李維安

自20世紀(jì)70年代公司治理作為一個科學(xué)問題提出以來，經(jīng)過多年理論研究和實踐探索，在我國已經(jīng)從問題研究發(fā)展成為新興學(xué)科。2020年，國家自然科學(xué)基金委管理科學(xué)部正式將公司治理列為工商管理二級學(xué)科代碼。這是公司治理新興學(xué)科發(fā)展的又一成熟標(biāo)志。

所謂公司治理，是指通過包括正式或非正式的、內(nèi)部或外部的制度或機(jī)制來協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者之間的利益關(guān)系，以保證公司決策的科學(xué)化，從而最終維護(hù)公司各方面利益的制度安排。

國務(wù)院國資委專門成立了社會責(zé)任局，明確表示最重要的一件事就是2023年所有央企上市公司都要按照ESG進(jìn)行披露，這預(yù)示著最新的趨勢就是綠色之旅——ESG，即新的治理觀的建立。

ESG是一脈相承的統(tǒng)一體

ESG從單詞理解，E指環(huán)境、S指社會、G指治理。從實質(zhì)上認(rèn)識，重視環(huán)境（E）和社會責(zé)任（S）的治理（G）就是綠色治理。這是新的“天人合一”觀念，以實現(xiàn)人與自然的包容性發(fā)展。

“十四五”是碳達(dá)峰的關(guān)鍵期、窗口期。要構(gòu)建清潔低碳安全高效的能源體系，推進(jìn)綠色制造，建立完善綠色低碳技術(shù)評估、交易體系和科技創(chuàng)新服務(wù)平臺，完善有利于綠色低碳發(fā)展的財稅、價格、金融、土地、政府采購等政策，加快推進(jìn)碳排放權(quán)交易，積極發(fā)展綠色金融。而這些綠色管理行為的統(tǒng)領(lǐng)就需要綠色治理觀念的建立和綠色治理機(jī)制的實施。

我們認(rèn)為綠色治理出現(xiàn)的歷史和邏輯背景，是公司治理發(fā)展的新趨勢使然。

早期的公司治理研究僅僅關(guān)注股東、董事會、經(jīng)理層等內(nèi)部利益相關(guān)者。在利益相關(guān)者治理背景下，公司的治理邊界開始向外部利益相關(guān)者拓展，將債權(quán)人、客戶、政府、社區(qū)等納入到研究范圍；綠色治理已經(jīng)超出將自然僅僅作為外部發(fā)展環(huán)境的傳統(tǒng)局限，將其作為平等的治理主體納入到治理頂層設(shè)計。

最早我們關(guān)注探討的是股東和高管之間的關(guān)系，即所有和控制的關(guān)系。這時企業(yè)追求的是利潤和股東利益的最大化。公司治理的提出，伴隨對利益相關(guān)者的重視，企業(yè)開始追求公司價值的最大化。現(xiàn)階段，又把環(huán)境納入了治理主體。發(fā)展的順序是G，S，E。環(huán)境中的綠色究竟要如何理解？E我們可以更廣泛的理解為自然，它不僅僅是為人的發(fā)展創(chuàng)造條件，而且也成為治理的要求，要考慮它的承受。但是光有E是不行的，例如，前段時間的康美藥業(yè)，雖然擁有綠色純天然的產(chǎn)品，但是并不屬于綠色企業(yè)，因為G出了問題，光做E也是不行的，現(xiàn)在很多“漂綠”“洗綠”行為也是如此。由此看來，ESG應(yīng)該是一脈相承的協(xié)調(diào)統(tǒng)一體。

企業(yè)是綠色治理重要主體

在當(dāng)前綠色治理的背景下，充分考慮生態(tài)環(huán)境的可承載性以及人與自然的包容性發(fā)展，是一種嶄新的綠色治理理念。

企業(yè)要想提升綠色治理水平就要做綠色治理評價，包括標(biāo)準(zhǔn)評價。具體的評分系統(tǒng)可以分為兩大類，一大類做ESG的評分，把G與S與E分割開來，單獨評價，各放進(jìn)單獨的板塊。另一大類是在ESG背景下，統(tǒng)一進(jìn)行評價，包括綠色治理架構(gòu)、綠色治理機(jī)制、綠色治理效能和綠色治理責(zé)任的發(fā)展式評價（即ESG的升級版）。當(dāng)別人在做1.0的時候，我們應(yīng)該做2.0。我認(rèn)為未來的主流一定是三者之間相互融合。

中國公司治理研究院發(fā)布的《綠色治理準(zhǔn)則》明確提出，企業(yè)作為主要的自然資源消耗和污染排放主體，是綠色治理的重要主體與關(guān)鍵行動者。一方面，要鼓勵企業(yè)積極踐行綠色治理準(zhǔn)則，開展綠色采購、綠色生產(chǎn)、綠色辦公，研發(fā)綠色技術(shù)，以及承擔(dān)環(huán)境保護(hù)責(zé)任方面的其他行動；另一方面，要鼓勵企業(yè)構(gòu)建環(huán)境保護(hù)方面的綠色治理機(jī)構(gòu)，應(yīng)成立專門綠色工作領(lǐng)導(dǎo)小組和日常工作機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)指導(dǎo)和監(jiān)督企業(yè)日常的綠色生產(chǎn)經(jīng)營活動，完善綠色應(yīng)急突發(fā)事件管理體系，確保應(yīng)急管理制度的科學(xué)性和有效執(zhí)行。

最后要鼓勵企業(yè)積極行動起來，利用自身的優(yōu)勢做好環(huán)境保護(hù)宣傳工作，引導(dǎo)企業(yè)成員積極行動參與綠色治理機(jī)制建設(shè)、綠色理念踐行、綠色信息披露等。

建立和完善綠色治理體系

既然ESG和綠色治理同樣重要，那么國企要如何建立和完善綠色治理體系、綠色治理架構(gòu)？理念是實踐的先導(dǎo)，但是光有綠色的理念，而忽略綠色治理機(jī)制、綠色治理效果和綠色治理責(zé)任的建設(shè)也是不行的。

對于這一方面，國家政策雖然出臺了，但現(xiàn)在最新版本僅涉及社會責(zé)任報告。對中國的上市公司而言，披露社會責(zé)任報告的不足30%。從2021年上市公司綠色治理指數(shù)來看，披露社會責(zé)任報告的524家國有控股上市公司綠色治理指數(shù)平均值為56.18，高于民營控股上市公司，但低于集體控股和外資控股。其中，國有控股上市公司相比民營控股上市公司在綠色供應(yīng)鏈、綠色產(chǎn)品和綠色循環(huán)利用等方面表現(xiàn)相對不足。原因在于其基本上是要求在合規(guī)下做的。因此，現(xiàn)在建立和完善基于自愿合規(guī)的綠色治理機(jī)制的任務(wù)很重。

一般國際上的融資機(jī)構(gòu)，融資項目都需要出具ESG評分報告。而現(xiàn)在，我國同樣板塊、同樣規(guī)模類型的企業(yè)，在國際上評分都相對偏低。主要原因概括為三點：一是被評的企業(yè)雖然做了但未被披露，所以不予認(rèn)可；二是我們擁有評分的話語權(quán)問題；三是有的確實沒有做到位。例如，社會責(zé)任報告的披露都還尚未統(tǒng)一規(guī)范，披露的材料五花八門，多的200多頁，少的僅1頁，這樣就無法進(jìn)行具體的規(guī)范評價。

因此，要想真正把ESG落到實處，就需要從治理結(jié)構(gòu)、治理機(jī)制，再到治理的有效性等方面進(jìn)行完善。未來，對于國企的改革發(fā)展、央企的一帶一路建設(shè)等方面，也需要從綠色治理視角做深度思考。