文/榮蓉 段兵 徐峰 王凱寧

中央金融工作會議強調(diào)，堅持把金融服務實體經(jīng)濟作為根本宗旨。支持企業(yè)學會用好匯率避險工具、提升匯率避險能力，是金融服務實體經(jīng)濟的重要內(nèi)容。商業(yè)銀行歷來是服務企業(yè)匯率風險管理的主力軍。在監(jiān)管部門的持續(xù)引導下，各家銀行統(tǒng)籌發(fā)力，精準施策，在提升企業(yè)匯率風險中性理念、強化對中小微企業(yè)的支持、降低企業(yè)外匯套保成本等方面花大力氣、下真功夫，以實際行動助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。隨著匯率風險中性理念的普及以及匯率風險管理能力的提升，更多企業(yè)更好適應匯率雙向波動、彈性增強的新格局。本期《中國外匯》執(zhí)行主編榮蓉對話中國農(nóng)業(yè)銀行金融市場部負責人段兵、中國民生銀行交易銀行部負責人徐峰、江蘇銀行國際業(yè)務部總經(jīng)理王凱寧，共同探討銀行服務企業(yè)匯率避險的實踐經(jīng)驗與發(fā)展思考。

《中國外匯》：隨著人民幣匯率雙向波動、彈性增強，匯率風險管理成為企業(yè)跨境貿(mào)易和投融資交易的“必修課”。您所在的銀行近期在推動企業(yè)樹立匯率風險中性理念、強化對中小微企業(yè)支持等方面采取了哪些舉措？成效如何？

段兵：農(nóng)業(yè)銀行著力從以下幾方面提升服務企業(yè)匯率避險質(zhì)效。一是突出服務普惠性。面向中小微外貿(mào)企業(yè)，多措并舉積極拓寬匯率避險服務覆蓋面。針對性開展中小微企業(yè)專場匯率風險宣傳會超2400場，配合特制宣傳冊、短視頻等輔助工具，助力更多中小微企業(yè)接受匯率風險中性理念。推出小微企業(yè)匯率避險專項營銷產(chǎn)品，精準引導小微企業(yè)學會用好匯率風險管理工具。加強與地方政府、擔保機構(gòu)等合作渠道，為中小微企業(yè)提供避險增信服務，降低中小微企業(yè)主動管理匯率風險門檻。

二是推動業(yè)務降成本。踐行金融服務實體理念，持續(xù)推動匯率避險服務降低成本。通過設置差異化報價機制積極對客讓利，對重點領域企業(yè)客戶的匯率避險需求提供優(yōu)惠報價。探索運用大數(shù)據(jù)技術(shù)改進授信模型，指導試點分行開發(fā)“套保易”產(chǎn)品，精準給予客戶專項授信額度用于匯率避險業(yè)務，降低客戶保證金成本。設置履約承諾機制，在風險可控前提下允許符合條件的客戶免于頻繁追加保證金，有效降低了企業(yè)管理匯率風險的額外資金成本。

三是滿足差異化需求。不同企業(yè)對匯率風險的認知能力、承受能力與管理能力存在較大差異，同質(zhì)化宣傳較難取得理想效果。通過建立匯率避險營銷臺賬，構(gòu)建客戶分類機制，基于現(xiàn)金流、利潤率等指標，在事前對客戶在匯率敞口規(guī)模、匯率風險承受能力、產(chǎn)品合適度等維度進行精確分類，差異化施策引導不同類型客戶主動管理匯率風險。2023年三季度，全行匯率避險營銷臺賬新增營銷記錄超1200次，對近千家客戶進行了匯率風險特征識別。

四是提升渠道便利性。強化科技賦能，持續(xù)推進匯率避險服務數(shù)字化。中小微外貿(mào)企業(yè)匯率避險業(yè)務需求呈現(xiàn)“多小頻急”的特點，柜面服務難以全面覆蓋。為降低客戶“腳底成本”，優(yōu)化交易體驗，近年來全行大力建設交易系統(tǒng)，持續(xù)發(fā)展完善線上交易渠道，目前已實現(xiàn)資訊、簽約、履約、市值評估、專屬授信額度管理和保證金管理等一站式服務，與線下服務形成有效互補。2022年線上渠道辦理結(jié)售匯業(yè)務超過70%，匯率避險服務效能得到提升。

2021年以來，全行累計舉辦匯率風險中性宣傳會超3600場，對近4.6萬家客戶進行入企實地輔導。截至2023年三季度末，全行企業(yè)客戶套保率接近20%，匯率避險業(yè)務中小微企業(yè)滲透率超過90%，較2022年初提升約10個百分點。

徐峰：民生銀行不斷發(fā)展多元化金融工具，強化科技賦能，加大對中小微企業(yè)匯率避險的金融支持。一是優(yōu)化授信機制，支持中小微企業(yè)免保證金辦理外匯衍生品業(yè)務。為符合條件的中小微企業(yè)建立無需保證金及抵押物、不占用企業(yè)其他授信額度、可循環(huán)使用的外匯衍生品專項授信機制；創(chuàng)新抵押擔保方式，拓寬政策性擔保公司合作方，如率先與北京某科技融資擔保公司達成合作，推出“匯率?！碑a(chǎn)品，節(jié)約中小微企業(yè)在辦理外匯衍生品業(yè)務的資金占用。

二是依托國家外匯管理局（下稱“國家外匯局”）跨境金融服務平臺，推出面向中小微企業(yè)的全流程線上化融資產(chǎn)品“出口e融”，幫助中小微企業(yè)即時收匯，有效規(guī)避出口應收款項賬期帶來的匯率風險。產(chǎn)品二期計劃將融資額度與外匯衍生品保證金額度共用，多元化服務中小微企業(yè)融資需求。

三是持續(xù)強化科技賦能，不斷豐富線上化外匯交易產(chǎn)品，節(jié)省企業(yè)“腳底成本”。目前，民生銀行線上外匯交易場景已實現(xiàn)即期、遠期、掉期及期權(quán)交易全覆蓋，支持網(wǎng)銀、手機、單一窗口等線上渠道辦理，在滿足企業(yè)多樣化匯率避險需求的同時，讓企業(yè)足不出戶辦理業(yè)務。近期啟動端到端流程優(yōu)化改造，進一步提升客戶體驗。

四是針對中小微企業(yè)首辦戶、新客戶開展“如意匯”等減費讓利活動。銀行讓利企業(yè)的同時幫助企業(yè)培養(yǎng)匯率避險意識，推動企業(yè)從少量嘗試到逐步提高套保比例，最終形成合理套保率的良性循環(huán)。

王凱寧：江蘇銀行近年來緊跟國家外匯局政策導向，高度重視中小微企業(yè)的匯率避險工作，積極做好“穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資”工作。一是加強匯率風險中性理念宣傳，積極引導中小微企業(yè)樹立匯率風險管理意識。運用線上線下等多種渠道，多次聯(lián)合國家外匯局江蘇省分局、江蘇省外匯自律機制和各級商務部門等舉辦銀企座談會、對接會，宣傳外匯政策，幫助中小微企業(yè)理解匯率風險管理的重要性，解決企業(yè)在匯率避險方面遇到的困難，持續(xù)提升企業(yè)參與匯率避險的積極性。

二是加大減費讓利力度，主動降低中小微企業(yè)匯率避險成本。針對今年部分進出口企業(yè)客戶訂單減少、利潤率下滑的情況，主動擴大對中小微企業(yè)的優(yōu)惠點差，外匯遠期價格較2022年平均再優(yōu)惠了50個基點（BP），對一些出口業(yè)務貢獻大的跨境電商龍頭企業(yè)在掛牌匯率零點差的基礎上實施階段性特別優(yōu)惠，年內(nèi)兩項措施累計對企業(yè)讓利超過1.3億元。同時，加大對中小微外貿(mào)衍生品的專項授信支持，累計核定衍生品授信超5100萬元，減免保證金額度超5億元，有效降低中小微企業(yè)的外匯套保綜合成本。

三是加大金融科技投入，做好線上服務支持。目前，江蘇銀行超過80%的衍生品業(yè)務已實現(xiàn)線上化辦理，“外匯管家”線上平臺能夠支持中小微企業(yè)全流程辦理外匯遠掉期、期權(quán)等業(yè)務，科技賦能使得業(yè)務處理更加快捷、外匯申報準確度大幅提升。針對中小微企業(yè)專業(yè)外匯交易能力普遍欠缺的情況，江蘇銀行專項研發(fā)了外匯交易策略工具和匯率避險業(yè)務統(tǒng)計分析工具，為企業(yè)提供免費的增值服務，推薦個性化匯率避險服務方案和組合交易策略支持。為提供更加貼近市場的外匯交易報價，江蘇銀行首批加入中國外匯交易中心“銀企外匯交易服務平臺”，使客戶可以享受到更加高效、透明的對客結(jié)售匯線上報價服務。

經(jīng)過努力，江蘇銀行2023年前10個月中小微外匯套保率達到43.2%，較2022年提升10.5個百分點；全行折算口徑外匯套保率18.2%，超出全國平均水平10個百分點；中小微套保業(yè)務規(guī)模66.0億美元，同比增長39.7%。

《中國外匯》：近年來外匯市場不斷加強政策供給，支持政銀企合作，為銀行更好服務企業(yè)開展匯率風險管理創(chuàng)造有利條件。您所在的銀行在匯率避險產(chǎn)品、服務、模式等方面有哪些創(chuàng)新探索？

段兵：農(nóng)業(yè)銀行從工作機制、產(chǎn)品、服務、管理、人才等多方面統(tǒng)籌發(fā)力。一是提高政治站位，充分認識匯率風險中性工作的重要意義。習近平總書記指出，金融是實體經(jīng)濟的血脈，為實體經(jīng)濟服務是金融的天職，是金融的宗旨，也是防范金融風險的根本舉措。匯率風險中性工作是農(nóng)業(yè)銀行落實金融服務實體經(jīng)濟、踐行金融為民理念的重要落腳點。當前人民幣匯率雙向波動、彈性增強，如對匯率風險管理不當，企業(yè)經(jīng)營可能受到不利影響。農(nóng)業(yè)銀行堅持金融工作的政治性、人民性，致力于以專業(yè)金融服務協(xié)助企業(yè)管理匯率風險，助力外貿(mào)高質(zhì)量發(fā)展。

二是完善工作機制，全行形成合力推進匯率風險中性工作。2021年國家外匯局提出“推動銀行引導幫助企業(yè)樹立風險中性理念”要求后，農(nóng)業(yè)銀行管理層牽頭成立總行工作小組，在全行建立覆蓋前中后臺的匯率風險中性評估工作機制，將匯率風險中性管理內(nèi)容等納入全行內(nèi)部宏觀審慎調(diào)控體系，強化頂層設計，有力貫徹落實，全行形成合力統(tǒng)籌推進匯率風險中性各項工作。

三是豐富產(chǎn)品、提升服務、優(yōu)化管理，“三管齊下”推動匯率風險中性工作擴面增效。產(chǎn)品方面，形成以即期、遠期為主，期權(quán)、外匯掉期、貨幣掉期等衍生產(chǎn)品為補充的匯率避險產(chǎn)品體系，能夠滿足客戶多樣化的匯率風險管理需求。服務方面，能夠提供集成市場資訊、調(diào)研報告、匯市研判、策略咨詢、產(chǎn)品設計、操作服務等多維度匯率避險服務體系。業(yè)務管理方面，通過構(gòu)建衍生產(chǎn)品銷售資格體系，優(yōu)化履約保障管理審批流程，完善衍生業(yè)務后評價機制，不斷提升匯率避險業(yè)務全鏈條管理水平。

四是加強人才隊伍建設，推動銀行專業(yè)能力和客戶服務能力轉(zhuǎn)化為企業(yè)高效管理匯率風險的有力保障。著力加強隊伍建設，以全行衍生產(chǎn)品銷售資格考試為抓手，全面提升條線人員專業(yè)素質(zhì)，同時注重培訓資源向直接服務客戶的基層人員傾斜，全行通過考試的外匯交易人員超過3000人，其中基層占比超過90%。

徐峰：民生銀行堅持在對企匯率避險服務的道路上積極探索、守正創(chuàng)新。產(chǎn)品創(chuàng)新方面，積極研發(fā)代客外匯產(chǎn)品，采用多種衍生品組合，為不同需求的客戶設計了涵蓋價格改善型、收益增強型、成本減免型等多種匯率避險產(chǎn)品組合?！皶r空匯”通過兩個不同到期日的期權(quán)組合來滿足客戶未來相對固定現(xiàn)金流的結(jié)匯需求；“多期平價節(jié)節(jié)贏”實現(xiàn)未來多期期權(quán)行權(quán)價一致，同時滿足客戶改善結(jié)匯價格的需求，是對平價遠期結(jié)匯的有力補充。此外，客戶可根據(jù)自身業(yè)務場景、風險偏好、現(xiàn)金流特點選擇“暢享結(jié)”、“暢享購”、加蓋遠期、區(qū)間遠期等多種外匯衍生產(chǎn)品實現(xiàn)匯率避險。

服務創(chuàng)新方面，推動銀行簡化辦理外匯衍生品業(yè)務流程，發(fā)揮“越誠信、越便利”的政策效應，提升銀行為企業(yè)辦理外匯衍生品的服務質(zhì)效。將現(xiàn)行的全量業(yè)務“事中逐筆人工確認實需”逐步轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆虑伴_展針對性客戶盡調(diào)、事中差異化審查交易背景、事后回溯監(jiān)測外匯衍生品業(yè)務辦理”。通過“系統(tǒng)+人工”的方式實現(xiàn)外匯衍生品業(yè)務全流程展業(yè)管理，提升銀行服務市場經(jīng)營主體的匯率避險質(zhì)效。

王凱寧：江蘇銀行充分發(fā)揮城商行“決策鏈短”的比較優(yōu)勢，積極探索匯率避險新模式、新產(chǎn)品和新服務。一是提升對外貿(mào)重點客群的匯率避險服務質(zhì)效。針對光伏、新能源、船舶海工等外貿(mào)出口重點客群，江蘇銀行基于客戶的收付匯頻率、資金使用計劃以及融資幣種等特征，利用外匯期權(quán)、遠掉期等衍生產(chǎn)品針對性地為企業(yè)設計套期保值方案。以船舶企業(yè)為例，近年來江蘇省內(nèi)優(yōu)質(zhì)船企新增和手持訂單量快速增長，江蘇銀行結(jié)合船舶建造節(jié)點和收匯周期，為企業(yè)設計提供最短一周、最長三年期限的匯率避險組合方案，實現(xiàn)船舶生產(chǎn)制造周期匯率風險管理全覆蓋。2023年前三季度，累計為地方船企辦理外匯衍生品22筆，金額合計6.9億美元。

二是幫助與共建“一帶一路”國家和新興市場國家開展貿(mào)易往來的企業(yè)做好匯率避險管理。今年以來，我國對歐美、日韓等傳統(tǒng)貿(mào)易伙伴的進出口出現(xiàn)下滑，但對共建“一帶一路”國家、金磚國家等新興市場的進出口規(guī)模有所增長。新興市場國家的貨幣匯率波動大，對美元升值更加敏感。江蘇銀行一方面努力引導上述企業(yè)開展跨境人民幣結(jié)算，另一方面通過遠期等套保產(chǎn)品幫助企業(yè)提前鎖定小幣種匯兌成本，規(guī)避匯率風險。

三是創(chuàng)新匯率避險考核模式，著力解決中小微企業(yè)匯率避險服務痛點。江蘇銀行堅持深耕地方經(jīng)濟，積極探索解決中小微外貿(mào)企業(yè)的匯率避險等業(yè)務難題，助力外貿(mào)保穩(wěn)提質(zhì)。為調(diào)動全行外匯套保工作積極性，有效提升小微客戶經(jīng)理的匯率避險服務動能，在全行關鍵績效考核（KPI）方案中設置匯率避險指標，并創(chuàng)新開展“普惠金融+匯率避險”的新模式，將小微外匯套保率等指標納入對普惠條線的考核，跨條線開展小微企業(yè)匯率避險專項競賽等活動。針對部分外貿(mào)企業(yè)在套保存續(xù)期保證金增補壓力較大的問題，主動優(yōu)化保證金管理機制，在匯率波動增強的行情下，符合條件的誠信企業(yè)可暫緩增補存續(xù)期保證金，幫助企業(yè)減輕階段性資金壓力。在支持中小微外貿(mào)企業(yè)融資方面，江蘇銀行入圍江蘇省政銀合作拳頭產(chǎn)品“蘇貿(mào)貸”合作銀行，截至2023年10月末已累計為省內(nèi)中小微外貿(mào)企業(yè)發(fā)放“蘇貿(mào)貸”超50億元，省內(nèi)占比高達36.6%。

四是主動拓展匯率避險服務模式和業(yè)務場景。近年來，隨著我國資本市場雙向開放水平的不斷提升，江蘇省內(nèi)企業(yè)積極拓展境外融資渠道，持續(xù)擴大全球生產(chǎn)布局。江蘇銀行幫助省內(nèi)企業(yè)選擇合適時點、幣種和期限發(fā)行境外債券進行融資，并根據(jù)企業(yè)資金使用計劃和還款安排，配套提供套期保值策略，有效降低企業(yè)綜合融資成本和匯率風險敞口。此外，在對省內(nèi)“走出去”企業(yè)發(fā)放境外貸款的同時，根據(jù)境外項目建設進度及回款周期合理設計全流程的外匯套保方案，在保證銀行融資安全的前提下，努力降低企業(yè)匯率和利率風險。

《中國外匯》：提升匯率風險中性理念和增強匯率風險管理能力需要久久為功、持續(xù)發(fā)力。您所在的銀行下一步如何健全匯率風險管理服務長效機制，加強對重點主體匯率避險支持？

段兵：銀行健全匯率風險管理服務長效機制要著力破解四“不”問題。一是堅持做好宣傳，著力解決“不想做”問題。將對客宣傳匯率風險中性理念工作常態(tài)化，結(jié)合實踐經(jīng)驗，持續(xù)探索形式更為簡明、主題更加鮮活、內(nèi)容直擊痛點的宣傳方案，不斷優(yōu)化宣傳效果，久久為功，推動客戶更好接受匯率風險中性理念。

二是深化銀企協(xié)作，有效破除“不會做”問題。銀行要發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢協(xié)助企業(yè)做好人員培訓與制度建設，重點普及匯率風險中性相關理念、知識、技能，協(xié)助企業(yè)建設與匯率風險中性理念相容的管理機制，深耕細作培育企業(yè)匯率風險管理能力。

三是加大支持力度，推動化解“不能做”問題。持續(xù)推動消除匯率避險業(yè)務壁壘、降低匯率避險服務成本。在風險可控前提下，不斷探索降低企業(yè)辦理匯率避險業(yè)務準入門檻、減輕匯率避險業(yè)務保證金負擔的有效做法，切實提升匯率避險服務可得性。

四是重視能力建設，積極改善“做不好”問題?？嗑殐?nèi)功，激發(fā)匯率避險服務供給側(cè)活力。著力建設專業(yè)隊伍，統(tǒng)籌提升前中后臺人員專業(yè)素質(zhì)。優(yōu)化內(nèi)部考核激勵設置，適度向匯率避險業(yè)務傾斜，充分發(fā)揮考核引導作用。持續(xù)完善交易系統(tǒng)功能，推動科技賦能提升匯率避險服務質(zhì)效。

徐峰：民生銀行對內(nèi)建立“總分行聯(lián)動、多部門協(xié)同”的全行工作機制，持續(xù)優(yōu)化服務流程，強化銀行外匯衍生品對客服務人員持證上崗要求，保障代客外匯服務專業(yè)水平；對外加強企業(yè)宣傳輔導，年度內(nèi)舉辦十余場“民生跨境一家”大型政企銀交流活動，圍繞企業(yè)在跨境金融活動中資金管理、匯率避險、支付結(jié)算、貿(mào)易融資、國際信貸五大核心需求，就匯率風險中性理念及避險方式與來自生產(chǎn)制造、專精特新、國際貿(mào)易等行業(yè)的800余家企業(yè)面對面分享交流，通過直播平臺吸引近50萬人次觀看。同時通過舉辦交流活動，為政府與企業(yè)搭建政策宣傳橋梁，將匯率風險中性理念逐級灌輸、層層滲透，幫助企業(yè)樹立“保值”而非“增值”的匯率風險管理理念，了解并掌握應對市場波動的各類金融工具。

下一步，民生銀行將繼續(xù)健全匯率管理長效服務機制，將完善企業(yè)匯率風險管理作為一項長期和基礎性工作持續(xù)推進。建立健全科學合理的考核評價體系，從“首辦戶”、服務中小微等多維度對經(jīng)營機構(gòu)和人員服務企業(yè)匯率避險能力進行綜合評價。結(jié)合區(qū)域特色深化內(nèi)外部協(xié)同合作，及時傳導監(jiān)管部門的最新政策，同時進一步完善代客衍生品線上化服務的范圍和流程覆蓋度，提升服務企業(yè)匯率風險管理的主動性和積極性。

王凱寧：江蘇銀行始終堅持“常態(tài)長效”的工作原則，多維度發(fā)力，著力構(gòu)建服務企業(yè)匯率風險管理的長效機制。一是持續(xù)完善行內(nèi)匯率避險工作的協(xié)同機制。在行內(nèi)重點加強與公司、普惠和金融市場等條線的聯(lián)動，上下一體、前后合力，持續(xù)推進外匯套保業(yè)務的協(xié)同營銷和產(chǎn)品、模式場景的創(chuàng)新，通過“大走訪、大調(diào)研”等機制，共同做好對重點市場經(jīng)營主體的匯率風險管理，擴大匯率避險業(yè)務覆蓋面。

二是加大對民營企業(yè)的匯率避險服務支持。民營企業(yè)是我國外貿(mào)穩(wěn)增長的主力軍，前三季度我國民營企業(yè)進出口增長6.1%。江蘇銀行把主動提升民營企業(yè)匯率風險管理能力放在重要位置，計劃通過匯率風險中性宣傳、減費讓利等實質(zhì)舉措，幫助民營企業(yè)有效規(guī)避匯率風險。

三是做好對跨境電商等外貿(mào)新業(yè)態(tài)的匯率避險管理。江蘇銀行作為國內(nèi)較早開展跨境電商支付業(yè)務的商業(yè)銀行，2023年前三季度已累計辦理跨境電商支付近1300億元，處理訂單筆數(shù)超11億筆。接下來要主動適應貿(mào)易新業(yè)態(tài)新模式的轉(zhuǎn)變，針對其資金交易小額、高頻和數(shù)據(jù)碎片化的特點，結(jié)合跨境物流和境外電商平臺回款周期等數(shù)據(jù)，創(chuàng)新開展匯率避險服務。

四是依托共建“一帶一路”加強跨境人民幣業(yè)務的營銷推動。江蘇銀行高度重視跨境人民幣業(yè)務發(fā)展，2023年前10個月跨境人民幣收付已近3000億元，同比增長超60%。江蘇省作為共建“一帶一路”重要交匯點，省內(nèi)企業(yè)積極參與共建國家重大項目建設，為全行推進跨境人民幣用于國際化融資和結(jié)算提供了難得的發(fā)展機遇。

《中國外匯》：復雜多變的外部環(huán)境和風險給銀行服務企業(yè)匯率避險方面帶來了哪些挑戰(zhàn)？有哪些應對建議？

段兵：當前形勢下，需要銀行與企業(yè)同向而行，共同應對市場挑戰(zhàn)。一是對客戶加強匯率市場預期引導，防止形成單邊一致性預期。著力向客戶宣傳匯率雙向波動彈性，引導客戶樹立匯率風險中性理念，避免出現(xiàn)順周期行為。二是培養(yǎng)企業(yè)匯率風險管理能力，構(gòu)建與匯率風險中性理念相容的觀念與機制。通過宣傳培訓，使更多企業(yè)決策者理性看待匯率波動，正確理解衍生產(chǎn)品，采用匯率避險產(chǎn)品與基礎資產(chǎn)合并考察的套保會計方法和內(nèi)部考核機制，從需求側(cè)提升企業(yè)主動管理匯率風險的動力。三是提升銀行匯率避險服務能力。銀行要持續(xù)完善內(nèi)部機制，加強隊伍建設，推動科技賦能，優(yōu)化產(chǎn)品體系，深化調(diào)查研究，不斷提升匯率避險服務質(zhì)效。

徐峰：今年以來，外部環(huán)境更趨復雜嚴峻，國際經(jīng)濟貿(mào)易投資放緩，全球通脹仍處高位。盡管美聯(lián)儲加息速度有所放緩，但美元利率水平持續(xù)保持高位，中美利差倒掛幅度走闊。由于市場對美聯(lián)儲后續(xù)加息的預期反復調(diào)整，帶來全球外匯市場震幅加劇。在此背景下，企業(yè)一方面對于匯率避險需求進一步增加，另一方面由于匯率風險中性理念尚有不足，部分企業(yè)仍存在尋求“增值”而非“保值”的潛意識，容易形成一致性預期。不少有結(jié)匯需求的企業(yè)易盲目押注美元持續(xù)上漲，試圖尋求最優(yōu)結(jié)匯時點，同時因負利差導致遠期結(jié)匯成本較高，鎖匯動力不足。有購匯需求的企業(yè)在美元匯率走強時易造成恐慌購匯，采用遠期購匯時又擔憂匯率反轉(zhuǎn)。這些高波動時期的多樣性需求，加大了金融機構(gòu)引導企業(yè)樹立匯率風險中性理念的難度。

近期中央金融工作會議強調(diào)，加強外匯市場管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。中國人民銀行行長、國家外匯管理局局長潘功勝指出，堅決防止單邊預期自我實現(xiàn)，堅決對市場順周期行為進行糾偏，堅決對擾亂市場秩序行為進行處置，堅決防范匯率超調(diào)風險。這意味著銀行業(yè)金融機構(gòu)在更好服務企業(yè)匯率避險、引導企業(yè)樹立匯率風險中性理念方面要發(fā)揮更大的作用。

今年是共建“一帶一路”倡議提出十周年，中資企業(yè)在“走出去”過程中普遍面臨當?shù)刎泿艆R兌損益控制及外匯短缺問題，不少還承受還款資金與融資幣種錯配的匯率風險。機遇總是與挑戰(zhàn)并存，企業(yè)在“走出去”進程中規(guī)避匯率波動風險、節(jié)約財務成本的迫切需要激發(fā)出使用跨境人民幣的強烈需求。銀行業(yè)金融機構(gòu)可發(fā)揮人民幣負債業(yè)務體量大、成本低、清算便利等優(yōu)勢，提供適合企業(yè)的匯率、利率風險管理策略，推出更加貼近企業(yè)實需的金融產(chǎn)品和服務。在賦能企業(yè)“出?！钡倪^程中，民生銀行將通過支持企業(yè)開立非居民賬戶、搭建跨境資金池、提供便利化跨境人民幣結(jié)算以及投放中長期貸款等方式幫助企業(yè)降低匯兌成本和匯率風險，與企業(yè)并肩同行應對復雜國際環(huán)境，為企業(yè)參與共建“一帶一路”保駕護航。

王凱寧：近年來面對匯率、利率等新形勢，部分企業(yè)在匯率避險意愿方面的變化給銀行匯率避險服務帶來挑戰(zhàn)。比如，部分出口企業(yè)的遠期結(jié)匯意愿下降，更傾向于按照時點匯率逢高結(jié)匯；外匯風險準備金率上調(diào)后，進口企業(yè)的遠期購匯成本提高，辦理購匯方向衍生品的意愿有所下滑。應對以上問題，首先，我們需要加強對企業(yè)的匯率風險中性理念宣傳，幫助企業(yè)糾正匯率投機心態(tài)，樹立以“保值”而非“增值”為核心的風險中性理念；其次，應加大對“首辦戶”、中小微企業(yè)、貿(mào)易新業(yè)態(tài)等企業(yè)的匯率避險支持力度，加強減費讓利，優(yōu)化業(yè)務流程，降低企業(yè)套保綜合成本；最后，穩(wěn)慎扎實推進人民幣國際化，提升本幣跨境結(jié)算、貿(mào)易融資占比，助力優(yōu)質(zhì)企業(yè)在“走出去”的同時，做好對外投資的匯率風險管理。