敬民

日前，巴基斯坦石油國(guó)務(wù)部長(zhǎng)宣布，巴基斯坦以人民幣支付了首批俄羅斯折扣原油。這是巴基斯坦以美元為主的出口支付政策的重大轉(zhuǎn)變。不僅是巴基斯坦，截至2022年底，使用人民幣結(jié)算或流通的國(guó)家有30多個(gè)。這引發(fā)了業(yè)內(nèi)人士對(duì)我國(guó)關(guān)于推進(jìn)人民幣結(jié)算油氣貿(mào)易的熱議。

我國(guó)是油氣需求大國(guó)，目前需求尚未達(dá)峰，對(duì)海外市場(chǎng)依賴(lài)程度較高。若能實(shí)現(xiàn)油氣貿(mào)易人民幣結(jié)算，將有助于我國(guó)擺脫美元霸權(quán)對(duì)我國(guó)能源供應(yīng)的負(fù)面影響，增強(qiáng)能源安全保障能力。以人民幣結(jié)算油氣貿(mào)易2010年前后被提出之后，我國(guó)與相關(guān)國(guó)家就人民幣在油氣貿(mào)易中結(jié)算的具體問(wèn)題進(jìn)行了相應(yīng)探索實(shí)踐。但時(shí)至今日，其進(jìn)展并不理想。

石油人民幣貿(mào)易份額小

隨著我國(guó)改革開(kāi)放的持續(xù)深入推進(jìn)，人民幣國(guó)際化步伐持續(xù)加大。目前，人民幣在全球結(jié)算、外匯交易、儲(chǔ)備貨幣方面占到約3%的份額，且有進(jìn)一步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。人民幣作為IMF儲(chǔ)備外匯之一，其地位緊隨美元、歐元、日元及英鎊之后，國(guó)際影響力持續(xù)提升。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿薮?，?jīng)濟(jì)規(guī)模位居全球第二。同時(shí)，我國(guó)又是全球最大的油氣買(mǎi)家，與世界上主要油氣資源國(guó)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的貿(mào)易關(guān)系。為此，我國(guó)的大額油氣訂單為我國(guó)依托買(mǎi)方優(yōu)勢(shì)議價(jià)提供了空間，也為人民幣結(jié)算油氣貿(mào)易創(chuàng)造了條件。從歷史上看，伊朗、委內(nèi)瑞拉曾一度主張以人民幣結(jié)算石油貿(mào)易。疫情及俄烏沖突之后，沙特、俄羅斯、巴西等國(guó)也就人民幣結(jié)算油氣交易表態(tài)。2023年3月28日，中國(guó)首單以人民幣結(jié)算的進(jìn)口LNG采購(gòu)交易在上海達(dá)成，標(biāo)志著中國(guó)在油氣貿(mào)易領(lǐng)域的跨境人民幣結(jié)算邁出實(shí)質(zhì)性一步。但總體看來(lái)，石油人民幣貿(mào)易份額還是很小的，部分國(guó)家關(guān)于人民幣結(jié)算石油天然氣交易的表態(tài)能否落實(shí)還有待觀察。

三大挑戰(zhàn)難以突破

人民幣作為IMF外匯儲(chǔ)備占比低，自由兌換程度不高，尚不足以與美元抗衡。各國(guó)基于對(duì)美元霸權(quán)的不滿(mǎn)很早就發(fā)起了去美元化探索，但時(shí)至今日美元依然是全球第一儲(chǔ)備貨幣。美元作為世界貨幣的地位依然穩(wěn)固，依然是包括石油、天然氣在內(nèi)的大宗商品交易結(jié)算貨幣。IMF數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，美元在全球外匯儲(chǔ)備中的占比仍高達(dá)58.4%，遠(yuǎn)高于人民幣3%的比例。人民幣目前僅在東南亞等部分國(guó)家和地區(qū)具有一定的認(rèn)可度，要想成為世界貨幣還需要長(zhǎng)期發(fā)展和積累。即便將來(lái)中國(guó)GDP超越了美國(guó)，人民幣也未必能全面超越美元且取而代之。

國(guó)內(nèi)油氣供應(yīng)話語(yǔ)權(quán)較弱，油氣期貨市場(chǎng)不成熟，對(duì)石油人民幣形成支撐力度不夠。美元之所以成為全球石油交易結(jié)算貨幣，除美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)大因素之外，美國(guó)油氣生產(chǎn)和貿(mào)易大國(guó)地位的影響功不可沒(méi)。美國(guó)擁有強(qiáng)大的油氣生產(chǎn)能力，油氣產(chǎn)量位居全球前列，有成熟完善的油氣管網(wǎng)和儲(chǔ)備體系，同時(shí)有發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)。在重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)，美國(guó)可以依托國(guó)內(nèi)油氣供應(yīng)體系調(diào)整對(duì)全球油氣市場(chǎng)形成“干預(yù)”。頁(yè)巖革命之后干預(yù)效果尤其明顯，石油美元具有強(qiáng)有力的運(yùn)行機(jī)制支撐。我國(guó)雖是油氣生產(chǎn)大國(guó)，但國(guó)內(nèi)油氣供應(yīng)能力較油氣大國(guó)仍有差距，同國(guó)內(nèi)需求相比自給能力有限。2022年，我國(guó)油氣對(duì)外依存度分別維持在70%和40%以上水平。我國(guó)油氣管網(wǎng)運(yùn)輸和油氣儲(chǔ)備能力與美國(guó)相比較為滯后。產(chǎn)供儲(chǔ)銷(xiāo)體系的“短板”，制約了我國(guó)干預(yù)油氣市場(chǎng)的主動(dòng)性，影響了在國(guó)際油氣市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)，限制了人民幣的油氣貿(mào)易結(jié)算功能發(fā)揮。

美國(guó)對(duì)人民幣結(jié)算油氣交易行為實(shí)施干預(yù)和打壓。美國(guó)全球安全分析研究所所長(zhǎng)蓋爾·盧夫特曾表示：“石油市場(chǎng)和全球大宗商品市場(chǎng)是美元作為儲(chǔ)備貨幣地位的保單。如果這塊石頭被抽走，墻就會(huì)開(kāi)始倒塌?！笔兔涝蔷S持美元霸權(quán)的重要體現(xiàn)。為保持美元世界貨幣地位，美國(guó)對(duì)于動(dòng)搖美元世界貨幣地位行為的懲戒毫不手軟。歐元當(dāng)初之所以設(shè)立與歐盟擬抗衡美元霸權(quán)有很大關(guān)系。以人民幣結(jié)算油氣貿(mào)易也將招致美國(guó)的不滿(mǎn)和打壓。未來(lái)即使人民幣通過(guò)自身努力能夠躋身世界貨幣行列，估計(jì)也要經(jīng)歷與美元共同構(gòu)筑的“世界二元或多元貨幣體系”階段。

對(duì)策與建議

要不斷增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性，保持合理經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平，持續(xù)加大開(kāi)放力度，在多領(lǐng)域逐步推進(jìn)人民幣結(jié)算，保持人民幣匯率穩(wěn)定，提升人民幣國(guó)際化水平。政策方面，保持財(cái)政貨幣政策的穩(wěn)定性，確保經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，保持本幣實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力穩(wěn)定，是人民幣國(guó)際化的先決條件。穩(wěn)步推進(jìn)制度型金融開(kāi)放，為包括境外央行在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者創(chuàng)造越來(lái)越便利、透明和可預(yù)期的市場(chǎng)環(huán)境。但當(dāng)前跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算面臨一系列的問(wèn)題，需要持續(xù)通過(guò)開(kāi)放國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)、深化金融市場(chǎng)改革、提高國(guó)內(nèi)金融體系和金融市場(chǎng)的資源配置能力等途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)。

要加大國(guó)內(nèi)油氣勘探開(kāi)發(fā)力度，增強(qiáng)油氣儲(chǔ)備能力，加快建設(shè)油氣期貨市場(chǎng)，提升油氣定價(jià)話語(yǔ)權(quán)。我國(guó)執(zhí)行油氣增儲(chǔ)上產(chǎn)“七年行動(dòng)計(jì)劃”以來(lái)，國(guó)內(nèi)油氣勘探開(kāi)發(fā)獲得了重要進(jìn)展和突破，取得了系列新發(fā)現(xiàn)，石油產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)了止跌回升，天然氣產(chǎn)量平穩(wěn)增長(zhǎng)。我國(guó)有必要按照既定發(fā)展思路持續(xù)加大國(guó)內(nèi)油氣勘探開(kāi)發(fā)力度，在保持老油氣田產(chǎn)量穩(wěn)產(chǎn)的同時(shí)向深層、深水、非常規(guī)油氣領(lǐng)域進(jìn)軍；加快推進(jìn)國(guó)內(nèi)原油、天然氣期貨市場(chǎng)建設(shè)，與國(guó)際接軌，努力形成全球油氣價(jià)格中心。依托國(guó)內(nèi)油氣增儲(chǔ)上產(chǎn)、油氣儲(chǔ)備調(diào)節(jié)和油氣金融市場(chǎng)運(yùn)作，增強(qiáng)我國(guó)在全球油氣市場(chǎng)的“話語(yǔ)權(quán)”，提振石油人民幣形成的底氣。

要以重點(diǎn)油氣出口國(guó)家為突破口，加強(qiáng)與重點(diǎn)油氣出口國(guó)家非石油貿(mào)易往來(lái)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性，形成人民幣回流機(jī)制，推動(dòng)石油人民幣形成。能源危機(jī)之后，歐美等主要國(guó)家進(jìn)一步加大可再生能源發(fā)展力度，大力推進(jìn)交通電氣化，石油需求強(qiáng)度在發(fā)達(dá)國(guó)家逐漸呈下降態(tài)勢(shì)。在此形勢(shì)下，中國(guó)作為油氣大買(mǎi)家的優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步發(fā)揮出來(lái)。沙特、伊朗及俄羅斯等石油天然氣供應(yīng)大國(guó)是中國(guó)的主要油氣進(jìn)口國(guó)，處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要階段。中國(guó)擁有全球門(mén)類(lèi)最完整的產(chǎn)業(yè)鏈，工程機(jī)械、車(chē)輛和零配件、加工機(jī)械和零部件、醫(yī)療機(jī)械、各類(lèi)家電等產(chǎn)品可以通過(guò)貿(mào)易出口至上述國(guó)家，為其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整助力。雙方具有經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求互補(bǔ)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。通過(guò)擴(kuò)大人民幣回流渠道，形成與石油天然氣出口國(guó)的利益互惠，對(duì)于促進(jìn)油氣貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算會(huì)更有意義。總之，對(duì)于石油人民幣的形成，要穩(wěn)步推進(jìn)，當(dāng)前及今后一個(gè)時(shí)期可以將我國(guó)能夠把控的油氣進(jìn)口貿(mào)易市場(chǎng)規(guī)模作為目標(biāo)。

責(zé)任編輯：周志霞