魏 威

(同濟(jì)大學(xué) 馬克思主義學(xué)院，上海200092)

0 引言

2008年國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，我國(guó)宏觀杠桿率持續(xù)攀升，當(dāng)其達(dá)到一定高度，便會(huì)增加經(jīng)濟(jì)中的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、加劇金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，同時(shí)大量杠桿資金可能流向房地產(chǎn)市場(chǎng)，助長(zhǎng)房地產(chǎn)泡沫，埋下金融風(fēng)險(xiǎn)的種子[1]。高杠桿率、房地產(chǎn)泡沫是我國(guó)當(dāng)前面臨的現(xiàn)實(shí)難題，關(guān)乎國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定、實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展?；仡櫄v史上發(fā)生的歷次重大金融危機(jī)，經(jīng)濟(jì)泡沫往往是金融失控的導(dǎo)火索。本文著眼于2008年美國(guó)金融危機(jī)(次貸危機(jī))，結(jié)合我國(guó)的社會(huì)制度和經(jīng)濟(jì)體制，主要運(yùn)用馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，分析金融危機(jī)的成因與啟示。

1 2008年金融危機(jī)的多重因素

有學(xué)者曾詳細(xì)回顧過(guò)去200年來(lái)發(fā)生在世界6個(gè)大國(guó)——美國(guó)為主，兼顧中國(guó)、日本、德國(guó)、法國(guó)和英國(guó)的所有重大危機(jī)，歸納出43起可被稱為重大金融危機(jī)的事件[2]。其中，2008年發(fā)端于美國(guó)次貸危機(jī)并最終席卷全球的國(guó)際金融危機(jī)是第二次世界大戰(zhàn)以來(lái)將全球經(jīng)濟(jì)拖入全面持續(xù)衰退的最嚴(yán)重的一次金融危機(jī)，同時(shí)也是距離我們最近的一次金融危機(jī)。因此將其作為參考案例，對(duì)金融危機(jī)產(chǎn)生的多重原因進(jìn)行闡釋。

1.1 消費(fèi)主義盛行

由資本主義制度的本性、資本的邏輯所決定和派生的資本主義消費(fèi)主義生活方式以及消費(fèi)主義文化，是美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)的重要現(xiàn)實(shí)根源和深層文化原因[3]。2008年美國(guó)的次貸危機(jī)起源于房地產(chǎn)，其特殊性和隱患在于民眾的購(gòu)房資金并非來(lái)源于自身的儲(chǔ)蓄，而是來(lái)源于銀行貸款。這與其消費(fèi)文化具有密切聯(lián)系，即消費(fèi)主義盛行和超前消費(fèi)觀念普遍。美國(guó)的消費(fèi)主義產(chǎn)生于19世紀(jì)末和20世紀(jì)初，工業(yè)革命推動(dòng)美國(guó)由農(nóng)業(yè)向工業(yè)轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)富庶促使消費(fèi)觀念由勤儉向奢侈轉(zhuǎn)變；上世紀(jì)30年代大蕭條背景下，凱恩斯大力主張刺激消費(fèi)，美國(guó)政府通過(guò)借錢消費(fèi)、投資的方式走向繁榮；二戰(zhàn)之后，“不消費(fèi)就衰退”成為主流社會(huì)的共識(shí)，即使是通過(guò)借款的方式；到了21世紀(jì)，貸款投資、消費(fèi)已經(jīng)成為司空見(jiàn)慣的事情，持續(xù)高漲的房?jī)r(jià)更是鼓舞了民眾的投資熱情。

1.2 金融衍生品泛濫

美國(guó)次貸危機(jī)指美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)上的次級(jí)抵押貸款證券化危機(jī)。所謂次級(jí)貸款，就是給資信條件相對(duì)較“次”的客戶提供貸款；次貸證券化，則是資產(chǎn)證券化的一部分，是20世紀(jì)80年代美國(guó)金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，指將缺乏流動(dòng)性但未來(lái)有穩(wěn)定凈現(xiàn)金流的次貸合同在資本市場(chǎng)投入發(fā)行實(shí)現(xiàn)資金融通的行為。一般情況下，金融機(jī)構(gòu)只會(huì)貸款給信用良好的客戶以賺取借款利息，但在政府政策引導(dǎo)和利潤(rùn)導(dǎo)向下，這些金融機(jī)構(gòu)紛紛通過(guò)抵押房產(chǎn)和其他資產(chǎn)的方式貸款給收入微薄、信用低下的客戶，并且陸續(xù)推出各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品吸引更多的次級(jí)貸款者。貸款機(jī)構(gòu)進(jìn)一步將抵押貸款合約出售給投資銀行，由投資銀行對(duì)其進(jìn)行包裝，打包好的擔(dān)保債務(wù)憑證在資本市場(chǎng)上掛牌出售，以其豐厚利潤(rùn)吸引全國(guó)乃至世界范圍內(nèi)的資本流入。金融創(chuàng)新過(guò)度和金融衍生品泛濫一方面助推了泡沫膨脹，使資本過(guò)度集中，加大了投資風(fēng)險(xiǎn)；另一方面加大了監(jiān)管調(diào)節(jié)難度，政府難以拿出有力手段加以約束，最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)體系全面崩盤。

銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)一般是銀行貸出的資金，而負(fù)債項(xiàng)大多是居民和企業(yè)的儲(chǔ)蓄，當(dāng)泡沫破裂時(shí)，投資人投出的資金石沉大海，他們用以抵押的金融產(chǎn)品大幅度貶值，銀行貸出的資金收不回來(lái)，形成大量壞賬。金融機(jī)構(gòu)之間大量的同業(yè)往來(lái)加劇了他們之間的高度關(guān)聯(lián)性，一者的危機(jī)會(huì)迅速傳導(dǎo)至其他機(jī)構(gòu)，最終導(dǎo)致整個(gè)金融行業(yè)的崩盤。同理，在美元霸權(quán)體系之下，美國(guó)的危機(jī)最終轉(zhuǎn)嫁至其他國(guó)家，對(duì)各地區(qū)活躍的主要經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)生強(qiáng)烈沖擊。

1.3 政府監(jiān)管不足

受新自由主義影響，美國(guó)政府對(duì)次級(jí)貸款的監(jiān)管不足是金融危機(jī)產(chǎn)生的重要原因之一。如果美國(guó)政府加強(qiáng)對(duì)投資者貸款條件的限制，通過(guò)貨幣政策和財(cái)政政策提高銀行利率，理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)下，資金不足的投資者出于高成本、高風(fēng)險(xiǎn)的考量，會(huì)放棄投資或者縮小投資規(guī)模，而資金充足的投資者則仍舊有強(qiáng)烈意愿進(jìn)行投資活動(dòng)，這樣雖然會(huì)對(duì)投資規(guī)模和經(jīng)濟(jì)活力產(chǎn)生抑制，但能有效限制泡沫的膨脹和泡沫破裂的沖擊。而且由于資金大部分屬于投資者個(gè)人，其風(fēng)險(xiǎn)由個(gè)人或者個(gè)別組織承擔(dān)，可以避免將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到社會(huì)公眾身上。同樣，如果政府可以加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的監(jiān)管，就能夠強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，在危機(jī)發(fā)生之前做好預(yù)防或者在危機(jī)發(fā)生后迅速作出反應(yīng)以阻止其蔓延態(tài)勢(shì)。

1.4 資本家道德缺失

資本家的利益源于不斷榨取勞動(dòng)者的剩余價(jià)值，資本積累建立在源源不斷擴(kuò)大再生產(chǎn)的基礎(chǔ)上。危機(jī)的醞釀離不開美國(guó)眾多金融機(jī)構(gòu)的利益訴求，一方面縱容甚至推動(dòng)次級(jí)貸款的過(guò)度擴(kuò)張，另一方面通過(guò)媒體和廣告不斷刺激民眾的消費(fèi)需求和貸款意愿，放任事態(tài)走向失控，放大了個(gè)別經(jīng)濟(jì)組織的有組織性和整個(gè)市場(chǎng)無(wú)政府狀態(tài)之間的矛盾、社會(huì)生產(chǎn)無(wú)限擴(kuò)大和勞動(dòng)者購(gòu)買能力相對(duì)縮小之間的矛盾。

除此之外還有很多因素，如新自由主義思潮盛行、全球范圍內(nèi)的美元霸權(quán)體系、美國(guó)政府實(shí)行寬松的財(cái)政政策和貨幣政策、經(jīng)濟(jì)全球化等，政治、經(jīng)濟(jì)、文化等多重因素共同作用導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。

2 金融危機(jī)的成因

不可否認(rèn)，以上因素是現(xiàn)代金融危機(jī)爆發(fā)的重要?jiǎng)右?，但?duì)其根本成因的挖掘還是需要回歸到馬克思對(duì)商品經(jīng)濟(jì)的剖析和對(duì)資本主義社會(huì)的批判當(dāng)中。清楚區(qū)分資本主義和社會(huì)主義的差異，是我們建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)、建立健全中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制的前提和基礎(chǔ)，對(duì)有效防范危機(jī)爆發(fā)、維持社會(huì)安定和諧具有重要意義。

2.1 實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的矛盾

馬克思從商品開始論述其政治經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點(diǎn)。他認(rèn)為人們生產(chǎn)商品的目的不是自己使用，而是拿出去與別人交換，即不是為了獲得商品的使用價(jià)值，而是為了獲得商品的交換價(jià)值。他把生產(chǎn)商品的勞動(dòng)分為具體勞動(dòng)和抽象勞動(dòng)，并從勞動(dòng)的二重性引出商品的二因素，生產(chǎn)者的具體勞動(dòng)形成商品的使用價(jià)值，生產(chǎn)者的抽象勞動(dòng)形成商品的價(jià)值，因此具體勞動(dòng)和抽象勞動(dòng)的矛盾決定了使用價(jià)值和價(jià)值之間的矛盾。人們生產(chǎn)出的形態(tài)各異的商品想要交換就要還原為同質(zhì)的價(jià)值，即凝結(jié)在商品中的一般人類勞動(dòng)；交換的比例按照商品各自蘊(yùn)含的價(jià)值量確定，而商品價(jià)值量由生產(chǎn)商品的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間決定。通過(guò)將具體勞動(dòng)還原為抽象勞動(dòng)，將使用價(jià)值還原為價(jià)值，不同的商品便能進(jìn)行交換，在越來(lái)越復(fù)雜的商品交換過(guò)程中出現(xiàn)了一般等價(jià)物，它們的形態(tài)經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的演變呈現(xiàn)為金銀、金幣銀幣、紙幣直到今天的信用符號(hào)。由此，商品的使用價(jià)值和價(jià)值之間的矛盾外化為商品和貨幣之間的矛盾。

隨著商品經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人們的交換方式發(fā)生轉(zhuǎn)變，起初是“一手交錢一手交貨”的直接交易，后來(lái)交錢和交貨逐漸成為兩個(gè)過(guò)程，即商品交換形式由物物直接交換轉(zhuǎn)變?yōu)橥ㄟ^(guò)一般等價(jià)物進(jìn)行交換，又發(fā)展到跨時(shí)間、跨空間的交換，金融產(chǎn)品和金融衍生品正是這一過(guò)程不斷衍化發(fā)展的結(jié)果。商品和貨幣的分離代表著貨幣不再依存于商品而獨(dú)立為新的商品。經(jīng)過(guò)信用制度的發(fā)展和貨幣資本化的過(guò)程，一系列金融產(chǎn)品如期票、匯票、有價(jià)證券、產(chǎn)權(quán)、物權(quán)及各類金融衍生品應(yīng)運(yùn)而生，以貨幣這種特殊商品為標(biāo)的的交易逐漸演變?yōu)樘摂M經(jīng)濟(jì)，商品和貨幣之間的矛盾發(fā)展為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)之間的矛盾。

需要注意的是，虛擬經(jīng)濟(jì)在很多方面也會(huì)推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。例如通過(guò)籌資活動(dòng)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供發(fā)展動(dòng)力以刺激社會(huì)供給，通過(guò)給消費(fèi)者提供貸款刺激社會(huì)需求，通過(guò)各種金融產(chǎn)品為實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成功規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)減小損失等。但是一旦虛擬經(jīng)濟(jì)缺乏監(jiān)管、過(guò)度膨脹就會(huì)產(chǎn)生泡沫經(jīng)濟(jì)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成巨大沖擊，影響整個(gè)國(guó)家乃至全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。資本主義私有制是導(dǎo)致金融危機(jī)的深層制度原因，金融資本的獨(dú)立性、逐利性和貪婪性是導(dǎo)致金融危機(jī)的直接原因[4]。

2.2 生產(chǎn)社會(huì)化與生產(chǎn)資料資本主義私人占有之間的矛盾

資本主義的基本矛盾，即生產(chǎn)社會(huì)化與生產(chǎn)資料資本主義私人占有之間的矛盾，使虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的矛盾成為固有矛盾。當(dāng)代資本主義已經(jīng)走上了全面?zhèn)鶆?wù)化的發(fā)展道路，進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段，即國(guó)際金融壟斷資本主義，而國(guó)際金融壟斷資本主義的新變化、新特點(diǎn)并沒(méi)有改變資本主義本質(zhì)及其基本矛盾[5]。

在以私有制為基礎(chǔ)的商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，商品生產(chǎn)者的勞動(dòng)既是具有社會(huì)性質(zhì)的社會(huì)勞動(dòng)，也是具有私人性質(zhì)的私人勞動(dòng)，私人勞動(dòng)和社會(huì)勞動(dòng)是私有制商品經(jīng)濟(jì)的基本矛盾。資本家將貨幣用來(lái)購(gòu)買勞動(dòng)力，勞動(dòng)力的使用價(jià)值是勞動(dòng)，勞動(dòng)可以創(chuàng)造剩余價(jià)值，由此貨幣轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂性鲋衬芰Φ馁Y本。在資本主義社會(huì)，勞動(dòng)者的勞動(dòng)成果以異己的方式反過(guò)來(lái)壓迫勞動(dòng)者，資本家輕松獲利并借此加強(qiáng)對(duì)勞動(dòng)者的控制，始作俑者就是資本?！百Y本害怕沒(méi)有利潤(rùn)或利潤(rùn)太少，就像自然界害怕真空一樣。一旦有適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)，資本就膽大起來(lái)。如果有10%的利潤(rùn)，它就保證到處被使用，有20% 的利潤(rùn)，它就活躍起來(lái)，有50%的利潤(rùn)，它就鏈而走險(xiǎn)為了100%的利潤(rùn)，它就敢踐踏一切人間法律，有300%的利潤(rùn)，它就敢犯任何罪行，甚至冒絞首的危險(xiǎn)。如果動(dòng)亂和紛爭(zhēng)能帶來(lái)利潤(rùn)，它就會(huì)鼓勵(lì)動(dòng)亂和紛爭(zhēng)。走私和販賣奴隸就是證明。”[6]貨幣資本化使得貪婪的資本家熱衷于積累貨幣財(cái)富，貨幣本身無(wú)價(jià)值，但能購(gòu)買到勞動(dòng)力就會(huì)產(chǎn)生源源不斷的價(jià)值。貨幣信用化的過(guò)程也是資本虛擬化的過(guò)程，這使得越來(lái)越多的資本家涌入“錢生錢”的虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，而一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中積累起來(lái)的財(cái)富是有限的，因此虛擬經(jīng)濟(jì)的極度擴(kuò)張也就意味著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的逐漸凋敝。資本主義私有制，或者說(shuō)是資本的貪婪逐利將社會(huì)資金通通引導(dǎo)至虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，加深虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背離，并且加劇二者之間的沖突。

生產(chǎn)無(wú)限擴(kuò)大的趨勢(shì)與勞動(dòng)者購(gòu)買能力相對(duì)縮小之間的矛盾。資本主義基本矛盾表現(xiàn)在消費(fèi)上，是生產(chǎn)無(wú)限擴(kuò)大的趨勢(shì)與人們有支付能力的需求相對(duì)縮小之間的矛盾。馬克思曾經(jīng)論述過(guò)經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)是由于生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩，即生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品相對(duì)于人們有支付能力的需求來(lái)說(shuō)顯得過(guò)?！，F(xiàn)代金融危機(jī)從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)并無(wú)不同，金融的發(fā)展一方面鼓勵(lì)人們采取一種超前消費(fèi)、透支消費(fèi)的生活方式，另一方面在社會(huì)中營(yíng)造出一種虛假繁榮的假象，這種錯(cuò)誤的信號(hào)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下指引實(shí)體經(jīng)濟(jì)盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，與此同時(shí)人們的收入和支付能力并沒(méi)有同比增長(zhǎng)，因此加劇了生產(chǎn)的相對(duì)過(guò)剩，造成信用鏈條斷裂并導(dǎo)致金融危機(jī)爆發(fā)。資本主義生產(chǎn)關(guān)系對(duì)工人工資的“制度性約束”造成社會(huì)消費(fèi)力嚴(yán)重不足,信用支撐下的生產(chǎn)過(guò)剩和全社會(huì)有效需求不足之間的矛盾在流通環(huán)節(jié)不斷積累和加劇,在一定條件下便會(huì)引爆危機(jī)[7]。

單個(gè)企業(yè)生產(chǎn)的有組織性與整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)的無(wú)政府狀態(tài)之間的矛盾。資本主義基本矛盾表現(xiàn)在生產(chǎn)上，是單個(gè)企業(yè)生產(chǎn)的有組織性與整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)的無(wú)政府狀態(tài)之間的矛盾。現(xiàn)代企業(yè)具有嚴(yán)密的組織結(jié)構(gòu)、科學(xué)的管理方式、完善的激勵(lì)機(jī)制和先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，不僅在技術(shù)上直接提高了生產(chǎn)效率，而且通過(guò)提成獎(jiǎng)勵(lì)、員工入股、職位晉升、分工協(xié)作等方式間接提高企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)力。無(wú)限攫取經(jīng)濟(jì)利益的本性使得資本家不斷擴(kuò)大再生產(chǎn)，以極高的生產(chǎn)效率參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，搶占市場(chǎng)份額。與此同時(shí)，資本主義條件下，市場(chǎng)自由配置資源，整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)處于無(wú)政府狀態(tài)，生產(chǎn)什么、生產(chǎn)多少、何時(shí)生產(chǎn)等問(wèn)題都缺乏統(tǒng)籌安排。在次貸危機(jī)中，表現(xiàn)為房地產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)的有組織性和整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)的無(wú)政府狀態(tài)之間的矛盾。

綜上所述，金融危機(jī)的直接原因盡管較多，但其根本原因在于資本主義私有制和資本主義之間的基本矛盾。

3 金融危機(jī)帶來(lái)的啟示

歷數(shù)過(guò)往，金融危機(jī)作為一種周期性危機(jī)一直不曾退出歷史舞臺(tái)，可以預(yù)想未來(lái)還會(huì)持續(xù)上演。在這場(chǎng)由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)中，中國(guó)經(jīng)濟(jì)率先復(fù)蘇，并成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的強(qiáng)大引擎。其中有我國(guó)與世界金融接軌程度的原因，但更為關(guān)鍵的是我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制在面臨經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩時(shí)的強(qiáng)大調(diào)控能力。中國(guó)作為世界最大的發(fā)展中國(guó)家和社會(huì)主義國(guó)家，一方面在防范國(guó)際金融危機(jī)、維護(hù)世界繁榮穩(wěn)定方面肩負(fù)重要責(zé)任，另一方面應(yīng)當(dāng)為發(fā)展中國(guó)家提供中國(guó)經(jīng)驗(yàn)和中國(guó)智慧。

3.1 我國(guó)防范和化解金融危機(jī)的多重優(yōu)勢(shì)

我國(guó)在抵御金融風(fēng)險(xiǎn)方面具有鮮明優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在消費(fèi)觀念、宏觀調(diào)控、基本經(jīng)濟(jì)制度等方面。

3.1.1 新型消費(fèi)觀念

中國(guó)人自古以來(lái)秉持著勤儉節(jié)約的傳統(tǒng)消費(fèi)觀念。改革開放以后，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)“貨幣—資本—財(cái)富”的發(fā)展邏輯影響了中國(guó)人消費(fèi)觀念的變遷[8]。盡管伴隨著消費(fèi)異化的抬頭，但總體上遵循著“以人為本”這一價(jià)值導(dǎo)向，消費(fèi)的目的是滿足人的物質(zhì)需要、精神需要和實(shí)現(xiàn)人的價(jià)值。尤其是黨的十八大以來(lái)，黨中央積極推動(dòng)精神文明建設(shè)，推動(dòng)國(guó)人形成理性消費(fèi)、綠色消費(fèi)、共享消費(fèi)、移動(dòng)消費(fèi)、網(wǎng)絡(luò)化平等消費(fèi)的新型消費(fèi)理念，對(duì)于維持經(jīng)濟(jì)社會(huì)安定和諧具有重要意義。

3.1.2 政府宏觀調(diào)控

新中國(guó)自成立以來(lái)，先后經(jīng)歷了高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制、有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)、社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)3個(gè)階段。決策者在第一個(gè)階段傾向于行政干預(yù)和直接控制經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，在第二個(gè)階段開始探索計(jì)劃和市場(chǎng)有機(jī)結(jié)合的宏觀調(diào)控方式，在第三個(gè)階段主張市場(chǎng)主導(dǎo)、政府引導(dǎo)，十七大以后更是大力推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，不斷突破宏觀調(diào)控的理論水平和實(shí)踐能力。我國(guó)始終堅(jiān)持從國(guó)情出發(fā)，探索建立宏觀調(diào)控的制度框架，一方面推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)，創(chuàng)造了“中國(guó)奇跡”；另一方面，保障經(jīng)濟(jì)波動(dòng)逐步趨于平穩(wěn)化，減小發(fā)生金融動(dòng)蕩的風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.3 基本經(jīng)濟(jì)制度

我國(guó)實(shí)行以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度。公有制經(jīng)濟(jì)是社會(huì)主義的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和制度本質(zhì)要求[9]，為人民的生產(chǎn)生活提供根本保證。改革開放以來(lái)，單一公有制經(jīng)濟(jì)的格局被打破，個(gè)體、私營(yíng)、外資經(jīng)濟(jì)紛紛作為公有制的補(bǔ)充而得到發(fā)展，在如今的混合所有制結(jié)構(gòu)下，市場(chǎng)可以自由、資本可以逐利，但又被置于社會(huì)主義公有制經(jīng)濟(jì)的調(diào)控下，從根本上消除了危機(jī)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)制度根源[10]。

3.2 從次貸危機(jī)中得到的啟示

3.2.1 處理好政府與市場(chǎng)之間的關(guān)系

政府是一只“看得見(jiàn)的手”，不論資本多么抵觸政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，都不能否認(rèn)政府在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的不可替代性。經(jīng)濟(jì)從來(lái)不是單一地存在著，它與政治、文化、道德、宗教等緊密相連，構(gòu)成經(jīng)濟(jì)體系的不是數(shù)字和代碼，而是各種各樣的人，人的生產(chǎn)生活需求決定了社會(huì)分工和生產(chǎn)生活資料交換的必要性，并且需要采用一種政治的或宗教的方式鞏固這一秩序。國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的背后往往潛藏著復(fù)雜的階級(jí)矛盾。僅靠市場(chǎng)或許可以維持經(jīng)濟(jì)短期運(yùn)行，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看勢(shì)必會(huì)造成秩序混亂與人的主體性缺失，演變成一個(gè)資本操縱人的世界。因此，政府必須以人民代表的身份入場(chǎng)，一是要打破市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的生產(chǎn)無(wú)政府狀態(tài)；二是要代表最廣大人民的利益，將提高人民的生活水平作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的和價(jià)值導(dǎo)向，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中做出更為有效的資源配置，提高發(fā)展質(zhì)量。社會(huì)主義現(xiàn)代化道路解決了金融資本帝國(guó)核心國(guó)家不能解決的社會(huì)撕裂問(wèn)題，社會(huì)主義肩負(fù)著推動(dòng)新型現(xiàn)代化的歷史使命[11]。需要明確的是，要堅(jiān)持市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，政府只是扮演彌補(bǔ)、監(jiān)管和調(diào)節(jié)的角色，處理好政府與市場(chǎng)的關(guān)系對(duì)于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、金融改革具有重要意義。

3.2.2 加強(qiáng)對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管

泡沫經(jīng)濟(jì)、金融衍生品泛濫的直接原因是金融行業(yè)不規(guī)范。為此，首先要對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管，即使是在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定上升時(shí)也要謹(jǐn)防產(chǎn)生危機(jī)的可能，不能放松對(duì)借款人信用等級(jí)的評(píng)定，要根據(jù)其還款能力劃定貸款標(biāo)準(zhǔn)減少銀行壞賬，嚴(yán)格把控銀行儲(chǔ)蓄留存，確保危機(jī)發(fā)生時(shí)有充足的資金作為緩沖。其次要加快實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，將那些落后的、產(chǎn)能過(guò)剩的企業(yè)盡可能關(guān)停，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，實(shí)現(xiàn)從依靠?jī)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)到依靠產(chǎn)品質(zhì)量和創(chuàng)新能力競(jìng)爭(zhēng)的轉(zhuǎn)變，通過(guò)切實(shí)提高競(jìng)爭(zhēng)能力促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，減小銀行的不良資產(chǎn)規(guī)模。其三，對(duì)金融市場(chǎng)的微觀主體進(jìn)行監(jiān)管，限制杠桿減小風(fēng)險(xiǎn)，確保金融機(jī)構(gòu)健康運(yùn)行。同時(shí)應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到單個(gè)的微觀主體安全不意味著整個(gè)金融系統(tǒng)安然無(wú)恙，應(yīng)當(dāng)將宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管有機(jī)結(jié)合，在金融體系中建立適當(dāng)?shù)哪嬷芷跈C(jī)制，提高有效防范金融行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力[12]。

3.2.3 處理好實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

金融危機(jī)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成的破壞在很大程度上取決于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)弱，若實(shí)體經(jīng)濟(jì)夠強(qiáng)便能夠抵御虛擬經(jīng)濟(jì)的沖擊，人們的日常生活受金融危機(jī)影響較小。因此必須明確實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為一國(guó)經(jīng)濟(jì)“立身之本”的重要地位，它是財(cái)富創(chuàng)造的重要源泉，是國(guó)家強(qiáng)盛的重要支柱，是現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。只有夯實(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這個(gè)基礎(chǔ)，才能抵御金融危機(jī)刮起的颶風(fēng)。因此我國(guó)要充分發(fā)揮社會(huì)主義的制度優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)信息的掌握，將社會(huì)資金更多地導(dǎo)向現(xiàn)代工業(yè)和科技型企業(yè)，提高我國(guó)生產(chǎn)性企業(yè)的科技競(jìng)爭(zhēng)力。

強(qiáng)調(diào)發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)并不意味著放棄虛擬經(jīng)濟(jì)。金融危機(jī)的爆發(fā)從反面說(shuō)明，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下虛擬經(jīng)濟(jì)已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)不可分割的重要部分，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與活躍已在很大程度上取決于虛擬經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與活躍[13]。當(dāng)代國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)不完全是實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)，金融領(lǐng)域的爭(zhēng)奪往往更為激烈，虛擬經(jīng)濟(jì)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中承擔(dān)的任務(wù)越來(lái)越艱巨。因此，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持與時(shí)俱進(jìn)，進(jìn)一步與國(guó)際接軌，在大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上推動(dòng)金融市場(chǎng)改革，促進(jìn)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有機(jī)結(jié)合。

4 結(jié)語(yǔ)

金融危機(jī)的周期性爆發(fā)不能簡(jiǎn)單歸咎于泡沫經(jīng)濟(jì)、生活方式、道德缺失、監(jiān)管不嚴(yán)等外在的非本質(zhì)原因，而要從資本主義制度方面進(jìn)行深度挖掘，從資本主義基本矛盾方面進(jìn)行探索，運(yùn)用馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論加以解釋。對(duì)金融危機(jī)的成因進(jìn)行分析可以得出很多啟示，包括發(fā)揮社會(huì)主義制度優(yōu)勢(shì)、處理好政府與市場(chǎng)的關(guān)系、加強(qiáng)政府的金融監(jiān)管、將虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)有機(jī)結(jié)合等，對(duì)于我國(guó)完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系、推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和金融市場(chǎng)改革具有重要意義。