辜子芮

隨著國內(nèi)外市場的進一步融合，外資金融機構(gòu)不斷涌入，衍生出大量新型金融工具。在市場競爭激烈和金融創(chuàng)新不斷深化的背景下，很多企業(yè)利用衍生金融工具進行套期保值。我國財政部緊跟國際套期會計準則變化發(fā)布全新衍生金融工具準則，在《企業(yè)會計準則第37號--金融工具列報》和《企業(yè)會計準則第24號--套期會計》中，針對企業(yè)套期會計信息披露準則進行修訂和完善。套期活動對企業(yè)風險管理有著重要的意義，企業(yè)套期業(yè)務能夠提高企業(yè)風險應對能力。研究套期會計信息披露以及如何讓會計信息更全面、真實地反映企業(yè)風險管理和經(jīng)營情況，揭示企業(yè)面臨的風險和未來損益，有利于企業(yè)管理部門以及其他利益相關(guān)者進行決策，有利于監(jiān)管部門及時通過財務報表披露內(nèi)容提出行業(yè)準則和整改要求。目前，企業(yè)對套期會計信息披露不充分嚴重制約著套期會計的發(fā)展，導致套期會計準則無法真正發(fā)揮作用，報表使用者和利益相關(guān)者難以評估企業(yè)風險和經(jīng)營水平?；诖?，本文首先從套期類型、套期關(guān)系和套期工具三方面對我國套期會計信息披露現(xiàn)狀進行分析，在此基礎上總結(jié)套期會計信息披露存在的問題，并就問題產(chǎn)生的原因進行分析。

一、我國套期會計信息披露現(xiàn)狀

1.套期類型披露現(xiàn)狀。上市公司已逐漸意識到套期的重要性，積極采取套期保值方法規(guī)避風險，釆用套期會計進行核算。本文通過對近十年上市公司運用的套期類型進行統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，相比于公允價值套期，上市公司更愿意采用現(xiàn)金流量套期?？傮w上，使用這兩種套期的企業(yè)占比78.9%，但很多企業(yè)只是在套期會計政策中復述準則內(nèi)容，指出套期分為公允價值套期、現(xiàn)金量套期和境外經(jīng)營凈投資套期，沒有對企業(yè)所使用的套期類型進行詳細的披露和解釋。

2.套期關(guān)系披露情況。企業(yè)在財務報告中缺乏對企業(yè)套期工具與被套期項目對應關(guān)系的詳細描述，對于套期關(guān)系的描述只是復述準則的相關(guān)內(nèi)容，只有少數(shù)上市公司在財務報表項目注釋中按套期工具不同以注釋形式粗略披露套期關(guān)系。

3.套期工具披露情況。運用套期保值的企業(yè)均會對套期工具進行披露，區(qū)別在于披露的位置不同，但對套期工具公允價值的披露不規(guī)范。有些企業(yè)將套期工具公允價值放在衍生金融工具中單獨披露，有些企業(yè)將所有套期工具公允價值加總，以總和的方式在報表中披露，少有企業(yè)將各項套期工具公允價值在報表中分項說明。圖1為我國上市公司套期工具披露情況。

圖1 我國上市公司套期工具披露情況

二、套期會計信息披露存在的問題

(一)信息披露不完整

1.披露制度不健全。由于金融衍生工具會計信息披露制度不健全，信息使用者不能從企業(yè)財務報表中直接獲取套期會計的相關(guān)信息。從近十年國內(nèi)上市公司財務報表和附注中套期會計信息的披露情況來看，缺乏有效信息。有些企業(yè)只披露強制性要求的會計信息，而對那些自愿性披露的會計信息避重就輕，在會計報告中隱瞞事實真相，誤導投資者。

2.披露流于形式。企業(yè)只披露準則所要求必須進行披露的風險管理信息，且流于形式，并沒有闡述實質(zhì)性的問題，各企業(yè)描述的內(nèi)容大同小異，都是對風險的定義及其產(chǎn)生的原因進行闡述，沒有結(jié)合企業(yè)自身實際進行風險管理分析，并提出規(guī)避風險的對策。企業(yè)關(guān)于風險管理的數(shù)據(jù)信息披露嚴重不足，且沒有采取專業(yè)術(shù)語進行解釋，只有簡單文字性敘述。企業(yè)除應在附注中披露己確認和未確認金融工具的風險信息外，還應披露有關(guān)減值損失、違約借款、套期活動、金融資產(chǎn)及負債的公允價值和金融工具風險等潛在的風險信息。

(二)信息披露不規(guī)范

1.披露內(nèi)容模糊籠統(tǒng)。企業(yè)套期會計信息披露缺乏規(guī)范性，對衍生金融工具會計信息披露形式過于簡單，模糊籠統(tǒng)。財務報告中企業(yè)提供的表外信息多為與整體衍生金融工具相關(guān)的信息，很少詳細分析具體金融工具，阻礙了投資者了解企業(yè)經(jīng)營情況，導致投資者無法作出正確的投資決策，使得投資者以及其他利益相關(guān)者蒙受損失，甚至會嚴重影響金融市場秩序。

2.信息披露前后矛盾。有些從未使用套期會計的公司在其主要會計政策中提及套期會計政策，但在后續(xù)的附注和報表項目注釋中又解釋相關(guān)套期政策不符合企業(yè)實際情況。企業(yè)套期披露不規(guī)范，報告前后矛盾很容易讓報表使用者對財務報告產(chǎn)生誤解，降低財務報告的可信度和有效性。

3.披露格式不規(guī)范。企業(yè)套期內(nèi)容披露分散，在報表和附注中均可見，缺少套期會計集中統(tǒng)一披露的位置。有關(guān)衍生金融工具的信息穿插于各個部分，新套期會計準則雖對原準則做出很多改進，但仍未對套期會計在財務報表中的列示做出規(guī)范，未給出披露規(guī)范。列示規(guī)范缺失導致我國上市公司套期內(nèi)容混亂，降低了信息的可靠性和可比性，加大了信息需求者獲取有效信息的難度。

4.披露缺乏針對性。針對個別特殊企業(yè)的套期會計規(guī)范存在缺失，由于套期會計本身的復雜性，必須制定出針對各類企業(yè)套期會計信息披露準則。很多企業(yè)財報中沒有提及套期關(guān)系，缺乏針對性，提及套期關(guān)系的企業(yè)也大多數(shù)是對書面文件的復述。同時，企業(yè)缺乏針對企業(yè)套期有效性進行披露，難以判斷企業(yè)采用套期會計的合理性。

(三)信息披露不及時

會計核算工作講求實效，會計業(yè)務的處理必須保持及時性，這關(guān)系到每個投資者的切身利益，以便利益相關(guān)者及時了解和利用會計信息。企業(yè)通常因為經(jīng)營出現(xiàn)虧損，或是計劃實施效率低等問題，沒有及時公布相關(guān)信息，從而增加投資者投資風險。同時，金融衍生交易會計信息披露若不及時，容易導致內(nèi)幕交易等違規(guī)操作產(chǎn)生，嚴重擾亂市場秩序，更有甚者導致交易停止。市場競爭日益激烈，不確定因素愈來愈多，以公允價值計量的套期工具價值在短時間內(nèi)可能發(fā)生巨大的變化?？傊苌鹑诠ぞ叩膬r值波動較大，傳統(tǒng)定期財務報告已無法滿足投資者對信息及時性的需求，已跟不上衍生金融工具發(fā)展的步伐，尋找新的披露方式迫在眉睫。

三、套期會計信息披露問題的原因分析

(一)套期會計準則實際操作性有待改進

1.準則內(nèi)容過于復雜。準則的復雜性是影響企業(yè)套期會計推廣應用的重要因素。套期會計復雜，發(fā)展歷程短，無論是企業(yè)、審計部門還是政府監(jiān)管部門，都需要更為規(guī)范的準則。由于缺乏這樣的準則，導致企業(yè)運用套期會計、進行套期披露時出現(xiàn)不準確、不規(guī)范的情況，相關(guān)部門進行監(jiān)管時也容易忽視企業(yè)不符合規(guī)范的行為。

2.準則描述過于籠統(tǒng)。通過查看一些上市公司財務報表發(fā)現(xiàn)，所披露的信息甚至是一些關(guān)鍵信息表述非常粗略，未能做出詳細說明。從根本上來說是因為準則內(nèi)容描述過于籠統(tǒng)，且至今仍未發(fā)布詳細的解釋公告與操作指南。《企業(yè)會計準則第22號--金融工具的確認與計量》應用指南中沒有設計專用賬簿格式，對一些關(guān)鍵的信息沒有給出詳細的解釋，導致企業(yè)實際操作中出現(xiàn)紕漏。

3.公司缺乏自愿披露的積極性。通過對上市公司近五年公開發(fā)布的年報分析，可知衍生金融工具信息披露基本符合會計準則要求，但自愿性披露信息較少。企業(yè)為了自身利益隱藏一些重要的負面信息，自愿性信息披露相當匱乏。公司缺乏自愿披露的積極性是制約我國套期會計發(fā)展的重要因素。

(二)缺乏套期會計專業(yè)人員

1.套期業(yè)務對員工專業(yè)素質(zhì)要求高。會計人員處理套期會計工作需要較高的專業(yè)水平，會計人員需要精通會計學、統(tǒng)計學和金融學等多門學科的知識才能完成套期會計工作，而國內(nèi)套期會計人才非常缺乏。很多企業(yè)會計人員缺乏套期會計的經(jīng)驗，無法及時準確領(lǐng)會準則內(nèi)容并將其運用到實際工作當中。企業(yè)會計人員對套期會計專業(yè)知識儲備不足，缺乏經(jīng)驗，導致會計人員對套期會計分類和確認不夠清晰。

2.企業(yè)疏于對會計人員的定期培訓。套期工具有著非常強的創(chuàng)新性和靈活性，其更新速度快且相關(guān)規(guī)定復雜，準則給出的操作指南具有時效性。要想準確有效執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，需要會計人員敏銳的職業(yè)判斷和全新的知識儲備，然而國內(nèi)大部分企業(yè)為節(jié)省員工培訓成本，只在人員進入崗位初期進行簡單的培訓，缺少后期針對業(yè)務操作的定期培訓，導致企業(yè)會計人員對套期會計處理缺乏敏銳度，知識儲備存在滯后性。同時，企業(yè)還應積極開展會計職業(yè)道德教育工作，提高會計人員的職業(yè)道德水平，避免發(fā)生違反職業(yè)道德的行為，減少主觀因素的會計信息失真現(xiàn)象。

(三)準則執(zhí)行的監(jiān)管力度不夠

企業(yè)進行套期會計信息披露時，往往重視披露表內(nèi)的信息，忽略表外信息，導致報表使用者不能完全掌握企業(yè)經(jīng)營信息，無法做出合理的決策。套期工具公允價值、風險等重要信息往往在報表附注中披露，企業(yè)對衍生金融工具披露的態(tài)度不端正，將可能影響投資者決策的關(guān)鍵內(nèi)容一筆帶過，沒有進行詳細闡述。準則的制定固然重要，但準則的執(zhí)行和監(jiān)管是保證套期會計披露可靠性的關(guān)鍵。企業(yè)內(nèi)部缺乏套期保值監(jiān)管體系，特別在內(nèi)控建設、制度設計以及風險管理等方面存在嚴重缺失，導致信息失真。企業(yè)進行套期時，往往模仿和復制其他企業(yè)的套期模式、套期會計處理和信息披露，沒有結(jié)合企業(yè)自身經(jīng)營模式和實際情況進行披露。監(jiān)管力度不夠使得企業(yè)存在僥幸心理，搪塞過關(guān)和隱瞞欺騙的情況也會隨之發(fā)生。為保證準則能夠嚴格執(zhí)行，保證套期會計信息披露的質(zhì)量，審計和相關(guān)監(jiān)管部門需加大監(jiān)督力度。

四、總結(jié)及建議

企業(yè)所披露的套期會計信息大多是復述準則的原文，沒有結(jié)合企業(yè)自身經(jīng)營模式和實際情況進行披露，且對準則要求披露的內(nèi)容存在披露不完整、信息披露不規(guī)范和信息披露不及時等問題。產(chǎn)生以上問題的主要原因首先是由于套期會計準則實際操作性有待改進，企業(yè)缺乏自愿披露的積極性；其次企業(yè)缺乏套期會計專業(yè)人員，同時企業(yè)對準則規(guī)范的執(zhí)行效率低，監(jiān)管部門對準則執(zhí)行的監(jiān)管力度不足。根據(jù)企業(yè)套期會計披露存在的問題及原因，本文提出以下幾點解決對策：（1）發(fā)布套期會計準則具體解釋和示例，統(tǒng)一套期會計信息在附注中的披露位置，推進強制披露與自愿披露相結(jié)合。（2）企業(yè)在編制年報的過程中應完善套期會計信息披露的內(nèi)容，企業(yè)內(nèi)部應制定相關(guān)制度，將套期會計信息披露工作落到實處。（3）采取措施提升相關(guān)會計人員專業(yè)性，加強對上崗會計人員的專業(yè)知識和職業(yè)素養(yǎng)的培訓。（4）完善套期會計信息披露監(jiān)管制度，企業(yè)應制定相關(guān)監(jiān)管制度，證監(jiān)會、會計師事務所等機構(gòu)應共同對企業(yè)套期會計信息披露進行監(jiān)督，充分發(fā)揮外部監(jiān)督的作用，完善監(jiān)督機制，加強監(jiān)管力度，促使套期會計信息披露準則得到有效落實。