馮亞仁 倪浩 任重

“更多銀行擠兌將于周一上午開始”。在美國排名第16的硅谷銀行在短短48小時(shí)內(nèi)宣布破產(chǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)外溢。盡管接管銀行的美國聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司(FDIC)承諾，從周一起儲(chǔ)戶可以獲得最高25萬美元的保額，但據(jù)說90%以上的賬戶存款都超過這個(gè)數(shù)字。因此，美國對沖基金大佬、潘興廣場創(chuàng)始人阿克曼發(fā)推特預(yù)測，周一美國其他銀行將出現(xiàn)全面擠兌，“因?yàn)闆]有一個(gè)儲(chǔ)戶愿意承擔(dān)哪怕一美元存懿的微小損失，這種風(fēng)險(xiǎn)沒有回報(bào)”；硅谷銀行的爆雷點(diǎn)燃了美國銀行商信任危機(jī)，路透社稱，截至11日，美國各銀行的市值已蒸發(fā)1000多億美元。而據(jù)彭博社12日報(bào)道，硅谷銀行倒閉的影響開始蔓延到世界各地，“從倫敦到新加坡”?！安慌懦缆?lián)儲(chǔ)和硅谷銀行股東為逃避損失而犧牲儲(chǔ)戶的利益,”國際貨幣專家、太和智庫研究員張超12日對《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者說。確有《華爾街日報(bào)》爆料稱，硅谷銀行首席執(zhí)行官貝克爾在上周五銀行倒閉前幾周套現(xiàn)股票和期權(quán)，凈賺227萬美元。

銀行擠兌有蔓延跡象

“硅谷銀行：生于撲克游戲，死于賭博”，英國《星期日泰晤士報(bào)》12日這樣定義硅谷銀行。據(jù)美國Axios新聞網(wǎng)站介紹，硅谷銀行最初是由兩位創(chuàng)始人在一場撲克游戲中構(gòu)想的，他們于1983年在加州圣克拉拉開設(shè)了第一家辦事處，專注于對接初創(chuàng)企業(yè)和風(fēng)投公司。在新冠疫情期間，這家銀行的客戶積累了大量現(xiàn)金，導(dǎo)致存款激增。

硅谷銀行趁勢購買了數(shù)百億美元看似“安全”的資產(chǎn),主要是一些美國的長期國債和政府支持的證券。如果不是美聯(lián)儲(chǔ)的強(qiáng)加息，硅谷銀行以正常價(jià)格拋售資產(chǎn)，很可能會(huì)籌集到足夠資金應(yīng)付擠兌，避免倒閉。但由于市場利率大幅上漲，這些證券在公開市場的價(jià)值不能跑贏銀行賬簿上的價(jià)值,最終只能虧本出售。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月8日，當(dāng)硅谷銀行發(fā)布出售證券虧損約18億美元的公告后，公司股價(jià)暴跌，9日，儲(chǔ)戶在一天之內(nèi)提出驚人巨款420億美元一約占該銀行資金總額的1/4。10日，彭博社記者看到客戶們冒著寒冷和大雨站在位于硅谷著名的沙丘路硅谷銀行分行外，用力敲著緊鎖的玻璃門，但無人理睬。一位無人機(jī)創(chuàng)業(yè)公司的老板說，前一天她預(yù)訂的提款還沒有完成，不知道如何給12名員工發(fā)工資。

存款擠兌導(dǎo)致這家主要為科技行業(yè)提供服務(wù)的銀行在10日宣布倒閉，成為美國史上第二大銀行倒閉案?！度A盛頓郵報(bào)》11日稱，一些專家擔(dān)心，大量公司可能會(huì)在周一將資金從類似硅谷銀行的地方銀行轉(zhuǎn)移到更安全的大型商業(yè)銀行，從而導(dǎo)致新一輪的不穩(wěn)定。

10日至11日，一度傳出美國四大行之一的富國銀行“'不能提現(xiàn)”的消息，富國銀行隨后發(fā)推特回應(yīng)用戶稱，“這可能是由于技術(shù)問題”，“我們正在迅速制定解決方案”。但12日有消息表明，擠兌潮已蔓延至美國第一共和銀行。

恐慌情緒在周五引發(fā)了亞洲、歐洲和美國股市的下跌，尤其是銀行股和科技股。但加拿大皇家銀行分析師卡西迪11日對美國CNBC網(wǎng)站表示，硅谷銀行爆雷并不會(huì)是“煤礦里的金絲雀”（礦工們總會(huì)帶著金絲雀下井，若礦井中存在微量有毒氣體，金絲雀會(huì)表現(xiàn)出明顯的煩躁），也不會(huì)蔓延到整個(gè)銀行業(yè)。他認(rèn)為，華爾街大型銀行的資金來源并非集中在科技企業(yè)上，硅谷銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的溢出效應(yīng)“有限”。

“可能會(huì)消滅一代創(chuàng)業(yè)公司”

硅谷銀行破產(chǎn)是不是第一塊多米諾骨牌也許還有爭議，但影響已經(jīng)相當(dāng)大。《華盛頓郵報(bào)》稱，美國創(chuàng)業(yè)企業(yè)孵化器Y Combinator首席執(zhí)行官在推特上表示，如果不采取行動(dòng)，這對初創(chuàng)企業(yè)來說可能意味著“滅絕級別的事件”，美國創(chuàng)新可能會(huì)倒退“10年或更長時(shí)間”。

?？怂剐侣?1日稱，硅谷銀行資助了美國近一半由風(fēng)投支持的醫(yī)療保健和技術(shù)公司。它還為一些最大的加密貨幣持有大量現(xiàn)金儲(chǔ)備，“現(xiàn)在它已經(jīng)從地球上消失了”。接管該銀行的聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司對每個(gè)賬戶最高承保額25萬美元，而美國國家風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，硅谷銀行擁有超過3.7萬家存款超過25萬美元的小企業(yè)儲(chǔ)戶。報(bào)道諷刺說：“當(dāng)拜登吹噓現(xiàn)代歷史上最強(qiáng)勁、最公平的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)，我們開始對此有了更好、更準(zhǔn)確的理解?！?/p>

在Y Combinator投資的數(shù)千家創(chuàng)業(yè)公司中，包括200多家來自印度的公司，Y Combinator11日致信美國財(cái)政部長耶倫，指出下一步可能引發(fā)金融危機(jī)，導(dǎo)致美國裁員“超過10萬名工人”，并要求他們防止這種情況發(fā)生。但耶倫12日在接受美國哥倫比亞廣播公司采訪時(shí)稱，聯(lián)邦政府不會(huì)向投資者提供救助。

彭博社12日稱，硅谷銀行倒閉的影響已經(jīng)開始蔓延到英國、加拿大、印度等國。周六，大約180家英國科技公司的領(lǐng)導(dǎo)人致信英國財(cái)政大臣亨特，呼吁其進(jìn)行干預(yù)。倫敦基因組學(xué)初創(chuàng)公司Oehre Bio的創(chuàng)始人稱，他整個(gè)周末都試圖把在硅谷銀行的存款提出來，但沒有成功。“如果不進(jìn)行干預(yù)，可能真的會(huì)消滅一代創(chuàng)業(yè)公司?！眻?bào)道還稱，在英國的硅谷銀行子公司即將被宣布破產(chǎn)，已停止交易，不再接待新客戶。

11日，硅谷銀行在中國的合作伙伴浦發(fā)硅谷銀行發(fā)公告稱經(jīng)營狀況“規(guī)范穩(wěn)健”，稱其資產(chǎn)負(fù)債表獨(dú)立于其美國合作伙伴。美團(tuán)和SOHO等中國公司都出面否認(rèn)在硅谷銀行中有存款。也有幾家中國小型初創(chuàng)企業(yè)對媒體透露受到了影響。