■天強(qiáng)工程咨詢設(shè)計行業(yè)研究中心

剛剛過去的2022年，工程勘察設(shè)計行業(yè)經(jīng)歷了前所未有的復(fù)雜環(huán)境，多數(shù)企業(yè)表示在困境中艱難生存，另有企業(yè)逆勢而上迸發(fā)出勃勃生機(jī)。2022年，工程勘察設(shè)計行業(yè)到底經(jīng)歷了什么？本文試圖通過數(shù)據(jù)解讀分析，并尋求答案。

圖2 2020-2021年各省市營業(yè)收入對比（億元）

總體規(guī)模持續(xù)推高，不同細(xì)分領(lǐng)域之間存在較大差異

行業(yè)總體營收保持高速增長，但增長動能不足。面對新冠疫情反復(fù)與經(jīng)濟(jì)下行壓力，工程勘察設(shè)計行業(yè)在2021年營收規(guī)模持續(xù)增長，達(dá)到84016.1億元，年增長15.9%，增速較上年有所提升，一定程度上表現(xiàn)為新冠疫情下各類宏觀政策刺激對2020年增速驟降的理性反彈。值得關(guān)注的是，2021年營收增速并未達(dá)到“十三五”前半段時期水平，反映出當(dāng)前增長動能不足。

從細(xì)分區(qū)域來看，絕大多數(shù)省份2021年營業(yè)收入保持正向增長，山西省營收規(guī)模首次破千億，千億級省份達(dá)到17個。在千億級省份中，河北省、湖北省以及福建省增速最快，其中，湖北省憑借30.5%的增速從2020年規(guī)模第七位躍升至2021年第六位。

從主要細(xì)分行業(yè)來看，建筑設(shè)計行業(yè)規(guī)模最大，2021年達(dá)到35009.1億元，較上年增長14.7%。工程勘察行業(yè)、市政設(shè)計行業(yè)以及其他設(shè)計行業(yè)（包括農(nóng)林、海洋、水利）盡管規(guī)模不大，但都保持高速增長。工業(yè)工程設(shè)計行業(yè)增速也保持在行業(yè)平均水平之上。

圖1 2012-2021年工程勘察設(shè)計行業(yè)營業(yè)收入（億元，%）

這一情況在企業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)中也有所體現(xiàn)，2022年行業(yè)內(nèi)企業(yè)處于營收增長狀態(tài)比重為58.3%（2021年為69.3%），營收增速在15%以上的企業(yè)占比為12.3%（2021年為28.3%），無論是數(shù)量還是質(zhì)量，都不如2021年。

交通設(shè)計類企業(yè)整體表現(xiàn)較為搶眼。2022年《政府工作報告》提出“積極擴(kuò)大有效投資，適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資”，交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域迎來重大發(fā)展機(jī)遇。2022年上半年，交通設(shè)計行業(yè)營業(yè)收入指數(shù)為106，是唯一高于基準(zhǔn)值（100）的細(xì)分行業(yè)。

建筑設(shè)計類企業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。受上游房地產(chǎn)市場持續(xù)沖擊以及新冠疫情影響，建筑設(shè)計類企業(yè)整體表現(xiàn)不佳。對比上市企業(yè)2022年上半年設(shè)計收入發(fā)展走勢，建筑設(shè)計行業(yè)是唯一設(shè)計收入出現(xiàn)下滑的行業(yè)，總體設(shè)計收入較上年同期下滑18.42%。

盈利水平創(chuàng)新低，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型并沒有帶來真正價值提升

凈利潤10年來首次下滑，利潤率創(chuàng)歷史新低。2021年，工程勘察設(shè)計行業(yè)實現(xiàn)凈利潤2477.5億元，較2020年下滑1.4%，是近10年內(nèi)首次出現(xiàn)下滑。凈利潤率再次刷新歷史最低值，僅為2.9%，較上年下降0.6個百分點。

圖3 2020-2021年不同細(xì)分行業(yè)營業(yè)收入對比（億元）

圖4 2021-2022年調(diào)研企業(yè)營業(yè)收入同比變化情況

圖5 2022年第二季度工程勘察設(shè)計行業(yè)營業(yè)收入指數(shù)情況

圖6 2022年上半年建筑、市政、交通設(shè)計上市企業(yè)設(shè)計業(yè)務(wù)營收（億元，%）

圖7 2012-2021年工程勘察設(shè)計行業(yè)利潤水平（億元，%）

圖8 2021年上半年及2022年上半年工程勘察設(shè)計上市企業(yè)凈資產(chǎn)收益率（%）

2022年上半年，22家以設(shè)計咨詢業(yè)務(wù)為主的上市設(shè)計企業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率為2.76%（算術(shù)平均），較上年同期下降3.45個百分點，下降幅度較大。其中，市政設(shè)計行業(yè)降幅最大，同比下降5.36個百分點；建筑設(shè)計行業(yè)同比下降4.14

個百分點；僅交通設(shè)計行業(yè)降幅在1個百分點之內(nèi)，同比下降0.86個百分點。

業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級持續(xù)推進(jìn)，但行業(yè)規(guī)模與盈利水平呈現(xiàn)背離走勢。近年來，行業(yè)大力推動工程組織模式優(yōu)化，工程總承包業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展。2021年，工程總承包業(yè)務(wù)收入達(dá)到40041.6億元，占總營收入比重接近一半。同時，業(yè)務(wù)增速處于各類細(xì)分業(yè)務(wù)之首，是行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張的主要支撐力量。相應(yīng)的，傳統(tǒng)設(shè)計業(yè)務(wù)、勘察設(shè)計則表現(xiàn)為增長乏力，工程設(shè)計業(yè)務(wù)2021年營業(yè)收入為5745.3億元，與上年相比僅增長4.8%，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級取得一定成效。

然而，行業(yè)整體盈利水平持續(xù)下行與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化存在明顯反差，設(shè)計企業(yè)開展工程總承包業(yè)務(wù)的毛利率一般集中在0%-5%左右水平，遠(yuǎn)低于設(shè)計業(yè)務(wù)毛利率。從上市企業(yè)發(fā)展情況也能看出，總承包業(yè)務(wù)毛利率普遍低于設(shè)計業(yè)務(wù)。

圖9 2017-2021年細(xì)分業(yè)務(wù)板塊營業(yè)收入（億元，%）

圖10 工程勘察設(shè)計企業(yè)總承包業(yè)務(wù)毛利率情況

圖11 上市企業(yè)工程總承包業(yè)務(wù)與設(shè)計業(yè)務(wù)毛利率情況

圖12 2012-2021年工程勘察設(shè)計行業(yè)科技活動情況（億元，%）

圖13 2022年上半年工程技術(shù)服務(wù)上市企業(yè)研發(fā)費用與研發(fā)費率及其均值

企業(yè)推進(jìn)創(chuàng)新探索更為主動

技術(shù)創(chuàng)新投入大幅提升。處在復(fù)雜多變的行業(yè)形勢之下，工程勘察設(shè)計行業(yè)加大科研創(chuàng)新投入力度。2021年，全行業(yè)科技活動費用支出總額為2541.7億元，較2020年增長36.1%，在營業(yè)收入總額中占比升至3.0%。

從上市企業(yè)情況來看，2022年上半年設(shè)計類上市企業(yè)研發(fā)投入總計為11.65億元，較上年同期增加10.23%，科研投入力度明顯增強(qiáng)，研發(fā)費用率（研發(fā)費用/營業(yè)收入）為6.63%，較去年同期增長1.72個百分點，各企業(yè)研發(fā)費用率大致處于4.5%-5.5%的區(qū)間。

熱點市場領(lǐng)域業(yè)務(wù)培育已有一定成效。針對“十四五”時期熱點領(lǐng)域，設(shè)計企業(yè)經(jīng)過數(shù)年鋪墊積累，已逐漸轉(zhuǎn)化成新業(yè)務(wù)，能夠產(chǎn)生一定的資金回報，但絕大多數(shù)業(yè)務(wù)培育還處于初級階段，營業(yè)收入占比集中在1%-5%區(qū)間。其中，在個別領(lǐng)域有些設(shè)計企業(yè)較早布局，如防洪排澇、交通網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、能源基礎(chǔ)設(shè)施等，業(yè)務(wù)收入占營收比重超過50%。

圖14 調(diào)研企業(yè)熱點領(lǐng)域業(yè)務(wù)在營收中的占比情況

圖15 2016-2021年對外承包工程完成營業(yè)額和新簽合同及增長率（億人民幣）

圖16 ENR TOP225中國企業(yè)海外業(yè)務(wù)區(qū)域分布情況

圖17 2020-2021年ENR TOP225強(qiáng)中國企業(yè)營業(yè)收入領(lǐng)域分布情況

圖18 全國涉疫地區(qū)工程勘察設(shè)計企業(yè)復(fù)工率（左）和到崗率（右）情況

圖19 應(yīng)對疫情，企業(yè)計劃推進(jìn)的調(diào)整

海外發(fā)展面臨更大風(fēng)險，業(yè)務(wù)布局更加聚焦

海外發(fā)展風(fēng)險持續(xù)上升。受新冠疫情反復(fù)、地緣政治沖突等因素影響，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，大宗商品價格不斷攀升，保護(hù)主義、單邊主義抬頭。一些國家針對外國投資的管制措施增多，部分國家財政狀況惡化，債務(wù)水平高企，境外傳統(tǒng)和非傳統(tǒng)安全因素復(fù)雜多變，“走出去”企業(yè)和人員面臨的風(fēng)險上升。2021年，對外承包工程完成營業(yè)額9996.2億元人民幣，同比下降7.1%；新簽合同額16676.8億元人民幣，同比下降5.4%，連續(xù)兩年出現(xiàn)負(fù)增長。

海外區(qū)域布局側(cè)重于“一帶一路”沿線，整體向亞歐大陸轉(zhuǎn)移。在國際對外承包工程開展風(fēng)險增高的同時，也應(yīng)該注意到，中國對“一帶一路”沿線國家投資增長較快。我國對“一帶一路”沿線國家非金融類直接投資1309.7億元人民幣，同比增長6.7%；與沿線60個國家新簽對外承包工程項目合同6257份，共計新簽合同額8647.6億元人民幣（折合1340.4億美元），完成營業(yè)額5785.7億元人民幣，（折合896.8億美元），占同期總額的57.9%。

圖20 勘察設(shè)計企業(yè)2022年年度目標(biāo)完成情況（截至2022年9月底）

圖21 應(yīng)對疫情，企業(yè)主要采取的策略

圖22 貴單位在業(yè)務(wù)發(fā)展方向計劃采取的措施

圖23 2020年三季度-2022年二季度全國工程勘察設(shè)計企業(yè)資金指標(biāo)變化

圖24 企業(yè)回款周期情況

圖25 2020年與2022年企業(yè)現(xiàn)金流日常開支覆蓋情況對比

從業(yè)務(wù)布局來看，2021年中國設(shè)計企業(yè)在亞洲國家的業(yè)務(wù)收入大幅增加，業(yè)務(wù)占比超過60%，較上年增加7.3個百分點；歐洲地區(qū)營收小幅增加，占比上升1.1個點；拉丁美洲地區(qū)的海外業(yè)務(wù)收縮，降幅在7個百分點左右。

中國企業(yè)海外業(yè)務(wù)呈現(xiàn)優(yōu)勢突出、多點嘗試的特征。數(shù)據(jù)顯示，2021年中國企業(yè)海外營業(yè)收入超過六成來自于電力業(yè)務(wù)，優(yōu)勢業(yè)務(wù)進(jìn)一步集中。與此同時，國內(nèi)企業(yè)也在水利/給水（0.74億美元）、制造業(yè)（0.46億美元）、電信（145萬美元）領(lǐng)域不斷拓展，其中制造業(yè)和水利/給水海外收入分別是2020年的4.2倍和3.3倍。

疫情常態(tài)化之下，生存成為首要目標(biāo)，企業(yè)加快推進(jìn)業(yè)務(wù)開拓

2022年以來，我國新冠疫情呈現(xiàn)“點多、面廣、頻發(fā)”等特點，常態(tài)化防疫成為未來企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的必然前提。通過集中調(diào)研疫區(qū)設(shè)計企業(yè)發(fā)展情況發(fā)現(xiàn)，部分設(shè)計企業(yè)受疫情影響較大，三成左右的企業(yè)復(fù)工率和人員到崗率均在30%以下，無法進(jìn)行正常辦公。

保障公司持續(xù)經(jīng)營是當(dāng)下設(shè)計企業(yè)發(fā)展前提。新冠疫情長期化、常態(tài)化下，設(shè)計企業(yè)發(fā)展經(jīng)營生存壓力巨大，特別是2022年多地出現(xiàn)反復(fù)多輪疫情，對工程項目推進(jìn)造成極大負(fù)面影響。受產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)傳導(dǎo)，企業(yè)資金流動緊張，保障生存成為了69.1%受訪企業(yè)的主要目標(biāo)。

圖26 勘察設(shè)計企業(yè)景氣指數(shù)與企業(yè)家信心指數(shù)走勢

圖27 2020年三季度-2022年二季度全國工程勘察設(shè)計行業(yè)市場競爭信心指標(biāo)變化

圖28 2022年1-10月工程勘察設(shè)計行業(yè)市值表現(xiàn)

截至2022年9月，設(shè)計企業(yè)目標(biāo)完成情況并不如預(yù)期，超過三成的企業(yè)實際簽訂合同額不及目標(biāo)的一半，大部分企業(yè)簽單量約占目標(biāo)合同額的50%-80%之間，不過也有約10%的企業(yè)簽單量達(dá)到目標(biāo)額80%以上。

設(shè)計企業(yè)加快推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型應(yīng)對經(jīng)營壓力。為提升抗風(fēng)險能力，設(shè)計企業(yè)更多是以積極主動的姿態(tài)去對接市場以及推進(jìn)業(yè)務(wù)升級。一方面，主動拓展外地業(yè)務(wù)，通過去中心化、多區(qū)域聯(lián)動布局加強(qiáng)市場營銷力度，提升項目獲取能力；另一方面，通過推動業(yè)務(wù)多元化發(fā)展、強(qiáng)化客戶管理、增強(qiáng)客戶黏性等舉措，嘗試開發(fā)潛在市場。

現(xiàn)金流緊張的局面短期難以緩解，但資金管理意識有所提升

2022年以來，設(shè)計企業(yè)面臨較為嚴(yán)峻的現(xiàn)金流壓力。根據(jù)調(diào)研顯示，2022年設(shè)計企業(yè)無論是收現(xiàn)比還是現(xiàn)金流指標(biāo)均未有所改善，甚至在一季度出現(xiàn)明顯下滑，接近新冠疫情時期水平?；乜铍y、周期長的問題沒有得到有效解決，60%的企業(yè)反映甲方拖欠賬款嚴(yán)重，僅有6.4%的企業(yè)表示甲方無拖欠。

設(shè)計企業(yè)現(xiàn)金流困境仍將延續(xù)。上市企業(yè)平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（含應(yīng)收票據(jù)）為260.26天，較上年同期上升38.94%；平均收現(xiàn)比（銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/營業(yè)收入比例）為95.61%，較上年同期上升8.93個百分點。

圖29 2022年1-10月交通、建筑、市政設(shè)計行業(yè)市值表現(xiàn)

值得關(guān)注的是，收現(xiàn)比的增長并不意味著企業(yè)運(yùn)營能力的改善，主要是因為絕大多數(shù)企業(yè)在上半年營收有所下滑，這意味著接下來設(shè)計企業(yè)將面臨即期現(xiàn)金流和未來現(xiàn)金流收縮的雙重壓力。

危機(jī)意識下企業(yè)資金管理相較以往更加嚴(yán)謹(jǐn)。相較于2020年，2022年設(shè)計企業(yè)在新冠疫情反復(fù)的背景下明顯重視資金管理，完善現(xiàn)金流管理體制機(jī)制，現(xiàn)金流支持力在12個月以上的企業(yè)占比明顯增高，在3-6個月區(qū)間的企業(yè)占比降低了5.4個百分點。

企業(yè)普遍認(rèn)為惡劣市場環(huán)境仍將持續(xù)

信心指數(shù)與景氣指數(shù)走勢高度吻合。一直以來，企業(yè)家信心指數(shù)圍繞行業(yè)景氣指數(shù)上下波動，體現(xiàn)行業(yè)對于未來發(fā)展積極或消極的判斷。但自2021年下半年以來，兩類指數(shù)走勢幾乎趨同，反映出對未來預(yù)期將與當(dāng)前形勢判斷一致，嚴(yán)峻的市場環(huán)境還將延續(xù)。

未來市場競爭、市場風(fēng)險指數(shù)處于低位。從市場競爭形勢來看，全國勘察設(shè)計行業(yè)競爭長期保持緊張態(tài)勢，在外部多重壓力下呈現(xiàn)加劇態(tài)勢。市場競爭形勢指標(biāo)持續(xù)走低，市場經(jīng)營風(fēng)險也處于低位，均距離榮枯線30個點以上。

行業(yè)市值震蕩下行，交通設(shè)計行業(yè)跑贏大盤

行業(yè)市值下行并逐漸向中證500指數(shù)靠攏。2022年除個別行業(yè)外，我國A股市場整體呈現(xiàn)下行態(tài)勢，其中中證500指數(shù)截至2022年10月底下滑21.44%。工程勘察設(shè)計行業(yè)也在震蕩中下行，上半年盡管整體市值走勢下滑，但整體好于中證500指數(shù)。進(jìn)入8月份以后，下探趨勢更為明顯，一直到10月份基本與中證500指數(shù)走勢趨同。

各細(xì)分行業(yè)有所分化，交通設(shè)計大幅跑贏大盤。2022年1-10月，交通、建筑、市政設(shè)計行業(yè)的市值表現(xiàn)有所分化，交通設(shè)計行業(yè)顯著優(yōu)于建筑、市政設(shè)計行業(yè)。

具體來看，交通設(shè)計行業(yè)持續(xù)表現(xiàn)良好，是唯一顯著優(yōu)于中證500指數(shù)的細(xì)分行業(yè)，同建筑與工程行業(yè)指數(shù)基本持平；市政設(shè)計行業(yè)表現(xiàn)基本與市場平均水平相當(dāng)，期間波動較為顯著，在市場上行期間整體表現(xiàn)要優(yōu)于中證500指數(shù)；建筑設(shè)計行業(yè)整體表現(xiàn)與市場平均水平、關(guān)聯(lián)行業(yè)相比都有所不及，截至2022年10月底，市值整體下滑26.22%。