鄧應(yīng)文

從跌落神壇到依然好看，越南經(jīng)濟(jì)只用了幾個(gè)月的時(shí)間。

根據(jù)越南官方數(shù)據(jù)，越南2023年上半年GDP增長(zhǎng)率為3.72%，遠(yuǎn)低于此前預(yù)定的至少增長(zhǎng)6.2%的目標(biāo)。一季度僅3.32%的增長(zhǎng)率，與2022年8%的高增長(zhǎng)，形成了坐“過(guò)山車”的既視感。二季度稍有起色（增長(zhǎng)4.41%），但與年增長(zhǎng)6.5%的目標(biāo)還有相當(dāng)距離。國(guó)際貨幣基金組織在6月底的報(bào)告中，預(yù)測(cè)今年越南GDP的增長(zhǎng)率是5.8%。新加坡大華銀行最新的研判，把越南經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率從6%下調(diào)至5.2%。

進(jìn)入7月，“稍有起色”開(kāi)始轉(zhuǎn)變?yōu)閺?qiáng)勁態(tài)勢(shì)。越南統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，7月份越南社會(huì)消費(fèi)品零售總額和消費(fèi)服務(wù)收入同比增長(zhǎng)7.1%。進(jìn)出口止跌回升，7月較6月環(huán)比增長(zhǎng)2.5%，其中出口增0.4%，進(jìn)口增4.4%。表現(xiàn)尤為搶眼的是吸引外資。7月份在越南注冊(cè)的外資金額（28億美元），與6月相比增長(zhǎng)9%，與2022年同期相比猛增86%。眾所周知，近年來(lái)越南經(jīng)濟(jì)被稱為“黑馬”，外資的作用功不可沒(méi)。

“過(guò)山車”是特例

預(yù)判越南經(jīng)濟(jì)前景如何，有必要分析此前為何坐“過(guò)山車”。讀懂越南經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀與未來(lái)，首先要對(duì)其經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)有一個(gè)大致的了解。越南經(jīng)濟(jì)發(fā)展目前主要靠三大要素推動(dòng)，即進(jìn)出口貿(mào)易、消費(fèi)和外來(lái)投資。

2022年越南經(jīng)濟(jì)的超高速發(fā)展，與國(guó)際局勢(shì)有著極強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。具體來(lái)說(shuō)，主要是因?yàn)閲?guó)際地緣政治的變化，加上中國(guó)疫情封控商品出口不順，國(guó)際市場(chǎng)商品供應(yīng)不足，致使越南銷往歐美日韓市場(chǎng)的出口大增。2022年越南進(jìn)出口貿(mào)易總額是7325億美元，歷史上首次突破7000億美元大關(guān)。進(jìn)出口貿(mào)易的大增，拉動(dòng)了越南制造業(yè)以及整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

但另一方面，隨著俄烏沖突升級(jí)以及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)凸顯，世界經(jīng)濟(jì)整體上出現(xiàn)了衰退傾向。這一傾向在2022年末至2023年初尤為明顯，導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)對(duì)商品的需求減少。在此背景下，歐美日韓市場(chǎng)需求疲軟，使越南出口迅速下降，進(jìn)口加工制造業(yè)的原料需求也隨之大幅下降。

鑒于貿(mào)易在越南經(jīng)濟(jì)中的重要分量，進(jìn)出口表現(xiàn)如何會(huì)直接反映到經(jīng)濟(jì)增速上。2023年上半年，越南的出口額是1645億美元，同比下降12.1%；進(jìn)口額是1522億美元，同比下降18.2%。以貿(mào)易順差來(lái)看，越南對(duì)美貿(mào)易順差是372億美元，同比下降24.9%；對(duì)歐盟貿(mào)易順差145億美元，下降9.8%。在逆差方面，對(duì)中國(guó)貿(mào)易逆差245億美元，下降30.9%；對(duì)韓貿(mào)易逆差134億美元，下降34.8%；對(duì)東盟貿(mào)易逆差40億美元，下降39.1%。

受進(jìn)出口貿(mào)易的影響，今年上半年越南的經(jīng)濟(jì)同比迅速下降。這就是越南經(jīng)濟(jì)近期出現(xiàn)“斷崖式”下滑、高增速成為“曇花一現(xiàn)”的主要原因。

2022年越南經(jīng)濟(jì)增速高達(dá)8.02%，主要是外部環(huán)境變化推高其進(jìn)出口貿(mào)易的緣故。如上所述，2022年國(guó)際地緣政治環(huán)境突變、疫情封控使中國(guó)的出口受阻，世界供應(yīng)鏈出現(xiàn)了問(wèn)題，導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)對(duì)越南出口商品需求猛增。越南經(jīng)濟(jì)模式主要是進(jìn)口原材料或半成品，加工制造后出口。越南進(jìn)出口奇跡般的增量，推高了經(jīng)濟(jì)增速。從這個(gè)意義上說(shuō)，越南經(jīng)濟(jì)2022年的表現(xiàn)，完全是一個(gè)非典型的特例。

盡管世界不少金融機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，今年越南經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)達(dá)不到6.5%的目標(biāo)，但從越南出臺(tái)一系列促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策，以及其國(guó)內(nèi)的一些積極因素來(lái)看，下半年越南經(jīng)濟(jì)增速大概率會(huì)加快，達(dá)到今年目標(biāo)的可能性很大。越南政府還有不少可以利用的經(jīng)濟(jì)操作工具，世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了緩慢復(fù)蘇的跡象，以及外來(lái)投資增加等，這些都是越南經(jīng)濟(jì)下半年發(fā)力的有利因素。

越南正在引導(dǎo)外資的運(yùn)作，與越南中長(zhǎng)期的國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合，而且正在產(chǎn)生初步效果。

消費(fèi)力旺盛，是越南經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的積極因素之一。越南7月份消費(fèi)領(lǐng)域數(shù)據(jù)亮眼，事實(shí)上今年前5個(gè)月，越南零售和消費(fèi)服務(wù)就同比增長(zhǎng)12%，與疫情暴發(fā)前的2019年相比增長(zhǎng)了28%。在消費(fèi)力旺盛的同時(shí)，越南物價(jià)基本穩(wěn)定、通脹和利率都保持在合理水平。

與此同時(shí)，政府政策也做了跟進(jìn)。除了加大公共投資，越南政府還頒布了促進(jìn)消費(fèi)的減稅政策，出臺(tái)了加快旅游業(yè)恢復(fù)的方案，制定措施保障電力供應(yīng)等。這些都可能成為越南經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)6.5%增長(zhǎng)目標(biāo)的重要支撐。

外部因素“給力”

關(guān)于越南經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景看好的原因，值得單列出來(lái)分析的是外部因素。外來(lái)投資是拉動(dòng)越南經(jīng)濟(jì)的重要因素之一。盡管越南經(jīng)濟(jì)對(duì)外部環(huán)境依存度高，有一定的風(fēng)險(xiǎn)，但目前甚至在未來(lái)一段時(shí)間，越南都會(huì)是受外資青睞的對(duì)象。

從國(guó)內(nèi)層面來(lái)看，越南經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了30多年來(lái)的發(fā)展，目前正處于發(fā)力的時(shí)期。原因可以初步概括為如下幾點(diǎn)：國(guó)內(nèi)年輕勞動(dòng)力紅利正在形成，技術(shù)勞動(dòng)力得到外國(guó)企業(yè)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織援助，外國(guó)企業(yè)把越南當(dāng)作“中國(guó)+1”方案的備選地。尤其值得一提的是，除了巨大的人口紅利因素外，在政局穩(wěn)定、自然環(huán)境、地租成本以及距離中國(guó)很近這一地緣因素等方面，越南都具有極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

從外資的角度來(lái)看，外企普遍看好越南的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，且多年來(lái)獲利較為豐厚。日本、新加坡、韓國(guó)、中國(guó)以及歐洲的企業(yè)布局深耕越南時(shí)間久，大部分企業(yè)有意向在越南增資擴(kuò)大生產(chǎn)。

此外，地緣政治環(huán)境對(duì)越南也比較有利。中美競(jìng)爭(zhēng)背景下，不少全球芯片設(shè)計(jì)企業(yè)將部分業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到越南，越南地方政府和企業(yè)都在吸引設(shè)計(jì)人才，以期深度融入全球芯片供應(yīng)鏈。而且，中美競(jìng)爭(zhēng)短期內(nèi)不可能結(jié)束，在這場(chǎng)博弈中，中美都希望越南站在自己一邊。從越南的角度看，只要拿捏好度，就能從中美博弈中獲益，甚至實(shí)現(xiàn)快速“崛起”。

在美國(guó)的印太戰(zhàn)略中，越南被視為重要的爭(zhēng)取對(duì)象之一。今年7月20日，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫到訪河內(nèi)與越南總理范明正會(huì)晤時(shí)表示，越南是美國(guó)印太戰(zhàn)略中發(fā)揮重要作用的成員，美國(guó)希望在全面合作伙伴關(guān)系、相互信賴的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化與越南在供應(yīng)鏈方面的合作，支持越南提高半導(dǎo)體和再生能源的生產(chǎn)能力。

根據(jù)日本貿(mào)易振興機(jī)構(gòu)今年2月發(fā)布的報(bào)告，日本企業(yè)對(duì)越南的商業(yè)前景給予了積極評(píng)價(jià)，60%的受訪企業(yè)表示將在未來(lái)一兩年擴(kuò)大在越南的業(yè)務(wù)。這一比例在東盟國(guó)家中高居榜首。日本企業(yè)看中的，正是越南經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)的潛力，以期通過(guò)在越南的業(yè)務(wù)擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)企業(yè)的營(yíng)收增長(zhǎng)。

在投資越南方面，韓國(guó)企業(yè)也不甘落后。三星電子是在越南投資最多的韓國(guó)公司，目前該公司已完成約200億美元在越投資，在越南建設(shè)的東南亞最大研發(fā)中心已投入運(yùn)營(yíng)。此外，LG電子、LG顯示和LG Innotek等韓國(guó)公司也正擴(kuò)大在越南的業(yè)務(wù)，試圖把越南打造成汽車、電子、家電的海外制造基地。

全球知名玩具制造廠商樂(lè)高越南公司副總裁兼總經(jīng)理普雷本·埃爾內(nèi)夫，在談到為何選擇投資越南時(shí)曾表示，多年來(lái)，越南擁有一個(gè)開(kāi)放和穩(wěn)定的投資環(huán)境，這是外國(guó)投資者確定在亞太地區(qū)最佳投資地點(diǎn)時(shí)考慮的一個(gè)重要因素。在他看來(lái)，越南將維持其在吸引外來(lái)投資方面的長(zhǎng)期領(lǐng)先地位。

對(duì)于這些外部有利因素，越南政府心知肚明，正在以具體的政策行為把對(duì)外資的重視提升到歷史新高度。今年4月24日，越南總理范明正率領(lǐng)副總理黎明奎、陳劉光，以及規(guī)劃和投資部、工業(yè)、貿(mào)易、財(cái)政、教育等部門(mén)的部級(jí)高官，出席在河內(nèi)舉行的外國(guó)投資企業(yè)與企業(yè)協(xié)會(huì)代表會(huì)議。從越方與會(huì)人員的級(jí)別和規(guī)模，可以窺見(jiàn)越南政府對(duì)外資的態(tài)度。

在那次會(huì)議上，范明正對(duì)外國(guó)投資者做了承諾，表態(tài)將持續(xù)改善越南的營(yíng)商環(huán)境。來(lái)自德國(guó)、韓國(guó)、日本等國(guó)的投資者，也承諾2023年將擴(kuò)大在越投資。外企承諾的投資領(lǐng)域，大多是越南政府優(yōu)先吸引外資并提供政策激勵(lì)的領(lǐng)域，比如綠色生產(chǎn)、再生能源、醫(yī)療設(shè)備等。不難看出，越南正在引導(dǎo)外資的運(yùn)作，與越南中長(zhǎng)期的國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合，而且正在產(chǎn)生初步效果。

早在2021年越共十三大上，越南就做了中長(zhǎng)期規(guī)劃。根據(jù)越共十三大報(bào)告，越南的目標(biāo)是，2025年“成為工業(yè)朝著現(xiàn)代化方向發(fā)展的發(fā)展中國(guó)家，超過(guò)中等偏下收入國(guó)家水平”，2030年“成為工業(yè)朝著現(xiàn)代化方向發(fā)展的中等偏上收入發(fā)展中國(guó)家”，2045年“成為高收入發(fā)達(dá)國(guó)家”。越南之所以把GDP年增長(zhǎng)定為6.5%至7%，也是基于上述規(guī)劃目標(biāo)。

“獨(dú)特”優(yōu)勢(shì)加持

如果說(shuō)外部因素值得單列出來(lái)分析，那么其中值得再單列分析的，就是中國(guó)因素。與世界第二大經(jīng)濟(jì)體中國(guó)相鄰，并保持雙邊關(guān)系的總體穩(wěn)定，是越南相對(duì)于其他東南亞國(guó)家的“獨(dú)特”優(yōu)勢(shì)。具體地說(shuō)，與中國(guó)經(jīng)濟(jì)通過(guò)各種鏈條形成的“聯(lián)結(jié)”，客觀上成了越南經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿υ础Ｅc歐美日韓等企業(yè)大手筆投資、大項(xiàng)目落地相比，中越經(jīng)濟(jì)“聯(lián)結(jié)”產(chǎn)生的增長(zhǎng)動(dòng)力更隱性，卻不容忽視。

越南更大的可能性是成為“世界工廠”的一個(gè)或某幾個(gè)“車間”，之于中國(guó)制造業(yè)的影響更多的是補(bǔ)位而非取代。

某種程度上說(shuō)，中國(guó)長(zhǎng)期是越南經(jīng)濟(jì)發(fā)展的天然“提攜者”。自越南走上革新開(kāi)放之路起，中國(guó)一直是越南的重要進(jìn)出口對(duì)象國(guó)。中國(guó)目前是越南第一大進(jìn)口國(guó)、第二大出口國(guó)。越南經(jīng)濟(jì)在很大程度上依賴于農(nóng)業(yè)、加工制造業(yè)，依賴于中國(guó)的原材料，尤其依賴于中國(guó)的中間產(chǎn)品。

根據(jù)中國(guó)海關(guān)公布的2021年數(shù)據(jù)，中國(guó)是越南最大的中間產(chǎn)品供應(yīng)國(guó)，占越南進(jìn)口總額的41.5%。越南約54%的機(jī)械設(shè)備及零部件、52%的紡織皮革原輔料、40%的手機(jī)及零部件都來(lái)自中國(guó)。從這些接近或超過(guò)一半的占比不難看出，如果沒(méi)有來(lái)自中國(guó)的中間產(chǎn)品，越南制造業(yè)出口強(qiáng)勁的局面將難以為繼。而且，中越經(jīng)濟(jì)“聯(lián)結(jié)”是基于地域便利、經(jīng)濟(jì)效率等客觀規(guī)律形成的，這是某些國(guó)家基于政治意圖的“脫鉤斷鏈”，在發(fā)展導(dǎo)向的越南不太可能成為主流的重要原因。

在中美戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)背景下，越南經(jīng)濟(jì)成為“黑馬”引發(fā)了某些帶有明顯指向性的猜測(cè)，比如越南是否會(huì)取代中國(guó)成為下一個(gè)“世界工廠”。無(wú)論從現(xiàn)實(shí)還是邏輯來(lái)看，這種可能性不大，如果不是根本不可能的話。越南經(jīng)濟(jì)體量無(wú)法與中國(guó)相提并論，沒(méi)有也不可能打造出能比肩中國(guó)的完備的工業(yè)制造體系。從這個(gè)意義上說(shuō)，越南更大的可能性是成為“世界工廠”的一個(gè)或某幾個(gè)“車間”，之于中國(guó)制造業(yè)的影響更多的是補(bǔ)位而非取代。

當(dāng)然，理論上存在這種可能性，即越南與其他東南亞、南亞國(guó)家，聯(lián)合分工合作形成一個(gè)完整的產(chǎn)業(yè)鏈體系。這種局面形成的可能性是值得中國(guó)警惕的。如果考慮到美國(guó)“印太經(jīng)濟(jì)框架”帶有明顯的重塑供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈的企圖，即便是理論上的可能性，中國(guó)也不能掉以輕心，有必要做前瞻性的思考和布局。