陳 黎 新疆生產建設兵團第一師阿拉爾醫(yī)院

在2022 年新疆提出“大力發(fā)展經濟”，這一舉措給企業(yè)帶來了機遇與挑戰(zhàn)，在機遇與挑戰(zhàn)的影響下，企業(yè)也將面臨繁雜多樣的風險。近年來，一些上市公司被曝出財務造假事件，如新疆浩源因信息披露違法違規(guī)隱瞞關聯方重大交易并存在實控人操縱占用資金的情況、同濟堂虛增營業(yè)收入從而影響當期利潤等，這些事件不僅影響著公司的戰(zhàn)略目標，還嚴重影響了投資者的信心，與此同時更是使得投資者對上市公司內部控制的有效性持有懷疑態(tài)度。而內部控制不僅是公司各項經營管理的基礎，還是促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證，更是提高企業(yè)管理水平和風險防范能力的有效機制。

以新疆上市公司數據為依托研究企業(yè)內部控制有效性與企業(yè)風險的相關性，以此來合理規(guī)避企業(yè)風險，并保障企業(yè)經營活動健康發(fā)展，為市場經濟帶來企業(yè)應有的活力。

一、研究設計

(一)樣本選擇與數據來源

本文依托國泰安數據庫、數研通平臺、迪博數據庫等以地區(qū)為導向選取 2011—2020 年新疆上市公司為數據初始樣本。剔除了金融保險類企業(yè)；ST 和*ST 類企業(yè)以及關鍵變量缺失的企業(yè)。最終得到32 家樣本，共2560 個觀測值。

(二)變量定義

(三)模型設定

依據本文所提出的假設及參考文獻，構建以下模型進行實證檢驗及分析。以企業(yè)風險承擔水平為被解釋變量，內部控制為解釋變量，公司規(guī)模、資產負債率、資產收益率等為控制變量建立模型用于檢驗內部控制對企業(yè)風險承擔的影響，具體模型設置如下：

RiskT：企業(yè)風險承擔水平；a0：常數項；a：解釋變量系數；lcindex內部控制指數的系數；Controlaε1,t：控制變量之和。

二、實證分析

相關性分析如下：

表2 相關性分析列示了本文主要變量的分析結果，為保障回歸結果的有效性與準確性，為避免出現多重共線性的問題，在回歸分析前，本文首先對被解釋變量企業(yè)風險承擔水平，解釋變量內部控制有效性以及公司規(guī)模、資產負債率、資產收益率等控制變量進行相關系數檢驗，其結果如表2 所示。

表2 相關性分析

除資產收益率(ROA)以外，其余變量相關系數絕對值均小于0.5，即估計回歸結果不會存在多重共線性。內部控制與企業(yè)風險承擔水平的相關系數呈負數且在1%的水平顯著。表2 中其他控制變量與企業(yè)風險承擔控制水平間也存在著較為密切的關系，其中公司規(guī)模、總資產增長率、資產收益率在1%的水平顯著相關，為后續(xù)回歸奠定基礎。

三、存在的問題與建議

(一)存在的問題

1.負債規(guī)模較大，不利于降低企業(yè)風險承擔水平

在所選取的樣本企業(yè)中，75%的企業(yè)負債規(guī)模高達60%，相對來說，整體的負債規(guī)模較高，當負債規(guī)模大時，就意味著企業(yè)所需籌措的資金數額較大，與此同時，企業(yè)所面臨的風險系數也將提高，不利于降低企業(yè)風險承擔水平。

2.整體樣本企業(yè)盈利能力不佳

資產收益率增速過緩甚至呈負增長。新疆大部分上市公司都呈現出負增長的態(tài)勢，表明新疆大部分上市公司盈利能力不佳，而這將直接引發(fā)借款需求，從而擴大企業(yè)負債規(guī)模，為企業(yè)帶來一定的風險，提高風險承擔水平。

(二)建議

1.進一步完善內部控制機制

在新型經濟模式快速發(fā)展的數字時代，尤其在2022 年新疆大力倡導發(fā)展經濟，新疆以其自身獨特的地緣優(yōu)勢以及絲綢之路經濟帶上所處的關鍵地位，決定著未來新疆企業(yè)的發(fā)展，這將給新疆企業(yè)帶來無限的機遇，在迎來機遇的同時，企業(yè)面臨的風險也將更加復雜且多樣。

企業(yè)應不斷完善和健全內控體系，根據企業(yè)自身發(fā)展情況，制定合理的內部控制制度，建立健全預算機制，構建好貨幣資金、合同管理、固定資產等的相應監(jiān)管制度[2]，并做好往來款項的核查與清理監(jiān)督，尤其是關聯方交易的款項核查工作。

加強對各種票證的管理核查與監(jiān)督工作，對各項經費嚴格把控，從而有效防范企業(yè)中資金風險，根據內部控制實施有效性的好壞，及時調整內部控制機制的側重點，以便點對點精準提升內部控制實施有效性的質量[6]。

2.完善監(jiān)督機制，保證內部控制有效實施

完善財務與審計部門崗位分離制度，增強審計部門的獨立性。審計部門直接對領導負責，以定期和不定期的手段相結合，審查企業(yè)的財務狀況，對財務工作進行監(jiān)督，以保證資金的安全性，審計部門需建立科學合理的監(jiān)督機制，根據企業(yè)性質的不同，審計的側重點應隨之變化，以保證最大限度地降低企業(yè)風險[5]。

提升企業(yè)高管人員對內部控制的重視程度[2]，深化企業(yè)內部對內部控制重要性的意識，并結合企業(yè)自身情況，培養(yǎng)專業(yè)的內部控制風險監(jiān)管人員，并派專人負責內部控制監(jiān)管的工作，定期組織企業(yè)內部成員進行培訓學習，認真學習企業(yè)內部控制管理的相關知識，并可建立一定的考核機制，樹立好企業(yè)成員的主人翁意識。

企業(yè)部門之間要做到及時溝通，保障信息的真實性與整體性；依托大數據信息化平臺，完善企業(yè)內部控制與風險管理的信息化系統(tǒng)，安排專人負責信息化系統(tǒng)，以確保信息化系統(tǒng)中各項信息的真實性與安全性，定期對信息化系統(tǒng)進行信息的維護，確保大數據平臺能夠有效實施內部控制的監(jiān)管[3]。

3.合理控制資本結構并使企業(yè)負債規(guī)模處于可控范圍內

可結合企業(yè)自身情況采用多渠道融資的方式，以此來降低企業(yè)負債規(guī)模。針對不同的行業(yè)，合理規(guī)劃企業(yè)資本結構，控制負債規(guī)模，保證企業(yè)資金的流動性；建立健全的風險監(jiān)管機制[1]，在面對借債時，可做到一定的風險預警，從而提升企業(yè)應對風險的能力；提高因債務問題所帶來風險的防范意識，提高管理人員對企業(yè)風險的敏感度，并提出相應的解決方案，將負債規(guī)模控制在合理范圍內。

4.提升盈利能力，降低企業(yè)風險承擔水平

為了提升盈利能力，企業(yè)必須加強成本管理以降低成本[7]，企業(yè)內部管理人員需樹立起降低成本的意識，還可外聘專業(yè)成本管理人員，依托企業(yè)自身發(fā)展情況，制定科學合理的成本管理機制。

經營方式或將影響企業(yè)的盈利方式，以改變經營方式為主要手段，使其經營方式更加靈活；企業(yè)的盈利能力凸顯出企業(yè)經營目標的實現，在創(chuàng)新企業(yè)產品的同時，更要拓寬企業(yè)的經營渠道，擴大主營業(yè)務的范圍，做到多元化經營，優(yōu)化企業(yè)資源配置，但在企業(yè)經營中關注經濟效益的同時更要兼顧社會效益與環(huán)境效益[4]。