1 本月國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)綜述

圖1 國(guó)內(nèi)純堿價(jià)格走勢(shì)圖

2023年4月，國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行。國(guó)內(nèi)裝置開(kāi)工維持高位，市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)下滑，輕質(zhì)堿、重質(zhì)堿持續(xù)表現(xiàn)各異，重質(zhì)堿部分地區(qū)走低。下游工廠采購(gòu)按需為主，市場(chǎng)成交清淡。目前，國(guó)內(nèi)輕質(zhì)堿主流出廠價(jià)格2580～2800元/噸，重質(zhì)堿主流送到價(jià)格在3000～3100元/噸，輕質(zhì)堿價(jià)格與3月下跌50～140元/噸。

4月，純堿企業(yè)價(jià)格輕質(zhì)堿、重質(zhì)堿走勢(shì)不一。輕堿方面，下游需求持續(xù)清淡，成交欠佳，整體需求增長(zhǎng)緩慢。重堿方面，部分地區(qū)價(jià)格下調(diào)，下游工廠拿貨謹(jǐn)慎，按單為主。截至目前，4月純堿產(chǎn)量246.96萬(wàn)噸，純堿整體開(kāi)工率85.75%。4月初純堿庫(kù)存31.25萬(wàn)噸，月底庫(kù)存42.8萬(wàn)噸，庫(kù)存增加11.55萬(wàn)噸，漲幅為36.96%。

從當(dāng)前純堿市場(chǎng)來(lái)看，國(guó)內(nèi)裝置開(kāi)工維持高位，企業(yè)庫(kù)存存累庫(kù)跡象。下游接貨情緒欠佳，成交放量有限，市場(chǎng)報(bào)盤(pán)都有不同幅度的下滑。預(yù)計(jì)短期內(nèi)純堿市場(chǎng)區(qū)間向下。

下游來(lái)看，重質(zhì)純堿、輕質(zhì)純堿市場(chǎng)走勢(shì)不一，部分地區(qū)價(jià)格下調(diào)。輕質(zhì)堿方面，下游及終端接貨情緒不高，整體需求增長(zhǎng)緩慢。重堿方面，玻璃用戶有意減少對(duì)堿廠采購(gòu)，導(dǎo)致需求有所縮減，成交受阻明顯。

整體來(lái)看，4月內(nèi)，市場(chǎng)整體表現(xiàn)偏弱，供應(yīng)端企業(yè)裝置開(kāi)工維持高位；需求端輕堿下游積極性欠佳，市場(chǎng)保持不溫不火，成交清淡，重堿玻璃用戶有意減少對(duì)堿廠采購(gòu)，導(dǎo)致需求有所縮減，成交受阻明顯。純堿供應(yīng)穩(wěn)定，企業(yè)庫(kù)存存累庫(kù)跡象，下游接貨情緒欠佳，成交放量有限，市場(chǎng)報(bào)盤(pán)都有不同幅度的下滑。預(yù)計(jì)純堿市場(chǎng)趨弱運(yùn)行。具體還需密切關(guān)注純堿企業(yè)開(kāi)工變化及下游采購(gòu)情況。

2 國(guó)內(nèi)各地區(qū)市場(chǎng)行情簡(jiǎn)析

表1 國(guó)內(nèi)各地區(qū)市場(chǎng)行情動(dòng)態(tài)(元/噸)

3 本月各地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖

圖3 4月各地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖

4 產(chǎn)量及進(jìn)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

4.1 產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)

圖4 2021-2023年純堿產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

據(jù)廣化交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)2023年4月純堿產(chǎn)量為246.96萬(wàn)噸，環(huán)比3月增加1.84%。

4.2 進(jìn)出口量統(tǒng)計(jì)

圖5 2022-2023年進(jìn)出口量月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2023年3月我國(guó)純堿進(jìn)口量為45557.87噸，累計(jì)進(jìn)口量為7434.36噸，3月當(dāng)月進(jìn)口金額為157萬(wàn)美元，3月當(dāng)月進(jìn)口均價(jià)為345.48美元/噸，進(jìn)口量同比下降541.66%。

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2023年3月我國(guó)純堿出口量為16.3萬(wàn)噸，累計(jì)出口量約為45.08萬(wàn)噸，3月當(dāng)月出口金額為5992萬(wàn)美元，3月當(dāng)月出口均價(jià)為367.32美元/噸，出口量同比增長(zhǎng)12.92%。

5 上游原料走勢(shì)分析

5.1 原 鹽

2023年4月，全國(guó)原鹽市場(chǎng)維穩(wěn)運(yùn)行，局部下調(diào)。兩堿國(guó)內(nèi)裝置開(kāi)工維持高位企業(yè)庫(kù)存存累庫(kù)跡象。下游接貨情緒欠佳，成交放量有限，市場(chǎng)報(bào)盤(pán)都有不同幅度的下滑。

表2 2023年主流地區(qū)原鹽月內(nèi)價(jià)格表 (元/噸)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，3月全國(guó)原鹽產(chǎn)量337.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)-7.0%；全國(guó)原鹽累計(jì)產(chǎn)量為899萬(wàn)噸，累計(jì)同比減少-5.0%。

5.2 煉焦煤

圖6 國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格走勢(shì)圖

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年3月，全國(guó)焦炭產(chǎn)量4178.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.1%，截止4月27日，國(guó)內(nèi)煉焦煤現(xiàn)貨整體均價(jià)是1991.46元/噸，月初價(jià)格為2133元/噸，價(jià)格較月初下降307元/噸，漲幅-14.39%。

焦炭方面，4月，原料價(jià)格延續(xù)下滑，焦炭成本端松動(dòng)。4月內(nèi)國(guó)內(nèi)開(kāi)工率維持高位，供應(yīng)面充足。下游工廠補(bǔ)貨積極性缺乏，成交重心偏弱，然鋼廠利潤(rùn)整體偏低，個(gè)別廠家存減產(chǎn)預(yù)期。因此預(yù)計(jì)5月焦炭市場(chǎng)表現(xiàn)偏弱。后市重點(diǎn)關(guān)注焦煤價(jià)格走勢(shì)、焦炭庫(kù)存情況以及下游鋼材銷售情況。

圖7 2022-2023年原煤產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)情況(萬(wàn)噸)

在產(chǎn)量方面，根據(jù)統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2023年3月我國(guó)原煤產(chǎn)量為41722.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.3%。隨著保供穩(wěn)價(jià)政策的高頻率發(fā)布，煤礦的執(zhí)行或?qū)⒊B(tài)化執(zhí)行，產(chǎn)量較往年同期水平將普遍偏高。根據(jù)目前煤企開(kāi)工情況，結(jié)合下游兩堿行業(yè)的開(kāi)工情況，預(yù)計(jì)2023年原煤產(chǎn)量將高于2022年。

6 下游市場(chǎng)需求分析

6.1 氧化鋁

據(jù)廣化交易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年4月27日四地氧化鋁市場(chǎng)均價(jià)2896.25元/噸，4月，氧化鋁價(jià)格弱勢(shì)下滑。4月內(nèi)，再本就庫(kù)存較充足狀況下，新增產(chǎn)能正常運(yùn)行，看空心態(tài)增加，且短期內(nèi)利好難尋。下游需求支撐有限，供需面表現(xiàn)薄弱。目前看，國(guó)產(chǎn)氧化鋁市場(chǎng)呈現(xiàn)供大于求的局面，預(yù)計(jì)5月中國(guó)國(guó)產(chǎn)氧化鋁市場(chǎng)價(jià)格持穩(wěn)走軟。

圖8 氧化鋁主要地區(qū)價(jià)格走勢(shì)

圖9 2022-2023年氧化鋁產(chǎn)量及增減變動(dòng)月度統(tǒng)計(jì)情況

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年3月國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量為673.2萬(wàn)噸，較往年同比增加6.84%，產(chǎn)量較往年有所增加。

受礦石資源緊張及成本高企等原因影響，后續(xù)氧化鋁企業(yè)對(duì)于海外礦的需求或?qū)⒗^續(xù)提升：此前海內(nèi)外對(duì)于鋁元素的需求一直在穩(wěn)定增長(zhǎng)中，電解鋁以及氧化鋁廠經(jīng)歷了產(chǎn)能的無(wú)序擴(kuò)張期，直到2017年的供給側(cè)改革，打破了這一狀態(tài)，電解鋁供給側(cè)改革直接查處了大量違規(guī)產(chǎn)能，同時(shí)對(duì)合規(guī)電解鋁產(chǎn)能天花板做出明確規(guī)定為4500萬(wàn)噸，而氧化鋁的下游相對(duì)單一，僅電解鋁行業(yè)，這也就注定了氧化鋁成為一個(gè)過(guò)剩的行業(yè)，若其生產(chǎn)成本超過(guò)一定金額時(shí)，極有可能會(huì)導(dǎo)致行業(yè)產(chǎn)能的出清，這會(huì)使得氧化鋁行業(yè)出現(xiàn)兩種局面，一是進(jìn)口礦依賴程度可能會(huì)進(jìn)一步抬升，氧化鋁企業(yè)可能會(huì)更多的選擇于沿海地區(qū)建廠或進(jìn)行產(chǎn)能置換，二是當(dāng)海外氧化鋁廠投資成本回報(bào)比較高時(shí)(即考慮投資建廠的成本和運(yùn)輸成本后，其生產(chǎn)成本依舊低于國(guó)內(nèi))，國(guó)內(nèi)氧化鋁企業(yè)或出現(xiàn)向外遷移的局面。

6.2 玻璃行業(yè)

2023年4月，國(guó)內(nèi)玻璃市震蕩上行。沙河市場(chǎng)區(qū)間上行，華東市場(chǎng)窄幅向上，華中市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行。整體來(lái)看，浮法玻璃市場(chǎng)出貨尚可，整體產(chǎn)量保持穩(wěn)定。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4月27日，全國(guó)浮法玻璃均價(jià)2135元/噸，較前上漲19.59%。后期來(lái)看，供應(yīng)面延續(xù)持穩(wěn)，采購(gòu)情緒相對(duì)走弱，廠家仍有提漲意圖，預(yù)計(jì)玻璃價(jià)格小幅上行。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年3月全國(guó)平板玻璃產(chǎn)量為8014萬(wàn)重量箱，同比減少-7.90%，國(guó)內(nèi)平板玻璃整體產(chǎn)量同比有所減少。平板玻璃主要用于建筑和汽車，房地產(chǎn)新開(kāi)工/竣工面積以及汽車產(chǎn)量均有不同程度下滑，短期終端需求承壓。2023年3月，我國(guó)汽車產(chǎn)銷分別完成258.4萬(wàn)輛和245.1萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)15.3%和9.7%。其中，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成67.4萬(wàn)輛和65.3萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)44.8%和34.8%。

圖10 2022-2023年平板玻璃產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

7 相關(guān)產(chǎn)品-氯化銨市場(chǎng)行情分析

圖11 2021-2023年氯化銨價(jià)格走勢(shì)圖

2023年4月，國(guó)內(nèi)氯化銨市場(chǎng)行情趨弱。月內(nèi)廠家價(jià)格弱勢(shì)走低，較前期價(jià)格下跌350～400元/噸。目前，干銨主流出廠價(jià)格在800元/噸，濕銨主流出廠價(jià)格在700元/噸。國(guó)內(nèi)氯化銨市場(chǎng)趨弱運(yùn)行。場(chǎng)內(nèi)低價(jià)頻出，雖國(guó)內(nèi)工廠開(kāi)工積極性不高，然業(yè)者對(duì)后市仍無(wú)向好預(yù)期。尤其市下游需求偏淡，剛需隨拿隨用，成交稀少。預(yù)計(jì)短線市場(chǎng)繼續(xù)讓價(jià)。

2023年4月，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)表現(xiàn)偏弱。4月內(nèi)，國(guó)內(nèi)開(kāi)工率維持高位，原料端煤炭?jī)r(jià)格的若是下滑以及合成氨價(jià)格的腰斬，下游采買情緒不高，各地市場(chǎng)商談重心走跌，成交放量有限。內(nèi)蒙及西北個(gè)別地區(qū)庫(kù)存壓力尤為顯著，后期貨源的外發(fā)將拖累尿素整體市場(chǎng)行情。

預(yù)計(jì)近期國(guó)內(nèi)氯化銨市場(chǎng)交投在寡淡中繼續(xù)向下，后續(xù)需關(guān)注新單跟進(jìn)情況。

8 純堿裝置動(dòng)態(tài)

表3 國(guó)內(nèi)部分純建企業(yè)裝置動(dòng)態(tài)表

9 后市預(yù)測(cè)

9.1 5月市場(chǎng)預(yù)測(cè)

后期來(lái)看，市場(chǎng)整體表現(xiàn)偏弱，供應(yīng)端企業(yè)裝置開(kāi)工維持高位；需求端輕堿下游積極性欠佳，市場(chǎng)保持不溫不火，成交清淡，重堿玻璃用戶有意減少對(duì)堿廠采購(gòu)，導(dǎo)致需求有所縮減，成交受阻明顯。純堿供應(yīng)穩(wěn)定，企業(yè)庫(kù)存存累庫(kù)跡象，下游接貨情緒欠佳，成交放量有限，市場(chǎng)報(bào)盤(pán)都有不同幅度的下滑。預(yù)計(jì)純堿市場(chǎng)趨弱運(yùn)行。具體還需密切關(guān)注純堿企業(yè)開(kāi)工變化及下游采購(gòu)情況。

9.2 2023年市場(chǎng)預(yù)測(cè)

供應(yīng)端：隨著純堿產(chǎn)能規(guī)模的不斷擴(kuò)張，預(yù)計(jì)2023年純堿產(chǎn)能將超過(guò)3500萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2023年純堿產(chǎn)量會(huì)有所增加，將維持在3000萬(wàn)噸，供給過(guò)剩的局面將會(huì)顯現(xiàn)。

需求端：在“雙碳”背景下，新能源等領(lǐng)域?qū)儔A需求量仍將穩(wěn)步增加；光伏玻璃市場(chǎng)長(zhǎng)期向好，對(duì)純堿用量亦存增加趨勢(shì)，但由于光伏玻璃行業(yè)容易階段性供需錯(cuò)配的問(wèn)題，因此對(duì)純堿價(jià)格亦會(huì)出現(xiàn)階段性影響。疊加目前國(guó)內(nèi)浮法玻璃市場(chǎng)供應(yīng)端壓力明顯，而需求支撐不足，供需失衡或難以扭轉(zhuǎn)，廠家利潤(rùn)微薄，實(shí)際需求仍需觀望。

綜合來(lái)看，在需求邊際改善有限的基礎(chǔ)上，供應(yīng)增加，企業(yè)庫(kù)存有上漲預(yù)期，預(yù)計(jì)2023年純堿市場(chǎng)或震蕩走勢(shì)為主，如果房地產(chǎn)政策頻出，也會(huì)對(duì)修復(fù)純堿市場(chǎng)有所幫助。具體還需密切關(guān)注純堿下游行業(yè)情況以及需求變化。

9.3 2023年價(jià)格預(yù)測(cè)

純堿價(jià)格的影響因素：成本支撐，庫(kù)存推動(dòng)，供需決定。成本端，煤炭保供穩(wěn)價(jià)效果明顯，純堿成本支撐保持穩(wěn)定；純堿價(jià)格波動(dòng)更多是由行業(yè)自身的供需所決定。

展望2023年純堿價(jià)格或震蕩運(yùn)行，穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期下平板玻璃需求有望復(fù)蘇，隨著光伏玻璃產(chǎn)能的逐步釋放，需求端的增量將驅(qū)動(dòng)純堿行業(yè)景氣上行；疊加純堿庫(kù)存端的去化及出口端的增長(zhǎng)，將進(jìn)一步助力價(jià)格上漲。但受玻璃冷修預(yù)期影響較大，純堿價(jià)格走勢(shì)取決于玻璃市場(chǎng)走勢(shì)，玻璃需求改善、價(jià)格反彈，或帶動(dòng)純堿市場(chǎng)突破震蕩區(qū)間，反之價(jià)格走弱。預(yù)計(jì)2023年純堿價(jià)格或震蕩走勢(shì)，重質(zhì)堿價(jià)格將維持在2900～3500元/噸；輕質(zhì)堿下游市場(chǎng)長(zhǎng)期表現(xiàn)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)價(jià)格將維持在2600～3000元/噸。如果各地“保交樓”措施不斷落地，利好浮法玻璃行業(yè)，也會(huì)對(duì)修復(fù)純堿現(xiàn)貨價(jià)格有所幫助。

10 相關(guān)政策新聞

10.1 行業(yè)新聞

2023年1-3月，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資25974億元，同比下降5.8%；其中，住宅投資19767億元，下降4.1%

2023年1-3月，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資25974億元，同比下降5.8%；其中，住宅投資19767億元，下降4.1%。

2023年1-3月，商品房銷售面積29946萬(wàn)平方米，同比下降1.8%，其中住宅銷售面積增長(zhǎng)1.4%。商品房銷售額30545億元，增長(zhǎng)4.1%，其中住宅銷售額增長(zhǎng)7.1%。

2023年1-3月，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積764577萬(wàn)平方米，同比下降5.2%。其中，住宅施工面積538214萬(wàn)平方米，下降5.4%。房屋新開(kāi)工面積24121萬(wàn)平方米，下降19.2%。其中，住宅新開(kāi)工面積17719萬(wàn)平方米，下降17.8%。房屋竣工面積19422萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)14.7%。其中，住宅竣工面積14396萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)16.8%。

2023年3月，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)景氣指數(shù)(簡(jiǎn)稱“國(guó)房景氣指數(shù)”)為94.71。

10.2 企業(yè)新聞

表4 企業(yè)新聞