邊鵬　顧研　錢軍　黃毅

摘要：面對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)革命帶來的沖擊，開放銀行通過與商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)共享數(shù)據(jù)、算法、交易、流程和其他業(yè)務(wù)功能，打造平臺(tái)化的商業(yè)理念，為銀行創(chuàng)造新的價(jià)值。利用報(bào)表詞頻統(tǒng)計(jì)和與非銀行金融機(jī)構(gòu)的比較分析，本文實(shí)證研究顯示，2018年以來我國銀行業(yè)明顯加大了開放銀行建設(shè)，其中盈利能力差和風(fēng)險(xiǎn)水平高的銀行更是將開放銀行視為轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要方向。然而，開放銀行也帶來了數(shù)據(jù)泄露、網(wǎng)絡(luò)安全等新的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)證結(jié)果也證實(shí)，開放銀行建設(shè)明顯提升了銀行的違規(guī)概率。因此，面對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下我國銀行業(yè)發(fā)展開放銀行的總體目標(biāo)，一方面根據(jù)不同類型銀行的市場(chǎng)定位，政府有關(guān)部門要加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)、構(gòu)建數(shù)據(jù)開放共享平臺(tái)等推動(dòng)開放銀行發(fā)展；另一方面針對(duì)開放銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管層也要探索建立資質(zhì)準(zhǔn)入有限競(jìng)爭(zhēng)模式、運(yùn)用監(jiān)管科技等加強(qiáng)開放銀行監(jiān)管。

關(guān)鍵詞：數(shù)字經(jīng)濟(jì) 開放銀行 金融風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管科技

作者簡介：邊 鵬，中國建設(shè)銀行研修中心（研究院）研究員；

顧 研，復(fù)旦大學(xué)泛海國際金融學(xué)院助理研究員、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士；

錢 軍，復(fù)旦大學(xué)泛海國際金融學(xué)院教授；

黃 毅，復(fù)旦大學(xué)泛海國際金融學(xué)院教授。

一、開放銀行：數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下銀行轉(zhuǎn)型新模式

隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的快速發(fā)展，近年來誕生了以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為代表的一系列新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)。其中，融合金融與信息技術(shù)的金融科技創(chuàng)新極大地拓展了傳統(tǒng)金融業(yè)的服務(wù)范圍和服務(wù)能力。面對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、金融科技的浪潮沖擊，傳統(tǒng)金融業(yè)面臨著巨大的挑戰(zhàn)和轉(zhuǎn)型壓力。作為我國金融資源配置的核心部門，商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)尤為嚴(yán)峻，主要表現(xiàn)在盈利能力持續(xù)下滑，柜員等銀行員工數(shù)量不斷減少，物理網(wǎng)點(diǎn)也在逐步撤離。

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)與金融科技崛起帶來的挑戰(zhàn)，為了更好地提升銀行經(jīng)營效率，拓展銀行服務(wù)范圍，越來越多的銀行開始尋求與金融科技公司合作，尤其是探索在相關(guān)領(lǐng)域的垂直合作，這其中如何構(gòu)建有效合作模式，建立更好的合作生態(tài)，變得尤為重要（吳朝平，2020）。在此過程中，傳統(tǒng)銀行業(yè)嘗試探索自身對(duì)外開放，包括業(yè)務(wù)與部分?jǐn)?shù)據(jù)的開放共享。“開放銀行”理念正是在這一背景下逐漸形成，并在全球范圍內(nèi)拓展開來（易憲容等，2019）。

“開放銀行是一種平臺(tái)化的商業(yè)理念，通過與商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)共享數(shù)據(jù)、算法、交易、流程和其他業(yè)務(wù)功能，為商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的客戶、員工、第三方開發(fā)者、金融科技公司、供應(yīng)商和其他合作伙伴提供服務(wù)，使銀行創(chuàng)造出新的價(jià)值，構(gòu)建新的核心能力”。以上是咨詢公司高德納（Gartner）給出的開放銀行定義，也是目前接受度相對(duì)較高的版本之一。在其基礎(chǔ)上，陳翀（2017）從技術(shù)層面指出，開放銀行是應(yīng)用程序接口（API）經(jīng)濟(jì)在銀行業(yè)的具體應(yīng)用，即指銀行把自己的金融服務(wù)通過開放API或軟件開發(fā)工具包（SDK）等技術(shù)方式開放給合作伙伴乃至客戶。基于對(duì)歐美國家相關(guān)理念的總結(jié)，周科（2018）指出，開放銀行是一種用戶無需提供密鑰即可與其賬戶所在機(jī)構(gòu)之外第三方分享和掌控自身金融數(shù)據(jù)的新方式，即基于數(shù)據(jù)的安全共享，用戶可以在一個(gè)界面上管理不同的賬戶，根據(jù)自身需要，比較選擇產(chǎn)品以及更好地管理資產(chǎn)，比如避免過度透支、平衡現(xiàn)金流等。

開放銀行核心特征在于，通過API等技術(shù)實(shí)現(xiàn)與合作伙伴、客戶等在技術(shù)、金融業(yè)務(wù)以及數(shù)據(jù)層面的共享（邊鵬、林勝，2019）。早期應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)時(shí)，企業(yè)基本都是獨(dú)立開展業(yè)務(wù)，也就是僅通過其官方網(wǎng)站實(shí)現(xiàn)與用戶的交互。后來為了進(jìn)一步加強(qiáng)與用戶的接觸，包括增加對(duì)潛在用戶的曝光率、拓展與用戶接觸的渠道，以及便于其他網(wǎng)站用戶也能使用本公司的服務(wù)，開始出現(xiàn)所謂“開放互聯(lián)”的新格局，比如門戶網(wǎng)站、搜索網(wǎng)站以及相關(guān)鏈接等。但是，用戶訪問與使用開放僅僅是“開放互聯(lián)”的第一步，而隨著數(shù)據(jù)量和數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)的不斷增強(qiáng)，如何整合已有數(shù)據(jù)并從中挖掘潛在價(jià)值，這就要求進(jìn)一步推動(dòng)部分?jǐn)?shù)據(jù)開放。當(dāng)前銀行業(yè)正面臨互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技公司的激烈競(jìng)爭(zhēng)，轉(zhuǎn)型壓力之下拓展開放銀行前沿生態(tài)，將業(yè)務(wù)場(chǎng)景由內(nèi)向外延展，是銀行重要的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方向和未來發(fā)展趨勢(shì)（付英俊，2021）。

二、開放銀行的國內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀

銀行業(yè)，尤其是中國的銀行業(yè)，普遍將2018年視為“開放銀行”的元年，但事實(shí)上，國際方面對(duì)于開放銀行理念的提出要更早一些。早在2014年，英國政府開展了一項(xiàng)針對(duì)英國零售銀行業(yè)的調(diào)查，為期兩年。調(diào)查結(jié)果顯示，英國前四大銀行占據(jù)了英國80%的經(jīng)常賬戶，而這些銀行用戶更換其經(jīng)常賬戶的頻率只有3%。如此穩(wěn)定的用戶群體和超高的用戶粘性使得老牌銀行缺乏革新動(dòng)力，不愿意努力提升服務(wù)質(zhì)量。同時(shí)，這也導(dǎo)致英國整個(gè)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度很弱，小銀行很難獲得足夠的發(fā)展空間。對(duì)此，英國競(jìng)爭(zhēng)及市場(chǎng)管理局（CMA）提出，要求英國前九大銀行，即巴克萊銀行、匯豐銀行、蘇格蘭皇家銀行、愛爾蘭銀行、愛爾蘭聯(lián)合銀行集團(tuán)、丹麥銀行、桑坦德銀行、勞埃德銀行以及英國全國銀行，建立統(tǒng)一且開放的銀行API共同標(biāo)準(zhǔn)，并強(qiáng)制銀行將客戶資料通過API向授權(quán)第三方提供使用。在此基礎(chǔ)上，英國CMA于2016年9月進(jìn)一步要求由這九家銀行共同出資成立開放銀行實(shí)施組織（OBIE），負(fù)責(zé)執(zhí)行開放銀行的相關(guān)措施。2018年1月13日起，英國這九家銀行正式共享彼此數(shù)據(jù)，標(biāo)志著英國成為全球首個(gè)落地開放銀行理念的國家。

歐盟對(duì)于開放銀行的關(guān)注同樣較早。針對(duì)銀行傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)，歐盟在2015年11月頒布了《新支付指令》（PSD2）。根據(jù)這一規(guī)定，銀行必須將用戶的賬戶、交易數(shù)據(jù)開放給客戶授權(quán)的第三方機(jī)構(gòu)，規(guī)定同時(shí)要求歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)各國必須在2018年1月前將PSD2轉(zhuǎn)為法律。此外，歐盟2016年通過《通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例》（GDPR），由此賦予歐盟居民對(duì)個(gè)人數(shù)據(jù)更多的控制權(quán)，從而為歐盟開放銀行發(fā)展在數(shù)據(jù)使用和數(shù)據(jù)安全上提供重要保障。

此外，2016年11月，新加坡金融管理局聯(lián)合新加坡銀行協(xié)會(huì)發(fā)布API指導(dǎo)手冊(cè)，手冊(cè)提供了關(guān)于API選擇、設(shè)計(jì)、使用環(huán)節(jié)的最佳指導(dǎo)，以及相應(yīng)的數(shù)據(jù)和安全標(biāo)準(zhǔn)建議。2018年5月，澳大利亞政府宣布基本同意此前金杜律師事務(wù)所（KWM）發(fā)布《開放銀行調(diào)查建議》的基本內(nèi)容，對(duì)澳大利亞開放銀行建設(shè)的基本框架、數(shù)據(jù)分享機(jī)制、推行范圍、操作計(jì)劃等提出了全面、可行的實(shí)施方案。

與國際相比，國內(nèi)開放銀行概念的提出相對(duì)較晚。媒體報(bào)道顯示，早在2012年中國銀行就提出“開放平臺(tái)”概念，并在2013年推出中銀開放平臺(tái)，通過該平臺(tái)對(duì)外開放了1600個(gè)API接口，但市場(chǎng)對(duì)這一行為的關(guān)注度一直不高。直到2018年下半年，我國股份制銀行和大規(guī)模國有銀行開始加快在開放銀行領(lǐng)域布局。（ 事實(shí)上我國香港地區(qū)對(duì)開放銀行的關(guān)注可能更早一些。2017年9月，香港金管局宣布了迎接科技與銀行融合的“智能銀行”（Smart Banking）時(shí)代的7項(xiàng)行動(dòng)，開放API就是其中之一；2018年1月，香港金管局又發(fā)布了《香港銀行業(yè)開放API框架咨詢文件》，旨在推廣開放API在銀行業(yè)的應(yīng)用，提升銀行競(jìng)爭(zhēng)力。）2018年7月12日，浦發(fā)銀行推出國內(nèi)首個(gè)API Bank無界開放銀行；2018年8月底，工商銀行在半年報(bào)中提到要打造“無所不包的開放銀行、服務(wù)無所不在的身邊銀行、應(yīng)用無所不能的智能銀行”；2018年9月，建設(shè)銀行在中國銀行家論壇上提到，要“將數(shù)據(jù)以服務(wù)的方式向社會(huì)開放，把技術(shù)服務(wù)推向社會(huì)，為整個(gè)社會(huì)賦能”；同樣在2018年9月，招商銀行宣布，迭代上線招商銀行APP7.0版本、掌上生活A(yù)PP7.0版本，爭(zhēng)取打造出一個(gè)開放式服務(wù)平臺(tái)。此后，包括農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行等國內(nèi)大型國有銀行、股份制銀行以及一些城商行、農(nóng)商行等也紛紛入局開放銀行，截至2020年11月，我國已有超過50家銀行上線或建設(shè)開放銀行業(yè)務(wù)。

三、我國開放銀行發(fā)展趨勢(shì)、特征與風(fēng)險(xiǎn)

（一）我國開放銀行發(fā)展趨勢(shì)與特征

1. 發(fā)展趨勢(shì)分析

隨著信息通信技術(shù)（ICT）的快速發(fā)展，誕生了以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為代表的一系列新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)。其中，面對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮的沖擊，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)金融業(yè)面對(duì)著巨大的挑戰(zhàn)和轉(zhuǎn)型壓力，開放銀行成為銀行業(yè)應(yīng)對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮的一次自我革新。為了更好地理解近年我國開放銀行的發(fā)展趨勢(shì)，本文首先以我國上市銀行為樣本，構(gòu)建開放銀行相關(guān)指標(biāo)。

開放銀行是當(dāng)前銀行業(yè)擁抱數(shù)字技術(shù)革命、應(yīng)用數(shù)字技術(shù)的一次重要轉(zhuǎn)型。近年來，針對(duì)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，吳非等（2021）、楊賢宏等（2021）基于企業(yè)年報(bào)的文本識(shí)別，通過對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的代表性技術(shù)——人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和區(qū)塊鏈統(tǒng)計(jì)相關(guān)詞頻，構(gòu)建了關(guān)于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的度量指標(biāo)。考慮到開放銀行的核心是通過API實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，數(shù)據(jù)處理應(yīng)是開放銀行涉及的關(guān)鍵技術(shù)（袁進(jìn)明，2021），本文僅選擇我國上市銀行年報(bào)中的大數(shù)據(jù)（以及大數(shù)據(jù)和云計(jì)算）相關(guān)詞頻并對(duì)其進(jìn)行對(duì)數(shù)處理，（ 《中國開放銀行白皮書2022》指出，在各類IT技術(shù)領(lǐng)域中，我國銀行對(duì)大數(shù)據(jù)的投入比例最高，超過30%，排名第二的是云計(jì)算，超過13%。）作為開放銀行發(fā)展程度的度量指標(biāo)Digital1（和Digital2）。與此同時(shí)，本文也計(jì)算了同一時(shí)期非銀行金融企業(yè)的上述指標(biāo)，以便更好地比較和評(píng)估我國開放銀行的發(fā)展趨勢(shì)。

考慮到國內(nèi)關(guān)于開放銀行的概念2012年才被提出，本文選擇了2013—2020年的樣本進(jìn)行分析。圖1展示了2013—2020年我國銀行業(yè)和非銀行金融企業(yè)與開放銀行相關(guān)的數(shù)字化表現(xiàn)。從中可以看到，近年無論是銀行還是非銀金融，我國金融企業(yè)的數(shù)字化表現(xiàn)不斷提升。值得注意的是，2018年隨著我國銀行業(yè)開始大規(guī)模關(guān)注和布局開放銀行，我國銀行業(yè)在開放銀行相關(guān)的數(shù)字化表現(xiàn)上大幅提升，增長幅度上更是明顯高于非銀金融。

為了更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)仳?yàn)證這一結(jié)論，本文進(jìn)一步構(gòu)建以下實(shí)證模型：

Digitalit=β0+β1Banki×Postt+β2ROAit+β3Equityit+β4Sizeit+μi+vt+εit（1）

其中，被解釋變量為開放銀行相關(guān)的數(shù)字化表現(xiàn)，包括年報(bào)中大數(shù)據(jù)相關(guān)詞頻Digital1和大數(shù)據(jù)與云計(jì)算相關(guān)詞頻Digital2。解釋變量為交互項(xiàng)Bank×Post，Bank表示是否銀行虛擬變量，銀行樣本取1，非銀金融樣本取0；Post表示是否2018年及以后虛擬變量，2018年以前的樣本取0，2018年及以后的樣本取1?？刂谱兞堪?，盈利能力（ROA，總資產(chǎn)回報(bào)率）、杠桿水平（Equity，權(quán)益占總資產(chǎn)比例）、規(guī)模（Size，總資產(chǎn)的資產(chǎn)對(duì)數(shù)），以及年份和個(gè)體固定效應(yīng)。解釋變量Bank×Post的一次項(xiàng)Bank和Post也分別被個(gè)體固定效應(yīng)和年份固定效應(yīng)吸收。

表1報(bào)告了對(duì)模型（1）的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果，從中可以看到，解釋變量Bank×Post的系數(shù)在1%水平上顯著為正。這意味著，相比非銀金融，2018年以后我國銀行業(yè)的開放銀行相關(guān)的數(shù)字化表現(xiàn)明顯提高。經(jīng)濟(jì)意義上，相比非銀金融，2018年以后我國銀行業(yè)的開放銀行相關(guān)的數(shù)字化表現(xiàn)Digital1和Digital2平均提高了78%（=e0.575-1）和87%（=e0.628-1）。

接著，本文進(jìn)一步考察2018年是否為我國開放銀行發(fā)展趨勢(shì)的拐點(diǎn)。具體來說，用各個(gè)年份的虛擬變量Year2014、Year2015、Year2016、Year2017、Year2018、Year2019和Year2020替代模型（1）中的是否2018年之后虛擬變量Post，分別與是否銀行虛擬變量Bank交乘，檢驗(yàn)各個(gè)年份的具體影響，模型如下：

Digitalit=β0+∑βlBanki×Yeark+β8ROAit+β9Equityit+β10Sizeit+μi+vt+εit（2）

表2報(bào)告了對(duì)模型（2）的檢驗(yàn)結(jié)果，從中可以看到，基于2018年之前年份虛擬變量的交互項(xiàng)系數(shù)都不顯著，而基于2018年及之后年份虛擬變量的交互項(xiàng)系數(shù)都在1%水平上顯著為正，系數(shù)數(shù)值也明顯大于之前年份的回歸系數(shù)。這一結(jié)果進(jìn)一步表明，2018年確實(shí)是我國開放銀行發(fā)展的一個(gè)重要拐點(diǎn)，在此之后我國開放銀行呈現(xiàn)明顯的加速發(fā)展趨勢(shì)。

2. 影響特征分析

近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)增速逐漸下行，宏觀經(jīng)濟(jì)由高速增長向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，銀行作為一個(gè)順周期行業(yè)，在此過程中不可避免面臨著盈利下滑、風(fēng)險(xiǎn)上升等問題。開放銀行作為一種新的業(yè)態(tài)，對(duì)正在經(jīng)歷困境的銀行來說不失為一個(gè)值得嘗試的轉(zhuǎn)型方向，一旦轉(zhuǎn)型成功將會(huì)帶來新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，有助于銀行擺脫困境。因此，經(jīng)營壓力更大的銀行，比如盈利表現(xiàn)更差、風(fēng)險(xiǎn)水平更高的銀行，很可能會(huì)更重視開放銀行的發(fā)展。

具體實(shí)證上，在模型（1）中進(jìn)一步引入Bank×Post與盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平的三次交互項(xiàng)。其中，盈利能力采用開放銀行加速發(fā)展前年份（2017年）的總資產(chǎn)回報(bào)率ROA度量，記為ROA_Pre；風(fēng)險(xiǎn)水平則采用開放銀行加速發(fā)展之前三年（2015—2017年）的總資產(chǎn)回報(bào)率ROA的標(biāo)準(zhǔn)差度量，記為Risk_Pre。實(shí)證模型如下：

Digitalit=β0+β1Banki×Postt×ROA_Prei+β2Banki×Postt+β3ROAit+β4Equityit+β5Sizeit+μi+vt+εit（3）

Digitalit=β0+β1Banki×Postt×Risk_Prei+β2Banki×Postt+β3ROAit+β4Equityit+β5Sizeit+μi+vt+εit（4）

表3報(bào)告了對(duì)模型（3）和（4）的檢驗(yàn)結(jié)果，從中可以看到，三次交互項(xiàng)Bank×Post×ROA_Pre的系數(shù)顯著為負(fù)，而三次交互項(xiàng)Bank×Post×Risk_Pre的系數(shù)顯著為正。這意味著面對(duì)開放銀行的加速發(fā)展趨勢(shì)，原本盈利表現(xiàn)更差、風(fēng)險(xiǎn)水平更高的銀行確實(shí)會(huì)更積極地開展開放銀行業(yè)務(wù)。

（二）開放銀行與銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

1. 開放銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)

鑒于銀行特殊的行業(yè)屬性，風(fēng)險(xiǎn)往往是銀行經(jīng)營管理首要考慮的問題。開放銀行要求銀行增加對(duì)外的數(shù)據(jù)分享，由此帶來了數(shù)據(jù)安全方面一些新的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

第一，數(shù)據(jù)泄露的風(fēng)險(xiǎn)。開放銀行連接了服務(wù)的提供方、交易發(fā)起方等眾多主體，數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險(xiǎn)增多，任何一方數(shù)據(jù)保護(hù)存在薄弱環(huán)節(jié)，都可能危及金融數(shù)據(jù)安全。一旦開放銀行服務(wù)接口存在設(shè)計(jì)缺陷或權(quán)限設(shè)置不當(dāng)，惡意攻擊者就可能非法獲取客戶數(shù)據(jù)，應(yīng)用方也可能違規(guī)使用交易信息。

第二，網(wǎng)絡(luò)安全的風(fēng)險(xiǎn)。依托互聯(lián)網(wǎng)渠道向客戶服務(wù)，開放銀行接口具有公開的共享屬性，被惡意調(diào)用并發(fā)起拒絕式服務(wù)攻擊，可能導(dǎo)致商業(yè)銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)服務(wù)不可用，造成業(yè)務(wù)連續(xù)性中斷。開放銀行接口服務(wù)屬于外部服務(wù)，面臨著訪問漏洞等外部應(yīng)用安全風(fēng)險(xiǎn)，一旦安全漏洞被惡意利用，將導(dǎo)致服務(wù)器被入侵等不良后果。

第三，業(yè)務(wù)開放的風(fēng)險(xiǎn)。從業(yè)務(wù)流程再造角度看，為提升開放銀行業(yè)務(wù)靈活性，商業(yè)銀行將現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程拆分，分裝為多個(gè)業(yè)務(wù)接口，控制不嚴(yán)，將會(huì)導(dǎo)致業(yè)務(wù)流程無法按照預(yù)期執(zhí)行。從消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)角度來看，當(dāng)前針對(duì)開放銀行的消費(fèi)者保護(hù)體系尚不完善，資金償付糾紛投訴等機(jī)制有待健全。

第四，外部合作的風(fēng)險(xiǎn)。開放銀行促使商業(yè)銀行與其他行業(yè)合作更加緊密，對(duì)商業(yè)銀行外部合作方的管理提出了新的要求，在事前如果缺少健全的準(zhǔn)入機(jī)制，將導(dǎo)致資質(zhì)不佳的合作方渾水摸魚，增加風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生比例。

此外，由于近年經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、合規(guī)監(jiān)管趨嚴(yán)，本身盈利能力差、風(fēng)險(xiǎn)水平高的銀行更傾向通過開放銀行建設(shè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，這又進(jìn)一步加劇了開放銀行可能帶來的經(jīng)營和治理風(fēng)險(xiǎn)。總之，無論是基于銀行業(yè)本身的特征，還是開放銀行對(duì)銀行經(jīng)營模式的影響，開放銀行對(duì)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的影響都需要重點(diǎn)關(guān)注。

2. 開放銀行風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證檢驗(yàn)

一般來說，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)很難在事前被準(zhǔn)確識(shí)別。因此，本文采用事后識(shí)別的違規(guī)行為作為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)。在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建工具變量兩階段回歸模型進(jìn)行檢驗(yàn)，第一階段仍為模型（1），交互項(xiàng)Bank×Post就是數(shù)字化表現(xiàn)Digital的工具變量，第二階段通過以下模型檢驗(yàn)開放銀行對(duì)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的影響：

Misconductit=β0+β1Digitalit+β2ROAit+β3Equityit+β4Sizeit+μi+vt+εit（5）

其中，被解釋變量為是否違規(guī)，若事后發(fā)現(xiàn)當(dāng)年發(fā)生違規(guī)則記為1，否則為0。解釋變量為開放銀行相關(guān)的數(shù)字化表現(xiàn)，包括基于大數(shù)據(jù)相關(guān)詞頻的Digital1和基于大數(shù)據(jù)與云計(jì)算相關(guān)詞頻的Digital2?？刂谱兞吭O(shè)計(jì)與模型（1）完全一致。工具變量回歸不僅能夠避免遺漏變量、反向因果等內(nèi)生性問題，而且也能更好地明確來自開放銀行快速發(fā)展對(duì)銀行違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的潛在影響。

表4報(bào)告了基于上述工具變量回歸模型的實(shí)證結(jié)果，從中可以看到，解釋變量Digital1和Digital2的系數(shù)都顯著為正。這意味著，相比非銀金融，開放銀行相關(guān)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型顯著加劇了銀行出現(xiàn)違規(guī)行為的概率，從而表明開放銀行確實(shí)加劇了銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

四、我國開放銀行發(fā)展思路與監(jiān)管對(duì)策

（一）我國開放銀行的發(fā)展思路

作為近年興起的一種新興業(yè)態(tài)，開放銀行為傳統(tǒng)銀行業(yè)應(yīng)對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代互聯(lián)網(wǎng)和金融科技公司競(jìng)爭(zhēng)提供了一個(gè)重要發(fā)展方向。與此同時(shí)，當(dāng)前面對(duì)我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展要求，開放銀行也成為我國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的一個(gè)關(guān)鍵突破方向。2018年以來，我國銀行業(yè)明顯加大了開放銀行建設(shè)，本身盈利能力差和風(fēng)險(xiǎn)水平高的銀行更是大力加強(qiáng)開放銀行建設(shè)，以期助力銀行自身的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

考慮到開放銀行的生態(tài)特征與我國銀行體系的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，我國不同類型的商業(yè)銀行需要基于自身定位明確對(duì)開放銀行的應(yīng)用策略。首先，大型商業(yè)銀行憑借自身的規(guī)模、資源、技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，有能力實(shí)現(xiàn)開放銀行體系中的閉環(huán)經(jīng)營，也就是同時(shí)完成數(shù)據(jù)共享、技術(shù)支持和業(yè)態(tài)應(yīng)用，當(dāng)然這一過程中可能需要借助商業(yè)銀行的不同子公司進(jìn)行合作。其次，中小銀行由于規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍等限制，往往很難開展過多的業(yè)務(wù)，因此引入更多的科技公司和機(jī)構(gòu)合作可能成為開放銀行業(yè)態(tài)下的最優(yōu)發(fā)展策略（周琰，2019）。在此過程中也要注意數(shù)據(jù)、技術(shù)等的安全問題。

與此同時(shí)，銀行業(yè)的健康發(fā)展要做好有序競(jìng)爭(zhēng)制度設(shè)計(jì)。一方面，在保證適當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)避免壟斷的前提下，大型商業(yè)銀行需要做好信貸等銀行核心業(yè)務(wù)；另一方面，面對(duì)金融普惠的要求，包括大型銀行在內(nèi)的我國銀行體系要利用開放銀行發(fā)展契機(jī)，拓展金融普惠服務(wù)邊界，提升金融普惠服務(wù)能力。在此基礎(chǔ)上，針對(duì)目前我國開放銀行發(fā)展現(xiàn)狀，建議進(jìn)一步從以下幾方面推動(dòng)我國開放銀行業(yè)態(tài)的發(fā)展。

第一，加強(qiáng)支持開放銀行發(fā)展的頂層制度設(shè)計(jì)。當(dāng)前開放銀行仍處于發(fā)展初期，如何推動(dòng)開放銀行這一新興業(yè)態(tài)進(jìn)一步發(fā)展需要更好的頂層設(shè)計(jì)。2020年2月13日，人民銀行發(fā)布了《商業(yè)銀行應(yīng)用程序接口安全管理規(guī)范》，這為開放銀行監(jiān)管開啟提供了第一步的技術(shù)基礎(chǔ)和標(biāo)準(zhǔn)。但開放銀行涉及不同機(jī)構(gòu)、主體的數(shù)據(jù)共享和使用，相關(guān)規(guī)則包括數(shù)據(jù)如何確權(quán)、如何開放、開放范圍、如何監(jiān)管等問題仍需出臺(tái)更明確的監(jiān)管規(guī)范，這也是開放銀行發(fā)展依賴的制度基礎(chǔ)。

第二，構(gòu)建多主體共同參與的數(shù)據(jù)開放共享平臺(tái)。開放銀行的關(guān)鍵在于數(shù)據(jù)開放，而擴(kuò)大數(shù)據(jù)開放、提升數(shù)據(jù)使用效率也是當(dāng)前我國要素市場(chǎng)化改革的一個(gè)重要方向。在明確了數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)據(jù)開放方式、范圍等基礎(chǔ)制度后，需要建立實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)開放的共享平臺(tái)?？紤]到開放銀行的服務(wù)主體、服務(wù)方式、服務(wù)內(nèi)容等，建議由政府監(jiān)管部門主導(dǎo)，金融機(jī)構(gòu)、實(shí)體企業(yè)、高校等主體共同參與，建立金融大數(shù)據(jù)開放平臺(tái)，從而為開放銀行發(fā)展提供重要的平臺(tái)性基礎(chǔ)設(shè)施。

第三，推動(dòng)銀行業(yè)完善開放合作的新發(fā)展理念。相比傳統(tǒng)意義上的直接服務(wù)客戶，開放銀行旨在推動(dòng)銀行將數(shù)據(jù)共享，通過與第三方企業(yè)、政府平臺(tái)等合作，擴(kuò)大服務(wù)客戶范圍和服務(wù)客戶能力。近年隨著金融科技的興起，銀行面對(duì)金融科技在服務(wù)長尾客戶上的優(yōu)勢(shì)，不斷加強(qiáng)與金融科技公司的合作，但相比業(yè)務(wù)上的合作，開放銀行進(jìn)一步拓展至底層數(shù)據(jù)上的合作，這要求銀行業(yè)進(jìn)一步突出“以客戶為中心”的發(fā)展思路，以開放的心態(tài)和理念進(jìn)一步發(fā)掘并滿足客戶需求。

第四，加強(qiáng)金融科技前沿技術(shù)在開放銀行中的應(yīng)用。開放銀行是銀行應(yīng)對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)沖擊的一種業(yè)態(tài)創(chuàng)新，而除了數(shù)據(jù)開放環(huán)節(jié)的API端口設(shè)計(jì)，開放之后的流程管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等環(huán)節(jié)都對(duì)業(yè)務(wù)開展提出了較高的技術(shù)要求。對(duì)此，應(yīng)用人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等金融科技前沿技術(shù)，將有力提升開放銀行的實(shí)施效率、覆蓋范圍等方面，從而保證開放銀行順利、安全的推進(jìn)。而在具體實(shí)施上，除了銀行自身加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)和運(yùn)用，與金融科技公司合作也是一個(gè)重要思路。

（二）我國開放銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管對(duì)策

銀行業(yè)本身是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理要求很高的行業(yè)，而開放銀行要求銀行與政府、第三方企業(yè)等進(jìn)行數(shù)據(jù)共享和業(yè)務(wù)合作。這很可能帶來數(shù)據(jù)和隱私泄露、合規(guī)滯后監(jiān)管等新型風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)證結(jié)果也表明開放銀行確實(shí)增加了銀行違規(guī)的可能性。因此，風(fēng)險(xiǎn)防控也是開放銀行發(fā)展過程中需要重點(diǎn)加強(qiáng)的一個(gè)方面。首先，根據(jù)近年國內(nèi)外金融創(chuàng)新監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，資質(zhì)準(zhǔn)入是實(shí)施金融創(chuàng)新過程中降低風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要手段。在引入金融科技公司等開展開放銀行業(yè)務(wù)拓展時(shí)，保證這些機(jī)構(gòu)具有開展金融業(yè)務(wù)的基本資質(zhì)至關(guān)重要。同時(shí)，要加強(qiáng)信息披露，尤其要包括公司股東、技術(shù)人員、相關(guān)金融團(tuán)隊(duì)等的信息披露，以此降低金融創(chuàng)新過程中的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，從而避免因金融領(lǐng)域創(chuàng)新誤用而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的重大社會(huì)性風(fēng)險(xiǎn)事件。其次，針對(duì)開放銀行業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新特點(diǎn)，監(jiān)管科技應(yīng)成為監(jiān)管開放銀行潛在風(fēng)險(xiǎn)的重要手段（楊東，2018）。具體建議如下：第一，建立數(shù)據(jù)及信息開放相關(guān)管理標(biāo)準(zhǔn)體系，統(tǒng)一規(guī)范的技術(shù)、應(yīng)用、管理標(biāo)準(zhǔn)不僅有利于開放銀行業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化推進(jìn)，也有利于監(jiān)管科技的接入和應(yīng)用；第二，做好監(jiān)管科技政策對(duì)接工作，尤其在數(shù)據(jù)采集、智能化分析以及開放底線等方面建立明確政策設(shè)計(jì)，便于監(jiān)管科技的應(yīng)用；第三，加強(qiáng)監(jiān)管信息的互聯(lián)互通，包括機(jī)構(gòu)與監(jiān)管部門之間、不同監(jiān)管部門之間的信息互通；第四，加強(qiáng)監(jiān)管科技應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)防控，確保新技術(shù)接入不會(huì)影響現(xiàn)有系統(tǒng)服務(wù)效率，并加快構(gòu)建監(jiān)管科技應(yīng)用檢驗(yàn)體系，提高應(yīng)用監(jiān)管科技的成熟度和穩(wěn)定性。

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責(zé)任編輯：谷 岳