物流環(huán)節(jié)碳排放。在資源循環(huán)方面，蔚來汽車采用先進(jìn)的節(jié)水舉措進(jìn)行水管理，還將汽車制造中的殘余材料進(jìn)行了再次的利用，生產(chǎn)出了汽車時尚環(huán)保系列產(chǎn)品。對廢棄物的處理，蔚來汽車制定了一系列內(nèi)部制度，并制定年度危險(xiǎn)廢棄物管理計(jì)劃，確保對廢棄物的合規(guī)處置。公司還從生產(chǎn)端、過程端與處理端全環(huán)節(jié)地降低污染物的產(chǎn)生，使廢氣管理、噪音管理得到有效實(shí)施。2021年，蔚來汽車提出Clean Parks生態(tài)共建計(jì)劃，與全球性的環(huán)保組織以及自然保護(hù)地合作，推進(jìn)形成清潔的生態(tài)自循環(huán)體系，并計(jì)劃在未來三年內(nèi)投入1億元人民幣支持全球自然保護(hù)地打造低碳、環(huán)保、清潔的能源自循環(huán)體系。

2.社會責(zé)任信息披露現(xiàn)狀

蔚來汽車的社會責(zé)任信息主要是從員工、公益慈善、產(chǎn)品和供應(yīng)鏈四個方面進(jìn)行披露。在員工方面，蔚來汽車披露了關(guān)于員工招聘、培訓(xùn)、員工薪酬與福利、職工安全與健康等方面采取的措施，公司借助于VI價值指數(shù)與EI驅(qū)動力指數(shù)兩種工具開展價值和成果評估，對每個人、每個部門、每個群體為用戶創(chuàng)造的價值和工作成果進(jìn)行量化，并為員工提供物質(zhì)激勵和榮譽(yù)表彰等多樣化的價值激勵。除此之外，蔚來汽車還不定期舉辦員工活動，豐富員工精神生活。在公益慈善方面，蔚來汽車聯(lián)動鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府、公益組織等，在鄉(xiāng)村振興、緊急救助、愛心捐助等公益項(xiàng)目上持續(xù)發(fā)力，參與了疫情、洪澇等災(zāi)害的救援搶險(xiǎn)和捐贈活動，舉行了慈善拍賣、愛心捐助等相關(guān)志愿活動。新能源汽車的質(zhì)量影響著生產(chǎn)者和使用者的健康和生命安全，所以保證產(chǎn)品的質(zhì)量達(dá)標(biāo)，也是履行社會責(zé)任的重要體現(xiàn)，因此蔚來汽車構(gòu)建了制造過程和CQA整車用戶質(zhì)量評審，打造了堅(jiān)實(shí)的體系化制造保障。蔚來汽車作為產(chǎn)業(yè)鏈上游，供應(yīng)端的質(zhì)量對汽車制造至關(guān)重要，公司專門制定了《產(chǎn)業(yè)采購合作伙伴管理流程》《蔚來汽車合作伙伴合作指南》《蔚來汽車合作伙伴行為準(zhǔn)則》等內(nèi)部制度，定期對合作伙伴開展審核與評估，并委托第三方機(jī)構(gòu)對部分合作伙伴進(jìn)行驗(yàn)廠審核，以確保對供應(yīng)鏈進(jìn)行全面的質(zhì)量管控。

3.公司治理信息披露現(xiàn)狀

蔚來汽車在2021年度的ESG報(bào)告中披露了董事會、各委員會的架構(gòu)、董事會成員組成、內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理、商業(yè)道德。董事會和各委員會結(jié)構(gòu)如圖1所示。

圖1 董事會和各委員會結(jié)構(gòu)圖

董事會共有6位董事，其中包括3位獨(dú)立董事，1位女性董事，下設(shè)審計(jì)委員會、提名及環(huán)境、社會及公司治理（ESG）委員會與薪酬委員會。蔚來汽車董事會、委員會的職權(quán)范圍在公司官網(wǎng)已公開。在內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理方面，蔚來汽車建立了風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制體系，并授權(quán)審計(jì)委員會監(jiān)察并管理整體風(fēng)險(xiǎn)，2021年公司共開展了8次風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)工作。在商業(yè)道德方面，蔚來汽車對商業(yè)行為和道德準(zhǔn)則中各項(xiàng)規(guī)定分別進(jìn)行了年度內(nèi)部審計(jì)，并對外公示了《商業(yè)行為和道德準(zhǔn)則》。除此之外，蔚來汽車還設(shè)立了廉潔舉報(bào)管理機(jī)制并建立了《道德與合規(guī)舉報(bào)政策及程序》，多渠道對蔚來汽車的商業(yè)道德建設(shè)工作進(jìn)行監(jiān)督。

三、蔚來汽車ESG信息披露存在的問題

（一）未形成定期披露ESG信息制度

雖然我國還未強(qiáng)制要求所有企業(yè)披露ESG報(bào)告，對ESG信息的披露還處于自愿進(jìn)行披露的階段，并且還沒有制定出完善的ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)。但國家和投資者、消費(fèi)者對企業(yè)的社會責(zé)任履行情況越來越重視。許多傳統(tǒng)汽車制造企業(yè)很早就開始披露ESG報(bào)告（見圖2），比如大眾從1999年就開始披露環(huán)境報(bào)告，國產(chǎn)品牌比亞迪從2010年開始披露ESG報(bào)告，作為新能源汽車新勢力的“蔚小理”三個國內(nèi)品牌都是在2020年后才開始披露ESG報(bào)告，蔚來汽車在2022年9月30日發(fā)布了2021年度的ESG報(bào)告，也是唯一一次發(fā)布ESG報(bào)告，且至今為止未發(fā)布2022年度的報(bào)告。同樣屬于國內(nèi)新能源汽車制造新勢力的理想汽車在2023年4月就披露了2022年的ESG報(bào)告。作為新興產(chǎn)業(yè)，并且是專注于提供新能源產(chǎn)品的新能源車企，反倒在ESG報(bào)告披露上落后于其他企業(yè)，可見蔚來汽車對環(huán)境、社會和公司治理的重視程度不夠。

圖2 部分車企發(fā)布環(huán)境治理/ESG報(bào)告年度

（二）未披露負(fù)面信息

蔚來汽車在ESG報(bào)告中只披露了企業(yè)的正面信息，沒有對負(fù)面信息進(jìn)行披露并給出解決方案，不能反應(yīng)出蔚來汽車履行社會責(zé)任的真實(shí)情況。2021年7月30日，蔚來汽車發(fā)生了一起嚴(yán)重事故，導(dǎo)致車主死亡，一輛蔚來汽車EC6在撞擊隔離石墩后自燃，車主不幸遇難。此次事故還未查明原因，在8月14日，一位31歲企業(yè)家在駕駛蔚來汽車ES8，并在啟動自動駕駛功能后追尾前方工程車，不幸逝世。短短半月內(nèi)蔚來汽車連續(xù)發(fā)生兩起致死事故，引起投資者和社會公眾對其車輛質(zhì)量的關(guān)注。但是蔚來汽車并未在ESG報(bào)告中披露相關(guān)事件的調(diào)查結(jié)果和處理措施。投資者和社會公眾在關(guān)注一家企業(yè)時，不僅僅只會從公司發(fā)布的各類報(bào)告或通告來獲取信息，還會從其他渠道對企業(yè)進(jìn)行多方面的了解，蔚來汽車在ESG報(bào)告中未披露負(fù)面信息這一行為可能會降低報(bào)告使用者對報(bào)告的信賴程度。

（三）披露渠道和形式單一

首先是披露渠道較單一。目前，ESG報(bào)告使用者獲取報(bào)告的渠道只有蔚來汽車的官網(wǎng)，蔚來汽車并沒有將其ESG報(bào)告發(fā)布在證券交易所的官網(wǎng)上。投資者或社會公眾很難從證券交易所的官網(wǎng)上了解獲取蔚來汽車的ESG相關(guān)信息，容易造成信息不對稱的情況。

其次是披露形式單一。蔚來汽車的ESG報(bào)告中，ESG信息大多都是以文字的形式進(jìn)行披露，對于環(huán)境等數(shù)據(jù)指標(biāo)的披露都是簡單地以表格的形式體現(xiàn)，缺少可視化圖表，定量分析的形式較為單一，無法體現(xiàn)數(shù)據(jù)間的關(guān)系。

（四）披露信息缺乏可比性

陳智（2022）的研究中，順豐控股的ESG報(bào)告存在缺乏可比性的問題[3]。經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，蔚來汽車發(fā)布的ESG報(bào)告同樣缺乏可比性。在蔚來汽車唯一披露的2021年的ESG報(bào)告中，對一些環(huán)境指標(biāo)的數(shù)據(jù)只是列表格進(jìn)行了定量披露，并且只披露了2021年當(dāng)年的數(shù)據(jù)，沒有列出以前年度的數(shù)據(jù)來進(jìn)行比較，也沒有將數(shù)據(jù)可視化，不能看出數(shù)據(jù)變化的趨勢，從而也無法得知2021年度蔚來汽車的環(huán)境、社會及公司治理工作是否獲得顯著成效。其次，蔚來汽車也沒有列出我國的標(biāo)準(zhǔn)廢氣、廢水等排放量或能源消耗量等標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容指引，ESG報(bào)告使用者無法從報(bào)告中得知蔚來汽車的廢棄物排放量或能源消耗量是否達(dá)標(biāo)。

四、蔚來汽車ESG信息披露的改進(jìn)措施

（一）建立定期披露ESG信息的制度

蔚來汽車管理層和提名及環(huán)境、社會及公司治理（ESG）委員會應(yīng)該對ESG信息的披露予以高度重視，每年對公司在環(huán)境、社會和公司治理方面采取的措施和成果進(jìn)行總結(jié)，形成報(bào)告并進(jìn)行披露。定期的披露可以使管理層和ESG委員會了解本年度治理情況，找出治理亮點(diǎn)和缺點(diǎn)，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)并對次年的治理方案做出調(diào)整。其次，定期的披露還可以使投資人、社會公眾等報(bào)告外部使用者充分了解公司的治理情況。為了給投資者傳達(dá)公司的積極信號，避免信息滯后導(dǎo)致的不良影響，蔚來汽車每年對ESG信息的披露最好是在次年的5月前。

（二）提高披露內(nèi)容的完整性和準(zhǔn)確性

ESG報(bào)告使用者除了從企業(yè)發(fā)布的報(bào)告中獲取正面信息外，還會從新聞、社交論壇等渠道獲得企業(yè)的相關(guān)負(fù)面信息，如果蔚來汽車能主動將其負(fù)面信息也體現(xiàn)在該年度的ESG報(bào)告中，可以提高報(bào)告的可信度，使報(bào)告使用者更信賴該報(bào)告和發(fā)布報(bào)告的企業(yè)。在披露負(fù)面信息時，除了分類列舉出蔚來汽車本年度出現(xiàn)的各問題以外，對于已解決的問題，需要詳細(xì)說明采取的措施；而那些尚未解決的問題，則需要給出擬解決的方案。這樣不僅可以體現(xiàn)企業(yè)在對待問題時積極面對的態(tài)度和敢于承擔(dān)并解決問題的責(zé)任心，還可以展現(xiàn)企業(yè)處理問題的能力。蔚來汽車對負(fù)面信息不遮掩、不逃避，保證ESG報(bào)告的完整性和準(zhǔn)確性，可以提高報(bào)告的質(zhì)量，從而提升公司的治理水平，給投資者展現(xiàn)更好的面貌，使他們對蔚來汽車的發(fā)展更有信心。

（三）披露渠道和形式多元化

ESG報(bào)告不應(yīng)只僅僅被披露在公司官網(wǎng)上，蔚來汽車還可以在證券交易所的公告發(fā)布平臺等渠道公開披露ESG信息。蔚來汽車在保證其ESG報(bào)告質(zhì)量的前提下，讓更多人能夠獲取并閱讀其報(bào)告，才能最大程度地發(fā)揮公司ESG報(bào)告的效用。除了按時發(fā)布年度的ESG報(bào)告以外，還可以通過蔚來汽車官網(wǎng)、證券交易所的公告發(fā)布平臺以及各社交網(wǎng)絡(luò)等渠道，隨時地披露公司的ESG信息，向投資者和社會公眾等使用者及時地傳遞信息，體現(xiàn)蔚來汽車的危機(jī)處理能力。

對于ESG披露的形式，蔚來汽車可以在遵守ESG報(bào)告發(fā)布的標(biāo)準(zhǔn)指引的前提下，追求披露形式的多樣化。除了以文字和定量指標(biāo)的數(shù)據(jù)表格的形式以外，還可以通過不同形式的圖表，使數(shù)據(jù)可視化，清楚地反映數(shù)據(jù)之間的關(guān)系，更便于使用者獲取和理解信息。

（四）提高報(bào)告的可比性

蔚來汽車在以后年度的ESG報(bào)告中，不僅要列出本年度內(nèi)的指標(biāo)數(shù)據(jù)，還應(yīng)該將以前年度的數(shù)據(jù)體現(xiàn)出來，與本年度的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較。一方面可以將一些關(guān)鍵指標(biāo)每年的數(shù)據(jù)制作成折線圖，反映出數(shù)據(jù)的變化趨勢；另一方面可以將兩個有密切關(guān)系的指標(biāo)用柱狀圖等方式將數(shù)據(jù)可視化，體現(xiàn)出數(shù)據(jù)間的聯(lián)系。其次，還應(yīng)該將一些指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)指引在報(bào)告中列舉出來，體現(xiàn)蔚來汽車的污染物排放量、能耗使用量等是否達(dá)標(biāo)，從而反映蔚來汽車的治理水平和治理成果。

五、結(jié)論

通過分析蔚來汽車2021年度的ESG報(bào)告可得知，該企業(yè)披露的ESG報(bào)告存在未定期披露、未披露負(fù)面信息、披露渠道和形式較單一、披露信息缺乏可比性等問題。針對以上問題，本文提出了幾點(diǎn)建議：首先要定期披露年度ESG報(bào)告，還要不定期的在官網(wǎng)上披露ESG相關(guān)的重要信息；其次，除了正面信息要完整地在報(bào)告中呈現(xiàn)以外，還應(yīng)該披露蔚來汽車的相關(guān)負(fù)面信息以及其解決方案；在披露形式上，蔚來汽車要在符合規(guī)定的前提下，追求形式的多樣化；在披露渠道方面，要進(jìn)行多平臺、多渠道的披露；要提高數(shù)據(jù)的可比性，蔚來汽車應(yīng)該將數(shù)據(jù)可視化，體現(xiàn)數(shù)據(jù)變化的趨勢以及數(shù)據(jù)間的聯(lián)系。

作為蔚來汽車的首份，也是唯一一份ESG報(bào)告，在一定程度上體現(xiàn)出了蔚來汽車對ESG治理的重視和其治理的成果，蔚來汽車的ESG治理方面有許多亮點(diǎn)，讓報(bào)告使用者對蔚來汽車的發(fā)展有一定的信心。但同時，此報(bào)告還存在些許不足，希望蔚來汽車能更加重視ESG治理，提高治理水平和ESG報(bào)告的質(zhì)量，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。