劉鏈

4月27日，上海銀行發(fā)布2022年報(bào)及2023年一季報(bào)，公司2022年、2023年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入531.1億元、132.1億元，同比增速分別為-5.5%、-7.1%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤222.8億元、60.4億元，同比增速分別為1.1%、3.2%。2022年ROE為11%，同比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)；2023年一季度年化ROE為11.88%，較2022年同期下降0.56個(gè)百分點(diǎn)。

資產(chǎn)端定價(jià)下行拖累利息收入

上海銀行2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤同比增長1.1%，前三季度為3.1%；2023年一季度盈利增速小幅回升，同比增長3.2%，主要源自資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)背景下?lián)軅溆?jì)提力度的放緩，公司收入端仍承壓。

2023年一季度、2022年，上海銀行營收同比負(fù)增長7.1%、5.5%，2022年前三季度為0.5%，背后主要源自利息凈收入負(fù)增缺口的擴(kuò)大，2023年一季度同比負(fù)增長11.7%，相比2022年6%的負(fù)增長進(jìn)一步擴(kuò)大，這主要是受到資產(chǎn)端定價(jià)下行的拖累，與行業(yè)趨勢一致。

此外，考慮到2021年高基數(shù)影響因素（由于資管新規(guī)要求下預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品大規(guī)模清零產(chǎn)生收益）的退出，上海銀行中間業(yè)務(wù)收入負(fù)增缺口有所縮小，2023年一季度手續(xù)費(fèi)凈收入實(shí)現(xiàn)同比負(fù)增長15.7%，2022年為負(fù)增長28.2%。

上海銀行2022年凈息差為1.54%，2022年為1.59%，受資產(chǎn)端定價(jià)下行影響延續(xù)收窄，不過平安證券按期初期末余額測算公司2023年一季度單季年化凈息差環(huán)比小幅抬升4BP至1.27%，邊際有所改善，后續(xù)趨勢仍有待觀察。

2023年一季度，上海銀行營收同比增速為-7.1%，較2022年下降1.6個(gè)百分點(diǎn)，主要是利息收入增速繼續(xù)放緩；一季度利息收入同比增速為-11.7%，較2022年下降5.7個(gè)百分點(diǎn)，受規(guī)模增速放緩和息差收窄雙重影響，一季度末生息資產(chǎn)同比增加5.4%，較2022年年末下降1.2個(gè)百分點(diǎn)，一季度息差（期初期末）同比下降28BP

一季度，上海銀行歸母凈利潤同比增速為3.2%，較2022年上升2.2個(gè)百分點(diǎn)，主要是減值貢獻(xiàn)加大，一季度資產(chǎn)減值損失同比下降34.9%，較2022下降16.5個(gè)百分點(diǎn)。一季度，上海銀行息差（期初期末）較2022年單季息差（期初期末）提升4BP至1.4%，主要得益于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改善帶動(dòng)資產(chǎn)收益率回升。

在資產(chǎn)端，上海銀行一季度資產(chǎn)收益率較2022年四季度上升8BP至3.64%，一季度貸款、債券、同業(yè)環(huán)比增速分別為3%、4%、-4%，較生息資產(chǎn)增速分別快0.7個(gè)百分點(diǎn)、快1.7個(gè)百分點(diǎn)、慢6.7個(gè)百分點(diǎn)。

在負(fù)債端，上海銀行一季度負(fù)債成本率較2022年四季度上升3BP至2.19%，判斷與負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整有關(guān)，2022年存款付息率為2.12%、同業(yè)負(fù)債付息率為1.99%，分別較年初上升4.8%、0.2%，較計(jì)息負(fù)債快1.7個(gè)百分點(diǎn)、慢3個(gè)百分點(diǎn)。此外，公司披露2023年一季度個(gè)人存款付息率為2.34%，較2022年年末下降11BP。

整體來看，上海銀行不良率指標(biāo)保持平穩(wěn)，一季度末不良率為1.25%，2021年年末以來連續(xù)五個(gè)季度持平。具體來看，2022年年末個(gè)人貸款不良率較2022年上半年改善14BP至0.83%，下半年，伴隨經(jīng)濟(jì)回暖呈現(xiàn)良好的修復(fù)態(tài)勢，一般性公司貸款不良率較2022年上半年持平于1.56%。

從前瞻性指標(biāo)來看，上海銀行資產(chǎn)質(zhì)量仍有一定的波動(dòng)，一季度末關(guān)注率為1.77%，較年初抬升13BP，這可能主要源自疫情因素對(duì)于資產(chǎn)質(zhì)量的滯后擾動(dòng)，后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)有待觀察。另外，公司風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力保持相對(duì)穩(wěn)健，一季度撥備覆蓋率為287%，環(huán)比下降5個(gè)百分點(diǎn)，撥貸比環(huán)比下降6BP至3.58%。

從板塊來看，截至2022年年末，上海銀行對(duì)公貸款不良率為1.56%，與上半年末持平；零售不良率為0.83%，較上半年末下降14BP至0.83%，主要是個(gè)人消費(fèi)貸款和信用卡貸款不良率改善，但個(gè)人經(jīng)營貸與個(gè)人按揭貸不良率仍有小幅上升，兩者分別較上半年末上升15BP、2BP至0.57%、0.16%。