魯婕

在如今復雜多變的經(jīng)濟背景與就業(yè)環(huán)境下，穩(wěn)定與流動性并重的現(xiàn)金類資產(chǎn)，能夠在一定程度上幫助家庭應對可能發(fā)生的風險事件，實現(xiàn)“既要又要還要”的理財目標。

安全、穩(wěn)定、靈活的風險應對工具

除現(xiàn)金之外，我們較為常見、熟悉的銀行存款、現(xiàn)金管理工具、貨幣市場基金等產(chǎn)品，事實上都屬于現(xiàn)金類資產(chǎn)的范疇。

低風險、收益穩(wěn)定及流動性強，是現(xiàn)金類產(chǎn)品3個最大的特點及優(yōu)勢。保本保息的銀行存款自然不用贅述，由于現(xiàn)金管理類工具與貨幣市場基金也被規(guī)定只能投資于固定收益類資產(chǎn)，不涉及高風險的權益類產(chǎn)品的投資，因此，這兩者的總體風險水平都比較低，投資者本金和收益受到風險因素的影響也較小。所以，在銀行理財產(chǎn)品中，現(xiàn)金管理類工具往往會被劃分在風險等級最低的保守型產(chǎn)品范圍里;而貨幣市場基金也獲得了“動蕩市場中的避風港”的別稱，是所有基金中風險最低的品種。

現(xiàn)金類產(chǎn)品在投資方向和投資方式上所具有的低風險特性，決定了其能夠帶來較為穩(wěn)定的收益。盡管依舊可能受到諸如市場風險、流動性風險、信用風險或操作風險等因素帶來的影響，且其收益率一般來說要低于風險等級R2的穩(wěn)健型銀行理財產(chǎn)品，但總體而言，現(xiàn)金類產(chǎn)品還是能夠在保證較低風險的情況下，為投資者帶來一定的穩(wěn)定收益。

此外，由于現(xiàn)金管理類工具與貨幣市場基金等現(xiàn)金類產(chǎn)品的投資方向都以短期資產(chǎn)為主，因此，其申購、贖回到賬時間都很短。即便不同銀行、機構存在不同規(guī)定，但通常情況下，投資人在申購、贖回申請成功后，資金在“T+0”日、“T+1”日或“T+2”日即可到賬，相比許多固定期限動輒幾個月甚至幾年以上的其他銀行理財產(chǎn)品來說，現(xiàn)金類產(chǎn)品具有更強的靈活度。

因此，得益于安全、穩(wěn)定、靈活的優(yōu)勢，在存在市場波動或失業(yè)風險的背景下，現(xiàn)金類資產(chǎn)可以作為投資組合的“緩沖器”，削弱其他風險較高資產(chǎn)的波動影響，提高資產(chǎn)整體的穩(wěn)健性;與此同時，增加現(xiàn)金類資產(chǎn)，也有利于家庭應對各種突發(fā)狀況，幫助家庭保障生活質量與消費水平。例如，若家庭成員不幸遭遇失業(yè)、收入中斷或急需大筆醫(yī)療費等狀況，現(xiàn)金類資產(chǎn)可以在很大程度上滿足家庭及時取用的需求，避免陷入明明有錢卻拿不出來的窘境，防止家庭陷入資金鏈斷裂的危機。

把握投資新機會的優(yōu)選

現(xiàn)階段我國的低通脹與經(jīng)濟恢復所處的階段有關。當前我國宏觀經(jīng)濟仍處于經(jīng)濟復蘇初期，通脹回落符合經(jīng)濟傳導的時滯特點。而隨著居民收入反彈和消費者信心逐漸修復，預計與經(jīng)濟重啟相關的消費活動價格將進一步上升。

簡單來說，隨著后續(xù)經(jīng)濟的復蘇與政策的調整，市場上必然會出現(xiàn)新的投資機會，而若此時手上持有靈活性高的現(xiàn)金類資產(chǎn)，勢必有助于我們抓住投資機會，迅速調整資產(chǎn)布局與配置，及時介入，獲得更高的收益與回報;反之，如果此時我們的大部分資金都被“鎖”在流動性較低、有固定期限甚至較長期限的資產(chǎn)之中，反而會讓我們受到限制，錯失良機。因此，在抵御風險之外，增加一定的現(xiàn)金類資產(chǎn)，有利于投資人及其家庭及時把握投資新機會，謀求更高的收益。

而如果希望進一步增強資金的流動性，對于選擇定期存款、大額存單、特色存款等產(chǎn)品的投資者來說，可以選擇將資金分成幾張存單，分批次購買不同期限的產(chǎn)品，這樣一來，每隔一段時間就會有存款到期，增加存款流動性。我們也可以將一張存單分成幾張存，提前取用時，需要多少提取多少，減少利息的損失。

對現(xiàn)金流動性有更高需求的投資者來說，也可以選擇帶有“T+0”快贖功能的現(xiàn)金管理類工具或貨幣市場基金。例如，招商銀行的“8197朝招金”、興業(yè)銀行的“現(xiàn)金寶4號”、匯添富基金旗下的現(xiàn)金寶等，都享有至多1萬元的快贖額度，當日即可到賬——如果你覺得1萬元的額度不太夠，也可以選擇購買多款帶有快贖功能的現(xiàn)金類產(chǎn)品，那么“T+0”的額度就可以增加至幾萬元、十幾萬元，現(xiàn)在甚至有單日可快贖幾十萬元的銀行，在很大程度上提升了資金的靈活程度。

此外，也可以利用零錢通、余額寶等依托線上支付平臺的現(xiàn)金類產(chǎn)品，在特定生活場景下直接進行付款、消費、轉賬，充分發(fā)揮其靈活性。

不宜過度依賴現(xiàn)金類產(chǎn)品

不過，現(xiàn)金類產(chǎn)品也并非完美無缺，對于投資者來說，其最大的劣勢就在于相對較低的收益率。尤其在居民存款持續(xù)增加、銀行不斷下調存款利率的背景下，現(xiàn)金類產(chǎn)品的收益也有所減少。

因此，盡管在低通脹、低利率、低增長的環(huán)境下，增加現(xiàn)金類資產(chǎn)配置比例有助于抵御風險，但過度依賴此類產(chǎn)品，則反而會帶來一些負面效果，使得投資人與家庭損失一定的收益。甚至在現(xiàn)金類產(chǎn)品的收益低于通脹率時，資金就會貶值，從而引發(fā)實際購買力的縮水。

一言以蔽之，在復雜多變的經(jīng)濟背景與就業(yè)環(huán)境下，兼具穩(wěn)定性、安全性、流動性的現(xiàn)金類資產(chǎn)，在幫助家庭抵御風險的同時，還能獲得一定的收益，十分適合作為投資組合的基礎和補充。然而，考慮到其相對較低的收益率，不建議過分依賴或過量持有現(xiàn)金類資產(chǎn)。