韓夢(mèng)霄

銀行理財(cái)子公司再擴(kuò)容。

2022年七月底，齊魯銀行發(fā)布設(shè)立理財(cái)子公司公告，至今已快5個(gè)月，理財(cái)子公司的籌備進(jìn)展如何？齊魯銀行公布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，該行正在積極推進(jìn)理財(cái)子公司申請(qǐng)籌備相關(guān)工作，準(zhǔn)備申請(qǐng)材料，推進(jìn)系統(tǒng)建設(shè)，具體事項(xiàng)尚需取得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。

近兩年來(lái)，隨著國(guó)有行和股份行理財(cái)公司基本成立完畢，中小銀行成為申設(shè)理財(cái)公司的主力軍，目前已有西安銀行、貴陽(yáng)銀行等20多家中小銀行提出設(shè)立理財(cái)公司申請(qǐng)。

2022年7月28日，齊魯銀行發(fā)布設(shè)立理財(cái)子公司公告。

公告披露，齊魯銀行召開(kāi)董事會(huì)會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于發(fā)起設(shè)立理財(cái)子公司的議案》，同意公司全資發(fā)起設(shè)立齊魯理財(cái)有限責(zé)任公司（暫定名），注冊(cè)資本10億元，并授權(quán)高級(jí)管理層辦理相關(guān)具體事宜。

理財(cái)子公司注冊(cè)地?cái)M為山東省濟(jì)南市，由齊魯銀行100%持股。經(jīng)營(yíng)范圍為：面向不特定社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理；面向合格投資者非公開(kāi)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理；理財(cái)顧問(wèn)和咨詢服務(wù)，以及經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

齊魯銀行表示，此次投資是公司落實(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)最新要求、促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的重要舉措，有利于進(jìn)一步完善公司理財(cái)業(yè)務(wù)的體制架構(gòu)，強(qiáng)化理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離。設(shè)立理財(cái)子公司符合監(jiān)管政策導(dǎo)向和國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，亦符合公司自身戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，有利于公司提升綜合金融服務(wù)水平，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、價(jià)值創(chuàng)造和整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

據(jù)《金融理財(cái)》了解，此前，齊魯銀行在2022年第三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上亦曾表示，正在積極推進(jìn)理財(cái)子公司申請(qǐng)籌備相關(guān)工作，具體事項(xiàng)尚需取得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。同時(shí)，加大現(xiàn)金管理類產(chǎn)品整改力度，有序調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，確保2022年末整改完畢。

目前，山東已有青銀理財(cái)、光大理財(cái)?shù)?家銀行理財(cái)子公司。齊魯理財(cái)獲批籌建后，將成為山東省第3家理財(cái)子公司。

與其他申請(qǐng)理財(cái)子公司的城商行相比，齊魯銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模并不具備優(yōu)勢(shì)。近年來(lái)，監(jiān)管按照“成熟一家、批準(zhǔn)一家”原則，有序批設(shè)銀行理財(cái)公司。截至目前，共有31家理財(cái)公司獲批籌建（包含開(kāi)業(yè)），其中包括6家國(guó)有大行、11家股份制銀行、8家城商行、1家農(nóng)商行以及5家合資銀行。其中，8家由城商行發(fā)起設(shè)立的理財(cái)子公司分別為寧銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、南銀理財(cái)、蘇銀理財(cái)、青銀理財(cái)、上銀理財(cái)和北銀理財(cái)。

以北京銀行為例，2021年非保本理財(cái)存續(xù)規(guī)模為3555.64億元。同期，齊魯存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品92期，理財(cái)產(chǎn)品余額為僅684.88億元，且全部為凈值型理財(cái)產(chǎn)品。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年，齊魯銀行的利息凈收入為74.85億元，占據(jù)營(yíng)業(yè)收入逾70%；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入9.47億元，占營(yíng)業(yè)收入比重為9.32%，同比提高1.38個(gè)百分點(diǎn)。其中委托及代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入同比增長(zhǎng)51.97%，主要是理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展帶動(dòng)手續(xù)費(fèi)收入增加。不過(guò)，上述委托及代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入僅占總營(yíng)收的5.38%。

中信建投曾測(cè)算理財(cái)業(yè)務(wù)受限對(duì)中小銀行營(yíng)收影響。按彼時(shí)樣本測(cè)算的結(jié)果，理財(cái)業(yè)務(wù)受限對(duì)中小銀行營(yíng)收的沖擊不超過(guò)2%。若考慮轉(zhuǎn)代銷后獲得的中收增加，影響會(huì)更小。銀行要想持續(xù)發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)，設(shè)立理財(cái)子公司是必經(jīng)之路。目前，理財(cái)市場(chǎng)已呈現(xiàn)出以理財(cái)公司為主、銀行機(jī)構(gòu)為輔的格局。

據(jù)了解，齊魯銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)起步較晚。2020年，齊魯銀行才推出“泉心財(cái)富”品牌，上線“泉心權(quán)益”平臺(tái)，推出T+0 開(kāi)放式理財(cái)。目前來(lái)看，齊魯銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)布局仍然停留在"凈值化"層面，投資風(fēng)格單一，產(chǎn)品設(shè)計(jì)的豐富性、資產(chǎn)配置的多元性等均有待提升。

事實(shí)上，地方中小銀行已掀起申設(shè)理財(cái)子公司的熱潮。2021年12月，貴陽(yáng)銀行發(fā)布公告稱，該行董事會(huì)同意設(shè)立貴銀理財(cái)。2021年10月，西安銀行發(fā)布公告稱，擬出資設(shè)立西銀理財(cái)。

據(jù)中信建投證券銀行業(yè)首席分析師楊榮統(tǒng)計(jì)，目前已有重慶銀行、長(zhǎng)沙銀行、威海市商業(yè)銀行、朝陽(yáng)銀行等20多家中小銀行提出申請(qǐng)?jiān)O(shè)立理財(cái)公司。

蘭州銀行高管2022年5月在2021年業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上曾表示，探索發(fā)起設(shè)立理財(cái)子公司，是該行理財(cái)業(yè)務(wù)下一步發(fā)展規(guī)劃之一。

此外，河南、湖北等多地發(fā)文表示，支持地方法人銀行設(shè)立理財(cái)公司，涉及中原銀行、鄭州銀行、湖北銀行、漢口銀行等。

“從未來(lái)看，設(shè)立理財(cái)子公司可能是中小銀行繼續(xù)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)，自主發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的必要條件。中小銀行通過(guò)設(shè)立理財(cái)子公司，對(duì)其發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)將產(chǎn)生正向影響?！睏顦s表示。

但隨著理財(cái)子公司數(shù)量增加，未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加大。

中國(guó)銀行研究院博士后杜陽(yáng)表示：“未來(lái)理財(cái)子公司發(fā)展趨勢(shì)將呈現(xiàn)三方面特點(diǎn)：一是競(jìng)爭(zhēng)重心由牌照獲取轉(zhuǎn)向經(jīng)營(yíng)管理；二是差異化發(fā)展趨勢(shì)更加明顯，理財(cái)子公司更加注重產(chǎn)品特色；三是更加強(qiáng)調(diào)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，理財(cái)資金投向與國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略深度契合?！?/p>

除此，杜陽(yáng)還補(bǔ)充道，理財(cái)子公司還需構(gòu)建與權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品相匹配的風(fēng)控模型，通過(guò)金融科技等技術(shù)手段，解決風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中存在的信息不對(duì)稱等難題，有效壓降相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平。