謝丹

摘? ?要：隨著海南自貿(mào)港金融政策的出臺，為海南省銀行業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型注入了新的力量，對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理提出了更高的要求。本文對上海、廣東、新加坡、迪拜、香港等地商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理情況進(jìn)行梳理、比較和分析，并結(jié)合現(xiàn)狀對海南自貿(mào)港封關(guān)后的政策及商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)展情況進(jìn)行了預(yù)測，提出應(yīng)分近期、中期、遠(yuǎn)期來完善自貿(mào)港背景下銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理，以期為銀行提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平提供參考，實現(xiàn)高質(zhì)量、有效、安全、可持續(xù)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：自貿(mào)港；商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)；資產(chǎn)負(fù)債管理

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2023.03.009

中圖分類號：F832? ? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A? ? ?文章編號：1003－9031（2023）03－0079－09

當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境日趨復(fù)雜，國際格局動蕩加劇，宏觀政策調(diào)控頻繁，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)擾動因素復(fù)雜化，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理難度日漸加高。2020年6月1日，《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》從產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)、科技、市場、制度五個層面提出對海南自貿(mào)港金融支持政策，以促進(jìn)跨境資金流動自由便利的金融開放和創(chuàng)新，對島內(nèi)商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債管理提出了更大挑戰(zhàn)。

一、自貿(mào)港（區(qū)）銀行分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理情況

（一）境內(nèi)自貿(mào)區(qū)大型銀行分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理情況

目前全國有21個省區(qū)市參與自貿(mào)區(qū)建設(shè)，共有67個片區(qū)，可劃分為綜合保稅、高新科技、金融、航空港、邊境貿(mào)易等10多種類型。

1.上海

2013年9月，上海自貿(mào)區(qū)率先掛牌建設(shè)，圍繞投資管理體制、貿(mào)易便利化、政府職能轉(zhuǎn)變、金融開放創(chuàng)新、營商環(huán)境、法制建設(shè)、科技創(chuàng)新、服務(wù)國家戰(zhàn)略等方面開展改革試點。其中，企業(yè)自由貿(mào)易（FT）賬戶功能通過不斷拓展，已可提供本外幣一體化服務(wù)。截至2019年末（疫情影響前），上海自貿(mào)區(qū)開立FT賬戶近14萬個，全年跨境人民幣結(jié)算總額約4萬億元。

自貿(mào)區(qū)建設(shè)早期，為支持自貿(mào)業(yè)務(wù)發(fā)展，當(dāng)?shù)卮笮豌y行分支機(jī)構(gòu)人民幣端普遍采取了一般業(yè)務(wù)全額資金管理、自貿(mào)項下業(yè)務(wù)差額資金管理的模式。總分行間除自貿(mào)業(yè)務(wù)均逐筆進(jìn)行計價，總行逐筆購買分行的負(fù)債業(yè)務(wù)、并逐筆向分行借款支持其資產(chǎn)業(yè)務(wù)；分行轄內(nèi)機(jī)構(gòu)的自貿(mào)業(yè)務(wù)自成資金池進(jìn)行差額計價，分行可匯總計算資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模缺口并通過期限錯配從總行端獲得期限溢價。自貿(mào)項下大部分人民幣業(yè)務(wù)的對外報價可由分行自主定價。但經(jīng)過幾年的發(fā)展后，多數(shù)行為人民幣業(yè)務(wù)全口徑的全額資金管理上收了分行對人民幣自貿(mào)業(yè)務(wù)內(nèi)部定價權(quán)限，已不再對自貿(mào)業(yè)務(wù)區(qū)分對待。外幣端大部分行仍為差額資金管理。對于實施自貿(mào)分賬核算的分行，自貿(mào)項下業(yè)務(wù)的對外報價可由分行自主定價；未實施分賬核算的分行不享受自主定價政策。但即使是執(zhí)行差額資金管理模式銀行，內(nèi)部拆借價格方面，司庫一般也并不給予差異化定價，自貿(mào)業(yè)務(wù)與非自貿(mào)業(yè)務(wù)不區(qū)分對待。其中少量行開放了外幣融資權(quán)限，可直接進(jìn)入市場進(jìn)行融資。

2.廣東

2015年4月，廣東自貿(mào)區(qū)掛牌成立，積極推動對港澳服務(wù)業(yè)實質(zhì)性開放，積極探索與港澳制度規(guī)則機(jī)制對接，打造大灣區(qū)、輻射泛珠三角的大通關(guān)體系；投資便利化和貿(mào)易便利化改革成效顯著，推動國際航運貿(mào)易樞紐功能不斷增強(qiáng)。

廣東自貿(mào)區(qū)率先開展資本項目收入結(jié)匯支付便利化等改革試點，率先實現(xiàn)跨境人民幣貸款、雙向發(fā)債、雙向人民幣資金池、股權(quán)投資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等多項跨境業(yè)務(wù)，成功在香港發(fā)行首單離岸人民幣債券、首單境外機(jī)構(gòu)人民幣債券和首單雙幣種國際綠色債券，辦理跨境人民幣業(yè)務(wù)超1萬億元。

2015年左右少數(shù)大型銀行的廣東分行開始參與自貿(mào)業(yè)務(wù)，近年來，部分其他銀行也陸續(xù)開啟自貿(mào)業(yè)務(wù)，但個別大型銀行至今仍未在廣東開啟自貿(mào)業(yè)務(wù)。多數(shù)銀行的廣東分行自貿(mào)業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債管理模式近似，人民幣端自貿(mào)業(yè)務(wù)與非自貿(mào)業(yè)務(wù)管理無顯著區(qū)別，但外幣端的資金平衡往往無法自主完成，需要通過總行金融市場或境外分支機(jī)構(gòu)融資支持資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展。

（二）境外自貿(mào)港中資行分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理情況

《簡明大不列顛百科全書》中，自由貿(mào)易港是指“貨物可以自由卸港、搬運、制造和轉(zhuǎn)口，不受海關(guān)當(dāng)局干涉的地區(qū)”，新加坡、迪拜、香港都是比較典型的自由貿(mào)易港。

1.新加坡

新加坡屬于典型的外向型經(jīng)濟(jì)，服務(wù)業(yè)和制造業(yè)為兩大主要產(chǎn)業(yè)支柱。尤其是服務(wù)業(yè)在整體經(jīng)濟(jì)中占比超過70%，其中貿(mào)易、商務(wù)服務(wù)、交通與通訊、金融服務(wù)是四大重點服務(wù)行業(yè)。貿(mào)易是新加坡的優(yōu)勢行業(yè)，外貿(mào)總額四倍于其GDP。

新加坡的金融體系憑借積極參與全球金融市場的分工獲得了長足的發(fā)展。1965年建國后，新加坡金融業(yè)整體處于較低的發(fā)展水平，其金融管理法規(guī)幾乎完全是殖民時期的產(chǎn)物，銀行幾乎構(gòu)成金融行業(yè)的全部，且經(jīng)營效率低下。1967年6月新加坡貨幣獨立后，逐漸基于離岸金融的發(fā)展脈絡(luò)，采取健全金融法規(guī)制度、營造寬松的金融環(huán)境以及政府直接投入等多項措施，構(gòu)筑內(nèi)外分離式的管理制度，推動離岸金融市場發(fā)展。1998年提出建設(shè)世界級金融中心的目標(biāo)和規(guī)劃，將資管中心和債券中心作為主要突破口，提出管理全球公司在亞洲的資產(chǎn)并管理亞洲公司在全球資產(chǎn)的目標(biāo)。新加坡目前已成為僅次于瑞士的全球第二大資管中心，債券和外匯市場規(guī)模也得到迅速發(fā)展，并通過免稅等優(yōu)惠政策鼓勵跨國公司將總部和財務(wù)公司設(shè)立在新加坡，確立了區(qū)域性國際金融中心的位置。

銀行實行混業(yè)經(jīng)營，實行分類牌照制度，分為全面銀行、批發(fā)銀行、離岸銀行（僅外幣業(yè)務(wù)）和一般性商業(yè)銀行（投行、資管等非零售業(yè)務(wù)）。殖民地經(jīng)歷使得新加坡外資銀行數(shù)量多于本土銀行，新加坡在積極推動銀行業(yè)對外開放的同時，通過牌照限制和支持本土銀行兼并保護(hù)本土銀行業(yè)。

當(dāng)?shù)刂匈Y銀行分支機(jī)構(gòu)的管理模式相似，暫無專門的資產(chǎn)負(fù)債管理團(tuán)隊，資產(chǎn)負(fù)債管理職責(zé)主要由資金交易部門履行。總行對其僅進(jìn)行金額較小的應(yīng)急性流動性支持或干脆無流動性支持，機(jī)構(gòu)的日常資金營運主要為自平衡。定價方面由于利率市場化較為充分，且總行并無授權(quán)和轉(zhuǎn)授權(quán)要求，為分行從利潤角度進(jìn)行自主定價。

2.迪拜

迪拜國際金融中心是全球十大金融中心之一，也是中東、非洲和南亞地區(qū)主要的金融中心。為加強(qiáng)法定貨幣迪拉姆對于國際投資者的吸引力，降低進(jìn)出口匯率損失，阿聯(lián)酋當(dāng)局放棄了貨幣政策的獨立性，實行法幣與美元固定匯率制，市場利率變動也與美元趨同。

迪拜作為地區(qū)貿(mào)易中心、物流中心、旅游圣地，客觀上要求銀行提供高質(zhì)量的資金結(jié)算、貿(mào)易融資、跨境匯款、貨幣兌換等業(yè)務(wù)，迪拜銀行業(yè)基于此快速發(fā)展壯大。當(dāng)?shù)刂匈Y銀行分支機(jī)構(gòu)的管理模式相似，暫無專門的資產(chǎn)負(fù)債管理團(tuán)隊，資產(chǎn)負(fù)債管理職責(zé)主要由資金交易部門履行。由于當(dāng)?shù)乇O(jiān)管僅對流動性有監(jiān)管要求，當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債管理更多是從流動性和盈利性的角度出發(fā)，且較為被動。類似中資銀行在新加坡的機(jī)構(gòu)，僅部分機(jī)構(gòu)的總行對其進(jìn)行應(yīng)急性流動性支持，資金管理同樣主要為通過資金市場自平衡。

3.香港

香港政府對經(jīng)濟(jì)活動長期采用“積極不干預(yù)”政策，1970年后隨著經(jīng)濟(jì)的多元化發(fā)展，香港金融市場國際化程度逐步增強(qiáng)，逐步向區(qū)域綜合性自由貿(mào)易港轉(zhuǎn)變，債券、期貨等市場大力發(fā)展，逐漸明確了香港國際金融中心的地位，并成為國際資本進(jìn)入內(nèi)地和國內(nèi)資本走向世界的橋梁。目前，香港已成為亞洲最大的國際資產(chǎn)管理中心和主要國際私人財富管理中心，特別是在國家的支持下，香港離岸人民幣樞紐地位加強(qiáng)，可提供全球最多品種的離岸人民幣投資產(chǎn)品。

香港發(fā)達(dá)的金融市場離不開完備、高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施。香港積極與其他地區(qū)的支付與債券系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，形成方便的支付及交收平臺處理跨境業(yè)務(wù)。以支付系統(tǒng)為例，香港的支付系統(tǒng)可支持港元、美元、歐元和人民幣四個幣種的銀行同業(yè)資金轉(zhuǎn)撥，實現(xiàn)四幣種的同步交收。

香港是目前世界上少數(shù)實行混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的地區(qū)，由香港金融監(jiān)管局主導(dǎo)并由行業(yè)自律協(xié)會對銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)管力度相對于內(nèi)地而言寬松。香港實行三級發(fā)牌制度，按照業(yè)務(wù)范圍分為持牌銀行（全部業(yè)務(wù)）、有限持牌銀行（批發(fā)業(yè)務(wù)）和接受存款機(jī)構(gòu)（僅大額定期存款，一般為銀行附屬機(jī)構(gòu)）。

各中資銀行在香港開設(shè)的分支機(jī)構(gòu)從類型到管理模式都具有較大差異，部分機(jī)構(gòu)具備較多金融牌照，可以開展多類型業(yè)務(wù)；部分機(jī)構(gòu)僅具備批發(fā)牌照，不能參與零售業(yè)務(wù)。資金管理方面，大多為通過資金市場自平衡。定價管理方面，多數(shù)為分行自主定價，總行不做授權(quán)或轉(zhuǎn)授權(quán)管理。司庫管理方面，部分銀行在香港的金融機(jī)構(gòu)設(shè)立時間早、規(guī)模大、專業(yè)度高，機(jī)構(gòu)可實行全額資金管理或半全額資金管理。

二、海南自貿(mào)港商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理情況預(yù)測

（一）商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理現(xiàn)狀

1.機(jī)構(gòu)與人員配置

多數(shù)行并未設(shè)置獨立的資產(chǎn)負(fù)債部門，與財務(wù)會計部門合并為計劃財會部門，部分行設(shè)有專門的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)團(tuán)隊，專職資產(chǎn)負(fù)債管理崗位一般在2～10個之間。越是大型機(jī)構(gòu)的分支機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)負(fù)債管理職能上收情況越為嚴(yán)重，主要資產(chǎn)負(fù)債管理職能中，一般僅資本、資金（司庫管理的一部分）和定價管理設(shè)有專職人員，資產(chǎn)負(fù)債組合、流動性風(fēng)險與市場風(fēng)險等其他管理職能大多都上收總部統(tǒng)一管理。

2.資本管理

各行資本管理特別是監(jiān)管資本均由總行進(jìn)行統(tǒng)一管控，并由總行出臺經(jīng)濟(jì)資本管理政策，省分行在經(jīng)濟(jì)資本管控目標(biāo)內(nèi)開展業(yè)務(wù)，即由總行下達(dá)定量指標(biāo)（限額或增量計劃等），省分行全年經(jīng)濟(jì)資本需管控在指標(biāo)內(nèi)。

3.資金管理

人民幣方面，各行均實施全額資金管理模式，即總行是全行資金管理中心，統(tǒng)籌負(fù)責(zé)全行本幣資金管理。分行主要負(fù)責(zé)落實總行的資金管理要求，保證所轄分支行業(yè)務(wù)經(jīng)營的正常進(jìn)行。外幣方面，大部分行實施全額資金管理模式。

4.定價管理

人民幣方面，各行內(nèi)外部定價均由總行進(jìn)行統(tǒng)一管理，但在定價審批模式上有所不同，主要分為兩種。一是通過轉(zhuǎn)授各級信貸有權(quán)審批人審批，并對定價情況進(jìn)行考核。二是由條線對利率進(jìn)行把控管理，并由資產(chǎn)負(fù)債管理部門對前臺部門進(jìn)行定價考核。外幣方面，各行外部定價均根據(jù)總行定價授權(quán)進(jìn)行管理。

（二）封關(guān)運作后資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)展預(yù)測

自貿(mào)港封關(guān)運作后，島內(nèi)銀行分支機(jī)構(gòu)將作為相對獨立性的金融機(jī)構(gòu)運營，也就意味著銀行分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理模式將由總行統(tǒng)一統(tǒng)籌管理變更為類似境外分行的獨立管理模式，大量資產(chǎn)負(fù)債管理職責(zé)也將隨之轉(zhuǎn)移至港內(nèi)銀行分支機(jī)構(gòu)。預(yù)計封關(guān)后銀行分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)展方向?qū)椋焊鶕?jù)自貿(mào)港政策、港內(nèi)最新監(jiān)管要求和本行發(fā)展戰(zhàn)略，以資本約束為核心，以價值最大化為導(dǎo)向，對本行資產(chǎn)負(fù)債的總量結(jié)構(gòu)、利率定價和風(fēng)險狀況進(jìn)行動態(tài)統(tǒng)籌管理。

1.資產(chǎn)負(fù)債組合管理：由被動執(zhí)行向自主制定轉(zhuǎn)變

分行根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢、自貿(mào)港發(fā)展戰(zhàn)略、跨境資金流動的宏觀審慎管理要求和本行發(fā)展戰(zhàn)略等，獨立制定年度資產(chǎn)負(fù)債管理政策，體現(xiàn)統(tǒng)籌管理的具體策略，作為本行年度資產(chǎn)負(fù)債管理工作的指引和依據(jù)。其中，資產(chǎn)負(fù)債計劃（包括資產(chǎn)負(fù)債總量和結(jié)構(gòu)計劃）需于年初獨立編制滿足發(fā)展戰(zhàn)略和流動性管理等要求，涵蓋轄內(nèi)分支行和各業(yè)務(wù)條線的年度資產(chǎn)負(fù)債計劃，并根據(jù)形勢變化及時調(diào)整修訂資產(chǎn)負(fù)債策略和計劃。

封關(guān)前，分行將在繼續(xù)執(zhí)行總行資產(chǎn)負(fù)債組合計劃的基礎(chǔ)上，積極探索計劃編制的獨立性；封關(guān)后，參考其他自貿(mào)港（區(qū)）分支機(jī)構(gòu)，初期島內(nèi)各分支機(jī)構(gòu)為搶占先發(fā)優(yōu)勢，資產(chǎn)負(fù)債計劃大概率將以全力支持資產(chǎn)發(fā)展為出發(fā)點；待市場格局較為穩(wěn)定后，將向統(tǒng)籌考慮流動性、效益性和安全性的資產(chǎn)負(fù)債組合計劃轉(zhuǎn)變。

2.資本管理：依然執(zhí)行總行統(tǒng)籌資本管理政策

目前，島內(nèi)各分支機(jī)構(gòu)基本服從以總行為中心的資本約束和價值管理為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)資本管理，按照總行經(jīng)濟(jì)資本相關(guān)政策和要求，通過預(yù)算、配置、監(jiān)控和評價經(jīng)濟(jì)資本相關(guān)指標(biāo)，開展轄內(nèi)資源配置。

2021年10月29日，人民銀行、銀保監(jiān)會、財政部聯(lián)合發(fā)布了《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》，要求資本2025年起不低于20%，2028年起不低于22%。按照此要求，四大行靜態(tài)再融資缺口約為2.2萬億元。2024—2028年四大行總行恐進(jìn)一步收緊經(jīng)濟(jì)資本政策，與自貿(mào)港封關(guān)時間及飛速建設(shè)發(fā)展時間高度重疊。由于此辦法僅對四大行適用，在此時期，其他中小型銀行將具有更大的競爭優(yōu)勢。因此，島內(nèi)分支機(jī)構(gòu)應(yīng)積極向總行爭取經(jīng)濟(jì)資本戰(zhàn)略配置，降低監(jiān)管政策強(qiáng)化對自貿(mào)港建設(shè)時期業(yè)務(wù)擴(kuò)張的影響，同時加強(qiáng)對轄內(nèi)經(jīng)濟(jì)資本占用情況的分析和研究，節(jié)省經(jīng)濟(jì)資本占用。

3.資金管理：由依靠總行支持向自主平衡轉(zhuǎn)變

分行與總行之間的資金往來將由當(dāng)前的全額管理模式退回差額管理模式，分行將作為轄內(nèi)的資金管理中心，獨立統(tǒng)籌負(fù)責(zé)本行資金管理職責(zé)。全島封關(guān)后，若資金出入島存在一定的限制，島內(nèi)分行使用大小額清算系統(tǒng)恐將受限，將不能再依賴總行清算賬戶進(jìn)行統(tǒng)一清算，總行可給予的資金支持也將弱化至類海外分行水平，僅可提供小額應(yīng)急流動性，備付金管理難度將急速提升。

各分行需結(jié)合當(dāng)?shù)厥袌龈偁幥闆r，根據(jù)自身資金來源，自主安排資金運用，獨立負(fù)責(zé)轄內(nèi)備付金、聯(lián)行匯差清算、存款準(zhǔn)備金、系統(tǒng)內(nèi)拆借資金、同業(yè)拆借等資金運作，在保證資金流動性和安全性的前提下，提高資金營運效益。同時，在資金短缺的情況下，考慮到向總行拆借資金的時效性較差，無法及時滿足港內(nèi)分行的業(yè)務(wù)發(fā)展需要，需探索建立分行資金結(jié)算中心，獲取并鍛煉快速在國際市場拆借資金的權(quán)利和能力。

4.定價管理：由執(zhí)行總行策略向自主定價轉(zhuǎn)變

封關(guān)后，利率市場化程度將進(jìn)一步加深，資本市場也將進(jìn)一步擴(kuò)容，為保證競爭力，搶占初期賽道，各銀行總行全面開放外部定價的授權(quán)與轉(zhuǎn)授權(quán)的概率較高。分行應(yīng)以促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利增長為目標(biāo)，參照當(dāng)?shù)厥袌隼?，綜合考慮經(jīng)濟(jì)資本成本、資金成本、風(fēng)險成本等對各項業(yè)務(wù)合理定價。同時，可通過授權(quán)管理、定價測算等手段加強(qiáng)轄內(nèi)差異化定價，強(qiáng)化利率執(zhí)行情況的監(jiān)測分析，并根據(jù)市場競爭狀況等持續(xù)改善利率管理和定價策略。

5.司庫管理：由總行統(tǒng)一管理向自主建設(shè)轉(zhuǎn)變

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格由司庫管理部門根據(jù)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格形成機(jī)制統(tǒng)一制定，并依據(jù)內(nèi)部收益率曲線、外部市場利率走勢變化、本行資產(chǎn)負(fù)債狀況等實施動態(tài)調(diào)整，及時反映利率環(huán)境和管理策略變化，對人員的專業(yè)性要求較高。且由于內(nèi)部資金往來需要逐筆計價，系統(tǒng)建設(shè)任務(wù)也較為繁重。分行應(yīng)在監(jiān)管合規(guī)的前提下，爭取總行的系統(tǒng)支持。價格形成方面建議前期繼續(xù)沿用總行制定的內(nèi)部資金價格，并在此基礎(chǔ)上積極探索研究建立符合分行實情和市場變化情況的價格制定機(jī)制。

6.風(fēng)險管理：積極培育風(fēng)險管理控制專業(yè)人才

這里的風(fēng)險管理主要是指流動性風(fēng)險管理、利率風(fēng)險管理和匯率風(fēng)險管理。流動性風(fēng)險方面，考慮到封關(guān)后若島內(nèi)外資金流動存在一定限制，總行可以給予的流動性支持將急劇縮減，分行自主平衡資金缺口的概率將大幅提高，流動性風(fēng)險將大幅提升。利率風(fēng)險方面，考慮到其他自貿(mào)港系統(tǒng)內(nèi)分行均為貸差業(yè)務(wù)行，且境內(nèi)系統(tǒng)內(nèi)分行自貿(mào)業(yè)務(wù)也以資產(chǎn)業(yè)務(wù)為主，自貿(mào)港建設(shè)初期分行資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展速度恐將遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)負(fù)債業(yè)務(wù)，而主動負(fù)債的期限普遍較短，分行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的期限錯配將加劇，利率風(fēng)險上行。匯率風(fēng)險方面，與利率風(fēng)險上行原因類似，封關(guān)后外幣資產(chǎn)業(yè)務(wù)恐將爆發(fā)式增長，分行負(fù)債端將提高對國際貨幣市場資金的依賴程度，即使使用掉期等交易鎖定遠(yuǎn)期匯率，但資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的期限錯配仍將大幅推升匯率風(fēng)險。

綜上，目前島內(nèi)各分支機(jī)構(gòu)普遍缺乏上述風(fēng)險的專業(yè)管理控制人才。分行應(yīng)未雨綢繆，積極申請總行和海外分行的協(xié)助，提前培育相關(guān)風(fēng)險管理人才，積極探索上述風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測與控制，控制風(fēng)險敞口，降低風(fēng)險緩釋成本，在確保安全性的基礎(chǔ)上增加盈利性。

7.團(tuán)隊建設(shè)：構(gòu)建含資金交易職能的獨立部門

封關(guān)后，由于部分原上收至總行的資產(chǎn)負(fù)債管理職能將下放回分行，用專業(yè)人才建立獨立的資產(chǎn)負(fù)債管理團(tuán)隊非常必要。且由于分行將存在較高的自平衡資金概率，一個可支持跨境本外幣實時交易的交易臺的必要性也無需多言。在分行具備建設(shè)完善的司庫管理機(jī)制前，交易臺將承擔(dān)大部分流動性管理職責(zé)，因此，在自貿(mào)港發(fā)展初期，交易臺應(yīng)暫時設(shè)立在資產(chǎn)負(fù)債管理團(tuán)隊內(nèi)，待交易量和盈利達(dá)到一定規(guī)模后逐漸獨立。

三、海南自貿(mào)港背景下銀行資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)對策略

海南自貿(mào)港建設(shè)給金融改革創(chuàng)新帶來了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，給銀行業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型注入了新的力量，對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理提出了更高的要求。銀行要緊抓時代機(jī)遇，積極應(yīng)對挑戰(zhàn)，不斷提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平，努力實現(xiàn)更高質(zhì)量、更有效率、更為安全、更可持續(xù)的發(fā)展，可通過近期、中期、遠(yuǎn)期目標(biāo)分步實現(xiàn)，完善自貿(mào)港背景下資產(chǎn)負(fù)債管理。

（一）近期目標(biāo)：組建獨立的資產(chǎn)負(fù)債管理部門

1.搶占資產(chǎn)負(fù)債建設(shè)初期份額

銀行應(yīng)抓住自貿(mào)港建設(shè)初期階段，做好戰(zhàn)略配置與部署，盡快搶占島內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債份額，拓充資產(chǎn)負(fù)債種類，豐富資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)品種，加強(qiáng)對主動負(fù)債的探索，積極參與各類金融市場建設(shè)，并推動相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展，在自貿(mào)港建設(shè)初期用好各類資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的規(guī)模效應(yīng)。

2.強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理意識理念

資產(chǎn)負(fù)債管理是商業(yè)銀行各項經(jīng)營管理業(yè)務(wù)的核心，是影響商業(yè)銀行健康發(fā)展的重要因素。海南自貿(mào)港封關(guān)后，建議銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的發(fā)展方向調(diào)整為：根據(jù)自貿(mào)港政策、最新監(jiān)管要求和銀行發(fā)展戰(zhàn)略，以資本約束為核心，以價值最大化為導(dǎo)向，對資產(chǎn)負(fù)債的總量結(jié)構(gòu)、利率定價和風(fēng)險狀況進(jìn)行動態(tài)統(tǒng)籌管理。

在資產(chǎn)負(fù)債管理觀念上，要變被動為主動，不斷學(xué)習(xí)新的管理理念，改進(jìn)完善原有的管理思想；在管理時間上，資產(chǎn)負(fù)債管理不能只滿足于短期內(nèi)監(jiān)管的達(dá)標(biāo)，而應(yīng)該是以價值最大化為目標(biāo)，進(jìn)行長遠(yuǎn)的、戰(zhàn)略性的管理；在管理內(nèi)容上，要明確資產(chǎn)負(fù)債管理不僅是對資產(chǎn)和負(fù)債的管理，而是對資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、規(guī)模、風(fēng)險和表內(nèi)外等的綜合管理；在管理方法和手段上，要借助多個相互聯(lián)系的指標(biāo)、體系和模型，運用動態(tài)管理方法，增強(qiáng)對資產(chǎn)負(fù)債變動趨勢的預(yù)測能力。

3.加快資產(chǎn)負(fù)債管理模式轉(zhuǎn)型

自貿(mào)港封關(guān)后，預(yù)計銀行分支機(jī)構(gòu)將作為港內(nèi)獨立金融機(jī)構(gòu)，獨立承擔(dān)大量的資產(chǎn)負(fù)債職責(zé)。要在學(xué)習(xí)借鑒、遵循相關(guān)方針政策的基礎(chǔ)上，整理一套符合銀行發(fā)展實際的資產(chǎn)負(fù)債管理制度，建立監(jiān)測、預(yù)警、超權(quán)限事項的決策流程與制度框架，形成從發(fā)起、審批、執(zhí)行、監(jiān)控、評價的閉環(huán)管理。結(jié)合自貿(mào)港政策、監(jiān)管要求和銀行發(fā)展戰(zhàn)略，遵循動態(tài)性、全面性、協(xié)調(diào)性、一致性、可操作性等原則，構(gòu)建涵蓋安全性指標(biāo)、流動性指標(biāo)、盈利性指標(biāo)和業(yè)務(wù)發(fā)展指標(biāo)的完整指標(biāo)體系，并明確具體的指標(biāo)口徑和規(guī)則，以實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債綜合平衡的精細(xì)化管理和全過程管理。

4.組建獨立資產(chǎn)負(fù)債管理部門

要選拔各相關(guān)條線專業(yè)人員，組建起權(quán)責(zé)統(tǒng)一、功能齊全、職能合理的資產(chǎn)負(fù)債管理部門，建立完善的工作機(jī)制，對資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行全面協(xié)調(diào)管理，有效地處理資產(chǎn)負(fù)債管理的各類問題，持續(xù)實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債管理的綜合平衡。

（二）中期目標(biāo)：培育有經(jīng)驗的專業(yè)人才團(tuán)隊

1.不斷優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)制

嚴(yán)格按照資產(chǎn)負(fù)債管理制度要求，并對照資產(chǎn)負(fù)債管理指標(biāo)體系，落實相應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債組合、資本、資金、定價和風(fēng)險管理措施，確定資產(chǎn)負(fù)債的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和期限，做好安全性、流動性和盈利性“三性”管理。考慮到自貿(mào)港發(fā)展期間，外部環(huán)境和內(nèi)部管理都將有較大變化，資產(chǎn)負(fù)債管理部門應(yīng)每年重新審定資產(chǎn)負(fù)債管理制度，梳理資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)制，并及時進(jìn)行優(yōu)化，以適應(yīng)本行實際，協(xié)助業(yè)務(wù)更好發(fā)展。

2.培育資產(chǎn)負(fù)債管理分析團(tuán)隊

資產(chǎn)負(fù)債平衡的綜合監(jiān)管、資金缺口的低成本平滑、利率匯率的精準(zhǔn)預(yù)測、系統(tǒng)模型及參數(shù)的調(diào)整、各類風(fēng)險的識別控制等，都離不開專業(yè)的管理人才和分析團(tuán)隊。要注重既具有戰(zhàn)略思維，又具有專業(yè)能力的“T”型專業(yè)人才和分析團(tuán)隊的培育，并積極申請總行和海外分行的協(xié)助支持，增加團(tuán)隊管理分析經(jīng)驗，在做好各項資產(chǎn)負(fù)債管理職責(zé)的同時，提供高質(zhì)量的分析報告，以實時分析資產(chǎn)負(fù)債管理偏差產(chǎn)生的具體原因，提出準(zhǔn)確的糾偏措施，引導(dǎo)相關(guān)部門改善行為，有效地調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債管理策略。

3.構(gòu)建“互聯(lián)網(wǎng)+資產(chǎn)負(fù)債管理”新機(jī)制

加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)思維的運用，實現(xiàn)傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債管理與現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理的有機(jī)結(jié)合，構(gòu)建“互聯(lián)網(wǎng)+資產(chǎn)負(fù)債管理”新機(jī)制。夯實基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，將分散在各個系統(tǒng)的數(shù)據(jù)整合利用，形成服務(wù)于資產(chǎn)負(fù)債管理的統(tǒng)一視圖。開發(fā)量化金融工具，創(chuàng)新開發(fā)具有風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險配置功能的金融工具，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債組合、經(jīng)濟(jì)資本、資金、定價、風(fēng)險限額管理等方面量化工具、模型的開發(fā)與應(yīng)用。創(chuàng)新金融產(chǎn)品，依托互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)，在資產(chǎn)方面，擺脫對信貸資產(chǎn)產(chǎn)品的依賴，發(fā)展“商行+投行+投資”的多重資產(chǎn)配置能力；在負(fù)債方面，踐行傳統(tǒng)負(fù)債和主動負(fù)債相結(jié)合的管理模式，降低負(fù)債平均成本。精準(zhǔn)配置資源，綜合利用內(nèi)外部數(shù)據(jù)資源，對產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)進(jìn)行深入研究，全面、綜合地把握客戶資產(chǎn)、資金流動規(guī)律，提升客群管理績效，實現(xiàn)精準(zhǔn)資源配置。

（三）遠(yuǎn)期目標(biāo)：持續(xù)完善資產(chǎn)負(fù)債全景管理

1.設(shè)立跨境資金交易平臺

隨著海南自貿(mào)港建設(shè)的全速推動，為更好地發(fā)揮金融支持自貿(mào)港建設(shè)的重要作用，預(yù)計銀行分支機(jī)構(gòu)將對轄內(nèi)本外幣內(nèi)部往來資金實行集中統(tǒng)一管理。要通過設(shè)立單獨的資金交易平臺，以滿足本外幣資金流動性自平衡、提升利率市場化、提高資金營運效益的需要。

2.強(qiáng)化業(yè)務(wù)型人才的培養(yǎng)

自貿(mào)港封關(guān)后，跨境投融資、離岸金融、資金管理、保險、債券等國際和投行業(yè)務(wù)將持續(xù)向好發(fā)展。要培養(yǎng)一批精通業(yè)務(wù)又懂財務(wù)的專業(yè)性資產(chǎn)負(fù)債管理人才，通過加強(qiáng)對宏觀經(jīng)濟(jì)、金融形勢與自貿(mào)港建設(shè)政策方針的研究和預(yù)判，對產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)、業(yè)務(wù)運作進(jìn)行深入研究，為資產(chǎn)負(fù)債管理提供決策支持，為客戶提供精準(zhǔn)優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

3.建立風(fēng)險客戶動態(tài)管理

嚴(yán)格遵循相關(guān)風(fēng)險管理政策、制度和要求，在全面風(fēng)險管理框架下，根據(jù)總行對分行資產(chǎn)負(fù)債流動性風(fēng)險、銀行賬簿利率風(fēng)險和非交易性匯率風(fēng)險等的識別、計量、監(jiān)測和報告等，建立風(fēng)險客戶動態(tài)管理模式。

嚴(yán)守風(fēng)險監(jiān)管底線，全面加強(qiáng)資產(chǎn)和負(fù)債質(zhì)量監(jiān)管，把握戰(zhàn)略定位和業(yè)務(wù)發(fā)展方向，確保安全性、流動性和盈利性的平衡。加強(qiáng)風(fēng)險客戶動態(tài)管理，針對風(fēng)險客戶，需要建立動態(tài)管理模式，加強(qiáng)對其事前、事中、事后全過程的管理，做到精準(zhǔn)識別、及時預(yù)警、有力處置。負(fù)債方面，多元化吸收存款，加大對低成本存款的考核力度，合理配置存款結(jié)構(gòu)；資產(chǎn)方面，圍繞國家政策和自貿(mào)港建設(shè)經(jīng)濟(jì)特性，精準(zhǔn)信貸投放，把握資產(chǎn)質(zhì)量，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。同時，要加強(qiáng)對資產(chǎn)負(fù)債管理的審計稽核，提高日常監(jiān)測頻率，及時發(fā)現(xiàn)和防范資產(chǎn)負(fù)債管理過程中的各類風(fēng)險。

4.完善資產(chǎn)負(fù)債全景管理

不斷更新資產(chǎn)負(fù)債管理觀念，延伸資產(chǎn)負(fù)債管理范圍，完善資產(chǎn)負(fù)債全景管理模式，實現(xiàn)提質(zhì)增效。從計劃目標(biāo)設(shè)定、計劃編制與分解、計劃執(zhí)行監(jiān)控與分析、計劃調(diào)整和考核評價五個方面，循環(huán)遞進(jìn)地將規(guī)劃、預(yù)測、計劃、執(zhí)行和考核評價緊密相連、協(xié)調(diào)一致，完善資產(chǎn)負(fù)債全景管理，做好成本控制，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險，提高資產(chǎn)負(fù)債管理質(zhì)量。

（責(zé)任編輯：張恩娟）

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