陳禮騰 張周平 莫岱青

前幾年，資本在電商多領(lǐng)域大肆擴(kuò)張、高密度布局。但2022年以來，受政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素綜合影響，資本投入呈持續(xù)下滑趨勢，資本市場已經(jīng)開始對于電商保持謹(jǐn)慎，其融資的風(fēng)險(xiǎn)和難度加大。

2023年2月21日，網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心發(fā)布了《2022年度中國電子商務(wù)投融資數(shù)據(jù)報(bào)告》，報(bào)告根據(jù)電數(shù)寶（DATA.100EC.CN）電商大數(shù)據(jù)庫編制而成。

網(wǎng)經(jīng)社將電子商務(wù)定義為以互聯(lián)網(wǎng)為依托的所有實(shí)物、服務(wù)和虛擬商品的在線交易行為和業(yè)態(tài)，主要包括以大宗商品和工業(yè)品為主的產(chǎn)業(yè)電商，以消費(fèi)品為主的數(shù)字零售、跨境電商，以在線外賣、在線旅游、在線租房和移動出行等為主的數(shù)字生活等。

2022年電商融資同比下降超4成

2023年以來，電商各領(lǐng)域的資本投入有明顯的縮減，且呈現(xiàn)持續(xù)下滑趨勢?！秷?bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2022年電子商務(wù)融資事件為261起，較去年同期的483起下降了45.96 %；融資總金額達(dá)226.2億元，較去年同期1 497.1億元下降了84.89 %。

此外，2018年融資數(shù)767起，融資金額3 016.9億元；2019年融資數(shù)565起，融資金額1 802.7億元；2020年融資數(shù)449起，融資金額912.6億元；2021年融資數(shù)483起，融資金額1 497.1億元。

2022年，產(chǎn)業(yè)電商成為資本關(guān)注的熱門領(lǐng)域。在261起融資中，產(chǎn)業(yè)電商73起，融資總額79.12億元；此外，數(shù)字零售97起，融資總額44.95億元；數(shù)字生活48起，融資總額40.06億元；跨境電商43起，融資總額620.6億元。

2022年電子商務(wù)261起融資事件中，融資額排名前10的有：百布、銳錮商城、店匠、享道出行、如祺出行、嘉立創(chuàng)、店小秘、Akulaku、紅布林和空中云匯，前10總?cè)谫Y金額約為91.3億元，占整體融資金額的40.36 %。

從投資方上看，中國電商2022年參與的投資方有：CMC資本、中意創(chuàng)投、高榕資本、RTG資本、Gracejoy Capital、大笑資本、元璟資本、藍(lán)湖資本、萬科云、高聯(lián)資本、順為資本、海納亞洲、紅杉中國、光云基金、創(chuàng)豐資本、同創(chuàng)偉業(yè)、軟銀愿景基金、老虎環(huán)球基金、中州投資、德物資本、中科科創(chuàng)、梅花創(chuàng)投、中南金服和抖山資本等。

產(chǎn)業(yè)電商融資總額79.1億同比下降67.35%

2022年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為國民經(jīng)濟(jì)的“穩(wěn)定器”及“加速器”的作用更加凸顯。由“中國智造”提供核心驅(qū)動力的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，儼然已成為我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展主引擎。而作為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的核心組成部分，產(chǎn)業(yè)電商的發(fā)展也如火如荼。

網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心B2B與跨境電商部高級分析師張周平指出，我們將產(chǎn)業(yè)電商定義為：企業(yè)間在線化的方式進(jìn)行信息撮合和交易的商業(yè)模式，是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的重要組成部分。包括提供大宗商品貿(mào)易服務(wù)的大宗電商，提供企業(yè)非生產(chǎn)性物料及生產(chǎn)性資料服務(wù)的工業(yè)品電商，提供消費(fèi)品在線批發(fā)的批發(fā)電商，提供辦公用品、商務(wù)服務(wù)等的企業(yè)采購電商，以及相關(guān)服務(wù)商等業(yè)態(tài)。

《報(bào)告》顯示，2022年中國產(chǎn)業(yè)電商融資總額79.1億元，同比下降67.35 %，不到去年融資總額的4成，僅為2018年巔峰時(shí)期的30.04 %；融資事件數(shù)僅73起，同比降低36.53 %。這跟國家大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)從而帶動產(chǎn)業(yè)電商發(fā)展有關(guān)。

此外，2018年融資額約263.3億元，同比增長64.76 %；2019年融資額約177.2億元，同比下降32.71 %；2020年融資額約122.2億元，同比下降31.04 %；2021年融資額約242.2億元，同比增長98.19 %。

《報(bào)告》顯示，行業(yè)分布上，紡服B2B融資金額27.5億元（34.76 %）排名第一，其次為工業(yè)品電商17.94億元（22.68 %），排名第三的是B2B服務(wù)商16.15億元（20.41 %）。

張周平表示，受政策導(dǎo)向與投資環(huán)境不確定性影響，資本動作整體節(jié)奏放緩，從顯性高回報(bào)向可持續(xù)競爭力調(diào)整。隨著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化改造提升進(jìn)一步提速，產(chǎn)業(yè)電商市場前景廣闊前景可期，也必將受到資本市場的關(guān)注。

2022年數(shù)字零售融資97起同比下降近50 %

2022年，數(shù)字零售行業(yè)內(nèi)喜憂參半。京東、拼多多、阿里等巨頭們降本增效，更加注重實(shí)體經(jīng)濟(jì)。一些垂直電商“中道崩殂”，如天天鑒寶、十薈團(tuán)、水象優(yōu)品、東小店、卡戳、小鵝拼拼和食刻有禮等停擺。此外，各細(xì)分領(lǐng)域如直播電商、社交電商、母嬰電商和二手電商等動作頻頻。

網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心網(wǎng)絡(luò)零售高級分析師莫岱青認(rèn)為，數(shù)字零售，狹義指通過網(wǎng)絡(luò)渠道進(jìn)行商品交易活動，包括實(shí)物商品交易及虛擬商品交易。廣義上網(wǎng)經(jīng)社將數(shù)字零售定義為一種業(yè)態(tài)，包含平臺、商家、品牌、用戶和服務(wù)商等。按模式分，有C2C、B2C、C2M和B2B2C等；按品類分，有綜合電商、垂直電商；按交易市場分，有進(jìn)口跨境電商、出口跨境電商；新電商有會員制電商、直播電商、精品電商、小程序電商和數(shù)字藏品等。

《報(bào)告》顯示，2022年中國零售電商共發(fā)生97起融資，同比下降45.82 %。2018 -2021年融資事件數(shù)依次為267起、282起、194起和179起，增速分別為3.48%、5.61 %、-31.12 %和-7.74%。

數(shù)據(jù)顯示，2018-2019年融資事件數(shù)較平穩(wěn)，2020年驟降3成，同時(shí)，2021年相比2020年融資事件數(shù)有所回升，而2022年下滑明顯，降超4成。

融資金額方面，2022年中國數(shù)字零售融資總額僅為44.9億元，同比驟降93.65 %。此外，2018-2021年的融資金額依次為1 214.8億元、734.7億元、442.5億元、706.4億元，增速分別為198.25 %、-39.53 %、-39.78%和59.63%。數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年融資金額增速呈下滑態(tài)勢，且2021年相比2020年增長近6成，2022年增速為近5年來最低。

2022年數(shù)字生活融資40億元同比下降82.86 %

網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心生活服務(wù)電商分析師陳禮騰認(rèn)為，數(shù)字生活定義是為傳統(tǒng)生活服務(wù)電商是基于互聯(lián)網(wǎng)為人們?nèi)粘Ｉ钕M(fèi)提供的服務(wù)，分為到店服務(wù)（包括到店餐飲、酒店和影院等）與到家服務(wù)（外賣、家政等）兩大類。數(shù)字化浪潮下，生活服務(wù)行業(yè)也經(jīng)歷著數(shù)字化的變革。網(wǎng)經(jīng)社將生活服務(wù)電商升級為數(shù)字生活，具體包括餐飲外賣、旅游、交通出行、婚戀交友、房產(chǎn)、招聘、家裝和醫(yī)療健康等各種服務(wù)消費(fèi)的數(shù)字化。

《報(bào)告》顯示，2022年中國數(shù)字生活共發(fā)生48起融資，創(chuàng)下近5年最低，同比下降28.36 %。此外，2018年融資283起，同比增長32.86 %；2019年融資122起，同比下降56.89 %；2020年融資82起，同比下降32.79 %，2021年融資67起，同比下降18.29 %。

數(shù)據(jù)顯示，2022年中國數(shù)字生活融資總額40億元，同比下降82.86 %。此外，2018年融資額約1 474.4億元，同比增長333.15 %；2019年融資額約689.5億元，同比下降52.45 %； 2020年融資額約221.1億元，同比下降67.93 %；2021年融資額約233.4億元，同比增長5.56 %。

跨境電商融資總額62億同比下降70.15 %

2022年中國跨境電商經(jīng)歷了前幾年的高歌猛進(jìn)，進(jìn)入了調(diào)整轉(zhuǎn)型期。同時(shí)全球經(jīng)濟(jì)也面臨包括：疫情沖擊消費(fèi)力、通貨膨脹、匯率波動、國際物流等壓力和困境。2022年，跨境電商行業(yè)雖受大環(huán)境影響，但依然備受關(guān)注。

張周平指出，跨境電商狹義指跨境零售電商，分屬于不同關(guān)境的交易主體，借助互聯(lián)網(wǎng)達(dá)成交易、支付結(jié)算，并通過跨境物流將商品送達(dá)消費(fèi)者手中的交易過程，包括：9610、1210和1239等海關(guān)監(jiān)管代碼模式。廣義跨境電商為電子商務(wù)在進(jìn)出口貿(mào)易及零售中的應(yīng)用，包括：進(jìn)出口跨境電商和相關(guān)建站、SAAS、供應(yīng)鏈、物流、海外倉、支付以及金融等服務(wù)商。

報(bào)告顯示，2022年中國跨境電商融資總額62億元，同比下降70.15 %，僅為2021年融資總額的3成。2019年巔峰時(shí)期中國跨境電商融資總額一度高達(dá)230.8億元，同比增長129.19 %。

此外，2018年融資額約100.7億元，同比增長339.54 %；2020年融資額約70.9億元，同比下降69.29 %；2021年融資額約207億元，同比增長191.96 %。

在融資數(shù)量方面，2022年中國跨境電商僅完成43起，同比下降44.16 %。2018年融資45起，同比下降22.42 %；2019年融資34起，同比下降24.45 %；2020年融資33起，同比下降2.95 %；2021年融資77起，同比增長133.33 %。

張周平表示，當(dāng)前，國內(nèi)跨境電商政策紅利依舊。2022年2批綜試區(qū)的獲批利好電商平臺出海，從政策上扶持跨境電商行業(yè)的發(fā)展。截至目前國家批準(zhǔn)設(shè)立7批共165個綜試區(qū)，對跨境電商扶持力度大。同時(shí)，全國各地也高度重視跨境電商發(fā)展，近年來跨境電商已成為支持“外循環(huán)”的重要引擎，跨境電商的發(fā)展帶動了整個產(chǎn)業(yè)鏈條發(fā)生變化，以跨境電商為代表的貿(mào)易數(shù)字化轉(zhuǎn)型將給貿(mào)易及產(chǎn)業(yè)帶來深遠(yuǎn)的影響。