周園

圖/視覺中國

近年來，全球每年的碳排總量超過500億噸，大氣層中的溫室氣體濃度達到2500萬年以來的最高值，全球變暖正以前所未有的速度發(fā)展。若不加以積極干預(yù)，到本世紀末，全球平均氣溫將上升4攝氏度，導(dǎo)致75%物種瀕臨滅絕、全球糧食產(chǎn)量下降50%，人類將面臨巨大危機。

2016年簽署的《巴黎協(xié)定》首次將所有國家納入應(yīng)對氣候變化這一共同事業(yè)，意義非凡?！秴f(xié)定》承諾將全球平均氣溫升幅控制在2.0℃以內(nèi)，并努力爭取將溫升控制在1.5℃以內(nèi)，為世界各國指明了未來數(shù)十年的發(fā)展方向。截至目前，該協(xié)定的締約方達194個。

在《巴黎協(xié)定》等國家間框架基礎(chǔ)上，各國政府紛紛制定碳中和目標。其中瑞典和芬蘭預(yù)計將在2045年實現(xiàn)碳中和，為全球首批實現(xiàn)碳中和的國家。其他發(fā)達國家均把目標設(shè)定為2050年達成碳中和，中國則承諾力爭在2030年前實現(xiàn)碳達峰、2060年前實現(xiàn)碳中和。

截至2021年月，全球有33個國家或地區(qū)頒布/提議應(yīng)對氣候變化的立法或出臺相關(guān)政策，共代表全球排放總量的66%。我們預(yù)測，到2025年全球約有75%的排放總量有望通過立法或行政手段納入嚴格監(jiān)管。

鼓勵低碳產(chǎn)業(yè)，歐美力度空前

歐盟分兩步走實施進口碳關(guān)稅。第一步為2023年1月起，逐步向部分進口商品征收碳關(guān)稅，根據(jù)產(chǎn)品的含碳量和碳定價計算稅費，進口產(chǎn)品需符合歐盟制定的碳排放量披露要求。第二步，到2026年1月起全面實施，法規(guī)所涵蓋的進口產(chǎn)品需購買數(shù)字碳證書，證書定價將與歐盟碳排放交易體系下的碳配額動態(tài)定價掛鉤。

歐盟碳關(guān)稅的實施將對全球供應(yīng)鏈產(chǎn)生深遠影響，刺激鋼鐵等高碳產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)跨越式轉(zhuǎn)型或制造轉(zhuǎn)移。以中國鋼材行業(yè)為例，碳關(guān)稅生效后鋼材企業(yè)出口歐盟將面臨高額碳關(guān)稅，平軋鋼平均利潤率下降40%左右。同時，決定碳關(guān)稅高低的含碳量由鋼鐵生產(chǎn)工藝決定，中國主流的電爐長流程工藝比先進的短流程工藝碳排高70%。這一差異將導(dǎo)致?lián)碛懈冗M低碳鋼材制造技術(shù)的國家，如美國、土耳其，獲得更大的成本優(yōu)勢，中國出口歐洲的每噸鋼材相較上述國家或?qū)⒍嗬U50%碳關(guān)稅。

碳關(guān)稅政策的出臺也將利好歐盟自己的制造業(yè)和全球的綠色創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)。歐盟是全球主要出口目的地之一，歐盟的碳排披露要求、核查與定價標準將因碳關(guān)稅而在全球范圍內(nèi)得到推廣。為避免碳關(guān)稅帶來的高額成本增加，部分產(chǎn)能可能因全球供應(yīng)鏈重塑而回流到歐洲，進而刺激歐盟經(jīng)濟發(fā)展。

美國則采用政策補貼方式，政府加碼對于綠色產(chǎn)業(yè)的支持力度。美國政府在2021年和2022年分別通過了《基建投資和就業(yè)法案》以及《通脹削減法案》，兩項法案疊加，未來10年美國在綠色可持續(xù)領(lǐng)域的政府支持資金將達4790億美元。如果按照5-15倍乘數(shù)效應(yīng)放大，全社會在綠色發(fā)展領(lǐng)域的投資最高可達7萬億美元。

此筆投資未來將主要流向四大領(lǐng)域。第一，能源端，提升清潔能源裝機量和普及率；第二，應(yīng)用端，提高電動車在美國的滲透率，以及建設(shè)充電樁等配套基礎(chǔ)設(shè)施；第三，技術(shù)端，聚焦氫能、碳捕捉與利用（CCUS）及直接空氣捕捉（DAC）三大前沿技術(shù)的攻關(guān)，著力提升前沿綠色技術(shù)的經(jīng)濟性，降低生產(chǎn)成本；第四，生產(chǎn)端，用于核心部件、原材料制造廠房建設(shè)的投資。

通過巨額資金扶持，美國政府預(yù)期實現(xiàn)跨越式能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，引領(lǐng)全球綠色技術(shù)創(chuàng)新，并帶動制造業(yè)回流，進一步鞏固其在全球范圍內(nèi)的影響力。

在能源端，政府主要向具備一定成熟度的新能源技術(shù)提供大額稅收優(yōu)惠政策，最高可達初始成本的60%。這一舉措將大幅提升清潔能源的經(jīng)濟性，能源成本下降20%-60%不等，其中以陸上風(fēng)電和太陽能降幅最大，獲得政策補貼后，平準化能源成本分別下降63%和50%。隨著新能源成本下降，裝機容量和利用普及率也會進一步提升，預(yù)計2030年美國新能源發(fā)電裝機容量將由2020年的40%提升至2050年的65%-80%，真正實現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型。

在應(yīng)用端，政府針對購買電動車的人群提供補貼，乘用車最高補貼7500美元，商用車最高補貼4萬美元。高額補貼將進一步提升電動車吸引力，加速燃油車、電動車等價進程，比原定目標提前五年左右實現(xiàn)兩者等價。

在生產(chǎn)端，與電動車補貼掛鉤，作為電動車補貼的前提條件，一定比例的核心電池零部件、原材料必須來自本土廠商或者已與美國簽訂自貿(mào)協(xié)定的國家。具體而言，40%電池原材料需要來自美國或與美國有自貿(mào)協(xié)定的國家，50%的電池零部件需采購自美國、墨西哥或加拿大，比例必須每年提升1%。這將帶動核心產(chǎn)業(yè)鏈回流美國。

在技術(shù)端，重點支持前沿綠色技術(shù)發(fā)展，以氫能、CCUS、DAC三大技術(shù)為核心，給予前所未有的高額補貼。其中，生產(chǎn)氫氣可根據(jù)減排量獲得高額補貼，建造區(qū)域性制氫廠可獲得額外80億美元扶持資金。在CCUS和DAC方向，對比現(xiàn)行政策，新法案補貼力度分別提高了1.7倍和3.6倍，力度空前。

在高額補貼的加持下，綠色技術(shù)的經(jīng)濟性大幅提升。以藍、綠氫為例，將從每年不足1000噸產(chǎn)量，大幅躍升至每年百萬噸級產(chǎn)量。而CCUS的規(guī)模也將翻10倍，從2000萬噸每年到2億噸每年。

中國有望成為全球低碳經(jīng)濟的引領(lǐng)者

經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)、能源使用效率、能源需求強度這四個因素共同作用，造就了中國的碳排放體量。作為全球第一大碳排放國，中國主動達峰面臨著多重壓力。

第一，中國仍處于快速發(fā)展階段，需要在推進發(fā)展的同時快速減排，難度史無前例。第二，大部分國家自然達峰時人均GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值）約2萬美元，中國2020年人均GDP僅略高于1萬美元。第三，中國從碳達峰到碳中和過渡的時間短，發(fā)達國家的過渡時間普遍為40年-70年，而中國力爭用30年左右的時間完成，并將達成全球最高的溫室氣體排放降幅，時間和力度壓力前所未有。

但縱觀歷史，每一次能源結(jié)構(gòu)的大幅調(diào)整都會引起新科技爆發(fā)、產(chǎn)業(yè)重塑乃至世界格局重塑。積極把握碳中和機遇，中國就能實現(xiàn)新舊動能轉(zhuǎn)換，獲得以低碳經(jīng)濟為代表的可持續(xù)增長動力。

首先，進一步鞏固國家可持續(xù)發(fā)展能力。踐行“雙碳”目標，將避免對自然系統(tǒng)造成可預(yù)見的破壞，同步提升人民生活質(zhì)量，最終帶來75%-85%的減排量。

其次，對經(jīng)濟的直接促進作用。碳中和的相關(guān)舉措將帶動“綠色經(jīng)濟”蓬勃發(fā)展。根據(jù)BCG測算，在升幅2℃路徑下，到2050年將帶動1%-2%的GDP年增長，同時將拉動綠色經(jīng)濟相關(guān)就業(yè)。

最后，推動綠色技術(shù)突破創(chuàng)新。作為世界最大的油氣進口國，中國將進一步發(fā)展綠色技術(shù)，減少80%對化石燃料的依賴，實現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型的同時，國家能源安全也更有保障。

事實上，在低碳經(jīng)濟領(lǐng)域，中國已是全球最大的投資者。

過去十幾年，中國在各個維度均采取了切實有效的減排行動。能源方面，中國已成為世界光伏行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，占全球光伏裝機量的45%，并持續(xù)引領(lǐng)光伏制造行業(yè)創(chuàng)新突破。工業(yè)方面，“十三五”以來中國致力于供給側(cè)改革，清退大量低效產(chǎn)能。交通方面，政府通過雙積分政策引導(dǎo)新能源汽車普及。建筑方面，中國出臺了綠色建筑評價標準和標志認證。農(nóng)業(yè)和土地利用方面，中國是近十年來全球森林面積凈增加最大的國家。

2021年，中國已成為全球低碳能源技術(shù)第一投資大國，占全球總投資的35%，這一數(shù)據(jù)在2022年上半年更是攀升至43%，總投資規(guī)模超千億美元。預(yù)計中國到2030年將持續(xù)保持全球低碳能源投資領(lǐng)域的“領(lǐng)頭羊”地位，投資占比26%，年均規(guī)模超1.5萬億美元。

中國將在2050年前累計投入至少250萬億元，力爭實現(xiàn)1.5℃控溫目標，這筆投資將占全國GDP的3%。其中投入最大的為能源、交通、建筑等高碳排領(lǐng)域。能源領(lǐng)域投資將聚焦供需兩側(cè)，重點推動供應(yīng)端可再生能源發(fā)展，提升電力系統(tǒng)靈活性，推動碳捕捉和封存技術(shù)的研發(fā)及應(yīng)用。需求端則將進一步推廣應(yīng)用電氣化。交通領(lǐng)域則重點提高新能源汽車滲透率，發(fā)展可再生燃料，并推動公共交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。建筑領(lǐng)域?qū)⒅攸c打造綠色基建，并推動建筑綠色升級改造項目。工業(yè)領(lǐng)域?qū)l(fā)力綠色產(chǎn)品設(shè)計、綠色材料開發(fā)、綠色生產(chǎn)工藝等細分賽道。

2023年5月，江蘇宿遷一家光伏企業(yè)的生產(chǎn)車間。圖/視覺中國

中國還有可能成為全球綠色科技的引領(lǐng)者和標準制定者。

“雙碳”巨量投資帶來的巨大國內(nèi)市場將加速孵化綠色低碳相關(guān)的新技術(shù)、新場景和新模式。綠色經(jīng)濟將帶動諸多綠色可持續(xù)領(lǐng)域的細分產(chǎn)業(yè)發(fā)展機會。主要聚焦在能源、工業(yè)、交通、建筑、生活方式等領(lǐng)域的減排，以及CCUS和DAC等前沿排放吸收技術(shù)。市場將涌現(xiàn)一批綠色低碳重點投資領(lǐng)域，包括能源領(lǐng)域的氫能、儲能、智慧能源管理、CCUS，建筑領(lǐng)域的建筑光伏一體化，交通領(lǐng)域的智慧車路協(xié)同，以及新興的綠色消費科技。

過去多年，中國的科技和綠色領(lǐng)軍企業(yè)已得到了資本市場的極大支持，其中科技巨頭以及初代和二代的綠色領(lǐng)軍企業(yè)的股東均獲得豐厚回報。國家的重視，將使綠色科技領(lǐng)域保持活力，并涌現(xiàn)大量新機遇。預(yù)計中國市場里的現(xiàn)有技術(shù)將快速規(guī)?；瑑δ?、綜合能源服務(wù)、充電樁等相關(guān)賽道將快速發(fā)展。而氫能、合成生物學(xué)、負碳等新興技術(shù)也將實現(xiàn)突破性發(fā)展，帶來顛覆性的影響。

（編輯：馬克）