晏小敏

隨著目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步發(fā)展，上市企業(yè)數(shù)量逐漸增加，資本市場(chǎng)成為企業(yè)籌資的主要形式和渠道。對(duì)于上市公司的會(huì)計(jì)信息披露，是資本市場(chǎng)最為重要的信息披露機(jī)制，但近幾年來(lái)，頻頻出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊行為。所以，本文主要探討上市公司在會(huì)計(jì)信息披露方面存在的問題，并針對(duì)性地提出有效解決對(duì)策，為資本市場(chǎng)發(fā)展提供理論參考。

會(huì)計(jì)信息披露可以分為強(qiáng)制性披露和自愿性披露兩種形式。

強(qiáng)制性會(huì)計(jì)信息披露是指企業(yè)按照國(guó)家規(guī)定，利用會(huì)計(jì)報(bào)表等方式，將財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)成果披露給投資人，以便其進(jìn)行投資決策的行為。該行為必須依照法律和相關(guān)規(guī)定，通過必要的規(guī)范要求完整、及時(shí)、有效地傳達(dá)證券市場(chǎng)交易過程中會(huì)計(jì)信息，并向投資者保證披露的全面性和真實(shí)性。在籌資過程中，由于信息的持續(xù)性，可以使得投資者相信該企業(yè)并完成民間籌資和公司重組過程。這包括財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)報(bào)告和其他的各類文件。而自愿性會(huì)計(jì)信息披露是指企業(yè)在沒有強(qiáng)制性規(guī)定的情況下，自愿披露其財(cái)務(wù)信息，以便投資者做出投資決策的行為。自愿性會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容包括但不限于財(cái)務(wù)報(bào)告、會(huì)計(jì)政策、重要事項(xiàng)及其他相關(guān)財(cái)務(wù)信息。規(guī)范有效的上市公司披露過程是目前證券市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)和維系的重要基礎(chǔ)，也是投資者特別是中小投資者的利益受到保護(hù)的基礎(chǔ)。所以，研究上市公司的信息披露問題，可以進(jìn)一步地提高相關(guān)上市公司披露信息時(shí)的合法的意識(shí)和規(guī)范性，具有重要意義。

一、上市公司信息披露的要求

首先要遵守完整性原則。信息披露能給上市公司利益相關(guān)者帶來(lái)參考決策。上市公司披露的全部信息要保證完整性和全面性，根據(jù)規(guī)則和法規(guī)加強(qiáng)股票市場(chǎng)的管理，以展示管理部門的權(quán)力、功能、措施和程序，給投資者投資決策做出參考。其次要保持真實(shí)性。許多公司為了追求經(jīng)濟(jì)利益而上市，不遵守法律和市場(chǎng)原則，隱藏和篡改重要財(cái)務(wù)信息來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。上市公司信息披露的真實(shí)性將反映在數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性上，要保持財(cái)務(wù)信息符合市場(chǎng)要求和公司內(nèi)部控制要求；能夠真實(shí)反映公司當(dāng)前運(yùn)營(yíng)狀況。最后是及時(shí)性要求。上市公司信息披露的及時(shí)性意味著發(fā)布的信息需要按照既定時(shí)間做公開，給投資者提供及時(shí)的財(cái)務(wù)信息，讓投資者及時(shí)了解季度和年度企業(yè)經(jīng)營(yíng)和投資情況，以便于對(duì)未來(lái)發(fā)展做出投資判斷。

二、信息披露的現(xiàn)狀

（一）我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露時(shí)效差

定期報(bào)告信息披露時(shí)間分布不合理，有前松后緊、前少后多的狀況。定期報(bào)告預(yù)約的提出是由上市公司按照時(shí)間規(guī)定完成的報(bào)告披露，公司在時(shí)間披露方面有進(jìn)行時(shí)間調(diào)整的權(quán)利，根據(jù)具體披露時(shí)間以實(shí)際發(fā)生日期為主，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司在進(jìn)行信息披露時(shí)必須保證披露準(zhǔn)確、及時(shí)且信息公開化。這里選取創(chuàng)業(yè)板為例，對(duì)于年報(bào)財(cái)報(bào)披露時(shí)間大部分公司都在規(guī)定的后半段時(shí)間集中披露，在3月20～30日之間的披露公司數(shù)目達(dá)到第1波峰值。報(bào)告的披露呈現(xiàn)出前少后多的情況，雖然披露情況符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，但是也側(cè)面反映出來(lái)上市公司信息披露的積極性和時(shí)效性問題，信息披露越早證明公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)越完善透明度高，內(nèi)部控制機(jī)制成熟，同時(shí)時(shí)效性更高，為投資者投資決策提供及時(shí)的信息依據(jù)。

（二）定期報(bào)告預(yù)約披露的執(zhí)行差

報(bào)告的披露時(shí)間作為一種約定披露的形式，實(shí)際上是上市公司向投資者和公眾披露的一種約定承諾。目前很多上市公司在披露過程中并未按時(shí)履行約定，違背了誠(chéng)信原則。在誠(chéng)信原則之下，提前披露的情況也屬于違背承諾的情況，但卻可以進(jìn)一步地增強(qiáng)信息的及時(shí)性。與提前披露相比的推遲披露卻嚴(yán)重違背了信息及時(shí)性，并且削弱了信息的使用價(jià)值。選擇上市公司中892家上市公司進(jìn)行分析，在2021年承諾披露的時(shí)間與實(shí)際披露的時(shí)間相互對(duì)比，結(jié)果發(fā)現(xiàn)24家公司的披露時(shí)間不符合約定時(shí)間，其中的18家為推遲披露的情況，絕大多數(shù)的上市公司的披露時(shí)間在違約時(shí)并沒給出說(shuō)明，也無(wú)具體解釋內(nèi)容，給出的理由在市場(chǎng)上的反饋是難以信服的。報(bào)告披露的時(shí)間越臨近最后期限，市場(chǎng)對(duì)于披露內(nèi)容反應(yīng)越強(qiáng)烈。在這種情況之下，上市公司在披露時(shí)存在著對(duì)好消息早報(bào)而壞消息晚報(bào)的習(xí)慣。實(shí)際上，市場(chǎng)會(huì)對(duì)于壞消息有更強(qiáng)的反應(yīng)，而且披露時(shí)間延遲的公司問題較多，當(dāng)年在信息披露時(shí)會(huì)存在與投資者們預(yù)期出入較大的情況，因此會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生不良的影響。

（三）上市公司信息披露質(zhì)量情況

在近幾年來(lái)上市公司出現(xiàn)很多財(cái)務(wù)造假案件，對(duì)于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)造成不良影響。相比之下的外國(guó)相關(guān)會(huì)計(jì)披露與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定比較符合市場(chǎng)監(jiān)管和各類機(jī)構(gòu)的運(yùn)行規(guī)律，但在我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制之下，各個(gè)方面的監(jiān)管和約束不健全，也使得此類披露質(zhì)量問題層出不窮。

目前關(guān)于信息披露質(zhì)量上尚未有機(jī)構(gòu)承接評(píng)價(jià)的工作，只能利用第三方咨詢公布的上市公司信息披露年度考評(píng)結(jié)果來(lái)說(shuō)明信息披露的質(zhì)量。盡管在考評(píng)上并不能完全反饋信息披露的問題，但是由于咨詢公司獲取信息的渠道是交易所，而交易所可以作為信息披露的直接監(jiān)管機(jī)構(gòu)，使得相關(guān)的考評(píng)方法會(huì)被目前學(xué)術(shù)界和投資界所接受。在目前上市公司的考核周期為年度考核的形式，當(dāng)前上市滿6個(gè)月的公司可以納入考核的范圍之內(nèi)，該項(xiàng)考核作為上市公司年度必須參與的信息披露考核，會(huì)根據(jù)等級(jí)分出上市公司和董秘信息披露工作的情況，利用該信息可同步關(guān)注到公司和董秘在信息披露上的工作配合和獎(jiǎng)懲情況，并且在考核內(nèi)容方面也會(huì)涉及及時(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和合法性的要求。交易所每年會(huì)公布上市公司的4個(gè)等級(jí)考評(píng)結(jié)果，等級(jí)分別為優(yōu)秀、良好、及格和不及格。

三、上市公司信息披露存在問題分析

（一）會(huì)計(jì)信息披露時(shí)效性差

上市公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r會(huì)隨行業(yè)環(huán)境和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化而變化，公司的股價(jià)也隨時(shí)在產(chǎn)生影響波動(dòng)。因此，及時(shí)的會(huì)計(jì)信息能使信息使用者準(zhǔn)確地跟蹤和了解公司的經(jīng)營(yíng)狀況，做出正確的投資決策。而會(huì)計(jì)信息的滯后，即使對(duì)投資者有利，也是毫無(wú)意義的，因?yàn)槠髽I(yè)會(huì)計(jì)信息披露的及時(shí)性就決定了會(huì)計(jì)信息的有效性。一些企業(yè)為了獲取利益或滿足其他自身的需要，故意拖延公司資產(chǎn)重組、公司的重大債務(wù)和擔(dān)保、債權(quán)和債務(wù)的變動(dòng)等信息的披露。還有一些企業(yè)會(huì)出現(xiàn)延遲披露的情況，這是企業(yè)相關(guān)會(huì)計(jì)人員的專業(yè)素養(yǎng)不夠，對(duì)上市公司的相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定不熟知的原因。

（二）會(huì)計(jì)信息披露不完整

上市公司存在財(cái)務(wù)違規(guī)和造假行為，不遵從《會(huì)計(jì)法》和《證券法》等相關(guān)條例，為了謀取高額利益，故意利用欺詐造假手段操縱利潤(rùn)來(lái)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)指標(biāo)，或者發(fā)布虛假會(huì)計(jì)信息來(lái)誤導(dǎo)投資者等會(huì)計(jì)或非會(huì)計(jì)手段來(lái)謀取個(gè)人私利。同時(shí)存在會(huì)計(jì)信息披露不充分、不完整問題。我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)信息披露存在的主要問題是選擇性披露和會(huì)計(jì)信息披露不足等披露不完整的問題，上市公司為了謀取利益，會(huì)選擇披露有利的信息、隱瞞不利的信息，以此欺騙投資人，給企業(yè)帶來(lái)更多不當(dāng)利益。

（三）法律法規(guī)體系有待完善

盡管近幾年資本市場(chǎng)信息披露的制度在不斷改進(jìn)，但是我國(guó)上市公司的信息披露情況仍然存在著規(guī)則不完善、不配套和無(wú)法完整統(tǒng)籌計(jì)劃的問題。部分立法監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)分割情況使得在管控過程中難以通過不同會(huì)計(jì)信息披露的要求進(jìn)行深層次管理。使上市公司在披露信息內(nèi)容時(shí)可以采取投機(jī)的方式完成公告的補(bǔ)丁。新舊法規(guī)在披露過程中也存在著矛盾和不協(xié)調(diào)的問題。比如會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與財(cái)務(wù)通則之間對(duì)稅收上的管理存在著矛盾和沖突，制度的不完善使得信息披露行為成為較難管理的問題。

（四）信息披露監(jiān)管力量薄弱，違規(guī)成本低

由于目前我國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管政策的體制弊端和上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的缺陷等原因，我國(guó)對(duì)信息披露的監(jiān)管中還存在許多問題。比如監(jiān)管部門對(duì)信息披露監(jiān)管不到位、有關(guān)部門對(duì)上市公司的違規(guī)舞整行為懲戒不力等，相關(guān)的行業(yè)、權(quán)責(zé)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門也難以對(duì)自身的權(quán)責(zé)進(jìn)行明確界定。在披露過程中，對(duì)于違規(guī)披露行為懲罰力度有限。同時(shí)，監(jiān)管部門缺少建立有效的信息溝通，導(dǎo)致出現(xiàn)監(jiān)管工作效率不高、工作內(nèi)容重疊的問題。而監(jiān)管的時(shí)效性同樣較差，使得大多數(shù)的上市公司容易逃過監(jiān)管和處罰。從監(jiān)管力度上看，由于監(jiān)管方法單一和監(jiān)管力度較弱。同時(shí)，資本二級(jí)市場(chǎng)的民事賠償制度也不完善，執(zhí)行能力較差，且違約的成本較低，導(dǎo)致上市公司在應(yīng)對(duì)罰款上重視程度不夠，直接導(dǎo)致上市公司對(duì)于信息披露行為產(chǎn)生隨意性。

四、提高我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的對(duì)策

（一）上市公司層面

對(duì)上市公司而言，及時(shí)有效的會(huì)計(jì)信息披露可以幫助企業(yè)樹立一個(gè)良好的社會(huì)形象。而且企業(yè)的會(huì)計(jì)信息披露還可以作為溝通企業(yè)與投資者之間的橋梁，擴(kuò)大企業(yè)的社會(huì)影響力。近年來(lái)，上市公司在如何提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量方面也做出了不懈的努力。

1.改變單一的會(huì)計(jì)信息披露方式

傳統(tǒng)的信息披露方式是由紙質(zhì)作為載體，傳播范圍小，且受眾群體較為單一，畢竟關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況還會(huì)買紙質(zhì)報(bào)刊的群體年齡普遍較大。為了擴(kuò)大企業(yè)影響，讓更多的人認(rèn)識(shí)了解公司，企業(yè)應(yīng)該緊跟社會(huì)發(fā)展步伐，結(jié)合當(dāng)前關(guān)注熱點(diǎn)，開展多方面、多層次的溝通宣傳。充分利用各種線上線下的宣傳方式，與更多機(jī)構(gòu)、投資者接觸，就公司的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行深入的溝通和交流，增加投資者對(duì)企業(yè)的投資意向。還可以利用我們現(xiàn)在比較火的自媒體營(yíng)銷手段，在各種平臺(tái)創(chuàng)建賬號(hào)，發(fā)布企業(yè)經(jīng)營(yíng)日常等與廣大網(wǎng)友進(jìn)行互動(dòng)，提高企業(yè)宣傳效率。

2.建立外部信息收集和反饋機(jī)制

為了使企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露力度更好地契合資本市場(chǎng)和投資者的預(yù)期，企業(yè)應(yīng)該更多地關(guān)注外部環(huán)境對(duì)企業(yè)現(xiàn)狀的反饋，包括資本市場(chǎng)和同行業(yè)企業(yè)兩個(gè)方向。一方面，為了更加準(zhǔn)確的了解現(xiàn)在的市場(chǎng)熱點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)該結(jié)合公司的發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)證券市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)向的展開相關(guān)調(diào)研，對(duì)公司定期報(bào)告等信息披露的市場(chǎng)后續(xù)反應(yīng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和跟蹤。另一方面，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)同行業(yè)企業(yè)的信息披露情況的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，整理相關(guān)數(shù)據(jù)，了解公司在市場(chǎng)的定位。

（二）政府監(jiān)管層面

政府應(yīng)該繼續(xù)強(qiáng)化企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管要求，同時(shí)增加公眾對(duì)于國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，可以讓公眾更好地掌握企業(yè)的投資動(dòng)向，減少公眾利益的損害。

1.國(guó)家立法機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法律法規(guī)

立足于我國(guó)基本國(guó)情，從實(shí)際情況出發(fā)，逐步完善出一套高效有效可行的、適合我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法律法規(guī)。建立一個(gè)更加透明公開完善的會(huì)計(jì)信息發(fā)布機(jī)制，保證公眾和信息使用者獲取信息的渠道是通暢的。例如，在2020年12月份，全國(guó)人大常委會(huì)修改了刑法的第161條，對(duì)“違規(guī)披露、不披露重要信息罪”進(jìn)行了修改，將原有的違規(guī)披露刑期3年以下并處以罰款改為5年以下并處以罰款，還增加了情節(jié)特別嚴(yán)重的處罰情況。主要針對(duì)有會(huì)計(jì)信息披露義務(wù)的國(guó)內(nèi)上市公司，防止上市公司向公眾提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告，或故意不披露上市公司重要信息，將對(duì)違規(guī)披露的上市公司負(fù)責(zé)人追究其刑事責(zé)任。但對(duì)罰款的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)還缺少明確要求，有待后續(xù)進(jìn)一步明確其標(biāo)準(zhǔn)。

2.增加企業(yè)會(huì)計(jì)信息的可讀性

隨著會(huì)計(jì)信息的內(nèi)容越來(lái)越多、越來(lái)越雜，公眾獲取信息的能力不高，出現(xiàn)“看不懂”的情況，并不是公眾不識(shí)字，沒有識(shí)取信息的能力，而是缺少可以支持其判斷的基本信息。企業(yè)許多潛在的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過會(huì)計(jì)信息進(jìn)行體現(xiàn)，所以公眾很難從公布的信息披露報(bào)告中獲取需要的、可用的信息。如何改善這一情況，可以在報(bào)告中使用更加“接地氣”的描述來(lái)解釋專業(yè)數(shù)據(jù)，或以幽默風(fēng)趣的小插圖對(duì)晦澀的文字進(jìn)行解釋說(shuō)明。

（三）社會(huì)管理方面

1.企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制

進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)已經(jīng)把新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想作為發(fā)展現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的綱領(lǐng)。在此背景下，結(jié)合“公平、公正、公開”的三公原則，我國(guó)企業(yè)應(yīng)專注提升企業(yè)自身內(nèi)部控制管理能力，做好重大消息管理，以保護(hù)投資者利益作為目標(biāo)，做好企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露工作。

2.加大對(duì)科學(xué)證券理念的普及力度

進(jìn)入新世紀(jì)后，國(guó)家從經(jīng)濟(jì)、政治、文化、社會(huì)、生態(tài)和人文等各個(gè)方面，對(duì)治國(guó)理政、構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)提出了新的理論要求，即民主法治等28個(gè)字的總要求。為了維護(hù)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定，應(yīng)該加大科學(xué)證券理念的普及力度，嚴(yán)厲打擊通過操縱證券市場(chǎng)等違法違規(guī)操作來(lái)獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的行為。定時(shí)組織公眾開展科學(xué)證券理念知識(shí)學(xué)習(xí)，安排專業(yè)領(lǐng)域人員進(jìn)行有關(guān)證券市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論的宣講，提高投資者素質(zhì)，培養(yǎng)科學(xué)的證券投資理念。這一舉措需要廣大投資者和社會(huì)公眾的共同努力，為建立高效穩(wěn)定的證券市場(chǎng)獻(xiàn)出自己的一份力量。

結(jié)語(yǔ)：

綜上所述，會(huì)計(jì)信息披露時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格遵循所制定的法律法規(guī)。監(jiān)管部門要嚴(yán)格執(zhí)法避免舞弊問題產(chǎn)生，提高執(zhí)法力度，嚴(yán)厲打擊違法行為。會(huì)計(jì)信息舞弊不僅是對(duì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的不負(fù)責(zé)任，而且會(huì)讓公司遭遇信譽(yù)危機(jī)。在此種情況下，上市公司應(yīng)該加大自我監(jiān)督，做好審計(jì)工作。同時(shí)，為了使上市公司披露的會(huì)計(jì)信息準(zhǔn)確、完備、及時(shí)，金融監(jiān)管部門要建立一套嚴(yán)格規(guī)范的會(huì)計(jì)信息披露制度，形成成熟的政策制度環(huán)境，從根本上解決問題。