張芳敏

（河北鴻康檢測(cè)技術(shù)服務(wù)有限公司，河北 石家莊 050200）

一、引言

科技型產(chǎn)業(yè)是在全球第三產(chǎn)業(yè)逐漸精細(xì)化、各產(chǎn)業(yè)鏈逐漸融合的背景下興起的、國(guó)家重點(diǎn)推動(dòng)的戰(zhàn)略型新型產(chǎn)業(yè)，屬于知識(shí)、技術(shù)集中化產(chǎn)業(yè)。在國(guó)家相關(guān)政策的扶持下，科技行業(yè)快速穩(wěn)定發(fā)展，但與此同時(shí)，各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來(lái)，并為科技企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)、持續(xù)發(fā)展埋下隱患。為了更好地參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，科技企業(yè)要從自身著手，規(guī)范日常經(jīng)營(yíng)、提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)對(duì)能力，有效規(guī)避、轉(zhuǎn)移、分散、應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。

二、T 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析

（一）償債能力指標(biāo)分析

企業(yè)償債能力主要關(guān)涉其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)信息調(diào)研，T 企業(yè)連續(xù)三年負(fù)債上升，而且均為流動(dòng)負(fù)債。利用借貸的方式雖然能夠以較少的資金成本獲得足夠的融資，且這種方式在各大企業(yè)得到了廣泛應(yīng)用，但是企業(yè)需要承擔(dān)較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。具體從短期償債和長(zhǎng)期償債指標(biāo)兩個(gè)方面展開(kāi)分析，匯總調(diào)研數(shù)據(jù)，各指標(biāo)變化趨勢(shì)如圖1所示。

圖1 T 企業(yè)三年間短期償債能力指標(biāo)分析

分析企業(yè)短期償債能力，主要從流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率入手。從理論角度來(lái)講，理想的流動(dòng)比率是2、速動(dòng)比率是1［1］，但是圖1中兩者的數(shù)值遠(yuǎn)小于理論值，說(shuō)明企業(yè)資金流動(dòng)性遠(yuǎn)不如預(yù)期，仍有很大的改進(jìn)空間?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率值在第一年度為負(fù)數(shù)，表明企業(yè)只能利用自有資金維持周轉(zhuǎn)，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)大幅增加，之后兩年的數(shù)值雖有些許增加，但是整體依舊較小。這三年該企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債率依次為79.8%、98%、104%，呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢(shì)，第三年資產(chǎn)負(fù)債超過(guò)企業(yè)資產(chǎn)總額，說(shuō)明企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了資不抵債的現(xiàn)象。

（二）盈利能力指標(biāo)分析

企業(yè)擁有穩(wěn)定的盈利能力是其保持長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵，主要從圖2中的指標(biāo)著手分析企業(yè)的盈利能力。

圖2 T 企業(yè)三年間盈利能力指標(biāo)分析

圖2中，總資產(chǎn)利潤(rùn)率和凈資產(chǎn)收益率完全一致，前者反映企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)的獲利能力，后者體現(xiàn)自有資本使用率提高之后的盈利水平，而成本費(fèi)用利潤(rùn)率則能夠體現(xiàn)單個(gè)經(jīng)營(yíng)成果消耗成本費(fèi)用的情況，三者均為負(fù)數(shù)，表明當(dāng)前企業(yè)處于虧損狀態(tài)，而且資產(chǎn)在持續(xù)流失。企業(yè)連續(xù)三年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率都處于較高水平，說(shuō)明整體業(yè)務(wù)在盈利，而最終卻處于虧損狀態(tài)，相關(guān)人員要對(duì)此現(xiàn)象引起足夠的重視。

（三）營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析

企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力是其管理能力的一種體現(xiàn)，也可以據(jù)此預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展前景，T 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)具體分析如圖3所示。

圖3 T 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析

圖3中，企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)先增后減趨勢(shì)，但是與行業(yè)均值相比偏低，仍需改善。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在第二年快速上升后，在第三年出現(xiàn)了大幅度下降，相關(guān)人員應(yīng)關(guān)注壞賬發(fā)生的可能性。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同樣先增后降，所以還要關(guān)注資產(chǎn)的有效使用率。從圖3中指標(biāo)先增后降的發(fā)展趨勢(shì)可推測(cè)，在第三年該企業(yè)的銷(xiāo)售能力發(fā)生了明顯變化［2］。

（四）發(fā)展能力指標(biāo)分析

探究企業(yè)發(fā)展能力，就是對(duì)其成長(zhǎng)水平進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，具體分析了T 企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率這三個(gè)指標(biāo)（見(jiàn)圖4）。

圖4 T 企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)分析

圖4中企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率兩個(gè)指標(biāo)的變動(dòng)趨勢(shì)一致，而且都有明顯的先增后降特點(diǎn)，增長(zhǎng)的原因是新產(chǎn)品銷(xiāo)量提高，銷(xiāo)售收入增加，使得產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)增加；后來(lái)大幅降低則是因?yàn)閼?yīng)收賬款回收周期有所延長(zhǎng)。從總資產(chǎn)增長(zhǎng)率的變化趨勢(shì)可知，企業(yè)在第二年實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模資產(chǎn)擴(kuò)張，增加了應(yīng)收賬款、貨幣資金等。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

（一）構(gòu)建內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

1.引導(dǎo)全體人員正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

科技類(lèi)企業(yè)多數(shù)高層職位都是由技術(shù)人員擔(dān)任，他們雖然具備專(zhuān)業(yè)的技術(shù)能力和高超的研發(fā)能力，但卻缺乏優(yōu)秀的管理能力，因此對(duì)企業(yè)管理過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知不夠全面，導(dǎo)致各下屬層級(jí)缺乏良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。對(duì)此，科技型企業(yè)首先要從領(lǐng)導(dǎo)層入手強(qiáng)化其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)貫穿業(yè)務(wù)活動(dòng)研發(fā)、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)全過(guò)程，并加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)體系的宣傳力度，讓其他層級(jí)人員正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，明確自身崗位職責(zé)，積極配合相關(guān)人員開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控工作。其次，要增強(qiáng)全體財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析、預(yù)防、控制能力，確保財(cái)務(wù)人員能夠準(zhǔn)確識(shí)別、判斷實(shí)際業(yè)務(wù)活動(dòng)中的各種風(fēng)險(xiǎn)，并聯(lián)合各部門(mén)人員制定切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、規(guī)避措施［3］。

2.健全內(nèi)部控制制度體系

第一，建立完善的、與內(nèi)部業(yè)務(wù)相匹配的規(guī)章制度體系，在業(yè)務(wù)活動(dòng)前、中、后都要有相應(yīng)的制度規(guī)范，約束和引導(dǎo)相關(guān)崗位人員。第二，優(yōu)化企業(yè)治理架構(gòu)，明確各層級(jí)領(lǐng)導(dǎo)、各崗位人員的內(nèi)部控制職責(zé)，建立完善的投資管理、信息反饋機(jī)制，強(qiáng)化員工績(jī)效考核，完善獎(jiǎng)懲機(jī)制，真正落實(shí)權(quán)責(zé)利統(tǒng)一，控制好各崗位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）籌資環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制

1.拓展籌資渠道

科技型企業(yè)的資金使用量較大，因此要通過(guò)豐富的籌資渠道獲得資金，并設(shè)置合理的資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)企業(yè)抵御籌資風(fēng)險(xiǎn)的能力。為了以有限的成本從銀行獲得更多的貸款，企業(yè)要安排專(zhuān)業(yè)人員負(fù)責(zé)收付、結(jié)算工作，加強(qiáng)日常監(jiān)管，并判斷企業(yè)的常規(guī)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)值的合理性，不斷提高自身在銀行的信用額度。與此同時(shí)，要及時(shí)了解國(guó)家、行業(yè)對(duì)科技型企業(yè)提供的稅收優(yōu)惠、研發(fā)補(bǔ)助等政策，結(jié)合自身實(shí)際情況合理爭(zhēng)取國(guó)家的資金支持，緩解資金緊張的問(wèn)題。此外，企業(yè)要與優(yōu)質(zhì)客戶保持密切聯(lián)系，讓優(yōu)質(zhì)客戶牽線搭橋，吸引更多優(yōu)秀的、知名度高的社會(huì)投資方，以此獲得足夠的研發(fā)、經(jīng)營(yíng)資金。優(yōu)質(zhì)的社會(huì)投資方不僅能為企業(yè)提供足夠的資金支持，還可以為企業(yè)項(xiàng)目的發(fā)展提供更好的平臺(tái)、更高的起點(diǎn)，也能夠讓企業(yè)接觸到更加優(yōu)秀的技術(shù)創(chuàng)新、營(yíng)運(yùn)團(tuán)隊(duì)，有利于企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展壯大。

2.提高短期償債能力

一般規(guī)模企業(yè)在固定資產(chǎn)、存貨方面的資產(chǎn)占比較少，難以通過(guò)向銀行抵押資產(chǎn)來(lái)獲得足夠的經(jīng)營(yíng)資金，因此會(huì)在銀行借貸之外，選擇短期借款以解決資金不足的問(wèn)題。但是短期借款占比較高，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)短期還款壓力，因此，企業(yè)要時(shí)刻關(guān)注短期債務(wù)占比、資金回收率、現(xiàn)金流量、負(fù)債比例等指標(biāo)的變化，盡可能采取有效措施來(lái)提高資金周轉(zhuǎn)率、有效使用率，減少短期償債風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的現(xiàn)金流管理質(zhì)量［4］。

3.減少籌資風(fēng)險(xiǎn)

科技型企業(yè)在新產(chǎn)品研發(fā)環(huán)節(jié)會(huì)投入大量資金，而且資金投資回報(bào)率存在較大的不確定性，資金回流時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，所以加強(qiáng)內(nèi)部資金的高效管理至關(guān)重要。必須從新產(chǎn)品研發(fā)投入、市場(chǎng)調(diào)研、產(chǎn)品功能創(chuàng)新、營(yíng)銷(xiāo)推廣等方面入手，加強(qiáng)資金管理，避免盲目跟風(fēng)，要保障投資新產(chǎn)品收益和最終的盈利都處于預(yù)期范圍內(nèi)，盡可能減少籌資風(fēng)險(xiǎn)［5］。

（三）運(yùn)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)控制

1.建立客戶信用等級(jí)評(píng)估體系

企業(yè)的長(zhǎng)久生存發(fā)展離不開(kāi)客戶的支持，為了提供更好的服務(wù)、維護(hù)好客戶關(guān)系，企業(yè)有必要對(duì)客戶進(jìn)行管理，建立完善的客戶管理制度體系。完善的客戶管理制度體系涉及完整的客戶信息檔案、客戶信用等級(jí)預(yù)估、客戶賒銷(xiāo)賬款額度設(shè)置等內(nèi)容，對(duì)不同信用等級(jí)的客戶應(yīng)采取不同的賬款管理措施，要有松有緊，既要維護(hù)客戶，又要減少壞賬損失。

2.建立應(yīng)收賬款管理機(jī)制

第一，加強(qiáng)應(yīng)收賬款分析，安排專(zhuān)業(yè)人員全權(quán)負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款管理工作，包括核對(duì)賬目、更新賬簿、整理資料、歸檔等。開(kāi)展每項(xiàng)工作都要采取對(duì)應(yīng)的措施，如分析賬款情況，可以編制完整可行的指導(dǎo)手冊(cè)，并要求應(yīng)收賬款管理人員熟悉手冊(cè)內(nèi)容，在合適的情況下加以使用，從而減少應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)。在催收賬款的過(guò)程中，可以適當(dāng)與領(lǐng)導(dǎo)人員溝通，必要時(shí)可借助法律手段來(lái)催收。第二，建立完善的定期匯報(bào)制度體系，應(yīng)收賬款的管理工作要轉(zhuǎn)變?yōu)橹芷谛怨ぷ?，定期分析賬款回收情況。一旦發(fā)現(xiàn)逾期等情況，要及時(shí)向有關(guān)部門(mén)匯報(bào)，收到改進(jìn)指令后有效落實(shí)，適當(dāng)追責(zé)相關(guān)崗位人員，讓相關(guān)崗位人員對(duì)此引起重視。第三，動(dòng)態(tài)關(guān)注賬齡，一般賬齡越長(zhǎng)，回收難度越大，因此為了減少壞賬，要時(shí)刻關(guān)注賬齡變動(dòng)。

3.建立應(yīng)收賬款績(jī)效考核管理制度

針對(duì)企業(yè)績(jī)效考核內(nèi)容不全面、涉及范圍不廣的問(wèn)題，企業(yè)要重新設(shè)置應(yīng)收賬款績(jī)效考核指標(biāo)，確?？己酥笜?biāo)涵蓋所有崗位人員，能夠公平公正地體現(xiàn)各崗位人員的實(shí)際能力、態(tài)度等。另外，關(guān)于應(yīng)收賬款績(jī)效考核指標(biāo)內(nèi)容，必須包含賬齡、賬款總額、拖欠賬款占比等指標(biāo)。

四、結(jié)語(yǔ)

科技企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)會(huì)受到各種內(nèi)外部系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，如政治局勢(shì)、文化、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)、行業(yè)發(fā)展前景等，同時(shí)還會(huì)受到非系統(tǒng)性因素的影響。為了更好地應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，科技企業(yè)要從內(nèi)部著手，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析、應(yīng)對(duì)能力，結(jié)合自身發(fā)展情況采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。本文詳細(xì)分析了新形勢(shì)下科技企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，之后提出了詳細(xì)可行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略。希望本文的研究能夠?yàn)橄嚓P(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控提供一定的參考，促進(jìn)整個(gè)科技行業(yè)的發(fā)展、進(jìn)步。