宋長宇

摘要：在全球經(jīng)濟一體化背景下，集團公司的改革與創(chuàng)新也在不斷加速。集團公司的生產(chǎn)與經(jīng)營行為主要依賴于集團公司所處的外部環(huán)境，因此，在面臨競爭日趨激烈的形勢下，集團公司必須對自身財務風險進行深入剖析，并對其進行有效的管理，從而提高集團公司的價值，推動集團公司的可持續(xù)發(fā)展。本文從集團公司的經(jīng)營和組織特征出發(fā)，重點分析了集團公司目前面臨的主要財務風險，并就如何提高集團公司的財務風險管理能力提出了具體的對策與建議。

關鍵詞：集團公司；財務風險；風險管理

面對日益激烈的市場競爭環(huán)境，任何集團公司都會遇到財務風險問題，這是無法避免的問題之一。在集團公司面臨財務風險的時候，任何問題可能會導致集團公司的財務狀況惡化，嚴重的話會導致集團公司限于困境。目前，我國大部分集團公司普遍面臨著融資困難、資金短缺等問題，財務風險已經(jīng)成為集團公司無法回避的現(xiàn)實。因此，為推動集團公司的健康發(fā)展，各集團公司的財務從業(yè)人員必須結合公司的具體情況，進行規(guī)范的財務分析，構建合適集團公司現(xiàn)狀的財務管理模型，并制定相應的應急預案，亟需通過加強風險防范提升自身的風險應對能力。

一、集團公司財務風險管理概述

（一）集團公司

依據(jù)《公司法》的相關規(guī)定，集團公司是以資本為聯(lián)結紐帶，以母公司為主體，以集團章程為共同行為準則的公司法人聯(lián)合體。在我國，集團公司是指母公司與眾多子公司的結合體，母公司是集團的一部分。因此，集團公司是以投資、生產(chǎn)和管理為主體的公司，一般采取母公司的組織結構來控制集團內(nèi)部的其他子公司，其成功與否，直接影響著一個國家的經(jīng)濟發(fā)展與穩(wěn)定。

（二）財務風險

財務風險包括廣義和狹義兩種類型?！柏攧诊L險”狹義上是指集團公司在履行其職責的同時，也會產(chǎn)生一定的管理風險，從而對其未來的經(jīng)營產(chǎn)生影響。財務風險廣義上是指集團公司在生產(chǎn)和運營過程中，由于外部環(huán)境、各種不可預測、不可控制的因素，使集團公司的運營效率發(fā)生變化，從而造成集團公司的經(jīng)營損失和利潤。本文所論述的財務風險屬于一般性財務風險。財務風險管理作為一門以風險管理為基本原理的新型管理思維，對于集團公司的運作有著重大的指導作用。在外部市場環(huán)境下，公司的生產(chǎn)和運營中的財務風險可以分為兩類：一類是系統(tǒng)風險，二是非系統(tǒng)風險。我國的財務市場發(fā)展、貨幣政策、稅收政策等都是財務風險的影響因素。非系統(tǒng)風險是指在經(jīng)營決策過程中，由于經(jīng)營資源不足、投資決策錯誤以及對子公司的管理不善等原因所造成的資金與經(jīng)營風險。這些風險不僅會對集團公司的經(jīng)營產(chǎn)生重大的影響，而且會對公司的生存與發(fā)展構成威脅。因此，集團公司的非系統(tǒng)性風險比制度風險更大。

（三）集團公司加強風險管理的現(xiàn)實意義

1.有助于提升集團公司的決策能力

通過對集團公司財務風險的綜合管理，可以促進集團公司的國際交流與合作，達到共贏的目的。集團公司在進行風險管理時，既要采用科學的技術手段，又要將內(nèi)部管理、激勵與經(jīng)營管理相結合，為集團公司的財務風險尋求一種全面的管理辦法[1]。

2.有助于增強集團公司的競爭能力

當今市場環(huán)境越來越激烈，集團公司之間的競爭不再限于對資源的占有，而是從傳統(tǒng)的技術和資本的較量演變?yōu)楝F(xiàn)代經(jīng)營方式的較量。所以，要想在激烈的市場環(huán)境下站穩(wěn)腳跟，集團公司就需要通過強化經(jīng)營來獲得更大的優(yōu)勢。全面風險管理是指在集團公司運作的所有層面和所有的運作中，根據(jù)整體的運營目的和戰(zhàn)略，制訂一套完整的風險管理的基本流程和實施的風險管理制度、構建一套完善的風險管理體系、信息體系和內(nèi)部控制體系。風險管理能夠幫助集團，保證集團公司競爭力的提升。

3.有助于提高集團公司的管理水平

風險承受能力是一種公司在其實現(xiàn)其目的時所能承受危險的能力。為了實現(xiàn)戰(zhàn)略目標和計劃的實施，需要將風險的意愿和戰(zhàn)略的協(xié)調(diào)統(tǒng)一起來。集團公司風險管理為確定和篩選各種風險響應計劃制定了嚴謹?shù)臏蕜t，包括風險規(guī)避、風險降低、風險接受和風險使用四大類別，提高了風險響應的速度和適應能力。高效的風險管理還可以改善潛在風險的確認、風險評估和清晰的應對計劃，最終降低操作事故發(fā)生的數(shù)量和降低相關的費用和虧損可能性。同時還需要注意，風險處理不僅要從單個風險的角度來考量其對集團公司的作用，還要從集團公司的整體角度來看，以防止因過分關注單一風險而導致的機遇喪失。

二、集團公司財務風險管理的現(xiàn)狀分析

（一）缺乏有效的流動性風險管理

隨著集團公司規(guī)模的不斷擴大和業(yè)務的迅速發(fā)展，集團公司內(nèi)部資金來源也相對匱乏，導致集團公司的現(xiàn)金流被大量的應收賬款、預付款和存貨所擠壓，從而降低了集團公司的資金周轉率。隨著外部管制和宏觀調(diào)控的不斷加強，融資渠道單一、結構不合理，給集團公司帶來了更大的壓力；資金管理不力，資金運用和資金來源規(guī)劃不完善，難以有效地進行投資和融資；原料及人工成本上升，亦會使集團經(jīng)營成本上升，盈利能力亦會產(chǎn)生不利的影響。

（二）缺乏有效的風險預警機制和應對能力

集團公司經(jīng)營決策的好壞，以經(jīng)濟效益為衡量標準。由于缺乏對對風險缺乏警覺性與敏感度、信息化程度低、集團母公司與子公司之間的財務關系不密切等原因，子公司在信息傳遞、管理決策方面存在著一定的缺陷和失真，使子公司的實際情況難以得到及時、準確地反映。目前，我國集團公司的財務風險預警工作還沒有建立起行之有效的預警機制，對集團公司的正常經(jīng)營產(chǎn)生了很大影響。

（三）歷史問題制約了財務風險體系的執(zhí)行

無論是中央集團公司、地方國有集團公司，還是私營集團公司，集團公司的發(fā)展都面臨著諸多的歷史問題。新上任的干部忽視以前的賬務，對客觀事實的人為干涉非常嚴重。在建立健全的財務風險管理制度的情況下，由于缺少人的主觀能動性，難以體現(xiàn)工作成果。加之，集團公司的財務管理工作存在著一定的缺陷；相關崗位的從業(yè)人員缺乏工作經(jīng)驗，缺乏職業(yè)道德，對具體的業(yè)務流程缺乏認真地思考和研究，不能很好地貫徹實施細則，不做好基礎工作，導致工作松懈，導致財務信息不真實、不可靠，很容易誤導管理層做出正確的判斷。

（四）財務風險控制系統(tǒng)的指標設計尚待改進

財務風險指數(shù)是一種財務分析方法，用于對集團公司可能發(fā)生的或將要發(fā)生的情況進行預測和監(jiān)控。財務風險評價指標的設計應遵循前瞻性、敏感性、一致性、穩(wěn)定性等原則。一方面，在對財務風險進行分析時，往往過于關注資產(chǎn)負債表和利潤表相關的項目，采用了單一的分析指標，無法全面反映公司的財務狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、運營狀況，對比較敏感的指標缺乏分析，無法全面地反映公司的現(xiàn)金流情況。另一方面，對財務風險的選擇分析并不具有很好的交叉性[2]。

（五）專業(yè)技術和管理隊伍素質(zhì)不高

由于缺乏對人才的戰(zhàn)略思考，導致人才流動頻繁、業(yè)務骨干短缺、管理隊伍整體素質(zhì)不高等問題。特別是那些從事財務行業(yè)的人，在工作中養(yǎng)成了思維固化、缺乏創(chuàng)意、懈怠等不良習慣，對制度的執(zhí)行產(chǎn)生了很大的影響，妨礙了制度的推廣與落實。而且，機構的功能崗位頻繁更換，從業(yè)人員缺乏實際操作能力，導致整體管理工作混亂，財務風險管理需要進一步加強。同時，由于職業(yè)道德的弱化和對準則的堅持不堅定，使集團公司在實際工作中出現(xiàn)了違反審計標準、會計核算不精確、報表編制不規(guī)范、財務分析不夠細致、會計信息質(zhì)量不真實等問題。

三、集團公司財務風險管理的對策建議

（一）樹立對財務風險的正確認識

財務風險是財務活動中必然存在的一種問題。公司不管是管理層或下級員工，都要有較強的風險防范意識，能夠有效地防范和控制風險，并能針對公司的具體情況，制定相應的風險防范機制。集團公司的財務風險既是集團公司內(nèi)部的具體財務行為，也是集團公司內(nèi)部員工職業(yè)道德、專業(yè)能力的體現(xiàn)。為此，必須組建一支高素質(zhì)、高敬業(yè)精神的財務管理團隊，團隊必須具有較強的應變能力，能正確地判斷、評估和管理風險，能進行后續(xù)的風險管理，并具有良好的管理體系和設備，能正確地制定和執(zhí)行相應的風險管理措施。此外，集團公司隊伍不僅要注重人才的培養(yǎng)，更要注重對風險的控制。風險管理不僅僅是一項管理職責，它要求全體員工都要參加，從源頭上防范集團公司財務風險，必須強化團隊建設，建立健全的員工監(jiān)管機制，營造一個統(tǒng)一、規(guī)范的風險管理環(huán)境。

（二）在風險管理中運用大數(shù)據(jù)技術

集團公司可以利用大數(shù)據(jù)技術，在監(jiān)測預警系統(tǒng)中引入財務風險控制的數(shù)學模型，對歷史數(shù)據(jù)進行梳理，并對其進行匯總，形成一個完整的風險信息集成平臺，從而建立起相應的風險預警機制和提示方法。通過將各業(yè)務單位提供的資料與相關風險模型相結合，對集團公司的各種經(jīng)營行為進行風險監(jiān)；通過對集團公司財務風險的監(jiān)控，可以對集團公司經(jīng)營活動中因財務風險而產(chǎn)生的預期與現(xiàn)實結果之間的偏差進行校正；同時，公司內(nèi)部審計信息數(shù)據(jù)庫的建設，可以有效地解決母公司與子公司間的數(shù)據(jù)交流問題，實現(xiàn)對集團公司財務風險的實時監(jiān)測；此外，該系統(tǒng)能夠在第一時間為集團公司提供預警，從而保障集團公司的安全[3]。

（三）建立整體風險管理體系

在集團公司戰(zhàn)略管理、內(nèi)控制度、經(jīng)營管理等方面，構建集團公司特有的風險管理文化，并在集團公司內(nèi)部建立起一套完整的風險管理體系；加強對各業(yè)務、財務部員工的風險管理的培訓，增強員工的風險預測和控制能力；在集團公司內(nèi)部，對子公司進行集中和分散的控制功能，對子公司財務風險進行全面的控制，包括在經(jīng)營活動開始之前進行分析和預測，在整個運作過程中進行監(jiān)控和控制。具體而言：

1.強化集團公司的現(xiàn)金流管理

一是要盤活現(xiàn)有資產(chǎn)。隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加快，集團公司必須充分利用、管理和平衡自己的資源，強化對資金流動的集中管理，規(guī)范賬戶的運作，強化對資金的監(jiān)管和管理。同時，建立一個統(tǒng)一的銀行賬戶，實現(xiàn)收支的統(tǒng)一，并進行統(tǒng)一管理。該系統(tǒng)架構及設立的環(huán)球財務共享服務中心，將為集團的所有銀行賬戶提供資金，確保每次支付均能準確地轉入適當?shù)馁~戶，同時還能精確地記錄，從而確保每個支出均通過嚴格的內(nèi)部審批程序，并將其存入指定賬戶。二是要降低應收賬款，加速回款。為了防止信貸風險，集團公司將依據(jù)重要客戶的信用級別，制定信貸限額及銷售期限，重點考察新客戶的信用、信譽和資本情況，并制訂相應的防范和控制措施；密切監(jiān)視顧客和供貨商的信用狀況和預付款項的狀況，留意他們在一段時間內(nèi)的生產(chǎn)和經(jīng)營狀況，及時采取措施回收逾期和拖欠的應收款項，并加強對應收賬款的追繳。

2.建立風險警報體系

一方面，建立提高信息化水平的風險預警體系。集團公司在經(jīng)營信息系統(tǒng)中增加財務風險管理的功能，使管理層可以隨時了解集團目前的風險狀況，并加強對財務工作的管理，把重大的財務風險監(jiān)測納入信息系統(tǒng)，也要注意它所帶來的有關經(jīng)營風險[4]。同時，加強網(wǎng)絡運營的風險管理，構建集團公司的基礎業(yè)績指標，對集團公司重大風險進行實時預警、財務風險監(jiān)測。另一方面，制定財政預警指標。在生產(chǎn)、經(jīng)營、管理等各個方面，集團公司應充分挖掘和分析各類信息，以找出造成各類問題的原因，并據(jù)此制定出可量化的財務指標，作為集團公司的預警指標。根據(jù)公司的實際，結合相關產(chǎn)業(yè)的特征，對公司不同階段的財務指標進行對比，并與同行業(yè)集團公司的數(shù)據(jù)進行對比，對其與風險的關系進行分析。當然，還可以利用風險的發(fā)展趨勢及可能發(fā)生的不良后果來判斷集團公司的經(jīng)營狀況，及時發(fā)出預警，并及時采取相應的防范措施，實施相應的財務風險防范。

（四）加強對資產(chǎn)管理和運營

強化集團公司的經(jīng)營和管理，預防不良資產(chǎn)，增強集團公司的流動性，是集團公司財務風險的一種有效的管理方法。首先，需要強化庫存管理，健全庫存管理體系。公司設立了與存貨有關的人員的責任和權力，以保證不相容的存貨項目被分離、限制、監(jiān)控，并有明確的運作流程測與相應的注冊憑證；加強對存貨的預算管理，可以減少庫存，提高存貨的周轉效率。其次，需要健全投資和融資的有效決策機制。要對投資過程進行規(guī)范，進行項目的可行性分析，運用科學的決策模式，以規(guī)避因投資決策而產(chǎn)生的財務風險。通過對公司資金規(guī)模及發(fā)展目標的分析，可以對公司的融資規(guī)模進行適當調(diào)整，使公司的資金結構得到最大程度地優(yōu)化，從而使公司的資金流動得到最大限度地減少。然后，需要完善公司的治理結構，使公司的利益得到合理分配。集團公司要達到公司發(fā)展的目的，就必須建立健全的激勵與保留機制，在利潤分配的風險管理方面，要與股東等利益相關方進行溝通，兼顧短期和長期的利益關系，從而達到公司的長遠發(fā)展[5]。最后，需要完善對外擔保的管理體系，完善其審批程序。公司應當根據(jù)《擔保法》的相關規(guī)定，建立嚴格的內(nèi)部管理體系和責任追究機制，對被擔保人的償債能力和信用進行嚴格的審核；對于集團及其附屬公司的對外擔保，在進行對外擔保之前，必須向集團公司提出申請。

總之，集團公司經(jīng)營管理中，集團公司面臨的最大問題就是集團公司的生存與經(jīng)營風險。要想有效地控制集團公司的財務風險，就必須加強內(nèi)部控制，把集團公司的財務風險降到可以接受的程度。同時，要準確客觀地分析集團公司內(nèi)外部環(huán)境對公司財務風險產(chǎn)生的影響，并采取相應的預防措施，將集團公司的財務風險控制在最低程度，從而為集團公司的發(fā)展提供有力的保證。

參考文獻：

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