林然

操作系統(tǒng)是連接硬件和數(shù)據(jù)庫、中間件、應用軟件的紐帶。信創(chuàng)領(lǐng)域，操作系統(tǒng)為信創(chuàng)核心環(huán)節(jié)，據(jù)開源證券測算，桌面操作系統(tǒng)領(lǐng)域，黨政信創(chuàng)潛在空間約百億級別（中性口徑），行業(yè)信創(chuàng)潛在空間約200億。

信創(chuàng)操作系統(tǒng)市場廣闊

開源證券陳寶健分別以三種口徑統(tǒng)計了黨政覆蓋人群規(guī)模。狹義口徑為，根據(jù)人社部，截至2016年底，我國共有公務員約719萬人。中性口徑為，根據(jù)國家統(tǒng)計局，2020年公共管理和社會組織國有單位就業(yè)人員約1957萬人。廣義口徑為，根據(jù)國家統(tǒng)計局，2020年國有單位就業(yè)人員約5563萬人，其中國有單位就業(yè)人員（不含醫(yī)療、教育）約3000萬人。

其中，根據(jù)財政部數(shù)據(jù)，交通、電力、電信、石油行業(yè)國有企業(yè)2020年職工數(shù)分別約498、194、180、162萬人。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2020年教育、醫(yī)療國有單位從業(yè)人員分別約1637、894萬，金融行業(yè)非私營單位從業(yè)人員約859萬。根據(jù)航天科技等航空航天央企公司官網(wǎng)，航空航天領(lǐng)域職工數(shù)總計逾80萬。

綜上兩部分的黨政、行業(yè)信創(chuàng)從業(yè)人員數(shù)量，以及采招網(wǎng)統(tǒng)計的桌面操作系統(tǒng)單價數(shù)據(jù)，開源證券測算得桌面操作系統(tǒng)領(lǐng)域，黨政信創(chuàng)潛在空間約百億級別（中性口徑），行業(yè)信創(chuàng)潛在空間約200億。

服務器端，根據(jù)IDC公布的國內(nèi)服務器年均出貨量，以及采招網(wǎng)披露的操作系統(tǒng)價格數(shù)據(jù)，測算得服務器操作系統(tǒng)領(lǐng)域，黨政信創(chuàng)年均規(guī)模約36億元，行業(yè)信創(chuàng)年均規(guī)模約120億元。

國產(chǎn)替代機遇

根據(jù)Statcounter，Windows在國內(nèi)桌面操作系統(tǒng)市場中一家獨大，2021年市場占有率為84.50%。根據(jù)賽迪顧問，Linux在國內(nèi)服務器操作系統(tǒng)市場占據(jù)絕對領(lǐng)先地位，2022年上半年市場占有率達79.2%，另據(jù)中國信息通信研究院CentOS與RHEL在國內(nèi)Linux服務器操作系統(tǒng)市場中使用量較高。2020年12月，CentOS社區(qū)宣布CentOS服務器操作系統(tǒng)8和7系列分別于2021年底和2024年6月底停止服務。CentOS停服意味著后續(xù)無法獲得官方升級和補丁，將給部署在服務器上的應用系統(tǒng)帶來嚴重的安全隱患，有望加速國產(chǎn)服務器操作系統(tǒng)替代進程。

歷經(jīng)三年，歐拉開源操作系統(tǒng)（openEuler）實現(xiàn)跨越式發(fā)展。2019年12月31日，openEuler代碼正式開源。根據(jù)2022年12月召開的操作系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)峰會數(shù)據(jù)，openEuler累計裝機量超過300萬套，中國服務器操作系統(tǒng)新增市場份額超過25%。歷經(jīng)三年，openEuler已構(gòu)筑了關(guān)鍵的技術(shù)根基和創(chuàng)新機制，規(guī)模部署在各行各業(yè)核心系統(tǒng)，形成商業(yè)的正循環(huán)；打通了從處理器、整機、OSV、ISV的完整產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)，充分激發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈活力。從產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新到加速用戶規(guī)模部署、伙伴商業(yè)成功反哺社區(qū)貢獻、加大技術(shù)創(chuàng)新投入，從而形成一個正循環(huán)、自加速的生態(tài)發(fā)展體系，成為中國數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施堅實的軟件底座。

openEuler作為一個操作系統(tǒng)發(fā)行版平臺，每兩年推出一個LTS版本（長生命周期版本），為企業(yè)級用戶提供安全穩(wěn)定可靠的操作系統(tǒng)。長生命周期版本之間每半年發(fā)布一次創(chuàng)新版本，集成openEuler及其他社區(qū)最新版本技術(shù)進展。目前歐拉已從服務器操作系統(tǒng)正式升級為面向數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的操作系統(tǒng)，支持服務器、云計算、邊緣計算、嵌入式等應用場景，支持多樣性計算，致力于提供安全、穩(wěn)定、易用的操作系統(tǒng)。

以麒麟軟件、統(tǒng)信軟件為核心的國產(chǎn)操作系統(tǒng)體系初步形成。隨著中國在操作系統(tǒng)領(lǐng)域研發(fā)力度的持續(xù)加大，信創(chuàng)操作系統(tǒng)發(fā)展成效日漸顯著，部分產(chǎn)品已完成自主研發(fā)與生產(chǎn)，產(chǎn)品性能大幅提升，進入規(guī)?；A段。其中，麒麟軟件、統(tǒng)信軟件引領(lǐng)國產(chǎn)操作系統(tǒng)發(fā)展，2019年以來收入快速增長。

受益標的

開源證券給出了四只標的供投資者參考。

（1）中國軟件：國產(chǎn)操作系統(tǒng)扛旗者。公司包括自主軟件產(chǎn)品、行業(yè)信息化解決方案和服務化三項業(yè)務。其中子公司麒麟軟件作為國產(chǎn)操作系統(tǒng)龍頭，為上市公司重要利潤來源。

2020-2021年，麒麟軟件業(yè)績增速持續(xù)提振，收入增速分別為76.78%/84.68%，凈利潤增速分別為24.08%/62.56%。公司業(yè)績高增長，一方面驗證信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)高景氣，一方面彰顯公司作為國產(chǎn)操作系統(tǒng)龍頭的綜合實力。2022年上半年，公司產(chǎn)品性能和生態(tài)適配加快突破，麒麟軟件發(fā)布銀河麒麟桌面操作系統(tǒng)V10SP12203版本，持續(xù)優(yōu)化云平臺、容器云、云桌面等麒麟云計算產(chǎn)品性能，聯(lián)合眾多合作伙伴共同成立中國首個桌面操作系統(tǒng)根社區(qū)OpenKylin，積極推進軟硬件生態(tài)適配認證工作。同時，公司客戶拓展進展積極，在金融、通信等重點行業(yè)市場實現(xiàn)突破，區(qū)域市場優(yōu)勢進一步擴大。

（2）誠邁科技：國產(chǎn)操作系統(tǒng)領(lǐng)軍，擁抱CentOS遷移改造良機。公司積極擁抱CentOS遷移改造良機。2021年開始，針對CentOS停服問題，統(tǒng)信軟件積極推動CentOS自主替代和遷移服務工作。統(tǒng)信遷移軟件有易面向已部署業(yè)務應用于CentOS系列操作系統(tǒng)且具有國產(chǎn)化替換需求的用戶，通過全面的環(huán)境檢測、智能的兼容性評估簡潔的流程操作，既能保障原有硬件和應用環(huán)境不變的情況下完成平滑遷移，也能針對新增擴容的場景提供兼容性評估，輔助用戶進行系統(tǒng)遷移。截止到2022年年底，“統(tǒng)信方案”已在黨政軍及金融、電信、能源、郵政等關(guān)鍵領(lǐng)域得到廣泛應用，實現(xiàn)CentOS系統(tǒng)的國產(chǎn)化替代，保障業(yè)務系統(tǒng)的連續(xù)性，得到用戶的高度認可。

（3）軟通動力：數(shù)字經(jīng)濟“賣鏟人”，攜手華為共建信創(chuàng)生態(tài)。2022年12月，公司推出的開源歐拉服務器操作系統(tǒng)發(fā)行版通過openEuler開源社區(qū)技術(shù)測評相互兼容性測試，并獲openEuler技術(shù)測評證書。同期，公司正式對外發(fā)布開源歐拉服務器操作系統(tǒng)發(fā)行版ISSEL。公司本次發(fā)布開源歐拉服務器操作系統(tǒng)發(fā)行版，體現(xiàn)了公司在基礎(chǔ)軟件方面的技術(shù)積累和成果，有利于公司聯(lián)合生態(tài)合作伙伴進行未來的商業(yè)化應用探索、數(shù)字化轉(zhuǎn)型和價值提升，增強公司競爭力。

（4）麒麟信安：國產(chǎn)服務器操作系統(tǒng)領(lǐng)域先行者。公司是華為鯤鵬生態(tài)建設(shè)積極參與者，是湖南省鯤鵬生態(tài)創(chuàng)新中心的重要建設(shè)單位并與北京等地鯤鵬生態(tài)創(chuàng)新中心建立了合作關(guān)系。公司是openEuler社區(qū)理事單位，是首批openEuler商業(yè)發(fā)行版廠商。

在產(chǎn)品生態(tài)建設(shè)方面，公司設(shè)立生態(tài)建設(shè)委員會，從公司層面指導并監(jiān)督生態(tài)建設(shè)，確保符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略。經(jīng)過多年的生態(tài)建設(shè)，公司構(gòu)建了硬件適配管理平臺，對不同CPU平臺的各種服務器、服務器配件板卡、服務器外設(shè)進行適配，支持各類主流服務器配件板卡、各種不同CPU平臺的主流服務器、各種主流服務器外設(shè)；積極推進應用開發(fā)商和系統(tǒng)集成商的技術(shù)培訓、資格認證、及應用遷移適配，共計對接數(shù)百家應用廠商，完成了數(shù)百款國產(chǎn)軟件產(chǎn)品適配認證。