蔣 秀

（作者單位：西南石油大學(xué)）

一、研究背景及意義

國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)中上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象并不少見。本文以K 藥業(yè)為研究對(duì)象，結(jié)合舞弊風(fēng)險(xiǎn)因素理論對(duì)K藥業(yè)的舞弊原因進(jìn)行全面分析，借助分析得到的結(jié)論，有針對(duì)性地對(duì)K 藥業(yè)舞弊提出治理建議。對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)舞弊的研究，一方面有利于識(shí)別上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的動(dòng)機(jī)，提高審計(jì)單位對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊手段和方式的敏感度；另一方面，有利于防范和治理上市公司的財(cái)務(wù)舞弊，在一定程度上減少資本市場(chǎng)中的財(cái)務(wù)舞弊行為，促進(jìn)資本市場(chǎng)良好發(fā)展。

二、財(cái)務(wù)舞弊概念的界定

國(guó)內(nèi)外對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的界定是不同的。美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)在1977 年首次提出財(cái)務(wù)舞弊的概念，即公司故意錯(cuò)報(bào)或者遺漏本應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露的重大事項(xiàng)。在我國(guó)，《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1141 號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中對(duì)舞弊的考慮》中提出：“舞弊是指被審計(jì)單位的管理層、治理層、員工或第三方使用欺騙手段獲取不當(dāng)或非法利益的故意行為?！薄兜?204 號(hào)內(nèi)部審計(jì)具體準(zhǔn)則——對(duì)舞弊行為進(jìn)行檢查和報(bào)告》中提道：“本準(zhǔn)則所稱舞弊，是指組織內(nèi)、外人員采用欺騙等違法違規(guī)手段，損害或者謀取組織利益，同時(shí)可能為個(gè)人帶來不正當(dāng)利益的行為。”[1]可見，國(guó)內(nèi)外對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊的具體定義在表述上并不完全統(tǒng)一，學(xué)術(shù)界也沒有統(tǒng)一的解釋和定義，但都認(rèn)定舞弊行為的核心是故意通過各種違法手段獲取不當(dāng)利益。

綜上所述，本文的財(cái)務(wù)舞弊是指公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員為了實(shí)現(xiàn)個(gè)人或公司相關(guān)利益，蓄意違反法律法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等，提供虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和信息，從而誤導(dǎo)其他利益相關(guān)方作出錯(cuò)誤決策并蒙受損失的行為。

三、財(cái)務(wù)舞弊的理論

（一）冰山理論（二因素論）

冰山理論是一個(gè)比喻，即將財(cái)務(wù)舞弊行為比作冰山。冰山從水平面分為上下兩部分。在水平面以上的冰山由結(jié)構(gòu)部分組成，其中的內(nèi)容大多與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理有關(guān)，問題若發(fā)生在該部分，很容易被人們察覺；而位于水面下的冰山主要是一些具體行為，這個(gè)部分大多是行為考慮，更加抽象和主觀，出現(xiàn)問題也更容易被掩飾（見圖1）。

圖1 冰山理論

（二）四因素理論（GONE 理論）

GONE 理論，又被人們稱為四因素理論。這四個(gè)因素分別是貪婪（Greet）、機(jī)會(huì)（Opportunity）、需求（Need）、暴露（Exposure)。該理論認(rèn)為，一家企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊行為的主要原因是想通過該行為來滿足自身的利益需要。在碰到某一合適的時(shí)間點(diǎn)并且觀察到存在舞弊成功的可能性時(shí)，財(cái)務(wù)舞弊行為就可能產(chǎn)生[2]。

（三）舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論（五因素理論）

G·杰克·波羅格納（G.Jack.Bologna）等人在1995 年提出了舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論，該理論也叫作五因素理論，如圖2 所示。

圖2 舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論

舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論把舞弊的因子分為個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子和一般風(fēng)險(xiǎn)因子。

1.個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子包含道德品質(zhì)和動(dòng)機(jī)。道德品質(zhì)：道德品質(zhì)雖然無法具象，但對(duì)公司而言十分重要。如果公司管理層的道德素質(zhì)很差，不僅會(huì)影響公司在公眾面前的形象，而且可能會(huì)給公司、投資者及債權(quán)人等帶來經(jīng)濟(jì)損失。例如，K 藥業(yè)的高層管理者為達(dá)到目的，一再對(duì)政府機(jī)關(guān)相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)行賄，可見其道德品質(zhì)低劣。動(dòng)機(jī)：大多數(shù)的動(dòng)機(jī)都與經(jīng)濟(jì)效益相關(guān)。無論是上市之前為了獲得上市資格，還是上市之后為了吸引更多投資，抑或?yàn)榱吮苊獗黄韧耸校@些都是舞弊行為發(fā)生的動(dòng)機(jī)。對(duì)K 藥業(yè)來說，吸引外部投資、尋求經(jīng)濟(jì)效益和避免被迫退市是其舞弊的主要?jiǎng)訖C(jī)。

2.一般舞弊因子包含舞弊機(jī)會(huì)、發(fā)現(xiàn)可能性以及舞弊后受懲罰的性質(zhì)和程度[3]。舞弊機(jī)會(huì)：企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊行為的可能性叫作機(jī)會(huì)。由于企業(yè)不可能完美地執(zhí)行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制工作、內(nèi)部審計(jì)工作，也無法建立完美的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，機(jī)會(huì)是沒有辦法完全避免的。而K 藥業(yè)的股權(quán)集中、內(nèi)部審計(jì)制度不完善，給財(cái)務(wù)舞弊行為帶來了更大的機(jī)會(huì)[3]。發(fā)現(xiàn)可能性：公司舞弊行為被發(fā)現(xiàn)的概率很大程度上體現(xiàn)在企業(yè)的外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)該企業(yè)的監(jiān)管力度上。如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠?qū)ΡO(jiān)管對(duì)象進(jìn)行公正客觀的監(jiān)督，就會(huì)提高企業(yè)舞弊被發(fā)現(xiàn)的概率。舞弊后受懲罰的性質(zhì)和程度：當(dāng)企業(yè)內(nèi)部的舞弊行為被發(fā)現(xiàn)后，舞弊者受到懲罰的程度、性質(zhì)是防范企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊行為的最后防線。強(qiáng)硬堅(jiān)決的懲處態(tài)度、嚴(yán)格的懲處手段以及巨額的罰款都會(huì)威懾想要進(jìn)行舞弊的企業(yè)。當(dāng)舞弊帶來的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)超收益時(shí)，舞弊行為自然會(huì)受到扼制。但在目前資本市場(chǎng)中，對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的懲罰遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于舞弊者所獲收益[3]。

四、K 藥業(yè)舞弊手段分析

（一）捏造銀行單據(jù)，虛增貨幣資金

K 藥業(yè)捏造、虛構(gòu)了2016—2018 年大額定期銀行存款單，這三年分別虛增貨幣資金225.49 億元、299.44 億元和361.9 億元，累計(jì)虛假增加貨幣資金達(dá)886 億元，分別占公司披露總資產(chǎn)的41.13%、43.57%和45.96%[4]。

（二）偽造業(yè)務(wù)憑證和舞弊收入

偽造業(yè)務(wù)憑證，即企業(yè)計(jì)入了其未來收入，并把已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用延遲計(jì)入，通過這種方式實(shí)施舞弊。K 藥業(yè)在對(duì)2017 年的財(cái)務(wù)年報(bào)進(jìn)行修正后，其營(yíng)業(yè)收入減少了近90 億元，下降幅度為34%；企業(yè)的利潤(rùn)也減少了近20億元，下降幅度達(dá)48%。財(cái)務(wù)報(bào)表中共有存貨352.4 億元，本期成本為107.9 億元[4]。從中可以看出，企業(yè)的收入有很大幅度提升，但是其成本和存貨是明顯降低的，這與收入增長(zhǎng)的趨勢(shì)不符[5]。

（三）關(guān)聯(lián)方公司占用資金買賣本公司股票

企業(yè)的大量資金被關(guān)聯(lián)方占用，為掩蓋這一事實(shí)，在賬面上K 藥業(yè)大股東的資金依然記錄在貨幣資金中，這會(huì)導(dǎo)致貨幣資金虛假升高。而由于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力不足，且缺乏實(shí)際的資金，企業(yè)貸款數(shù)額很大，這讓企業(yè)的存貸雙高。為表現(xiàn)出具有較強(qiáng)的償債能力，以達(dá)到炒高股價(jià)和更好融資的目的，企業(yè)便通過虛增營(yíng)業(yè)收入、少計(jì)漏計(jì)營(yíng)業(yè)成本來增加利潤(rùn)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。

（四）未按規(guī)定披露相關(guān)信息

K 藥業(yè)在2016—2018 年的年報(bào)中沒有按規(guī)定披露其與股東和關(guān)聯(lián)方交易情況，使得年報(bào)記載并不完整，數(shù)據(jù)缺乏真實(shí)性。經(jīng)過調(diào)查，發(fā)現(xiàn)這三年里K 藥業(yè)與其股東和關(guān)聯(lián)方交易金額達(dá)116 億元，但沒有決策審批與授權(quán)程序?qū)@116 億元資金進(jìn)行審核，且這部分資金用在了非正當(dāng)事項(xiàng)上，如購(gòu)買股票、關(guān)聯(lián)方償還融資本息等。

五、財(cái)務(wù)舞弊的防范措施

（一）提高企業(yè)內(nèi)部員工的道德品質(zhì)

當(dāng)公司的業(yè)績(jī)能夠給個(gè)人帶來較大的利益時(shí)，個(gè)人就可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)。在此前提下，如果個(gè)人道德不能約束其在公司的經(jīng)營(yíng)管理行為，就很有可能發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊行為。所以，公司可以通過對(duì)員工進(jìn)行個(gè)人道德、工作素養(yǎng)的培訓(xùn)來提高個(gè)人的職業(yè)道德素質(zhì)，約束個(gè)人的經(jīng)營(yíng)管理行為。例如，公司可以對(duì)員工定期進(jìn)行職業(yè)道德修養(yǎng)相關(guān)的培訓(xùn)和考核。還可以建立獎(jiǎng)懲機(jī)制，對(duì)于工作表現(xiàn)良好、個(gè)人職業(yè)道德素質(zhì)高的員工進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)行為不端的員工進(jìn)行嚴(yán)格教育，根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行口頭批評(píng)、書面檢討、物質(zhì)懲罰甚至開除；對(duì)已核實(shí)無誤的舉報(bào)者予以獎(jiǎng)勵(lì)，鼓勵(lì)公司內(nèi)部員工之間相互監(jiān)督，防止出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊行為。

（二）完善我國(guó)現(xiàn)行退市制度

退市新規(guī)則的出臺(tái)進(jìn)一步細(xì)化了企業(yè)資本退市管理制度的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，具有更強(qiáng)的外部市場(chǎng)控制力和威懾力，將更好地保障市場(chǎng)調(diào)整和有效提高金融市場(chǎng)基本資源配置的合理性，能夠有效促進(jìn)企業(yè)資本流動(dòng)市場(chǎng)的健康發(fā)展。但應(yīng)指出的是，盡管新法規(guī)的修訂標(biāo)準(zhǔn)可以讓監(jiān)管更加明晰和可操作，但也給部分上市企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊留下了可操作的空間。我國(guó)的企業(yè)退市管理機(jī)制仍然在不斷地改進(jìn)和完善，在這個(gè)過程中，可以借鑒國(guó)外一些相對(duì)比較完善的企業(yè)退市體系，然后結(jié)合我國(guó)的具體情況，制定出符合我國(guó)發(fā)展實(shí)際的企業(yè)退市制度，并根據(jù)發(fā)展形勢(shì)變化適時(shí)調(diào)整。

（三）改善K 藥業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

1.分散股權(quán)，完善職責(zé)分配

“一股獨(dú)大”現(xiàn)象在K 藥業(yè)中非常明顯，因此，該企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮讓股東之間相互制衡?？梢晕嗤顿Y者，分散現(xiàn)有股東的股權(quán)，讓企業(yè)的中小股東有更大的話語權(quán)，避免出現(xiàn)“一人獨(dú)大”的局面。

2.優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制制度

企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部控制的五個(gè)要素，分別是監(jiān)督評(píng)價(jià)與糾正、信息與溝通、控制活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估以及控制環(huán)境。

如果企業(yè)想要改善其內(nèi)部控制管理制度、填補(bǔ)制度中存在的漏洞，就必須根據(jù)這五個(gè)要素逐一進(jìn)行檢驗(yàn)和優(yōu)化。首先，企業(yè)要培養(yǎng)內(nèi)部員工的內(nèi)部控制意識(shí)，讓企業(yè)內(nèi)所有員工都認(rèn)識(shí)到企業(yè)內(nèi)部控制的重要性；其次，企業(yè)必須快速發(fā)現(xiàn)并明確其面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)開展風(fēng)險(xiǎn)防范工作；再次，企業(yè)內(nèi)部各部門之間必須加強(qiáng)聯(lián)系，通過建立聯(lián)系和溝通的橋梁，加強(qiáng)各部門之間的配合，提高溝通效率，確保企業(yè)各部門信息公開、透明并及時(shí)更新；最后，企業(yè)應(yīng)重視其內(nèi)部審計(jì)部門和內(nèi)部審計(jì)的作用，實(shí)施有效監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并改正。

（四）構(gòu)建良好的外界環(huán)境

1.加大證監(jiān)會(huì)等相關(guān)政府部門對(duì)財(cái)務(wù)舞弊事件的監(jiān)督力度

要想嚴(yán)格防范財(cái)務(wù)舞弊行為，政府、證監(jiān)會(huì)以及其他有關(guān)部門必須加大對(duì)企業(yè)的監(jiān)管力度，從源頭遏制這種行為的發(fā)生。政府、證監(jiān)會(huì)以及相關(guān)部門必須加大對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為的處罰力度，增加企業(yè)的違法成本，讓企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為望而卻步，不敢做出違規(guī)的行為。

2.提高中介機(jī)構(gòu)的職業(yè)謹(jǐn)慎性、專業(yè)性和獨(dú)立性

正是本次審計(jì)案例調(diào)查中的會(huì)計(jì)師事務(wù)所在對(duì)K 藥業(yè)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)工作管理的過程中缺乏應(yīng)有的審計(jì)職業(yè)謹(jǐn)慎性和獨(dú)立性，才使得K 藥業(yè)的違法行為能夠長(zhǎng)時(shí)間隱藏，不被公眾知曉，讓市場(chǎng)以及廣大投資者遭受了巨大損失。對(duì)此，有以下幾點(diǎn)加強(qiáng)防范的建議：一是會(huì)計(jì)師事務(wù)所要提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的知識(shí)水平與專業(yè)能力，促使其在開展審計(jì)工作時(shí)始終保持小心謹(jǐn)慎，對(duì)被審計(jì)的公司進(jìn)行準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并進(jìn)行內(nèi)部控制的有效性分析，提高對(duì)于可以違規(guī)操作的敏感程度；二是會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其審計(jì)師需要保持個(gè)體上的獨(dú)立性，一家事務(wù)所如果長(zhǎng)期為一家公司提供審計(jì)服務(wù)，或多或少地會(huì)被企業(yè)的管理層影響，也有可能受到以往審計(jì)結(jié)果的影響，對(duì)公司產(chǎn)生盲目的信任。專業(yè)的會(huì)計(jì)師要有高度的獨(dú)立性和個(gè)人意識(shí)，以降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，提升審計(jì)對(duì)象違法行為被發(fā)現(xiàn)的可能性。

3.提高財(cái)務(wù)舞弊違法成本

一般來說，上市公司做出財(cái)務(wù)舞弊行為的目的是牟取超出其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)范圍的巨額利益，而當(dāng)前對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊行為的懲罰措施、罰款力度比企業(yè)通過財(cái)務(wù)舞弊行為牟取的利益要小很多。如果要下決心嚴(yán)格遏制財(cái)務(wù)舞弊行為發(fā)生，就必須要加大對(duì)該行為的處罰力度，提高財(cái)務(wù)舞弊違法成本，從嚴(yán)治理，規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。

六、結(jié)語

治理上市公司的財(cái)務(wù)舞弊是為了規(guī)范市場(chǎng)參與者的行為，讓上市公司能夠健康、可持續(xù)發(fā)展。本文通過舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論，分析了K 藥業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊案件，總結(jié)出三種加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的方式：一是提高企業(yè)負(fù)責(zé)人、管理層、各員工的職業(yè)道德素養(yǎng)和專業(yè)水平，從思想上杜絕違法行為產(chǎn)生；二是加強(qiáng)內(nèi)部制度建設(shè)，優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)內(nèi)部控制的有效性，以便盡早發(fā)現(xiàn)內(nèi)部問題，提高財(cái)務(wù)舞弊內(nèi)部暴露的概率；三是健全外部監(jiān)管制度，消除財(cái)務(wù)舞弊外部機(jī)會(huì)，包括加大懲處力度，增強(qiáng)審計(jì)師的獨(dú)立性和專業(yè)性，提高財(cái)務(wù)舞弊違法成本。