耿德偉　任軍霞　崔佳佳　唐嘉成　陳瑞勇

一、引言

黨的二十大報告進一步明確強調(diào)要“積極穩(wěn)妥推進碳達峰碳中和”。對我國而言，“雙碳”轉(zhuǎn)型既是在全球氣候暖化加劇背景下，我國為應(yīng)對全球性氣候變化作出的莊嚴承諾；同時也是我國經(jīng)濟發(fā)展邁入新階段后，黨中央作出的重大戰(zhàn)略性部署?！半p碳”轉(zhuǎn)型是一場影響廣泛而深刻的經(jīng)濟社會系統(tǒng)性變革，是新時代我國實現(xiàn)人與自然和諧共生、推進經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)更高質(zhì)量發(fā)展、更好保障國家能源資源安全的必然要求。

推進“雙碳”轉(zhuǎn)型，離不開金融特別是綠色數(shù)字金融的服務(wù)支撐。按照2018年聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署發(fā)布的《綠色數(shù)字金融》報告的定義，綠色數(shù)字金融是指由大數(shù)據(jù)、機器學習與人工智能、移動科技、區(qū)塊鏈以及物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)支持的金融創(chuàng)新，旨在幫助環(huán)境效益項目進行投融資活動，以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標。在學術(shù)研究中，部分學者也將綠色數(shù)字金融稱為綠色金融科技，如劉建飛、黎崢（2021）等?；诼?lián)合國環(huán)境規(guī)劃署的定義，可以看出在綠色數(shù)字金融中，綠色是目標，數(shù)字是手段，金融則是本質(zhì)。從根本上說，綠色數(shù)字金融就是在綠色化發(fā)展理念下，在堅定不移走生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展之路的過程中，通過數(shù)字化技術(shù)賦能傳統(tǒng)綠色金融產(chǎn)業(yè)，加快綠色金融領(lǐng)域的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，促進綠色金融降本增效，推動綠色金融在實現(xiàn)更高質(zhì)量發(fā)展的同時，更好地服務(wù)經(jīng)濟社會的綠色化、低碳化轉(zhuǎn)型，提升經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展能力，實現(xiàn)人與自然的和諧共生。

為加快推動我國經(jīng)濟社會綠色化、低碳化轉(zhuǎn)型，穩(wěn)步實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標，我國高度重視綠色金融特別是綠色數(shù)字金融的發(fā)展。2021年9月中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》明確提出，要積極發(fā)展綠色金融，推進綠色低碳金融產(chǎn)品和服務(wù)開發(fā)，建立健全綠色金融標準體系。2021年10月國務(wù)院印發(fā)的《2030年前碳達峰行動方案》也明確要求完善綠色金融評價機制，建立健全綠色金融標準體系，并大力發(fā)展各類綠色金融工具，深化綠色金融國際合作。為貫徹落實黨中央、國務(wù)院綠色發(fā)展決策部署，中國人民銀行于2022年1月印發(fā)《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022—2025年）》，明確提出要加強金融科技與綠色金融的深度融合，創(chuàng)新發(fā)展綠色數(shù)字金融，運用科技手段有序推進綠色低碳金融產(chǎn)品和服務(wù)的開發(fā)，提升金融服務(wù)綠色產(chǎn)業(yè)的覆蓋面和精準度。中國銀保監(jiān)會也于2022年6月進一步印發(fā)《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》，該《指引》明確要求銀行保險機構(gòu)強化綠色金融數(shù)據(jù)治理，積極運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等科技手段提升綠色金融管理水平。上述相關(guān)政策的印發(fā)，不僅為綠色數(shù)字金融發(fā)展提供了更好的政策支持，也將為雙碳“轉(zhuǎn)型”提供更完善的融資支持和保障。

二、綠色數(shù)字金融服務(wù)“雙碳”轉(zhuǎn)型機制和作用

在我國的“雙碳”轉(zhuǎn)型過程中，綠色數(shù)字金融發(fā)揮著重要作用。歸納下來，主要包括以下幾點：

一是更好保障“雙碳”轉(zhuǎn)型的融資需求。相關(guān)預(yù)測顯示，為實現(xiàn)“雙碳”轉(zhuǎn)型目標，未來30年我國需累計投資達100萬億—500萬億元人民幣。面對天量投融資需求，通過大數(shù)據(jù)、人工智能等手段賦能綠色債券、綠色信貸、綠色基金、碳交易等金融產(chǎn)品，有利于擴大綠色金融產(chǎn)品的供給，更大范圍地調(diào)動政府、金融、社會等各界資本，進入綠色、低碳、環(huán)保等領(lǐng)域，優(yōu)化全社會生產(chǎn)要素配置，可以更好地滿足“雙碳”轉(zhuǎn)型的融資需求保障。黃卓和王萍萍（2022），劉建飛、黎崢（2021）等也認為，綠色數(shù)字金融產(chǎn)品供給創(chuàng)新，為滿足多層次、多樣化、多場景的“雙碳”轉(zhuǎn)型融資需求提供多種解決方案，可以更好定位資金供給端和需求端的實際偏好需求，推動投融資方式多元化。

二是提升“雙碳”轉(zhuǎn)型質(zhì)量效率?！半p碳”轉(zhuǎn)型涉及領(lǐng)域多、范圍廣、持續(xù)時間長，必須注重轉(zhuǎn)型的效率和質(zhì)量。特別是由于信息不對稱，大大提高了金融機構(gòu)對企業(yè)、項目的綠色識別成本，增加了金融機構(gòu)的風險管理難度（黃卓和王萍萍，2022）。綠色數(shù)字金融支持“雙碳”轉(zhuǎn)型過程中，在廣泛收集所涉及的各領(lǐng)域數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，通過充分利用人工智能、云計算、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)手段，大力實施數(shù)字金融創(chuàng)新，可以推動資金、資本更加及時精準地投向“雙碳”轉(zhuǎn)型關(guān)鍵領(lǐng)域、關(guān)鍵環(huán)節(jié)和主要突破口，大幅提升金融服務(wù)的普惠性和便利性，有效規(guī)避無效、低效投資，以“雙碳”轉(zhuǎn)型助推高質(zhì)量發(fā)展。

三是增強“雙碳”轉(zhuǎn)型金融風險監(jiān)管處置能力。由于轉(zhuǎn)型本身帶來的創(chuàng)造性破壞作用以及非理性投資等多種因素影響，“雙碳”轉(zhuǎn)型過程必然會伴隨一系列風險和挑戰(zhàn)。中國證券監(jiān)督管理委員會原主席肖鋼認為，“雙碳”轉(zhuǎn)型的推進可能會成為系統(tǒng)性金融風險的重要來源，綠色轉(zhuǎn)型過程中貸款不良率可能上升至11%，債券違約率或提高4倍，部分上市公司股票或大幅減值。而在此過程中，借助人工智能、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代分析手段，綠色數(shù)字金融能夠針對“雙碳”項目及企業(yè)實現(xiàn)全環(huán)節(jié)、全鏈條的穿透式監(jiān)管，及時準確地發(fā)現(xiàn)風險點，增強“雙碳”轉(zhuǎn)型中風險精準研判、識別、預(yù)警和化解能力，從而能夠更加有效地防止系統(tǒng)性風險的累積和蔓延。

三、當前我國綠色數(shù)字金融發(fā)展面臨的主要問題和挑戰(zhàn)

隨著數(shù)字化技術(shù)水平的不斷提高以及相關(guān)政策體系的不斷完善，近年來我國綠色數(shù)字金融發(fā)展的深度和廣度都在不斷拓展，在綠色資產(chǎn)識別、綠色數(shù)據(jù)采集與共享、環(huán)境風險預(yù)警與流程管理、企業(yè)碳賬戶構(gòu)建、金融機構(gòu)碳核算等多個領(lǐng)域正取得顯著成效，呈現(xiàn)出從單一產(chǎn)品創(chuàng)新向系統(tǒng)性解決方案、從服務(wù)信貸投放向助力綠色產(chǎn)業(yè)投資的轉(zhuǎn)變。但在實現(xiàn)快速發(fā)展的同時，當前我國綠色數(shù)字金融發(fā)展仍存在不少問題和挑戰(zhàn)，主要包括以下四個方面：

（一）綠色數(shù)字金融產(chǎn)品發(fā)展仍滯后

經(jīng)充分收集、匯聚企業(yè)、機構(gòu)或個人等相關(guān)主體的行為、交易、碳賬戶等數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等現(xiàn)代數(shù)字化手段，可以更加精準地識別對各類主體的信用、還貸能力及其環(huán)境影響和環(huán)境風險，并據(jù)此開發(fā)相應(yīng)的綠色數(shù)字金融產(chǎn)品。近年來，隨著綠色化發(fā)展意識不斷增強，我國綠色數(shù)字金融發(fā)展取得了一定進展。但總體看，受制度法規(guī)等多種因素制約，我國綠色數(shù)字金融產(chǎn)品規(guī)模仍偏小、服務(wù)仍相對單一，產(chǎn)品創(chuàng)新能力相對偏弱，發(fā)展仍較滯后，缺乏對相關(guān)主體參與綠色發(fā)展的調(diào)動和引導(dǎo)。

（二）綠色數(shù)字金融數(shù)據(jù)基礎(chǔ)待夯實

在數(shù)字經(jīng)濟時代，數(shù)據(jù)是重要的生產(chǎn)要素之一。對于綠色數(shù)字金融而言，生產(chǎn)流程各環(huán)節(jié)的能耗、污染物排放、環(huán)境質(zhì)量、碳資產(chǎn)、碳交易、資產(chǎn)負債表等高質(zhì)量的數(shù)據(jù)資源體系同樣是綠色數(shù)字金融發(fā)展的基本要素和重要基礎(chǔ)。但由于數(shù)字技術(shù)應(yīng)用仍不夠深入，數(shù)據(jù)采集、加工、清洗、應(yīng)用體系仍不完善，相關(guān)數(shù)據(jù)標準仍不統(tǒng)一，目前與綠色數(shù)字金融相關(guān)的數(shù)據(jù)質(zhì)量仍不高，數(shù)據(jù)更新頻率低，數(shù)據(jù)的真實性、可靠性、統(tǒng)一性很難得到保障，數(shù)據(jù)在監(jiān)管機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)間共享、交換仍存在重重困難，信息孤島仍普遍存在，從而制約了綠色數(shù)字金融的發(fā)展壯大。

（三）綠色數(shù)字金融制度體系需完善

近年來，隨著國家綠色發(fā)展相關(guān)決策部署加快落地實施，我國不斷加強和完善綠色金融發(fā)展頂層設(shè)計。中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會等機構(gòu)相繼制定并印發(fā)了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》等政策文件，并出臺了《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》《金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南》《環(huán)境權(quán)益融資工具》《碳金融產(chǎn)品》等綠色金融標準體系。但總體來看，當前政策文件多以部門指導(dǎo)意見等為主，缺乏針對性、可操作性，沒有具體的嚴格管控和具體量化指標。北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院、保爾森基金會（2022）也認為，目前的政策體系對如何促進綠色數(shù)字金融發(fā)展仍缺少具體的規(guī)劃、標準和指引。此外，綠色數(shù)字金融標準體系、金融機構(gòu)碳核算和環(huán)境信息披露及相關(guān)數(shù)據(jù)的共享交換、綠色數(shù)字金融評價方法等相關(guān)法律法規(guī)體系仍亟待加快完善。

（四）綠色數(shù)字金融人才培養(yǎng)待強化

作為綠色金融與現(xiàn)代數(shù)字技術(shù)融合發(fā)展的產(chǎn)物，綠色數(shù)字金融發(fā)展對既懂現(xiàn)代數(shù)字技術(shù)又有綠色金融知識的復(fù)合型人才有極大的需求。但由于高校學科設(shè)置動態(tài)調(diào)整機制仍不健全，當前綠色數(shù)字金融發(fā)展所需的既懂現(xiàn)代數(shù)字技術(shù)又有綠色金融知識的復(fù)合型人才培養(yǎng)仍存很大缺口。此外，綠色金融業(yè)務(wù)部門與金融科技部門之間缺乏有效溝通與互動合作，也進一步限制了現(xiàn)代數(shù)字技術(shù)與綠色金融的深度融合（北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院、保爾森基金會，2022）。

四、綠色數(shù)字金融服務(wù)“雙碳”轉(zhuǎn)型路徑

基于以上分析，在綠色數(shù)字金融服務(wù)“雙碳”轉(zhuǎn)型的路徑方面，應(yīng)通過加快完善“雙碳”轉(zhuǎn)型綠色金融服務(wù)體系，強化“雙碳”轉(zhuǎn)型綠色數(shù)字金融基礎(chǔ)支撐，并推進綠色數(shù)字金融在重點領(lǐng)域“雙碳”轉(zhuǎn)型的服務(wù)試點等，在促進綠色數(shù)字金融健康發(fā)展的同時，更好地服務(wù)經(jīng)濟社會“雙碳”轉(zhuǎn)型。

（一）完善“雙碳”轉(zhuǎn)型綠色數(shù)字金融服務(wù)體系

充分利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代數(shù)字技術(shù)，積極推進碳信貸、碳基金、碳債券、碳指數(shù)、碳征信、碳交易、碳保險、碳質(zhì)押、碳資產(chǎn)管理、碳供應(yīng)鏈認證等領(lǐng)域綠色數(shù)字金融產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展，豐富服務(wù)“雙碳”轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品體系，并加快完善基于現(xiàn)代數(shù)字技術(shù)的綠色金融項目評估認定、信息披露、業(yè)務(wù)評價、統(tǒng)計審計及第三方機構(gòu)評估認證等系列標準體系，有序開展面向“雙碳”轉(zhuǎn)型的綠色數(shù)字金融經(jīng)濟效益、社會效益、生態(tài)效益及數(shù)字化發(fā)展水平等的綜合評價，不斷提升綠色數(shù)字金融對“雙碳”轉(zhuǎn)型的服務(wù)支撐能力。

（二）強化“雙碳”轉(zhuǎn)型綠色數(shù)字金融數(shù)據(jù)基礎(chǔ)

著力推進包括低碳供應(yīng)鏈平臺、碳監(jiān)測平臺、碳交易結(jié)算平臺及各類綠色數(shù)字金融創(chuàng)新平臺等在內(nèi)的“雙碳”轉(zhuǎn)型數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施，加快建立并完善跨區(qū)域、跨部門、跨行業(yè)的綠色數(shù)字金融數(shù)據(jù)共享機制，從宏觀、中觀、微觀等角度，充分匯聚包括政務(wù)數(shù)據(jù)、企業(yè)數(shù)據(jù)、個人數(shù)據(jù)、金融機構(gòu)數(shù)據(jù)等各類主體在內(nèi)，涉及生產(chǎn)、流通、交易、使用等各環(huán)節(jié)與綠色數(shù)字金融相關(guān)的重要基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資源，利用區(qū)塊鏈、隱私計算、分布式數(shù)字身份等先進技術(shù)，構(gòu)建安全可信的數(shù)據(jù)融合環(huán)境。積極推進基于機器學習、通用大模型等智能型綠色數(shù)字金融算法、模型的開發(fā)應(yīng)用，提升綠色數(shù)字金融的普惠性、可及性和便利性，提高“雙碳”轉(zhuǎn)型效率，降低轉(zhuǎn)型風險。

（三）做好重點地區(qū)重點領(lǐng)域綠色數(shù)字金融服務(wù)“雙碳”轉(zhuǎn)型試點示范

我國地域廣闊，各地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生態(tài)環(huán)境、金融發(fā)展、數(shù)字化水平等均存較大差異，需基于各地實際情況推進重點領(lǐng)域綠色數(shù)字金融服務(wù)“雙碳”轉(zhuǎn)型的試點示范，打造一批標桿城市和標桿示范區(qū)，形成示范效應(yīng)。例如，近年來浙江省積極推進綠色金融改革示范區(qū)建設(shè)，通過政府側(cè)數(shù)字化改革加強對企業(yè)和個人碳數(shù)據(jù)的收集治理，為每個主體建立專屬碳賬戶，開展碳效評價和精準碳指標測算，在此基礎(chǔ)上，通過浙江省企業(yè)信用信息服務(wù)平臺將改革成果復(fù)制全省，創(chuàng)新浙里減碳貸、浙里低碳貸、生態(tài)貸等金融產(chǎn)品，對接綠色信貸、綠色債券、碳減排支持工具等政策工具，為企業(yè)及個人的雙碳轉(zhuǎn)型提供低成本的金融支持，同時加強環(huán)境信息披露，保證碳減排效應(yīng)持續(xù)增強。

五、結(jié)論及相關(guān)建議

隨著現(xiàn)代數(shù)字技術(shù)的快速發(fā)展以及相關(guān)政策法規(guī)體系不斷完善，當前我國綠色數(shù)字金融正步入發(fā)展快車道，并在“雙碳”轉(zhuǎn)型中發(fā)揮越來越重要的作用。在對綠色數(shù)字金融支撐“雙碳”轉(zhuǎn)型的主要機制及當前存在的主要問題進行分析的基礎(chǔ)上，本文提出了綠色數(shù)字金融服務(wù)“雙碳”轉(zhuǎn)型的基本路徑。為了進一步做好相關(guān)工作，本文建議：

一是加快完善“雙碳”轉(zhuǎn)型綠色數(shù)字金融發(fā)展頂層設(shè)計，積極推進相關(guān)金融政策金融法規(guī)修訂，充分納入低碳、環(huán)境等要求，強化數(shù)字技術(shù)應(yīng)用。加快完善綠色數(shù)字金融服務(wù)“雙碳”轉(zhuǎn)型激勵約束機制，加強央行結(jié)構(gòu)性貨幣政策對綠色數(shù)字金融的定向支持，創(chuàng)新財政資金投入機制模式。二是著力提升“雙碳”轉(zhuǎn)型綠色數(shù)字金融服務(wù)體系，加快制定完善綠色數(shù)字金融專業(yè)機構(gòu)準入標準，鼓勵金融機構(gòu)設(shè)立綠色數(shù)字金融事業(yè)部或?qū)I分支機構(gòu)，支持專業(yè)化綠色數(shù)字金融機構(gòu)發(fā)展，鼓勵加快開發(fā)完善多元均衡綠色數(shù)字金融產(chǎn)品體系。加大新一代綠色金融數(shù)據(jù)中心和算力中心建設(shè)力度，持續(xù)完善“雙碳”轉(zhuǎn)型綠色數(shù)字金融信息共享機制，構(gòu)建全國統(tǒng)一的碳核算體系，推動綠色數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施集約化發(fā)展。三是強化綠色數(shù)字金融發(fā)展風險防范機制，建立并完善金融機構(gòu)氣候和環(huán)境信息披露制度，適當開展氣候與環(huán)境風險壓力測試，做好綠色數(shù)字金融創(chuàng)新過程中的監(jiān)管協(xié)調(diào)及風險監(jiān)測、預(yù)警、評估與處置。四是要加大綠色數(shù)字金融人才培養(yǎng)及國際合作，積極推動高校優(yōu)化學科設(shè)置，加強綠色金融和數(shù)字化復(fù)合型人才培養(yǎng)力度。強化綠色數(shù)字金融理念、政策、標準、實踐國際交流共享，積極推動全球綠色數(shù)字金融標準制定，完善綠色金融國際合作平臺，促進綠色數(shù)字金融跨境流通。

（耿德偉，國家信息中心大數(shù)據(jù)發(fā)展部副處長、副研究員。任軍霞，國家信息中心數(shù)字中國研究院常務(wù)副理事長、天道金科股份有限公司總裁、浙江浙里信征信有限公司董事長。崔佳佳，國家信息中心大數(shù)據(jù)發(fā)展部副處長，高級經(jīng)濟師。唐嘉成，浙江浙里信征信有限公司總經(jīng)理。陳瑞勇，浙江浙里信征信有限公司信用建設(shè)部副總監(jiān)）