江瑋

曾經(jīng)滿懷希望投身于“印度制造”洪流中的中國(guó)企業(yè)發(fā)現(xiàn)印度的投資環(huán)境日益惡化。

今年4月，小米印度公司對(duì)印度執(zhí)法局扣押資產(chǎn)的申訴被印度法院駁回。一年前，印度執(zhí)法局指控小米印度公司以特許權(quán)使用費(fèi)的名義向外國(guó)實(shí)體非法匯款，凍結(jié)了小米在印度近6.8億美元（約合人民幣48.1億元）的資產(chǎn)。但小米否認(rèn)有任何不當(dāng)行為。

“我們正在研究目前的情況并等待書(shū)面判決。我們希望重申，我們?cè)谟《鹊慕?jīng)營(yíng)行為遵循一切本地法律法規(guī)?！毙∶追矫鎸?duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示。

印度總理莫迪在2014年提出了“印度制造”倡議，希望將制造業(yè)在印度GDP（國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值）的比重從15%提升至25%。也正是在這一年，包括小米在內(nèi)的中國(guó)智能手機(jī)制造商開(kāi)始進(jìn)入印度市場(chǎng)。小米、vivo、OPPO這些中國(guó)手機(jī)品牌一度占據(jù)印度超過(guò)75%的市場(chǎng)份額。但在受到印度用戶歡迎的同時(shí)，這些企業(yè)又感受到日漸壓縮的空間及種種不確定性。

不再是投資理想目的地

在小米案中，印度執(zhí)法局認(rèn)定小米印度公司是從印度制造商那里采購(gòu)，并未從三個(gè)外國(guó)實(shí)體那里得到任何服務(wù)，因此認(rèn)為小米以特權(quán)使用費(fèi)名義將資金匯往國(guó)外的行為違反了印度《外匯管理法》。面對(duì)指控，小米印度公司回應(yīng)稱，特許權(quán)使用費(fèi)和賬單都是合法且真實(shí)的，公司支付的特許使用權(quán)費(fèi)是用于印度版本產(chǎn)品使用的授權(quán)技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

長(zhǎng)期為中國(guó)企業(yè)赴印度投資提供法律服務(wù)的律師李欽對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，如果小米印度公司的申訴最終被駁回，它還可以上訴。在他看來(lái)，本案的分歧在于，雙方對(duì)稅法和外匯管理法等法律的理解不同，比如企業(yè)認(rèn)為是合理的稅務(wù)籌劃或者正常的服務(wù)貿(mào)易而將資金匯出印度，但印度政府認(rèn)為是對(duì)稅法的濫用和對(duì)外匯管理法的違反。

小米陷入的爭(zhēng)議并非孤立事件，印度市場(chǎng)上的其他中國(guó)智能手機(jī)公司面臨相似的麻煩。去年7月，OPPO被指控逃避關(guān)稅439億印度盧比（約合人民幣37.6億元）。印度收入情報(bào)局稱，OPPO在進(jìn)口手機(jī)零部件時(shí)錯(cuò)誤使用了關(guān)稅豁免，并在計(jì)算進(jìn)口貨物交易價(jià)值時(shí)未包括特許權(quán)使用費(fèi)。

vivo則面臨逃稅221億盧比的指控，并被凍結(jié)46.5億盧比的資產(chǎn)。去年7月，印度執(zhí)法局在印度全境突擊搜查與vivo及其經(jīng)銷(xiāo)商相關(guān)的48處生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，稱vivo在印度的銷(xiāo)售收入被轉(zhuǎn)移至海外以避稅。

當(dāng)時(shí)中國(guó)駐印度使館發(fā)言人王小劍表示，中國(guó)政府一貫要求中國(guó)企業(yè)在海外合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，同時(shí)堅(jiān)定支持中國(guó)企業(yè)維護(hù)自身合法權(quán)益。他指出，印方頻繁調(diào)查中國(guó)企業(yè)的做法不僅擾亂了企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，損害企業(yè)商譽(yù)，更阻礙了印營(yíng)商環(huán)境改善，挫傷了包括中國(guó)企業(yè)在內(nèi)的各國(guó)市場(chǎng)主體在印投資經(jīng)營(yíng)的信心與意愿。

在印度中資手機(jī)企業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)楊述成看來(lái)，2015年到2019年是中資企業(yè)在印度的黃金期，此后形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下，中國(guó)投資者信心遭到嚴(yán)重打擊。盡管他仍認(rèn)同印度的人口紅利，但認(rèn)為現(xiàn)在的各種案例都表明印度不再是中資理想的投資目的地?！拔磥?lái)五到十年，印度對(duì)中資企業(yè)的營(yíng)商環(huán)境都不會(huì)改善?！睏钍龀蓪?duì)《財(cái)經(jīng)》記者說(shuō)。據(jù)他了解，一些中小企業(yè)已經(jīng)撤離印度或者縮減在印度的產(chǎn)能。

楊述成指出，在印度的中資公司經(jīng)常面臨查稅和合規(guī)調(diào)查，從公司所得稅、個(gè)人所得稅到關(guān)稅，而且查稅方式讓人難以接受，通常是聯(lián)合幾個(gè)部門(mén)一起，動(dòng)靜很大，針對(duì)中國(guó)企業(yè)的執(zhí)法也過(guò)于嚴(yán)苛。

除了面臨越來(lái)越多的審查和調(diào)查，在印中資企業(yè)面臨的另一主要挑戰(zhàn)是簽證問(wèn)題。盡管印度政府沒(méi)有正式宣布停止向中國(guó)申請(qǐng)者發(fā)放工作簽證或者商務(wù)簽證，但據(jù)楊述成表示，大部分申請(qǐng)者的資料都被退回，導(dǎo)致無(wú)論是管理人員還是技術(shù)人員都難以進(jìn)入印度。

嚴(yán)瀟瀟的公司是最早將業(yè)務(wù)遷至印度的手機(jī)供應(yīng)鏈企業(yè)之一，2016年跟隨OPPO和vivo的步伐來(lái)到印度。過(guò)去幾年，他深刻感受到印度投資環(huán)境的惡化。“現(xiàn)在最大的問(wèn)題是簽證?！眹?yán)瀟瀟對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者說(shuō)。他的公司之前有20多個(gè)中國(guó)員工，現(xiàn)在僅剩他一人。

作為過(guò)去三年為數(shù)不多的獲得印度工作簽證的中國(guó)人，嚴(yán)瀟瀟還記得2016年的時(shí)候辦理印度簽證很容易，注冊(cè)公司也很簡(jiǎn)單。但如今中國(guó)人很難在印度注冊(cè)公司，通過(guò)印度政府審批的幾乎都是蘋(píng)果供應(yīng)鏈上的公司。

2019年8月，印度古爾岡的一家小米門(mén)店“Mi store”。圖/法新

投資獲批幾率

2020年，在中印邊境沖突爆發(fā)后，印度收緊了中國(guó)公司在印度的投資，并加大了對(duì)中資企業(yè)的稅務(wù)和合規(guī)審查。印度還以安全問(wèn)題為由禁止了300多個(gè)與中國(guó)有關(guān)聯(lián)的手機(jī)應(yīng)用程序，包括抖音海外版TikTok和微信。

2020年4月，印度對(duì)《外商直接投資綜合政策》進(jìn)行修訂，要求來(lái)自陸上鄰國(guó)的投資必須經(jīng)過(guò)印度政府審批。此前外商投資的政府審批路徑僅適用于巴基斯坦和孟加拉國(guó)。雖然與印度陸路接壤的國(guó)家還有緬甸、不丹、尼泊爾，但是這些國(guó)家的投資者在印度并不活躍，因此這項(xiàng)政策的修訂被普遍解讀為針對(duì)中國(guó)。

自2014年起，中國(guó)成為印度外國(guó)直接投資增長(zhǎng)最快的國(guó)家之一。印度在2020年修訂外國(guó)投資政策之后，中國(guó)企業(yè)在2021年對(duì)印度非金融類直接投資同比下降近七成。在李欽接觸的客戶中，有一家中國(guó)科技企業(yè)本來(lái)已經(jīng)決定去印度注冊(cè)公司，但在印度出臺(tái)外國(guó)投資新政之后，這家企業(yè)意識(shí)到通過(guò)審批的希望渺茫，放棄了印度市場(chǎng)。

2022年3月，印度政府首次公布了來(lái)自與印度陸路接壤國(guó)家投資者的獲批情況。自2020年4月頒布新規(guī)以來(lái)，印度政府一共收到了347份投資申請(qǐng)，其中66起得到了印度政府的批準(zhǔn)，193個(gè)申請(qǐng)被拒或由投資者主動(dòng)撤回，剩余的為未決狀態(tài)，申請(qǐng)獲批率約為19%。在具體行業(yè)方面，獲得審批數(shù)目最多的行業(yè)是服務(wù)業(yè)，其次是電子和汽車(chē)行業(yè)。

今年3月，印度財(cái)政部長(zhǎng)尼爾馬拉·西塔拉曼透露，過(guò)去一年有54份來(lái)自中國(guó)的投資申請(qǐng)仍在等待印度政府的審批。

“中國(guó)企業(yè)與印度企業(yè)設(shè)立合資企業(yè)或者在印度設(shè)立工廠，且屬于印度歡迎的制造業(yè)或者高端服務(wù)業(yè)或者較大的投資額等得到許可的幾率較高。”李欽說(shuō)。

截至今年1月，一些處在蘋(píng)果供應(yīng)鏈中的中國(guó)企業(yè)獲得了印度政府的投資許可。盡管它們不被允許成立獨(dú)資公司，但印度政府同意它們與印度公司組成合資企業(yè)。

據(jù)印度媒體今年3月報(bào)道，印度計(jì)劃為在印度合資設(shè)廠的中方投資者設(shè)定49%的股份上限。合資企業(yè)中的印度合伙人將擁有至少51%的股份，以確保他們可以控制企業(yè)的管理。尋求與中國(guó)企業(yè)建立合資企業(yè)的印度公司表示，這一上限將取決于中國(guó)公司愿意轉(zhuǎn)讓的技術(shù)密集程度。

但一些國(guó)際公司更傾向于各占50%的結(jié)構(gòu)，他們擔(dān)心49%的股權(quán)上限可能會(huì)使中國(guó)的制造商不愿意分享技術(shù)。盡管印度在2020年之后收緊了來(lái)自中國(guó)的投資，但國(guó)際和印度企業(yè)都意識(shí)到印度需要中國(guó)公司的幫助來(lái)建設(shè)相關(guān)供應(yīng)鏈。

去年11月，印度智庫(kù)國(guó)家應(yīng)用經(jīng)濟(jì)研究委員會(huì)為印度工業(yè)聯(lián)合會(huì)撰寫(xiě)的一份報(bào)告建議，如果印度想要在2026年3月實(shí)現(xiàn)3000億美元電子制造業(yè)產(chǎn)值的遠(yuǎn)大目標(biāo)，應(yīng)放寬來(lái)自中國(guó)的投資。這份報(bào)告強(qiáng)調(diào)了中國(guó)在全球供應(yīng)鏈中的重要地位。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Counterpoint的數(shù)據(jù)則顯示，在印度智能手機(jī)生態(tài)系統(tǒng)中，本地采購(gòu)的元器件只占了15%，而進(jìn)口產(chǎn)品中大約五分之四都來(lái)自中國(guó)。

報(bào)道稱，莫迪政府已經(jīng)要求印度業(yè)界提交愿意成立合資企業(yè)的中國(guó)供應(yīng)商名單。印度手機(jī)制造商Lava已經(jīng)在與中國(guó)公司華勤就成立合資企業(yè)展開(kāi)談判，印度電子企業(yè)迪克森科技也在與中國(guó)手機(jī)零部件供應(yīng)商討論成立合資企業(yè)。

除了預(yù)先的投資審查，印度還在2022年修改公司法中關(guān)于董事任命與資格的條款，要求在印度公司中擔(dān)任董事的人如果來(lái)自與印度接壤的國(guó)家也要得到印度政府的批準(zhǔn)。

面對(duì)印度政府的一系列歧視性政策，中資為什么還要去印度？李欽表示，這是因?yàn)楹艽笠徊糠种匈Y企業(yè)與蘋(píng)果、三星等國(guó)際性企業(yè)簽署了全球供應(yīng)鏈合同，如果無(wú)法履行將被取消資質(zhì)。

此外，印度曾在2015年推出分階段制造計(jì)劃（PMP），以加征關(guān)稅的方式迫使外國(guó)企業(yè)將手機(jī)、手機(jī)零部件產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至印度，希望在印度培育一個(gè)完整的手機(jī)制造生態(tài)系統(tǒng)。2018年，印度成為世界上第二大手機(jī)生產(chǎn)國(guó)，如今在印度國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售的手機(jī)絕大部分都為印度制造。

2020年，印度更進(jìn)一步頒布生產(chǎn)掛鉤激勵(lì)（PLI），為14個(gè)關(guān)鍵行業(yè)提供財(cái)政優(yōu)惠，希望吸引外國(guó)制造商并扶持本土制造業(yè)冠軍。這些行業(yè)包括制藥、電子/技術(shù)產(chǎn)品、電信和網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品、汽車(chē)和汽車(chē)部件、無(wú)人機(jī)等。

盡管在印度投資有風(fēng)險(xiǎn)，但印度市場(chǎng)的中資公司也有其堅(jiān)守的理由。印度市場(chǎng)仍然有吸引力，市場(chǎng)規(guī)模和人口紅利都難以令人忽視。在嚴(yán)瀟瀟看來(lái)，印度已經(jīng)具備了成為制造業(yè)中心的條件。除了印度本地企業(yè)發(fā)展很快，歐美日韓等外資企業(yè)也很發(fā)達(dá)。而且印度不像中國(guó)那樣受到限制，可以購(gòu)買(mǎi)各種先進(jìn)設(shè)備，只是缺乏技能人才。

“外企墳場(chǎng)”

今年5月，印度媒體報(bào)道，蘋(píng)果公司供應(yīng)商緯創(chuàng)（Wistron）將撤出印度，并在一年內(nèi)向印度國(guó)家公司法法庭和公司注冊(cè)局申請(qǐng)解散其印度業(yè)務(wù)。

七年前，緯創(chuàng)響應(yīng)蘋(píng)果公司供應(yīng)鏈多元化策略赴印度設(shè)廠，并于2017年二季度正式投產(chǎn)。在蘋(píng)果公司的三大全球供應(yīng)商中，緯創(chuàng)是第一家在印度組裝蘋(píng)果手機(jī)的供應(yīng)商。緯創(chuàng)退出之后，印度的塔塔集團(tuán)將接管其在印度南部卡納塔克邦的工廠。

緯創(chuàng)離開(kāi)印度的主要原因是看不到長(zhǎng)期盈利前景。另一方面，緯創(chuàng)在印度的經(jīng)營(yíng)不止一次陷入爭(zhēng)議。2020年12月，緯創(chuàng)的一家工廠發(fā)生勞資糾紛，主要生產(chǎn)設(shè)備和倉(cāng)庫(kù)被工人打砸，造成大約700萬(wàn)美元的損失。調(diào)查顯示，為緯創(chuàng)提供服務(wù)的勞務(wù)公司沒(méi)有按時(shí)向工人發(fā)放薪資。緯創(chuàng)在處理加班、節(jié)假日放假這些問(wèn)題時(shí)也常與當(dāng)?shù)貑T工產(chǎn)生文化沖突。

作為世界上經(jīng)濟(jì)增速最快的國(guó)家之一，印度以其龐大的市場(chǎng)規(guī)模吸引了跨國(guó)企業(yè)的到來(lái)。與此同時(shí)，越來(lái)越多的外國(guó)公司放棄了在印度的投資。印度官方公布的數(shù)據(jù)顯示，從2014年至2021年11月，有2783家在印度注冊(cè)的外國(guó)公司關(guān)閉了在印度的業(yè)務(wù)，約占在印跨國(guó)公司的六分之一，撤離的公司包括法國(guó)零售巨頭家樂(lè)福、美國(guó)摩托車(chē)制造商哈雷戴維森和美國(guó)汽車(chē)公司福特等。

美國(guó)福特汽車(chē)在2021年撤出印度生產(chǎn)線時(shí)表示，盡管它們重金投入印度市場(chǎng)，但公司在印度的營(yíng)業(yè)虧損累計(jì)超過(guò)20億美元，印度市場(chǎng)對(duì)于福特汽車(chē)的需求弱于預(yù)期。

李欽在一篇文章中寫(xiě)道，由于外企在印度頻頻遭遇打壓，印度被稱作“外企墳場(chǎng)”。殼牌、諾基亞、IBM、凱恩能源、沃達(dá)豐等外資企業(yè)都曾被印度開(kāi)過(guò)巨額稅金罰單。他分析說(shuō)，這些外資企業(yè)在印度遭受的各種調(diào)查、處罰，很大程度上是由于“魔幻”的印度法律制度所致，而印度的法律可以用15個(gè)字來(lái)概括：高標(biāo)準(zhǔn)立法，普遍性違法，選擇性執(zhí)法。

在李欽看來(lái)，印度是一個(gè)復(fù)雜的市場(chǎng)，罷工、征地問(wèn)題、三權(quán)分立下的不同立場(chǎng)等等使得外國(guó)企業(yè)在印度的發(fā)展充滿挑戰(zhàn)。楊述成則感嘆，國(guó)際環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)打擊是如此之大，國(guó)際關(guān)系會(huì)影響到每一家企業(yè)，出海的中資企業(yè)要充分評(píng)估投資目的地的政治環(huán)境。