王三立

潘青，諾亞控股CFO

潘青，諾亞控股（下稱(chēng)諾亞）現(xiàn)任CFO（首席財(cái)務(wù)官），已經(jīng)在財(cái)務(wù)領(lǐng)域工作二十余年，他的職業(yè)履歷展現(xiàn)了從德勤審計(jì)師轉(zhuǎn)型為企業(yè)CFO的典型財(cái)務(wù)管理者職業(yè)道路。

諾亞是中國(guó)領(lǐng)先的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年，諾亞財(cái)富直接或者間接投資的公司超過(guò)7000家，累積的管理資產(chǎn)總規(guī)模約9000億元，目前在管資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)2800億元，涉及的資產(chǎn)類(lèi)別包括房地產(chǎn)、私募股權(quán)投資、公開(kāi)市場(chǎng)投資，以及其他多種類(lèi)型的資產(chǎn)類(lèi)別。

在2022年《巴倫周刊》中文版“港美上市中國(guó)CFO精英100”評(píng)價(jià)中，諾亞收獲“主評(píng)價(jià)”“年度優(yōu)秀IPO案例”“年度優(yōu)秀財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)”三項(xiàng)殊榮。

近日，《巴倫周刊》中文版對(duì)潘青進(jìn)行了專(zhuān)訪。溝通中潘青向我們闡釋了從審計(jì)師向CFO轉(zhuǎn)型中所應(yīng)該具備的重要特質(zhì)，比如心態(tài)的轉(zhuǎn)變、多方的溝通及技術(shù)層面資金管理的重要性。

潘青也向我們展示了一位出色的CFO在關(guān)鍵時(shí)刻采取關(guān)鍵行動(dòng)的決策力，2022年市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩和充滿(mǎn)挑戰(zhàn)的環(huán)境下，從現(xiàn)金流、業(yè)務(wù)展業(yè)以及數(shù)字化等多個(gè)層面，保障公司財(cái)務(wù)安全的同時(shí)，積極推動(dòng)公司業(yè)務(wù)的高品質(zhì)發(fā)展。

2022年7月，諾亞（股票代碼：6686）成功在港股二次上市，成為首家實(shí)現(xiàn)港股美股兩地上市的中國(guó)獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，并于同年12月完成在中國(guó)香港聯(lián)交所主要上市地位的轉(zhuǎn)換，成為在中國(guó)香港聯(lián)交所及美國(guó)紐交所雙重主要上市的財(cái)富管理公司。

以下為經(jīng)過(guò)編輯和刪減的訪談實(shí)錄。

我認(rèn)為第一個(gè)重點(diǎn)應(yīng)該是心態(tài)。從四大轉(zhuǎn)型到企業(yè)財(cái)務(wù)，整體來(lái)講，理論技術(shù)能力端應(yīng)該基本具備了80%左右，剩下20%就是管理會(huì)計(jì)的實(shí)踐。實(shí)際上，所有的CPA（注冊(cè)會(huì)計(jì)師）對(duì)于管理會(huì)計(jì)的理論都是非常熟悉的，但如何在企業(yè)中運(yùn)用，并把它翻譯成為管理層可以聽(tīng)懂的經(jīng)營(yíng)語(yǔ)言，這是轉(zhuǎn)型中需要補(bǔ)足的地方。

資金管理是CFO天然的職能，這個(gè)在轉(zhuǎn)型過(guò)程中也需要重點(diǎn)實(shí)踐學(xué)習(xí)。

以諾亞為例，諾亞整個(gè)財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)基本是四大班底，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作如管理會(huì)計(jì)、經(jīng)營(yíng)分析等都很扎實(shí)，所以心態(tài)就是成敗的關(guān)鍵。從乙方轉(zhuǎn)型到甲方，大家先過(guò)的第一個(gè)心理關(guān)就是從乙方顧問(wèn)端心態(tài)轉(zhuǎn)型到甲方的管理或者實(shí)施，這是非常微妙的。

由于行業(yè)特性，乙方習(xí)慣提供全面、客觀比較有體系的建議，往往不一定有特別明確的針對(duì)性。而在甲方所有的決定都和企業(yè)有密切的關(guān)系，所以這時(shí)候的建議往往不在于全面，而在于準(zhǔn)確、可實(shí)施性，要能夠被落實(shí)。這是第一個(gè)要解決的問(wèn)題。

在這個(gè)過(guò)程中，溝通特別重要。在CFO這個(gè)職位上，心態(tài)的轉(zhuǎn)變很少是能夠通過(guò)自己實(shí)現(xiàn)的，而是要通過(guò)與管理層、業(yè)務(wù)板塊、團(tuán)隊(duì)的溝通來(lái)突現(xiàn)，并需要付出足夠的努力。溝通不僅在于發(fā)出一個(gè)信息，后續(xù)的確認(rèn)、反饋等尤為重要。

面臨這樣巨大的挑戰(zhàn)，不只是CFO的行動(dòng)，是企業(yè)整個(gè)管理層的行動(dòng)。首先就是要管好現(xiàn)金流?，F(xiàn)金流相當(dāng)于一個(gè)企業(yè)的血液，第一件事情首先?，F(xiàn)金流。

諾亞的經(jīng)營(yíng)一向穩(wěn)健，這也是諾亞能夠在動(dòng)蕩的2022年堅(jiān)持在科技、投研、客戶(hù)等界面長(zhǎng)期建設(shè)和投入的原因。諾亞的現(xiàn)金流增長(zhǎng)一直保護(hù)的非常好，2019年諾亞的現(xiàn)金流在30億元左右，2022年全款交割了在上海的新總部大樓后，仍保有接近45億元的現(xiàn)金。

現(xiàn)金流管理的方法很多，但最重要的是先把管理策略做好。有一句話叫“道明則其術(shù)自現(xiàn)”，把策略想清楚，戰(zhàn)術(shù)跟技術(shù)自然而然會(huì)浮現(xiàn)。

保護(hù)現(xiàn)金流有很多技術(shù)層面要求，如把應(yīng)收（AR）、應(yīng)付（AP）的剪刀差盡量縮小。實(shí)踐中，基于不同的KPI考核目標(biāo)，是可能會(huì)出現(xiàn)AR與AP的背離和剪刀差的，從而導(dǎo)致公司現(xiàn)金流缺口。但首要是要建立保護(hù)現(xiàn)金流的意識(shí)，再采取技術(shù)手段。

第二，要確保在整個(gè)成本可控的情況下，保障業(yè)務(wù)線索。

疫情對(duì)于諾亞線下展業(yè)的挑戰(zhàn)很大。還好我們前期在IT上的投入有了效果，2020年一季度客戶(hù)活躍度超過(guò)了疫情前（2019年）。我們?cè)诰€上創(chuàng)造場(chǎng)景和平臺(tái)加強(qiáng)了與客戶(hù)更高密度的溝通與研討的參與度非常高。在后來(lái)市場(chǎng)出現(xiàn)一些行情和挑戰(zhàn)的時(shí)候，整體客戶(hù)的活躍度已經(jīng)調(diào)整得非常好，客戶(hù)需求和溝通欲望得到滿(mǎn)足。

第三，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略以外，盡可能創(chuàng)造與客戶(hù)溝通和接觸的場(chǎng)景和平臺(tái)。2020年我們通過(guò)聚焦行業(yè)、區(qū)分城市來(lái)主辦的市場(chǎng)活動(dòng)，客戶(hù)之間相互溝通也獲得了非常多的信息。

諾亞在2022年7月完成了港股二次上市，12月以創(chuàng)紀(jì)錄的速度轉(zhuǎn)為中國(guó)香港主要上市，在一年之內(nèi)完成二次和主要上市。

港股上市最主要的還是出于戰(zhàn)略選擇。

從中概股的角度來(lái)講，2022年初美國(guó)監(jiān)管給到的壓力還是非常大的。我們預(yù)判最終雙方監(jiān)管可能還會(huì)取得一定的共識(shí)空間（最后取得共識(shí)時(shí)間是2024年，但留給中國(guó)企業(yè)的時(shí)間并不多，因?yàn)橐瓿梢惠啓z查和再給一輪反饋），但我們不會(huì)把股東利益完全寄托在雙方達(dá)成共識(shí)的前提上，畢竟不確定性比較高，所以我們就啟動(dòng)了中國(guó)香港的二次上市。

當(dāng)然我們也非常幸運(yùn)，得到了股東、管理人和客戶(hù)的一致認(rèn)可。在海外IPO（首次公開(kāi)募股）的寒冬里能夠成功完成第二上市和雙重主要上市，開(kāi)辟了諾亞的資本新戰(zhàn)場(chǎng)。

目前諾亞在管的資產(chǎn)規(guī)模約2800億元，這個(gè)規(guī)模包括我們的全資資管平臺(tái)歌斐資產(chǎn)和給客戶(hù)配置的其他管理人資產(chǎn)。

首先我們管理資產(chǎn)的第一驅(qū)動(dòng)力不是為了規(guī)模，而是能夠給客戶(hù)提供匹配他們需求的產(chǎn)品。從財(cái)富管理的角度，2022年諾亞推出了資產(chǎn)配置的CCI體系。第一個(gè)C是CIO，是諾亞整體投資配置策略，包括對(duì)市場(chǎng)、宏觀的專(zhuān)業(yè)預(yù)判；I是指IPS，也是私行里常見(jiàn)的，即產(chǎn)品服務(wù)線。

最重要的是另一個(gè)C，即CSO，客戶(hù)戰(zhàn)略，更精準(zhǔn)理解客戶(hù)需求。我們通過(guò)數(shù)字化管理實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶(hù)更好的理解，比如投研能力、科技能力、客戶(hù)服務(wù)等，都是長(zhǎng)期能力的投資和建設(shè)，核心建設(shè)的專(zhuān)業(yè)能力就是把對(duì)的產(chǎn)品在對(duì)的時(shí)間配置給對(duì)的人。

數(shù)字化這個(gè)概念經(jīng)過(guò)逐步發(fā)展，如今已經(jīng)成為如水電一般的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，不再是可選項(xiàng)，是企業(yè)必須要去做的事，才有可能在市場(chǎng)具備競(jìng)爭(zhēng)力。

從財(cái)富管理行業(yè)來(lái)看，客戶(hù)的需求越來(lái)越復(fù)雜?，F(xiàn)在客戶(hù)的需求端已經(jīng)是幾何級(jí)的翻倍，產(chǎn)品的供給也發(fā)生了許多變化，隨著服務(wù)場(chǎng)景越來(lái)越復(fù)雜和長(zhǎng)尾，沒(méi)有數(shù)字化很難完成對(duì)客戶(hù)的服務(wù)。

諾亞數(shù)字化科技端的投入分成三個(gè)維度：KYC、KYA，以及KYP。

KYC，即是理解客戶(hù)，在對(duì)的時(shí)間把對(duì)的產(chǎn)品提供給對(duì)的客戶(hù)?？蛻?hù)的KYC很復(fù)雜，他們需求也會(huì)出現(xiàn)變化。需要了解他們的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力，及需求的變化。對(duì)此我們構(gòu)建了數(shù)個(gè)子系統(tǒng)，以結(jié)構(gòu)化地呈現(xiàn)出來(lái)這類(lèi)數(shù)據(jù)。

KYP，即是理解產(chǎn)品。諾亞在搭建產(chǎn)品體系上一直持續(xù)投入，具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的地方就是我們與產(chǎn)品端的鏈接，我們的使命就是能夠把對(duì)的、好的產(chǎn)品帶到客戶(hù)的面前。我們?cè)贙YP的模型里形成了一些獨(dú)特的方法論，例如我們不僅追蹤產(chǎn)品的業(yè)績(jī)，還追蹤管理人的風(fēng)格，考慮風(fēng)格有沒(méi)有偏移和偏差，是不是一個(gè)號(hào)稱(chēng)是量化的資金背后拿的都是白酒。

KYA，即理解理財(cái)師，我們通過(guò)KYC/KYP/KYA系統(tǒng)形成了細(xì)化標(biāo)簽、精準(zhǔn)匹配的管理儀表盤(pán)，串聯(lián)3K的應(yīng)用場(chǎng)景，營(yíng)銷(xiāo)地圖將各類(lèi)標(biāo)簽融合應(yīng)用于理財(cái)師的展業(yè)之中，客群畫(huà)像更加精準(zhǔn)，客戶(hù)和產(chǎn)品的匹配逐漸實(shí)現(xiàn)精細(xì)化管理。通過(guò)提升數(shù)字化的能力，不但可以推進(jìn)業(yè)務(wù)，更重要在于歸因，以及反思和檢視匹配程度。

諾亞數(shù)字化現(xiàn)在還在1.0到1.5的階段。數(shù)字化是非常曠日持久的投入，是持續(xù)的基礎(chǔ)設(shè)施投入。

圖/視覺(jué)中國(guó)

數(shù)字化很有意思，取決于企業(yè)怎么樣去理解，尤其是核心管理層怎么去理解。

沒(méi)有業(yè)務(wù)靈魂的數(shù)字化不叫數(shù)字化，只能叫“上系統(tǒng)”，上系統(tǒng)的背后沒(méi)有業(yè)務(wù)邏輯和業(yè)務(wù)場(chǎng)景。從財(cái)務(wù)人員的角度，我相信跟其他的中后臺(tái)也一樣的，需要理解它與業(yè)務(wù)的契合和交互。

財(cái)務(wù)也是數(shù)字化過(guò)程中的受益者。部門(mén)的業(yè)務(wù)實(shí)實(shí)在在受益于數(shù)字化的時(shí)候，它自然而然會(huì)成為一個(gè)推動(dòng)者。從財(cái)務(wù)角度，要把財(cái)務(wù)更多地應(yīng)用到業(yè)務(wù)中，更多承擔(dān)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)分析的角色，業(yè)務(wù)自然而然就會(huì)對(duì)數(shù)字化提出更高的要求，也會(huì)主動(dòng)參與設(shè)計(jì)和交付。