梁杏 麻繹文

在國家層面高度重視自主可控下，7月以來信創(chuàng)招投標(biāo)如火如荼，具體包括郵政集團(tuán)、中交集團(tuán)操作系統(tǒng)集采項(xiàng)目及中信銀行65億信創(chuàng)項(xiàng)目。同時(shí)，本周財(cái)政部印發(fā)暫行規(guī)定，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上明確數(shù)據(jù)是一種“資產(chǎn)”并存在明確價(jià)值，后續(xù)數(shù)據(jù)要素確權(quán)、定價(jià)、交易流通、收益分配、試點(diǎn)等進(jìn)展有望陸續(xù)推出。

去年9月國資委發(fā)文，明確要求2027年底前，實(shí)現(xiàn)所有中央企業(yè)信息化系統(tǒng)國產(chǎn)化替代。

79號(hào)文下發(fā)后新一輪信創(chuàng)隨即開啟，產(chǎn)業(yè)機(jī)遇重大的變化在于信創(chuàng)范圍拓展到關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，即公共通信和信息服務(wù)、能源、交通、水利、金融、公共服務(wù)、電子政務(wù)、國防科技等重要行業(yè)和領(lǐng)域，整體國產(chǎn)替代空間廣闊。

根據(jù)調(diào)研分析，2023年信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)整體市場規(guī)模預(yù)計(jì)為18710.59億元，2025年為33777.02億元。金融行業(yè)是行業(yè)信創(chuàng)的代表行業(yè)，推進(jìn)速度較快。金融信創(chuàng)已在2020年和2021年完成兩期試點(diǎn)，試點(diǎn)范圍由大型銀行、證券、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)向中小型金融機(jī)構(gòu)滲透。

8月7日，中信銀行公示了《通用基礎(chǔ)設(shè)施集成商入圍采購項(xiàng)目》的招標(biāo)公告，總計(jì)約65億大單，其中34億ARM服務(wù)器、10億C86服務(wù)器需求全部為國產(chǎn)信創(chuàng)產(chǎn)品，此次招標(biāo)明確要求投標(biāo)人資格必須是信創(chuàng)服務(wù)器廠商。

7月底，麒麟軟件宣布獨(dú)家中標(biāo)中國郵政集團(tuán)集采項(xiàng)目超60000套服務(wù)器操作系統(tǒng)。8月初官微發(fā)布信息，獨(dú)家中標(biāo)中交集團(tuán)國產(chǎn)桌面操作系統(tǒng)框架采購項(xiàng)目，中標(biāo)數(shù)量為60000套。

從過去信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展來看，國產(chǎn)IT基礎(chǔ)設(shè)施和軟硬件進(jìn)行了大量的適配工作，我國信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)已邁入“好用”的發(fā)展新階段。信創(chuàng)進(jìn)入訂單釋放階段，將推動(dòng)國產(chǎn)信創(chuàng)產(chǎn)品各細(xì)分領(lǐng)域落地，進(jìn)一步改善國產(chǎn)生態(tài)。集中招標(biāo)體現(xiàn)了需求逐漸回暖，疊加去年以來產(chǎn)業(yè)利好政策催化，國產(chǎn)替代持續(xù)加速，以PC服務(wù)器、操作系統(tǒng)為代表的各計(jì)算機(jī)板塊廠商未來有望兌現(xiàn)業(yè)績。

近期數(shù)據(jù)要素方面也有利好。周一財(cái)政部網(wǎng)站發(fā)布暫行規(guī)定，規(guī)定要求企業(yè)在編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)相應(yīng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則增設(shè)“數(shù)據(jù)資源”項(xiàng)目，分別列入存貨、無形資產(chǎn)和開發(fā)支出中。政策有助于進(jìn)一步推動(dòng)和規(guī)范數(shù)據(jù)相關(guān)企業(yè)執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，準(zhǔn)確反映數(shù)據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)和經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表的政策落地意味著數(shù)據(jù)對(duì)外交易的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)不斷完善，這是企業(yè)進(jìn)行數(shù)據(jù)要素價(jià)值開發(fā)、開展大規(guī)模數(shù)據(jù)交易的基礎(chǔ)和前提。預(yù)期后續(xù)數(shù)據(jù)要素仍存政策大潮，若數(shù)據(jù)要素確權(quán)、定價(jià)、流通和治理等頂層設(shè)計(jì)陸續(xù)落地，相關(guān)板塊投資價(jià)值將逐步攀升。

這也是繼去年12月“數(shù)據(jù)二十條”公布搭建我國數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度體系后，圍繞數(shù)據(jù)要素板塊的又一重磅利好。在本次“數(shù)據(jù)資產(chǎn)化”來襲之前，7月國家數(shù)據(jù)局首位局長確認(rèn)，標(biāo)志著國家數(shù)據(jù)局即將正式進(jìn)入實(shí)質(zhì)性運(yùn)行階段，我國數(shù)據(jù)要素全新的監(jiān)管運(yùn)營體系建設(shè)加速推進(jìn)。

對(duì)應(yīng)看投資，長期來看，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是確定性較高的成長主線，通信設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈包括光模塊、IDC、液冷溫控、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等迎來發(fā)展機(jī)遇。此外，計(jì)算機(jī)行業(yè)特別是軟件子行業(yè)的數(shù)據(jù)服務(wù)提供商連帶網(wǎng)絡(luò)安全，也有望迎來增量空間。

從財(cái)報(bào)看，通信、計(jì)算機(jī)行業(yè)下游需求還需等待企穩(wěn)回升，今年上半年恢復(fù)整體較弱，主要是和整體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)緩慢有關(guān)。中證全指通信設(shè)備指數(shù)已有27只成份股披露半年報(bào)，僅有16只上半年歸母凈利潤同比正增長；中證計(jì)算機(jī)主題指數(shù)方面，已披露業(yè)績的21只成份股，也僅有10只實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤同比增長。

隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)和人工智能兩翼拉動(dòng)，通信行業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代將進(jìn)一步完善信息和算力基建，保障數(shù)字基座合理建設(shè)和信息高可靠傳輸。人工智能、信創(chuàng)、數(shù)據(jù)要素也會(huì)為TMT各細(xì)分帶來新的增長動(dòng)能，相關(guān)政策、訂單有望逐步釋放，信創(chuàng)領(lǐng)域的政策和訂單走在了前列?。ㄎ恼聝H代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本刊立場。