衛(wèi)文省

俗話說(shuō)得好，“籬笆扎得緊，野狗鉆不進(jìn)”。對(duì)上市公司治理實(shí)踐而言，如果大股東和部分董監(jiān)高，甚至是部分要害崗位上的員工，利用手中掌握的權(quán)力和上市公司治理制度執(zhí)行和監(jiān)督上存在的漏洞，大肆侵占上市公司的資產(chǎn)，比如大股東資金占用等，將給上市公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)帶來(lái)沉重負(fù)擔(dān)，甚至是災(zāi)難。為了合法權(quán)益不受侵害、實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展，上市公司必須運(yùn)用好法律和制度的武器，堅(jiān)決扎緊公司治理的“籬笆”，防止內(nèi)賊和外患的惡意侵害。

首先，大股東必須擺正位置。大股東在所有股東中擁有一家上市公司最多的股份，有的甚至是控股股東，在上市公司的經(jīng)營(yíng)管理中具有絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán)。然而，上市公司是公眾公司，大股東只是受所有股東委托在管理和運(yùn)營(yíng)上市公司，并不是這家上市公司的所有權(quán)益歸屬于大股東一人。據(jù)此，筆者認(rèn)為，大股東在管理和運(yùn)營(yíng)上市公司時(shí)需要具備對(duì)所有股東的敬畏之心和感激之情，切實(shí)履行好“受托人”的義務(wù)——在做出上市公司的相關(guān)經(jīng)營(yíng)決策之時(shí)，一定要充分考慮所有股東的合法合理訴求，而不是一手遮天，為所欲為；更不能把上市公司當(dāng)成自己的后花園和小菜園，隨意裁剪，惡意采摘。十多年前，國(guó)家和監(jiān)管部門曾對(duì)上市公司大股東及其關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金采取過(guò)清理行動(dòng)及依法問(wèn)責(zé)，現(xiàn)在的上市公司大股東應(yīng)該時(shí)時(shí)以此警示自己，千萬(wàn)不要一意孤行而走上不歸路。大股東一旦擺不正位置，為所欲為，可能面臨中小股東的投訴和監(jiān)管部門以及法律的問(wèn)責(zé)。

其次，董監(jiān)高必須坐對(duì)椅子。一個(gè)最起碼的意識(shí)就是，上市公司的董監(jiān)高是所有股東聘請(qǐng)的管家，而不是上市公司的大當(dāng)家；是上市公司這艘大船的聘任制船長(zhǎng)，而不是執(zhí)掌上市公司的“總瓢把子”，更不是大股東雇傭的私人管家。上市公司的董監(jiān)高在對(duì)待大股東的經(jīng)營(yíng)管理意志上，要客觀看待：合法合理合情的堅(jiān)決執(zhí)行，違法違規(guī)完全損害上市公司利益的意志據(jù)理力爭(zhēng)，不要因?yàn)轱埻牒鸵粫r(shí)的私利而誤入歧途，受到法律制裁；對(duì)于員工，要把他們當(dāng)作家人，當(dāng)作一個(gè)團(tuán)隊(duì)里面的伙伴，建立科學(xué)高效的激勵(lì)機(jī)制，在保障他們合法權(quán)益的同時(shí)，帶領(lǐng)他們共同把上市公司的經(jīng)營(yíng)管理抓好，產(chǎn)生最佳經(jīng)營(yíng)效益，而不是把他們當(dāng)作私人的家奴，任意壓榨克扣；對(duì)于合作伙伴，要堅(jiān)持合作共贏，在切實(shí)維護(hù)上市公司合法權(quán)益的同時(shí)，也要保證合作伙伴享受到與上市公司合作帶來(lái)的“紅利”；等等。董監(jiān)高一旦坐錯(cuò)椅子，上市公司的發(fā)展可能陷入危機(jī)。

再次，員工必須樹(shù)立規(guī)矩意識(shí)。有句老話說(shuō)得好，“端誰(shuí)的碗，服誰(shuí)的管。”這從另一個(gè)層面來(lái)說(shuō)，就要求上市公司的員工必須樹(shù)立規(guī)矩意識(shí)。作為上市公司的員工，在遵守好國(guó)家法律法規(guī)的同時(shí)，必須樹(shù)立規(guī)矩意識(shí)，真正做到既守法又守紀(jì)（上市公司的各項(xiàng)規(guī)章制度），還要履行好本職。作為員工，在享受上市公司提供的可觀待遇的同時(shí)，要盡自己最大努力維護(hù)好上市公司的合法權(quán)益，盡自己最大努力為上市公司多作貢獻(xiàn)，而不是打破腦袋想盡辦法，從上市公司謀求本職工作以外的個(gè)人私利。比如，利用財(cái)務(wù)等制度漏洞，多報(bào)銷個(gè)人費(fèi)用；將公司財(cái)物占為己有；以獲利為目的為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手刺探本公司的商業(yè)機(jī)密；利用工作之便，向供應(yīng)商索取個(gè)人好處；等等。千里之堤，潰于蟻穴。員工隊(duì)伍一旦喪失規(guī)矩意識(shí)，一家上市公司就開(kāi)始踏上了衰落之路。

此外，合作伙伴必須堅(jiān)定長(zhǎng)期合作意識(shí)。上市公司作為公眾公司，在選擇合作伙伴上，必須慎之又慎，一旦合作伙伴出現(xiàn)大問(wèn)題，或者更換頻率過(guò)于頻繁，肯定會(huì)受到市場(chǎng)、投資者和監(jiān)管部門的質(zhì)疑，上市公司自身的市場(chǎng)表現(xiàn)（股價(jià)）也會(huì)隨之出現(xiàn)震蕩。作為上市公司的合作伙伴，必須打牢自身基礎(chǔ)，不斷提升自身的治理水平，要做到依法與上市公司公平交易，同舟共濟(jì)，保持合作共贏，不向上市公司提出非分要求，不為上市公司不法高管或員工牟取私利提供便利；不隨意介入上市公司與大股東之間的業(yè)務(wù)往來(lái)，成為大股東惡意轉(zhuǎn)移上市公司資產(chǎn)的不法通道；在上市公司遇到困難時(shí)，能夠在力所能及的情況下伸出援手，而不是一走了之拋棄上市公司，甚至是落井下石；積極為上市公司提升產(chǎn)品質(zhì)量和改善服務(wù)提供積極建議，而不是一味刁難等。

說(shuō)到底，上市公司要想扎緊“籬笆”防范各種意外和傷害，就要更加努力地不斷提升自己的治理水平，建立健全并切實(shí)實(shí)施更為科學(xué)高效的運(yùn)行機(jī)制，在法律和制度的框架下，有理有利有節(jié)地接受大股東的管理，遴選人品好素質(zhì)高的董監(jiān)高，打造一支愿意與上市公司共進(jìn)退的高素質(zhì)員工隊(duì)伍，精心選擇合作伙伴，努力用制度保證各方的合法權(quán)益，努力為上市公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展?fàn)I造更為寬松的內(nèi)外部環(huán)境。

作者供職于山西證監(jiān)局