陶云虹

(華安財產(chǎn)保險股份有限公司云南分公司，云南 昆明 650032)

作為企業(yè)管理的重心與核心，財務管理對企業(yè)發(fā)展建設有著極為關鍵的意義。近年來，隨著市場競爭環(huán)境的日漸激烈，很多企業(yè)的財務管理工作不斷得到企業(yè)管理者的高度重視，相應的財務規(guī)劃工作也不斷深入人心[1]。財務規(guī)劃工作有動態(tài)和靜態(tài)之分，對于保險公司而言，其更需要動態(tài)的財務規(guī)劃工作來適應如今的市場經(jīng)濟環(huán)境。

1 保險公司財務工作的特點和差異化闡釋

1.1 保險公司所提供的產(chǎn)品沒有物質(zhì)性

保險公司所要實施保障的內(nèi)容就是廣大客戶的財產(chǎn)和健康，這也意味著保險公司的服務交易對象其實并不是真實存在的物質(zhì)性產(chǎn)品，其具體實施的財務管理，都是在內(nèi)部資金流動過程中，促成保障交易的過程中所獲得的暫存性投保資金。

因此，對于保險公司而言，其這般屬性決定了內(nèi)部財務人員在實施財務管理工作的過程中，管理的對象是資金、是財產(chǎn)、是流動的數(shù)字。

1.2 保險公司所推出的產(chǎn)品其服務年限大多較長，財務管理運營的周期也相對較長

對于保險公司內(nèi)部的財務工作人員而言，加強對客戶資料的管理十分必要。因為當前很多保險公司所推出的保險產(chǎn)品都是通過分期付款的方式持續(xù)進行收繳的，只有少部分一次性繳付的短期保險產(chǎn)品，這意味著絕大部分的保險產(chǎn)品的賠付周期超過十年，甚至數(shù)十年，而在這一過程當中，如果保險公司的財務檔案缺乏必要的管理，就有可能因為丟失客戶資料而加劇后續(xù)賠付的難度——這樣一種情況[2]。

1.3 保險公司的財務管理帶有一定的特殊性

保險公司的內(nèi)部資源主要來源于客戶投保的資金，而保險公司必須為符合理賠要求的客戶進行保費賠付，而這本身又是帶有一定負債性意義上的資金。所有來自投保人的保費，是構筑保險公司負債性資金來源的根本，一旦保險公司運營不當、出現(xiàn)經(jīng)濟問題，保險公司要想支付理賠費用，就需要動用保險公司的固定資金，如此不僅會對保險公司的資金流動性造成影響，更預示出其財務管理工作帶有強烈的特殊性。

2 保險公司動態(tài)財務規(guī)劃系統(tǒng)的必要性

2.1 動態(tài)財務規(guī)劃系統(tǒng)的內(nèi)涵所在

財務規(guī)劃是一個非常復雜的命題，是企業(yè)內(nèi)部財務管理、籌資計劃以及投資計劃等一切與財務、經(jīng)濟活動相關的計劃總稱。動態(tài)的財務規(guī)劃概念是相對于靜態(tài)的財務規(guī)劃概念提出的，由于財務規(guī)劃的特色或者說關鍵之一就在于及時反饋，所以動態(tài)財務規(guī)劃不僅具有及時反饋的特征，還體現(xiàn)出了財務決策的動態(tài)性、財務活動的戰(zhàn)略性以及環(huán)境的適應性。

2.2 非動態(tài)財務規(guī)劃的不足之處

筆者認為，非動態(tài)的財務規(guī)劃最大的不足之處就在于其沒有辦法適應不斷變化的環(huán)境，但是能夠及時適應不斷變化的外部條件與環(huán)境，則是動態(tài)財務規(guī)劃的特點和優(yōu)勢。

2.2.1 對環(huán)境變化及其所產(chǎn)生的影響不夠重視

非動態(tài)的財務規(guī)劃工作雖然也包括一定的反饋機制，但是如何及時反饋卻是一個非常棘手的問題。而且事實證明，缺乏動態(tài)性的財務規(guī)劃對環(huán)境的感知、政策的影響，以及其所帶來的趨勢和走向，感知程度并不高，保險公司著實很難通過其來做出進一步的預判和決策指導。而保險公司由于其服務的對象是人、是企業(yè)，是非常容易受到環(huán)境和政策影響而做出某些決策的存在，因此這種不重視、不關注對保險公司而言，無疑是充斥著局限性的[3]。

2.2.2 對戰(zhàn)略決策的動態(tài)反應明顯不足

保險公司的資本決策不僅牽扯的金額比較多，對公司發(fā)展具有重要意義和影響，而且因為絕大多數(shù)的產(chǎn)品具有投入而不可撤銷性(撤銷高損耗性，絕大多數(shù)的投保者在決定投保之后，如果決定撤銷保單，整個過程是非常繁瑣的，而且多數(shù)情況下會受到合同的約束和影響)，因此公司在進行產(chǎn)品開發(fā)和設計，進行戰(zhàn)略規(guī)劃時，必須絕對謹慎。但是很明顯，非動態(tài)的財務規(guī)劃沒有這方面的隱患和風險意識，也沒有反映出保險公司在此方面的訴求。

2.3 保險公司動態(tài)財務規(guī)劃系統(tǒng)構建的應用形式

保險公司動態(tài)財務規(guī)劃系統(tǒng)的應用主要體現(xiàn)在經(jīng)濟活動預測、償付能力評估等幾個主要的方面。

2.3.1 對保險公司的經(jīng)濟活動進行財務預測

保險公司動態(tài)財務規(guī)劃的實現(xiàn)，往往需要動態(tài)的財務規(guī)劃模型，而這是為了在具體規(guī)劃的過程中，對公司的經(jīng)營和財務狀況進行及時的評估，判斷不同因素對公司發(fā)展所能產(chǎn)生的影響，充分發(fā)揮財務預測方面的作用和價值。具體而言，動態(tài)財務規(guī)劃對保險公司經(jīng)濟活動的預測，會表現(xiàn)在以下方面：首先，對公司內(nèi)部各個分支機構的資產(chǎn)分配情況進行必要的分析和預測；其次，對保險公司不同環(huán)境下的財務情況進行必要的分析和預測；最后，針對保險公司面臨通貨膨脹、利率等難以被量化和識別的風險隱患進行必要的分析和預測。

2.3.2 對保險公司的償付能力進行評估

通過動態(tài)財務規(guī)劃對保險公司的償債能力進行評估，能夠保障保險公司的風險評估工作獲得一定的基礎和保障。這不僅是一種符合保險公司發(fā)展現(xiàn)狀及管理需要的選擇，也是改進過往靜態(tài)財務規(guī)劃不足之處的有力辦法[4]。

第一，對短期償付能力進行分析。對于保險公司而言，對短期償付能力進行分析也可以理解為公司的流動性分析，主要是指對公司本身所持有的資產(chǎn)是否能夠滿足償付需要而達到隨時變現(xiàn)的目的。通常情況下，對于保險公司的債權人而言，如果公司本身的流動性不足，亦為其自身的權益無法得到充分的保障，而在具體對公司的短期償付能力進行分析時，必然會使用到以下三項指標：其一，速動比率指標。其主要用于評價保險公司的資金流動性以及隨時進行賠付的能力。其二，現(xiàn)金比率。其是對比保險公司的現(xiàn)金和后備來源與流動負債得出的結論，能夠從根本上克服流動資產(chǎn)的長期性和不良性所引發(fā)的，對保險公司償付能力高估的情況。其三，流動比率。保險公司由于其本身的存貨比較少，所以流動比率往往會維持在1～2，這也是相對合理的一個結果。如果流動比率低于1，保險公司本身持有的資產(chǎn)是不足以償還其債務的，必須要通過借入資金的方式來達成相應的目的。

第二，對長期償付能力進行分析。針對保險公司所開發(fā)的諸如長期健康保險和人壽保險的保險業(yè)務，本身具有長期性的特點，所以由其所產(chǎn)生的負債必然屬于長期性負債，在收入補償和成本發(fā)生之間有著較長距離的時間差。所以對于保險公司而言，業(yè)務的特殊性促使其必須高度關注長期債務的償付能力，具體可以通過以下三項指標進行分析：其一，負債經(jīng)營率。保險公司之類的高負債市場主體，該項指標的數(shù)值一般都會高于1，其和資產(chǎn)負債率存在共同的經(jīng)濟意義，并且彼此之間互為補充。其二，固定資產(chǎn)比率。按照《保險公司財務制度》的相關要求和規(guī)定，固定資產(chǎn)比率如果不超過50%，就說明公司的資產(chǎn)流動性不足，持有資產(chǎn)的變現(xiàn)能力也不夠理想。其三，資產(chǎn)負債率。保險行業(yè)本身就屬于高負債行業(yè)，其資產(chǎn)負債率甚至比傳統(tǒng)意義上的制造行業(yè)還要高。一般情況下，如果保險公司的保險產(chǎn)品以財產(chǎn)類保險為主，那么資產(chǎn)負債率需要低于85%，如果以壽險類為主，最好小于90%。如果公司的資產(chǎn)負債率高于100%，那么就說明保險公司的資產(chǎn)是不足以償還其所持有的債務的[5]。

2.3.3 其他方面

在保險公司運營管理的過程中，“動態(tài)財務規(guī)劃”的作用還體現(xiàn)在以下七方面：一是進一步呈現(xiàn)保險公司的資金以及資本分配情況；二是對保險公司的流動性分析開展必要的分析；三是對保險公司所研發(fā)的保險類產(chǎn)品繳費方式、產(chǎn)品定價進行戰(zhàn)略規(guī)劃和制定；四是幫助保險公司對其未來的經(jīng)濟發(fā)展以及市場競爭情況進行預估和必要的分析；五是進一步幫助保險公司內(nèi)部的管理人員確認，哪些因素對公司的影響巨大、會帶來損失；六是針對保險公司的資產(chǎn)負債管理、稅務計劃工作、清算策略制訂相應的計劃和設計；七是進一步明確保險公司目前所持有的資產(chǎn)價值，為保險公司的投資方進行價格判斷和價值評估。

3 保險公司動態(tài)財務規(guī)劃系統(tǒng)建設的導向性內(nèi)容及趨勢

3.1 保險公司的業(yè)務增長率以可持續(xù)為導向

在以往非動態(tài)的財務規(guī)劃過程中，其雖然也會包括有關業(yè)務增長率的內(nèi)容，但是僅僅將其視作財務規(guī)劃的某個前提，并沒有將其視作制定保險公司戰(zhàn)略規(guī)劃以及相關策略的根本依據(jù)。動態(tài)財務規(guī)劃模型的建構，很大程度上說明保險公司的業(yè)務增長率需要以可持續(xù)為導向，推動財務規(guī)劃走向綜合性分析和注重可持續(xù)發(fā)展的角度轉變[6]。

3.2 保險公司的財務規(guī)劃從短期走向長期

財務規(guī)劃本就是保險公司計劃管理的重要組成部分，在市場經(jīng)濟環(huán)境下，保險公司的財務規(guī)劃工作鑒于保險行業(yè)的特殊性需要慢慢從短期過渡到長期，這意味著公司必須不斷關注財務規(guī)劃工作的戰(zhàn)略性意義。為了改進靜態(tài)財務規(guī)劃工作存在的問題和不足，保險公司嘗試將預算管理工作和公司的戰(zhàn)略規(guī)劃進行融合，讓動態(tài)財務規(guī)劃更有其存在的意義和必要性。

當下，為知識經(jīng)濟所影響，保險公司具體所處的環(huán)境和市場變動十分激烈，行業(yè)內(nèi)的競爭也超出以往。此時保險公司有必要通過制定科學的發(fā)展戰(zhàn)略來保障自身的穩(wěn)定發(fā)展，作為公司戰(zhàn)略管理的一部分，財務規(guī)劃需要提出創(chuàng)造性、建設性的意見，彰顯其存在的系統(tǒng)性和戰(zhàn)略性意義。當然由于目前很多公司的戰(zhàn)略規(guī)劃僅僅是停留在文字和理論層面的“紙上談兵”，因此必須輔助以必要的探索和實踐，才能促使其真正意義上達成應有的作用。

3.3 保險公司的財務規(guī)劃逐漸從利益利潤走向價值功能

從20世紀80年代開始，價值管理開始逐漸為人們所熟知，慢慢成為企業(yè)管理過程中的一個重要命題。就概念而言，其以價值為基礎，通過對價值的形成驅動因素進行分析，來實現(xiàn)對企業(yè)價值鏈的全過程管理，屬于一種相對綜合的管理模式。而在這樣一種管理理念的影響和驅動之下，很多企業(yè)內(nèi)部的財務規(guī)劃工作也開始發(fā)生變化，比如保險公司就不再單純以利益利潤為目標，而是強調(diào)公司價值的最大化實現(xiàn)，保險業(yè)務尋求的固然是一份保障，也開始被視作投資的一種方式[7]。

對于保險公司而言，公司的價值高低有兩個決定性的因素，分別是直接成本和間接成本，兩種不同的成本權衡利弊，也就體現(xiàn)了企業(yè)的整體價值。如果從價值的角度來判斷、來分析，其實不難發(fā)現(xiàn)保險公司的財務規(guī)劃工作還有相對漫長的道路要走，因為其在財務決策方面還有諸多的問題和不足。

4 保險公司動態(tài)財務規(guī)劃系統(tǒng)建設的實踐

在保險公司動態(tài)財務規(guī)劃系統(tǒng)建設的過程中，模型是確保其能夠順利發(fā)揮作用的基礎和前提。在具體實踐應用的過程中，需要按照這樣的思路來展開：一是分析由管理者對保險公司的動態(tài)財務模型變量進行分析；二是借助模型對比結論和管理者的期望值；三是結合環(huán)境信息以及決策條件的變化，及時對保險公司的財務規(guī)劃作出調(diào)整；四是保險公司的價值和驅動因素之間的關聯(lián)性屬于非線性的因果關系，所以對于數(shù)據(jù)的精度要求其實并不高，完全可以通過數(shù)值求解的辦法來制作動態(tài)的財務規(guī)劃模型；五是動態(tài)財務規(guī)劃的實施離不開的一個名詞就是“系統(tǒng)動力學”，其強調(diào)從系統(tǒng)的角度出發(fā)，對企業(yè)所要解決的問題進行考慮及系統(tǒng)性的分析，判斷系統(tǒng)內(nèi)部各個要素之間的關聯(lián)性，從整體出發(fā)考慮企業(yè)的價值實現(xiàn)問題。對于保險公司而言，鑒于目前各方面對系統(tǒng)動力學的研究結論存在局限性、研究的分歧較多，所以通過這一過程所建立的動態(tài)財務規(guī)劃模型，對于保險公司而言，契合度比較低、使用價值不高，很難反映公司內(nèi)部的價值驅動因素，最終產(chǎn)生的財務規(guī)劃并不能說是完全圍繞我國保險行業(yè)的特征和發(fā)展趨勢所建立起來的。

5 總結

總而言之，在市場經(jīng)濟體制不斷建設和完善的當下，隨著保險行業(yè)的發(fā)展以及運營規(guī)模的擴大，廣大民眾對保險事業(yè)持續(xù)處于高度關注的狀態(tài)。所以廣大保險公司有必要從自身的實際情況出發(fā)、從財務管理工作的真實訴求出發(fā)，不斷改進和優(yōu)化財務管理規(guī)劃，注重財務規(guī)劃長期性、延續(xù)性和價值性，更重要的是動態(tài)性的實現(xiàn)，如此才能促進公司乃至整個行業(yè)不斷發(fā)展。