文/劉順利（寧波博威合金材料股份有限公司）

從企業(yè)實(shí)施項(xiàng)目投資預(yù)算的背景來看，本文對(duì)投資預(yù)算相關(guān)內(nèi)容的分析，具有如下重要意義：投資預(yù)算是審查項(xiàng)目可行性的重要依據(jù)，投資項(xiàng)目除了要重視事中的人力、物力以及技術(shù)外，事前研究階段的規(guī)劃也十分重要。投資預(yù)算是編制項(xiàng)目方案的根本，為了保證項(xiàng)目如實(shí)進(jìn)行，企業(yè)必須制定合理的項(xiàng)目方案，約束項(xiàng)目成本支出，確定投資成本最高額度，避免企業(yè)出現(xiàn)不必要的資金損失。投資預(yù)算便于項(xiàng)目完成后進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益分析，進(jìn)而進(jìn)行進(jìn)一步優(yōu)化，從經(jīng)濟(jì)角度提高投資項(xiàng)目的合理性與可行性，對(duì)企業(yè)后續(xù)的投資內(nèi)容起到積極推動(dòng)作用。

一、投資預(yù)算基本概念介紹

所謂投資預(yù)算，也稱為資本預(yù)算或建設(shè)性預(yù)算，即指企業(yè)為了更好地發(fā)展、獲得更大的報(bào)酬而作出的資本支出計(jì)劃，是綜合反映建設(shè)資金來源與運(yùn)用的預(yù)算，其支出主要用于經(jīng)濟(jì)建設(shè)，是復(fù)式預(yù)算的組成部分。投資預(yù)算具有明顯資金量大、周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大以及時(shí)效性強(qiáng)等基本特點(diǎn)。通常情況下，一個(gè)完善且具有實(shí)際價(jià)值的投資預(yù)算過程應(yīng)該經(jīng)歷如下幾個(gè)基本步驟：一是尋找并發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，該步驟通常不被大家重視，但在整個(gè)投資預(yù)算流程中該環(huán)節(jié)是十分重要的一環(huán)。二是數(shù)據(jù)收集，數(shù)據(jù)收集僅著眼于當(dāng)前的項(xiàng)目資料或市場(chǎng)調(diào)查遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，相關(guān)負(fù)責(zé)人還需置身于不同事件發(fā)生的環(huán)境中去，利用統(tǒng)計(jì)分析的方法對(duì)產(chǎn)品需求上漲或下跌的可能性進(jìn)行分析。三是評(píng)估并作出投資決策，在項(xiàng)目開展中嚴(yán)格按照投資方案執(zhí)行。四是在項(xiàng)目結(jié)束后對(duì)已決策的項(xiàng)目進(jìn)行再評(píng)估和調(diào)整，不斷監(jiān)測(cè)，以此作為未來項(xiàng)目計(jì)劃的制定依據(jù)[1]。

二、企業(yè)投資預(yù)算管理存在的問題

企業(yè)在投資過程中，因?yàn)楦鞣N各樣的因素導(dǎo)致其投資活動(dòng)存在很大的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性，這就要求企業(yè)在投資預(yù)算中充分考慮到企業(yè)內(nèi)外的變化，并在預(yù)算制定中充分考慮這些不確定因素，致力于構(gòu)建靈活且實(shí)用的投資預(yù)算管理體系，以下將從三方面進(jìn)行簡(jiǎn)單闡述。

（一）內(nèi)部投資預(yù)算領(lǐng)導(dǎo)不力誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)投資預(yù)算管理中的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)可總結(jié)為如下幾方面：第一，投資管理的不確定。為了更好地表現(xiàn)這類風(fēng)險(xiǎn)，這里將以某有色金屬企業(yè)為例。一來，企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不確定，其在新材料開發(fā)中，存在一定開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、勘測(cè)風(fēng)險(xiǎn)等，可能會(huì)造成企業(yè)的各種損失。二來，企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)不確定，在新材料開采中，項(xiàng)目特殊，且如果不進(jìn)行二次加工就無法產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，但在加工過程中，其人力、設(shè)備、原料等的投資都會(huì)受到各種不可抗因素的影響，如原料缺少、設(shè)備報(bào)廢、技術(shù)人員稀少等，倘若預(yù)先掌控不足，就會(huì)導(dǎo)致投資浪費(fèi)。效益下降。三來，投資管理的不確定。在整個(gè)投資項(xiàng)目中，前后管理的不一致會(huì)直接導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)際結(jié)果與預(yù)測(cè)結(jié)果之間產(chǎn)生偏差。

第二，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容。一來，投資管理意識(shí)不到位。站在全面預(yù)算管理角度來看，投資預(yù)算管理只是其中的一個(gè)分支，很多人員尤其是管理層并未認(rèn)識(shí)這一內(nèi)容的重要價(jià)值，忽略投資預(yù)算管理，導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增加。二來，市場(chǎng)洞察風(fēng)險(xiǎn)。在確定具體的投資預(yù)算管理決策時(shí)，企業(yè)需要對(duì)該行業(yè)的市場(chǎng)情況作嚴(yán)格審查，而市場(chǎng)上影響因素頗多，企業(yè)的調(diào)查工作不全面，很容易滋生潛在風(fēng)險(xiǎn)。三來，企業(yè)決策風(fēng)險(xiǎn)。正是因?yàn)槠髽I(yè)市場(chǎng)調(diào)查不全面、不完整，導(dǎo)致企業(yè)管理者在確定投資預(yù)算方案時(shí)，可能存在決策失誤行為，選擇了錯(cuò)誤的投資預(yù)算方案，直接導(dǎo)致投資失敗。

（二）外部客觀環(huán)境引起投資預(yù)算問題

企業(yè)投資預(yù)算管理中的外部客觀風(fēng)險(xiǎn)可總結(jié)為如下幾方面：第一，外部市場(chǎng)的不確定性。除了企業(yè)主觀意識(shí)上對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)洞察得不全面外，還包括經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的客觀動(dòng)態(tài)變化，由市場(chǎng)行情引起的各種不確定性因素，如價(jià)格、質(zhì)量、數(shù)量以及該項(xiàng)目的市場(chǎng)占有率等，這些方面的變化，就會(huì)導(dǎo)致最終的投資回報(bào)與實(shí)際收益存在較大差距。第二，政策風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。對(duì)于一些特殊產(chǎn)品，國(guó)家相關(guān)政策管轄也更為嚴(yán)苛，例如稅收政策、貨幣政策、環(huán)境保護(hù)政策以及進(jìn)出口政策等，如若在投資預(yù)算管理執(zhí)行過程中這些政策發(fā)生變化，就會(huì)直接加大投資預(yù)算執(zhí)行失控概率。第三，社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的不確定。主要表現(xiàn)為國(guó)內(nèi)不安定因素和出現(xiàn)較大政治風(fēng)波等，例如近些年的傳染流行性疾病，其引起了各行各業(yè)的劇烈變動(dòng)[2]。

（三）預(yù)算管理人員專業(yè)化能力的限制

投資預(yù)算管理最終效果還是由相應(yīng)的人員決定，其整體員工隊(duì)伍能力素質(zhì)對(duì)投資預(yù)算管理起到了直接且重大的影響，但目前來看，預(yù)算管理人員專業(yè)化能力與投資預(yù)算管理要求尚存差異。一方面，參與預(yù)算管理的企業(yè)人員對(duì)投資預(yù)算管理的重視程度不足，大部分情況下企業(yè)的投資決策已經(jīng)確定，預(yù)算人員只需要根據(jù)要求進(jìn)行工程量分解與計(jì)算即可，且預(yù)算編制有時(shí)間限定，為了在限定時(shí)間內(nèi)完成預(yù)算編制，企業(yè)人員或沒有進(jìn)行詳細(xì)的市場(chǎng)背調(diào)與考察，導(dǎo)致后續(xù)投資預(yù)算執(zhí)行環(huán)節(jié)存在很大問題。另一方面，投資預(yù)算管理要求預(yù)算人員必須具備較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)意識(shí)，能夠?qū)?jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行一定預(yù)測(cè)，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化動(dòng)態(tài)調(diào)整投資預(yù)算內(nèi)容，但目前參與投資預(yù)算管理的人員能力顯然不達(dá)標(biāo)，參差不齊，投資預(yù)算管理形式化嚴(yán)重。

三、企業(yè)投資預(yù)算管理的策略建議

通過對(duì)企業(yè)投資預(yù)算管理實(shí)際情況的分析，以下將根據(jù)企業(yè)預(yù)算管理要求以及其投資預(yù)算過程中存在的各方面風(fēng)險(xiǎn)，將不確定性因素作為主要考慮內(nèi)容，致力于構(gòu)建針對(duì)性強(qiáng)，且完善程度高的投資預(yù)算管理體系。

（一）明確企業(yè)投資預(yù)算管理基本原則

要想做好企業(yè)投資預(yù)算管理工作，首先要明確企業(yè)投資預(yù)算管理中應(yīng)遵循的基本原則：

1.戰(zhàn)略性原則。即企業(yè)確定的投資預(yù)算管理規(guī)劃必須與企業(yè)的年度或某期間內(nèi)的戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致，其預(yù)算管理內(nèi)容必須服務(wù)于企業(yè)整體利益。投資預(yù)算管理致力于進(jìn)一步挖掘企業(yè)資金等資源的利用效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的流入。

2.靈活性原則。經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)、社會(huì)環(huán)境以及國(guó)家政策等的變化讓企業(yè)的投資預(yù)算管理活動(dòng)存在很大的變動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性，因此，在投資預(yù)算執(zhí)行過程中應(yīng)當(dāng)具備較高的敏銳性，能夠隨時(shí)根據(jù)外在環(huán)境變化動(dòng)態(tài)調(diào)整預(yù)算決策執(zhí)行，讓企業(yè)更快地抓住各項(xiàng)投資機(jī)會(huì)，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。

3.責(zé)任制原則。即企業(yè)的投資預(yù)算管理必須對(duì)相應(yīng)的項(xiàng)目?jī)?nèi)容負(fù)責(zé)，其管理人員、管理手段不可串聯(lián)，保證責(zé)任到人、到崗，既提高了相關(guān)人員的責(zé)任心，也保證了預(yù)算工作的完成度。

4.例外性原則。在投資預(yù)算管理過程中，企業(yè)需要將目光投放在各種不可抗情況中，因?yàn)閷?shí)際預(yù)算執(zhí)行與目標(biāo)預(yù)算一定會(huì)存在出入，若出入不大，企業(yè)查明原因后登記即可，若差距較大，則必須列明原因，保證投資預(yù)算管理的基本程序性[3]。

（二）優(yōu)化企業(yè)組織架構(gòu)、管理模式等

首先，健全的投資預(yù)算管理結(jié)構(gòu)是支撐投資預(yù)算管理順利開展的基本載體，其應(yīng)當(dāng)包括：投資預(yù)算管理執(zhí)行機(jī)構(gòu)、投資預(yù)算管理日常機(jī)構(gòu)、投資預(yù)算管理決策機(jī)構(gòu)。投資預(yù)算管理工作分為三個(gè)層次，三層次相互配合、協(xié)調(diào)，其主要負(fù)責(zé)的事項(xiàng)和在企業(yè)中的角色如圖1所示，但實(shí)際內(nèi)容制定等還需根據(jù)企業(yè)實(shí)際需求確定。

圖1 企業(yè)投資預(yù)算管理機(jī)構(gòu)設(shè)置（參考）

其次，在確定各層級(jí)在投資預(yù)算管理中的具體任務(wù)后，企業(yè)必須保證各層級(jí)工作的獨(dú)立性，從投資項(xiàng)目的事前、事中以及事后分別入手，實(shí)行對(duì)投資內(nèi)容的動(dòng)態(tài)化監(jiān)管，保證投資預(yù)算管理的實(shí)用性。

先看事前管理，投資預(yù)算管理的事前管控主要指對(duì)投資項(xiàng)目的可行性分析，便于企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目作出正確科學(xué)的判斷，確定投資方案。事前的投資預(yù)算管理內(nèi)容具體如下：一是項(xiàng)目開展基本標(biāo)準(zhǔn)，包括投資的規(guī)模、生產(chǎn)設(shè)備、配套工程、人力資源需求等，企業(yè)需要根據(jù)自身實(shí)力確定投資規(guī)模，投資規(guī)模過小，可能導(dǎo)致企業(yè)失去大好投資機(jī)會(huì)，投資規(guī)模過大，企業(yè)又可能“吃不下”。二是生產(chǎn)技術(shù)或工藝選擇，與投資項(xiàng)目適配度高的技術(shù)工藝才能夠達(dá)到既降低生產(chǎn)成本、又提高生產(chǎn)效率的作用。此外，企業(yè)還需確定生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)合理性，在事前投資分析階段，企業(yè)需確定有至少兩種以上的方案，經(jīng)過嚴(yán)格論證后選擇經(jīng)濟(jì)性最高的方案。三是環(huán)境問題，如本文列舉的有色金屬行業(yè)，其可能對(duì)生產(chǎn)環(huán)境、工作環(huán)境、社會(huì)環(huán)境等造成影響，所以在確定投資方案時(shí)，必須考慮到國(guó)家環(huán)境保護(hù)等政策的要求[4]。最后，編制可行性研究報(bào)告。其中包括投資項(xiàng)目的基本資料、已經(jīng)確定的審批手續(xù)等，在此基礎(chǔ)上給出初步的預(yù)估需求，便于后續(xù)的計(jì)量與分析。

再看事中管理，投資預(yù)算管理的事中管理主要包括兩階段，一是設(shè)計(jì)階段，二是執(zhí)行階段。設(shè)計(jì)階段控制內(nèi)容具體如下：根據(jù)事前的投資可行性分析報(bào)告和初步需求預(yù)估，設(shè)計(jì)具體的投資預(yù)算管理方案和項(xiàng)目進(jìn)度，明確限額要求，組織各投資預(yù)算相關(guān)組織和小組確定投資預(yù)算計(jì)劃。執(zhí)行階段控制內(nèi)容具體如下：在投資預(yù)算管理的執(zhí)行過程中，企業(yè)需要協(xié)調(diào)好進(jìn)度、質(zhì)量以及投資間的關(guān)系，企業(yè)可從如下方面進(jìn)行把控：一可通過嚴(yán)格的管理進(jìn)行控制，明確投資預(yù)算執(zhí)行階段的具體負(fù)責(zé)人和執(zhí)行人員，協(xié)調(diào)好投資預(yù)算與其他職能部門或組織間的關(guān)系，嚴(yán)格按照既定的投資預(yù)算方案執(zhí)行，并做好記錄工作。二可通過投資預(yù)算的層層分解，明確具體人員在投資預(yù)算執(zhí)行中的角色和任務(wù)，二次細(xì)化具體資金應(yīng)用措施，明確具體資金使用方案。

最后看事后管理，從投資預(yù)算管理流程來看，企業(yè)的資金等資源投放已經(jīng)結(jié)束，投資項(xiàng)目成果已定，其事后管控主要是復(fù)盤分析，發(fā)現(xiàn)其中問題并汲取經(jīng)驗(yàn)，為下次投資預(yù)算管理提供借鑒。其主要工作包括：對(duì)目標(biāo)投資預(yù)算情況和實(shí)際投資預(yù)算執(zhí)行間的差異進(jìn)行分析，落實(shí)具體原因，并根據(jù)事前制定的績(jī)效考核方式確定具體人員的貢獻(xiàn)值，利用平衡計(jì)分卡的四維度，編制投資預(yù)算管理考核報(bào)告，持續(xù)改進(jìn)投資預(yù)算管理系統(tǒng)。

（三）建立健全企業(yè)投資預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制

除了加強(qiáng)投資預(yù)算管理具體事宜的管控外，還可從企業(yè)層面為投資預(yù)算管理提供保證，如建立健全投資預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。首先，構(gòu)建獨(dú)立性強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理小組，善用經(jīng)濟(jì)學(xué)、市場(chǎng)學(xué)以及會(huì)計(jì)學(xué)等知識(shí)，由財(cái)務(wù)人員、管理層、業(yè)務(wù)專業(yè)人員臨時(shí)組成，協(xié)同投資項(xiàng)目，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，保證投資活動(dòng)順利開展。其次，強(qiáng)調(diào)部門間的協(xié)調(diào)配合，投資預(yù)算管理部門必須與其他部門保持密切的聯(lián)系，及時(shí)了解各職能部門的投資需求和活動(dòng)情況[5]。最后，積極關(guān)注投資相關(guān)內(nèi)容的風(fēng)險(xiǎn)信息和資料，包括官方與非官方信息，這些都對(duì)企業(yè)識(shí)別投資預(yù)算管理中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)起到一定補(bǔ)充作用。在此基礎(chǔ)上構(gòu)建屬于企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫，將過去投資預(yù)算管理中出現(xiàn)過的風(fēng)險(xiǎn)資料進(jìn)行分類整理，對(duì)后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)防范起到重大借鑒作用。

（四）樹立準(zhǔn)確投資預(yù)算管理價(jià)值觀念

除了上述提到的方面外，企業(yè)投資預(yù)算管理還可從如下方面進(jìn)行防范：第一，加深企業(yè)全員對(duì)投資預(yù)算管理的認(rèn)識(shí)，尤其是管理層，只有形成正確的投資預(yù)算邏輯，才能夠幫助企業(yè)更好地指導(dǎo)其投資行動(dòng)，利于投資預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。第二，強(qiáng)調(diào)投資預(yù)算的全員參與。投資預(yù)算雖是全面預(yù)算中的一個(gè)重要分支，但仍并非是個(gè)別人員的工作，企業(yè)的各部門、各人員在其中都承擔(dān)了或多或少的責(zé)任，必須充分發(fā)揮其主觀能動(dòng)性，將投資預(yù)算管理工作下沉到具體的環(huán)節(jié)上，第三，強(qiáng)調(diào)投資預(yù)算管理責(zé)任化。企業(yè)可形成三級(jí)預(yù)算責(zé)任體系，企業(yè)層、部門層、個(gè)人層，通過具體責(zé)任單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的反映，發(fā)現(xiàn)投資預(yù)算管理是否如期進(jìn)行，具體的責(zé)任制度能夠?qū)⑼顿Y預(yù)算管理中的抽象化內(nèi)容具體轉(zhuǎn)化成可供完成的數(shù)據(jù)，便于企業(yè)從變化的數(shù)據(jù)中觀測(cè)投資預(yù)算完成情況，進(jìn)而調(diào)整策略等。

四、結(jié)束語

綜上，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不斷變化，企業(yè)要想保證自身的持續(xù)發(fā)展，就必須提升經(jīng)濟(jì)效益，提高企業(yè)的投入產(chǎn)出比，而投資是企業(yè)實(shí)現(xiàn)閑置資源價(jià)值的重要手段，因此，投資預(yù)算管理尤為重要。通過本文對(duì)相關(guān)內(nèi)容的闡述，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在投資預(yù)算管理中還存在預(yù)算管理意識(shí)不到位、外部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不到位等問題，結(jié)合企業(yè)投資實(shí)際需求，也從如下方面提出了針對(duì)性的優(yōu)化建議：從投資預(yù)算管理的事前、事中以及事后分別入手，強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目可行性研究，給出切實(shí)可行的預(yù)算方案，加強(qiáng)始終投資預(yù)算執(zhí)行跟蹤分析，做好事后反饋、考核等工作，全價(jià)值鏈審查投資預(yù)算管理的效益，同時(shí)還要提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范力度，將可能影響到投資預(yù)算管理效果的因素扼殺在搖籃中；提高企業(yè)全員范圍內(nèi)的投資預(yù)算管理意識(shí)，以此指導(dǎo)企業(yè)實(shí)際行動(dòng)，不斷提高其投資預(yù)算管理質(zhì)量。但就目前企業(yè)管理實(shí)況來看，在投資預(yù)算管理方面，企業(yè)還存在很大進(jìn)步空間。