晏小敏

隨著目前市場經(jīng)濟的逐步發(fā)展，上市企業(yè)數(shù)量逐漸增加，資本市場成為企業(yè)籌資的主要形式和渠道。對于上市公司的會計信息披露，是資本市場最為重要的信息披露機制，但近幾年來，頻頻出現(xiàn)財務(wù)舞弊行為。所以，本文主要探討上市公司在會計信息披露方面存在的問題，并針對性地提出有效解決對策，為資本市場發(fā)展提供理論參考。

會計信息披露可以分為強制性披露和自愿性披露兩種形式。

強制性會計信息披露是指企業(yè)按照國家規(guī)定，利用會計報表等方式，將財務(wù)狀況、財務(wù)活動和經(jīng)營成果披露給投資人，以便其進行投資決策的行為。該行為必須依照法律和相關(guān)規(guī)定，通過必要的規(guī)范要求完整、及時、有效地傳達證券市場交易過程中會計信息，并向投資者保證披露的全面性和真實性。在籌資過程中，由于信息的持續(xù)性，可以使得投資者相信該企業(yè)并完成民間籌資和公司重組過程。這包括財務(wù)報告審計報告和其他的各類文件。而自愿性會計信息披露是指企業(yè)在沒有強制性規(guī)定的情況下，自愿披露其財務(wù)信息，以便投資者做出投資決策的行為。自愿性會計信息披露內(nèi)容包括但不限于財務(wù)報告、會計政策、重要事項及其他相關(guān)財務(wù)信息。規(guī)范有效的上市公司披露過程是目前證券市場經(jīng)營和維系的重要基礎(chǔ)，也是投資者特別是中小投資者的利益受到保護的基礎(chǔ)。所以，研究上市公司的信息披露問題，可以進一步地提高相關(guān)上市公司披露信息時的合法的意識和規(guī)范性，具有重要意義。

一、上市公司信息披露的要求

首先要遵守完整性原則。信息披露能給上市公司利益相關(guān)者帶來參考決策。上市公司披露的全部信息要保證完整性和全面性，根據(jù)規(guī)則和法規(guī)加強股票市場的管理，以展示管理部門的權(quán)力、功能、措施和程序，給投資者投資決策做出參考。其次要保持真實性。許多公司為了追求經(jīng)濟利益而上市，不遵守法律和市場原則，隱藏和篡改重要財務(wù)信息來降低風險。上市公司信息披露的真實性將反映在數(shù)據(jù)的準確性上，要保持財務(wù)信息符合市場要求和公司內(nèi)部控制要求；能夠真實反映公司當前運營狀況。最后是及時性要求。上市公司信息披露的及時性意味著發(fā)布的信息需要按照既定時間做公開，給投資者提供及時的財務(wù)信息，讓投資者及時了解季度和年度企業(yè)經(jīng)營和投資情況，以便于對未來發(fā)展做出投資判斷。

二、信息披露的現(xiàn)狀

（一）我國上市公司會計信息披露時效差

定期報告信息披露時間分布不合理，有前松后緊、前少后多的狀況。定期報告預約的提出是由上市公司按照時間規(guī)定完成的報告披露，公司在時間披露方面有進行時間調(diào)整的權(quán)利，根據(jù)具體披露時間以實際發(fā)生日期為主，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司在進行信息披露時必須保證披露準確、及時且信息公開化。這里選取創(chuàng)業(yè)板為例，對于年報財報披露時間大部分公司都在規(guī)定的后半段時間集中披露，在3月20～30日之間的披露公司數(shù)目達到第1波峰值。報告的披露呈現(xiàn)出前少后多的情況，雖然披露情況符合監(jiān)管機構(gòu)要求，但是也側(cè)面反映出來上市公司信息披露的積極性和時效性問題，信息披露越早證明公司財務(wù)數(shù)據(jù)越完善透明度高，內(nèi)部控制機制成熟，同時時效性更高，為投資者投資決策提供及時的信息依據(jù)。

（二）定期報告預約披露的執(zhí)行差

報告的披露時間作為一種約定披露的形式，實際上是上市公司向投資者和公眾披露的一種約定承諾。目前很多上市公司在披露過程中并未按時履行約定，違背了誠信原則。在誠信原則之下，提前披露的情況也屬于違背承諾的情況，但卻可以進一步地增強信息的及時性。與提前披露相比的推遲披露卻嚴重違背了信息及時性，并且削弱了信息的使用價值。選擇上市公司中892家上市公司進行分析，在2021年承諾披露的時間與實際披露的時間相互對比，結(jié)果發(fā)現(xiàn)24家公司的披露時間不符合約定時間，其中的18家為推遲披露的情況，絕大多數(shù)的上市公司的披露時間在違約時并沒給出說明，也無具體解釋內(nèi)容，給出的理由在市場上的反饋是難以信服的。報告披露的時間越臨近最后期限，市場對于披露內(nèi)容反應(yīng)越強烈。在這種情況之下，上市公司在披露時存在著對好消息早報而壞消息晚報的習慣。實際上，市場會對于壞消息有更強的反應(yīng)，而且披露時間延遲的公司問題較多，當年在信息披露時會存在與投資者們預期出入較大的情況，因此會對市場產(chǎn)生不良的影響。

（三）上市公司信息披露質(zhì)量情況

在近幾年來上市公司出現(xiàn)很多財務(wù)造假案件，對于經(jīng)濟和社會造成不良影響。相比之下的外國相關(guān)會計披露與會計準則的制定比較符合市場監(jiān)管和各類機構(gòu)的運行規(guī)律，但在我國的市場經(jīng)濟機制之下，各個方面的監(jiān)管和約束不健全，也使得此類披露質(zhì)量問題層出不窮。

目前關(guān)于信息披露質(zhì)量上尚未有機構(gòu)承接評價的工作，只能利用第三方咨詢公布的上市公司信息披露年度考評結(jié)果來說明信息披露的質(zhì)量。盡管在考評上并不能完全反饋信息披露的問題，但是由于咨詢公司獲取信息的渠道是交易所，而交易所可以作為信息披露的直接監(jiān)管機構(gòu)，使得相關(guān)的考評方法會被目前學術(shù)界和投資界所接受。在目前上市公司的考核周期為年度考核的形式，當前上市滿6個月的公司可以納入考核的范圍之內(nèi)，該項考核作為上市公司年度必須參與的信息披露考核，會根據(jù)等級分出上市公司和董秘信息披露工作的情況，利用該信息可同步關(guān)注到公司和董秘在信息披露上的工作配合和獎懲情況，并且在考核內(nèi)容方面也會涉及及時性、準確性、完整性和合法性的要求。交易所每年會公布上市公司的4個等級考評結(jié)果，等級分別為優(yōu)秀、良好、及格和不及格。

三、上市公司信息披露存在問題分析

（一）會計信息披露時效性差

上市公司的經(jīng)營發(fā)展狀況會隨行業(yè)環(huán)境和市場經(jīng)濟的變化而變化，公司的股價也隨時在產(chǎn)生影響波動。因此，及時的會計信息能使信息使用者準確地跟蹤和了解公司的經(jīng)營狀況，做出正確的投資決策。而會計信息的滯后，即使對投資者有利，也是毫無意義的，因為企業(yè)會計信息披露的及時性就決定了會計信息的有效性。一些企業(yè)為了獲取利益或滿足其他自身的需要，故意拖延公司資產(chǎn)重組、公司的重大債務(wù)和擔保、債權(quán)和債務(wù)的變動等信息的披露。還有一些企業(yè)會出現(xiàn)延遲披露的情況，這是企業(yè)相關(guān)會計人員的專業(yè)素養(yǎng)不夠，對上市公司的相關(guān)會計準則規(guī)定不熟知的原因。

（二）會計信息披露不完整

上市公司存在財務(wù)違規(guī)和造假行為，不遵從《會計法》和《證券法》等相關(guān)條例，為了謀取高額利益，故意利用欺詐造假手段操縱利潤來實現(xiàn)業(yè)績指標，或者發(fā)布虛假會計信息來誤導投資者等會計或非會計手段來謀取個人私利。同時存在會計信息披露不充分、不完整問題。我國現(xiàn)行會計信息披露存在的主要問題是選擇性披露和會計信息披露不足等披露不完整的問題，上市公司為了謀取利益，會選擇披露有利的信息、隱瞞不利的信息，以此欺騙投資人，給企業(yè)帶來更多不當利益。

（三）法律法規(guī)體系有待完善

盡管近幾年資本市場信息披露的制度在不斷改進，但是我國上市公司的信息披露情況仍然存在著規(guī)則不完善、不配套和無法完整統(tǒng)籌計劃的問題。部分立法監(jiān)管機構(gòu)的權(quán)責分割情況使得在管控過程中難以通過不同會計信息披露的要求進行深層次管理。使上市公司在披露信息內(nèi)容時可以采取投機的方式完成公告的補丁。新舊法規(guī)在披露過程中也存在著矛盾和不協(xié)調(diào)的問題。比如會計準則與財務(wù)通則之間對稅收上的管理存在著矛盾和沖突，制度的不完善使得信息披露行為成為較難管理的問題。

（四）信息披露監(jiān)管力量薄弱，違規(guī)成本低

由于目前我國市場監(jiān)管政策的體制弊端和上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的缺陷等原因，我國對信息披露的監(jiān)管中還存在許多問題。比如監(jiān)管部門對信息披露監(jiān)管不到位、有關(guān)部門對上市公司的違規(guī)舞整行為懲戒不力等，相關(guān)的行業(yè)、權(quán)責機構(gòu)和監(jiān)管部門也難以對自身的權(quán)責進行明確界定。在披露過程中，對于違規(guī)披露行為懲罰力度有限。同時，監(jiān)管部門缺少建立有效的信息溝通，導致出現(xiàn)監(jiān)管工作效率不高、工作內(nèi)容重疊的問題。而監(jiān)管的時效性同樣較差，使得大多數(shù)的上市公司容易逃過監(jiān)管和處罰。從監(jiān)管力度上看，由于監(jiān)管方法單一和監(jiān)管力度較弱。同時，資本二級市場的民事賠償制度也不完善，執(zhí)行能力較差，且違約的成本較低，導致上市公司在應(yīng)對罰款上重視程度不夠，直接導致上市公司對于信息披露行為產(chǎn)生隨意性。

四、提高我國上市公司會計信息披露質(zhì)量的對策

（一）上市公司層面

對上市公司而言，及時有效的會計信息披露可以幫助企業(yè)樹立一個良好的社會形象。而且企業(yè)的會計信息披露還可以作為溝通企業(yè)與投資者之間的橋梁，擴大企業(yè)的社會影響力。近年來，上市公司在如何提高會計信息披露質(zhì)量方面也做出了不懈的努力。

1.改變單一的會計信息披露方式

傳統(tǒng)的信息披露方式是由紙質(zhì)作為載體，傳播范圍小，且受眾群體較為單一，畢竟關(guān)注企業(yè)經(jīng)營情況還會買紙質(zhì)報刊的群體年齡普遍較大。為了擴大企業(yè)影響，讓更多的人認識了解公司，企業(yè)應(yīng)該緊跟社會發(fā)展步伐，結(jié)合當前關(guān)注熱點，開展多方面、多層次的溝通宣傳。充分利用各種線上線下的宣傳方式，與更多機構(gòu)、投資者接觸，就公司的經(jīng)營狀況和發(fā)展規(guī)劃進行深入的溝通和交流，增加投資者對企業(yè)的投資意向。還可以利用我們現(xiàn)在比較火的自媒體營銷手段，在各種平臺創(chuàng)建賬號，發(fā)布企業(yè)經(jīng)營日常等與廣大網(wǎng)友進行互動，提高企業(yè)宣傳效率。

2.建立外部信息收集和反饋機制

為了使企業(yè)會計信息披露力度更好地契合資本市場和投資者的預期，企業(yè)應(yīng)該更多地關(guān)注外部環(huán)境對企業(yè)現(xiàn)狀的反饋，包括資本市場和同行業(yè)企業(yè)兩個方向。一方面，為了更加準確的了解現(xiàn)在的市場熱點，企業(yè)應(yīng)該結(jié)合公司的發(fā)展現(xiàn)狀，對證券市場發(fā)展動向的展開相關(guān)調(diào)研，對公司定期報告等信息披露的市場后續(xù)反應(yīng)進行實時監(jiān)測和跟蹤。另一方面，加強對市場同行業(yè)企業(yè)的信息披露情況的實時監(jiān)測，整理相關(guān)數(shù)據(jù)，了解公司在市場的定位。

（二）政府監(jiān)管層面

政府應(yīng)該繼續(xù)強化企業(yè)會計信息披露的監(jiān)管要求，同時增加公眾對于國家的宏觀經(jīng)濟政策，可以讓公眾更好地掌握企業(yè)的投資動向，減少公眾利益的損害。

1.國家立法機構(gòu)應(yīng)繼續(xù)完善會計準則和相關(guān)法律法規(guī)

立足于我國基本國情，從實際情況出發(fā)，逐步完善出一套高效有效可行的、適合我國市場經(jīng)濟發(fā)展的政府會計準則和相關(guān)法律法規(guī)。建立一個更加透明公開完善的會計信息發(fā)布機制，保證公眾和信息使用者獲取信息的渠道是通暢的。例如，在2020年12月份，全國人大常委會修改了刑法的第161條，對“違規(guī)披露、不披露重要信息罪”進行了修改，將原有的違規(guī)披露刑期3年以下并處以罰款改為5年以下并處以罰款，還增加了情節(jié)特別嚴重的處罰情況。主要針對有會計信息披露義務(wù)的國內(nèi)上市公司，防止上市公司向公眾提供虛假的財務(wù)報告，或故意不披露上市公司重要信息，將對違規(guī)披露的上市公司負責人追究其刑事責任。但對罰款的有關(guān)標準還缺少明確要求，有待后續(xù)進一步明確其標準。

2.增加企業(yè)會計信息的可讀性

隨著會計信息的內(nèi)容越來越多、越來越雜，公眾獲取信息的能力不高，出現(xiàn)“看不懂”的情況，并不是公眾不識字，沒有識取信息的能力，而是缺少可以支持其判斷的基本信息。企業(yè)許多潛在的風險無法通過會計信息進行體現(xiàn)，所以公眾很難從公布的信息披露報告中獲取需要的、可用的信息。如何改善這一情況，可以在報告中使用更加“接地氣”的描述來解釋專業(yè)數(shù)據(jù)，或以幽默風趣的小插圖對晦澀的文字進行解釋說明。

（三）社會管理方面

1.企業(yè)應(yīng)加強內(nèi)部控制

進入21世紀以來，我國已經(jīng)把新時代中國特色社會主義思想作為發(fā)展現(xiàn)代市場經(jīng)濟的綱領(lǐng)。在此背景下，結(jié)合“公平、公正、公開”的三公原則，我國企業(yè)應(yīng)專注提升企業(yè)自身內(nèi)部控制管理能力，做好重大消息管理，以保護投資者利益作為目標，做好企業(yè)會計信息披露工作。

2.加大對科學證券理念的普及力度

進入新世紀后，國家從經(jīng)濟、政治、文化、社會、生態(tài)和人文等各個方面，對治國理政、構(gòu)建社會主義和諧社會提出了新的理論要求，即民主法治等28個字的總要求。為了維護證券市場的穩(wěn)定，應(yīng)該加大科學證券理念的普及力度，嚴厲打擊通過操縱證券市場等違法違規(guī)操作來獲取不正當利益或者轉(zhuǎn)嫁風險的行為。定時組織公眾開展科學證券理念知識學習，安排專業(yè)領(lǐng)域人員進行有關(guān)證券市場經(jīng)濟理論的宣講，提高投資者素質(zhì)，培養(yǎng)科學的證券投資理念。這一舉措需要廣大投資者和社會公眾的共同努力，為建立高效穩(wěn)定的證券市場獻出自己的一份力量。

結(jié)語：

綜上所述，會計信息披露時，應(yīng)嚴格遵循所制定的法律法規(guī)。監(jiān)管部門要嚴格執(zhí)法避免舞弊問題產(chǎn)生，提高執(zhí)法力度，嚴厲打擊違法行為。會計信息舞弊不僅是對經(jīng)濟市場的不負責任，而且會讓公司遭遇信譽危機。在此種情況下，上市公司應(yīng)該加大自我監(jiān)督，做好審計工作。同時，為了使上市公司披露的會計信息準確、完備、及時，金融監(jiān)管部門要建立一套嚴格規(guī)范的會計信息披露制度，形成成熟的政策制度環(huán)境，從根本上解決問題。