梁沐

劉堯，涂鴉智能CFO

美股、港股上市公司涂鴉智能（NYSE：TUYA，HKEX：2391）CFO（首席財(cái)務(wù)官）劉堯是此次評(píng)價(jià)“年度女性CFO”的獲獎(jiǎng)?wù)摺?/p>

涂鴉是一家全球化IoT（物聯(lián)網(wǎng)）開(kāi)發(fā)平臺(tái)服務(wù)商。在2019年加入涂鴉智能并擔(dān)任董事、CFO之前，她已經(jīng)有十余年投資銀行和投資創(chuàng)業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，不僅在UBS等頂級(jí)投資銀行獲得了豐富的融資、上市、發(fā)債、跨國(guó)并購(gòu)等資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，也曾在世界500強(qiáng)的美國(guó)企業(yè)從事數(shù)據(jù)分析和企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃，并且有運(yùn)營(yíng)跨國(guó)并購(gòu)基金的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷，她在2021年帶領(lǐng)涂鴉美股上市，又在2022年完成港股二次上市。

她也是推動(dòng)公司戰(zhàn)略升級(jí)的核心企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。在過(guò)去幾年大起大落的資本市場(chǎng)周期中，她給企業(yè)IPO（首次公開(kāi)募股）定下的原則是“迅速而周全”；作為科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理者，她堅(jiān)持財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)深入業(yè)務(wù)全周期，同時(shí)她堅(jiān)信數(shù)字化對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略決策和運(yùn)營(yíng)管理的巨大價(jià)值，身體力行用數(shù)字化推動(dòng)企業(yè)戰(zhàn)略升級(jí)，規(guī)模、效率和利潤(rùn)的長(zhǎng)期提升。

以下是經(jīng)過(guò)編輯的《巴倫周刊》中文版與劉堯的對(duì)話：

我2019年春天加入涂鴉，2019年專(zhuān)注完成公司D輪融資，理解公司業(yè)務(wù)。2020年一季度，疫情暴發(fā)，當(dāng)時(shí)是很突然的事情，對(duì)我們影響也很大。我們給全球8000多個(gè)消費(fèi)電子品牌提供IoT服務(wù)，消費(fèi)行業(yè)在這種情況下突然受到重創(chuàng)，幾乎是斷崖式停滯的狀態(tài)，大家都有點(diǎn)蒙了。

但是在2020年二季度的時(shí)候我們就看到了全球消費(fèi)開(kāi)始恢復(fù)，全球央行作了很重大的表態(tài)，“不惜一切釋放流動(dòng)性保經(jīng)濟(jì)”。

2020年夏季，第一我們所在行業(yè)恢復(fù)得不錯(cuò)，第二我們看到自己業(yè)務(wù)增長(zhǎng)相當(dāng)不錯(cuò)，我判斷在資本流動(dòng)性保護(hù)下，未來(lái)一年資本市場(chǎng)會(huì)不錯(cuò)。并且因?yàn)槲覀兪擒浖髽I(yè)，2019年收入超過(guò)了1億美元，軟件企業(yè)年收入到1億美元是非常重大的指標(biāo)，代表著你可以開(kāi)始考慮二級(jí)市場(chǎng)。基于這幾個(gè)點(diǎn)，我當(dāng)時(shí)和CEO（首席執(zhí)行官）及董事會(huì)商量，我們可以考慮二級(jí)市場(chǎng)了，董事會(huì)和CEO也支持這個(gè)判斷。

我們?cè)?020年初秋開(kāi)始啟動(dòng)IPO，我定下的執(zhí)行原則是迅速而周全，首先下決心做這個(gè)事情，只要市場(chǎng)允許，我們就要把它以最快速度完成；其次要周全，因?yàn)镮PO對(duì)于企業(yè)是重大里程碑，要考慮的方面非常多，所以一定要把整個(gè)事情謀劃考慮得很周到，要知道哪里是重點(diǎn)，哪些事情是重大的風(fēng)險(xiǎn)，一定要在早期就考慮到。

我們選擇了最合適的顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)，執(zhí)行節(jié)奏抓得非常緊，把風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)考慮周全，我自己也請(qǐng)教了2020年下半年完成IPO的一些CFO同行，把一些盲點(diǎn)提前覆蓋到。我們的美國(guó)IPO做得非常高效，只花了不到六個(gè)月就完成了執(zhí)行。我們是在2021年3月中上市的，當(dāng)時(shí)是中國(guó)使用2020年全年審計(jì)報(bào)告完成海外上市的最快的企業(yè)。

這個(gè)重大性在于什么呢？到了2021年3月初，當(dāng)時(shí)二級(jí)資本市場(chǎng)只有半年的20年不遇的IPO黃金周期就結(jié)束了，3月中旬就開(kāi)始下行了。我們?cè)?0年不遇的IPO大牛市的尾巴完成了上市，在這之后市場(chǎng)急劇震蕩下行，很多企業(yè)沒(méi)辦法上市或者大幅度減少估值和募資額上市。基于我們執(zhí)行的高效，我們是很幸運(yùn)的。

2021年秋天，因?yàn)楹芏嗖淮_定性，我們決定去中國(guó)香港主板二次上市，給所有股東一個(gè)保險(xiǎn)。另外未來(lái)還可以獲得很多中國(guó)南下資金的股東，長(zhǎng)期來(lái)講能夠很好的提升。

我們?cè)?021年秋天啟動(dòng)港股上市，那時(shí)候完全不一樣了，資本市場(chǎng)已經(jīng)很艱難了，很考驗(yàn)執(zhí)行團(tuán)隊(duì)判斷力和執(zhí)行能力，我們比較幸運(yùn)，抓住了2022年6月-7月一個(gè)月小陽(yáng)春窗口，完成了港股上市。這兩次上市的判斷和執(zhí)行都做得比較好。

根據(jù)我十多年資本市場(chǎng)的工作經(jīng)驗(yàn)，我的觀察是，每一年資本市場(chǎng)都有窗口，哪怕最差的年份，比如2009年和2022年，還是有市場(chǎng)窗口的，只是艱難的時(shí)候，窗口經(jīng)常稍縱即逝。

2022年對(duì)比2020下半年和2021上半年，是冰火兩重天，海外通脹失控、全球央行收緊流動(dòng)性、俄烏沖突、新冠疫情的背景下，全球資本市場(chǎng)進(jìn)入巨幅下行周期。整個(gè)基調(diào)非常悲觀，基金對(duì)于IPO都沒(méi)有什么熱情。

2022年全年上市窗口都是稍縱即逝。但在一年窗口里，還是會(huì)階段性地出現(xiàn)一些好的時(shí)機(jī)，去年3月下旬到4月出現(xiàn)幾周小窗口；6月-7月初當(dāng)時(shí)美股反彈帶動(dòng)了情緒回暖，有幾周小窗口，很快又下去了；11月、12月有短暫幾周的窗口。

我第一份工作在Capital One做數(shù)據(jù)分析，Capital One是全球罕見(jiàn)、90年代就開(kāi)始真正用深度數(shù)字化來(lái)做戰(zhàn)略決策的公司，所以能夠?qū)崿F(xiàn)閃電式的快速增長(zhǎng)。我很幸運(yùn)在職業(yè)初期體會(huì)到了數(shù)字化的重要性，它并不是花瓶似的角色，而是真正對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略、規(guī)模、運(yùn)營(yíng)、效率、利潤(rùn)持續(xù)地提升有決定性作用。

2019年底完成了D輪融資以后，因?yàn)楫?dāng)時(shí)企業(yè)還很年輕，只成立了五年，內(nèi)部數(shù)字化還處于很基礎(chǔ)的階段，是幾乎沒(méi)有的狀態(tài)。我當(dāng)時(shí)提出，雖然我們是幫客戶做數(shù)字化的軟件企業(yè)，但我們內(nèi)部也需要做這個(gè)事情。很幸運(yùn)董事會(huì)聽(tīng)取了意見(jiàn)愿意投入，由我領(lǐng)軍這個(gè)事情，我們的項(xiàng)目涉及內(nèi)外人員有幾百人，也投資了上千萬(wàn)元的資金，歷時(shí)一整年完成了內(nèi)部數(shù)字化，把大部分需要解決了。

當(dāng)時(shí)，我們做了一個(gè)膽子比較大的決定，把業(yè)財(cái)一體化和CRM（客戶關(guān)系管理）體系、訂單交付體系、物流管理體系、HR體系等，一次性全部做了。因?yàn)槲覀儽旧硎擒浖髽I(yè)，除了ERP（企業(yè)資源計(jì)劃）是外購(gòu)的，大部分軟件是自己開(kāi)發(fā)的。

作為企業(yè)內(nèi)部整體的數(shù)字化并不是有技術(shù)部門(mén)參與就夠了，還需要業(yè)務(wù)部門(mén)、HR、財(cái)務(wù)全部參與進(jìn)來(lái)，把公司運(yùn)營(yíng)體系從線索進(jìn)入-線索變成客戶-客戶下訂單-供應(yīng)鏈管理-訂單交付-售后-財(cái)務(wù)-人事，所有需求梳理清晰要幾個(gè)月，在這之后要把以前不那么高效的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行大規(guī)模修改，把所有數(shù)據(jù)全部重新進(jìn)行梳理、標(biāo)準(zhǔn)化，再根據(jù)新流程和數(shù)據(jù)搭建龐大的軟件體系，再做大規(guī)模的測(cè)試上線，這是一個(gè)很復(fù)雜的項(xiàng)目。

數(shù)字化建設(shè)完成以后，對(duì)涂鴉幫助非常大。業(yè)財(cái)一體化完成了，我們現(xiàn)在可以做到當(dāng)天晚上看到當(dāng)天的收入毛利，而且跟四大會(huì)計(jì)師審計(jì)結(jié)果99.9%吻合。我們整個(gè)業(yè)務(wù)流程，都達(dá)到了非常高的效率以及標(biāo)準(zhǔn)化，錯(cuò)誤率大幅降低了。2021年底，我們的部分內(nèi)部數(shù)字化體系開(kāi)始進(jìn)行輸出了，像訂單管理和交付體系，供應(yīng)鏈體系我們輸出給中國(guó)制造業(yè)企業(yè)，其中也包括一些是A股上市公司。

圖/視覺(jué)中國(guó)

我的認(rèn)知里，財(cái)務(wù)有三個(gè)層次，核算財(cái)務(wù)、資本財(cái)務(wù)和管理財(cái)務(wù)。核算財(cái)務(wù)是最基本的，把公司資金流進(jìn)流出、付款收款、稅務(wù)這些基本東西要管理好，能夠做出符合四大和二級(jí)市場(chǎng)要求的核算報(bào)表。資本財(cái)務(wù)要能夠幫企業(yè)在不同階段做好融資投資、上市等。

管理財(cái)務(wù)是最高階的，從資本與財(cái)務(wù)的角度主動(dòng)地幫助公司做正確戰(zhàn)略決策、管理決策，能夠深入到業(yè)務(wù)全周期，事前規(guī)劃、事中支持與監(jiān)督和事后的總結(jié)復(fù)盤(pán)與提升。

2021年下半年到2022年，這一年多經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)周期低谷、行業(yè)周期低谷，這時(shí)期我和資本與財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)做了大量工作。公司以前增長(zhǎng)是第一要素，現(xiàn)在變成盈虧平衡和增長(zhǎng)同樣重要，在這里管理財(cái)務(wù)起了很大的作用，同時(shí)去找超越消費(fèi)電子行業(yè)周期的新領(lǐng)域。

一是我自己以及團(tuán)隊(duì)核心骨干走到業(yè)務(wù)前線去，要把財(cái)務(wù)BP（業(yè)務(wù)伙伴）工作做到位。幫公司做梳理，把公司戰(zhàn)略決策做好，哪些領(lǐng)域重點(diǎn)投入，做好聚焦。

二是和客戶做直接的坦誠(chéng)溝通。管理財(cái)務(wù)不只是看財(cái)務(wù)數(shù)字，還要看數(shù)字背后的本質(zhì)，比如下游庫(kù)存過(guò)多，銷(xiāo)售與服務(wù)方式需要提升，客戶要求變了，競(jìng)爭(zhēng)發(fā)生變化，定價(jià)模式、付款模式不夠接近客戶的需求等等，財(cái)務(wù)要深刻理解業(yè)務(wù)。

不管是在企業(yè)、組織或者是政府，好的管理者需要有雌雄同體的性格特征，既要果斷、堅(jiān)強(qiáng)、勇敢，同時(shí)需要細(xì)膩和善于溝通。我自己觀察最好的管理層都是兼具兩種特質(zhì)，不一定在表象上表達(dá)出來(lái)，但內(nèi)核都有些雌雄同體，我自己也在盡力往這個(gè)方向去提升。

對(duì)于一個(gè)女生來(lái)講，如果有比較強(qiáng)的事業(yè)追求，那就需要有風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，在事業(yè)周期要敢于冒險(xiǎn)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，才能有更多的機(jī)會(huì)，也能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造更大的價(jià)值。

第二女性本身有事業(yè)和家庭平衡的需要，大部分女性會(huì)有這個(gè)訴求，我們很難做到每一時(shí)刻的絕對(duì)平衡，但在不同階段有側(cè)重點(diǎn)。可能某一個(gè)年齡階段在事業(yè)上有更多投入，某一些特殊階段要給予家庭更多的兼顧。人生是很長(zhǎng)的，一個(gè)人的事業(yè)周期是可以長(zhǎng)達(dá)40年，甚至有些人可以到50年、60年，這是一個(gè)長(zhǎng)跑，只要自己在這個(gè)過(guò)程里不放棄，不同階段有側(cè)重，從長(zhǎng)周期看是可以兼顧好的。