生艷梅，劉春楠，孫 明

（東北石油大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，黑龍江 大慶 163318）

0 引言

油氣資源是現(xiàn)代社會(huì)發(fā)展和人類(lèi)生存必不可少的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，被稱(chēng)為工業(yè)的“血液”。油氣資源開(kāi)發(fā)與利用產(chǎn)業(yè)作為國(guó)家支柱性產(chǎn)業(yè)，對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、保障國(guó)家能源安全、提高人民生活水平具有重要意義。在油氣資源開(kāi)發(fā)與利用過(guò)程中，需要消耗大量的能源和多種化學(xué)藥品，產(chǎn)生多種污染物。近年來(lái)發(fā)生的化工廠爆炸、石油泄漏、天然氣管道爆炸等惡性事故，嚴(yán)重破壞了生態(tài)環(huán)境。為了加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)，早日實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和的戰(zhàn)略目標(biāo)，推動(dòng)油氣企業(yè)履行環(huán)境責(zé)任成為全社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。研究油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行的動(dòng)力因子，對(duì)提高油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行效果，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，具有重要的實(shí)踐意義。

1 油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行動(dòng)力因子選取與研究假設(shè)

黨的十九大報(bào)告中提出要“構(gòu)建政府為主導(dǎo)、企業(yè)為主體、社會(huì)組織和公眾共同參與的環(huán)境治理體系”，政府、企業(yè)、社會(huì)組織和公眾是推進(jìn)企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行的動(dòng)力主體。油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行的動(dòng)力既有源自內(nèi)部的自發(fā)需求，又有來(lái)自外部的各種壓力。源自企業(yè)的動(dòng)力因子為內(nèi)部動(dòng)力因子，源自政府、社會(huì)組織和公眾的動(dòng)力因子為外部動(dòng)力因子。近年來(lái)，學(xué)者們開(kāi)展了環(huán)境責(zé)任履行動(dòng)力因子方面的研究，代表性成果見(jiàn)表1。

表1 環(huán)境責(zé)任履行動(dòng)力因子成果匯總Tab.1 summary of accomplishments on the dynamic factors in the performance of CER

分析國(guó)內(nèi)外研究成果，結(jié)合油氣企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，選取油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行的內(nèi)部動(dòng)力因子，包括企業(yè)規(guī)模、盈利能力、償債能力、成長(zhǎng)能力、成立年限、監(jiān)事會(huì)規(guī)模、股權(quán)集中度、股權(quán)性質(zhì)，以及高管特征等指標(biāo)，選取環(huán)境責(zé)任履行的外部動(dòng)力因子，包括法律制度環(huán)境、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、社會(huì)監(jiān)督，以及市場(chǎng)認(rèn)可度等指標(biāo)。依據(jù)油氣企業(yè)內(nèi)外部動(dòng)力因子與環(huán)境責(zé)任履行效果之間的關(guān)系，假設(shè)股權(quán)集中度與油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行效果呈負(fù)相關(guān)，假設(shè)各動(dòng)力因子與油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行效果呈正相關(guān)。

2 實(shí)證分析變量

為了檢驗(yàn)油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行效果與動(dòng)力因子之間的關(guān)系，設(shè)計(jì)油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行動(dòng)力因子實(shí)證分析變量。

2.1 被解釋變量

被解釋變量為油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行效果CER，通過(guò)構(gòu)建油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任評(píng)價(jià)指標(biāo)體系進(jìn)行衡量。由于油氣企業(yè)屬于典型的重污染企業(yè)，具有高能耗、高污染、高排放的特點(diǎn)，因此，對(duì)環(huán)境管理能力、環(huán)保投入等方面提出更高要求。在借鑒學(xué)術(shù)界環(huán)境責(zé)任評(píng)價(jià)指標(biāo)體系研究成果的基礎(chǔ)上，兼顧不同類(lèi)型樣本企業(yè)環(huán)境責(zé)任信息披露的差異，確定油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。該體系包括環(huán)境管理能力、環(huán)保投入、能源節(jié)約，以及污染物排放4個(gè)一級(jí)指標(biāo)[8]，通過(guò)設(shè)置相應(yīng)的二級(jí)指標(biāo)進(jìn)行衡量。其中，環(huán)境管理能力通過(guò)HSE管理體系和環(huán)境管理體系認(rèn)證進(jìn)行衡量；環(huán)保投入通過(guò)環(huán)保投入金額與營(yíng)業(yè)收入的比進(jìn)行衡量；能源節(jié)約通過(guò)能源節(jié)約種類(lèi)數(shù)和資源循環(huán)再利用種類(lèi)數(shù)進(jìn)行衡量；污染物排放通過(guò)污染物減排種類(lèi)數(shù)和污染物無(wú)害化處置率進(jìn)行衡量。油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任評(píng)價(jià)指標(biāo)體系見(jiàn)表2。根據(jù)各年度環(huán)境責(zé)任評(píng)價(jià)指標(biāo)的衡量結(jié)果，采用因子分析法計(jì)算各年度環(huán)境責(zé)任綜合得分，作為實(shí)證分析中被解釋變量的數(shù)值。

表2 油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任評(píng)價(jià)指標(biāo)體系Tab.2 evaluation index system for environmental responsibility of oil and gas enterprises

2.2 解釋變量

解釋變量包括內(nèi)部解釋變量和外部解釋變量。內(nèi)部解釋變量包括企業(yè)規(guī)模、盈利能力、償債能力、成長(zhǎng)能力、成立年限、監(jiān)事會(huì)規(guī)模、股權(quán)集中度、股權(quán)性質(zhì)，以及高管特征等9個(gè)指標(biāo)，其中，高管特征除包括高管年齡、高管性別、高管薪酬等因素外，也包括任職期限、學(xué)歷及職業(yè)背景等因素，但考慮高管特征與油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行效果之間的關(guān)系，為確保變量衡量數(shù)據(jù)的客觀性，僅選取高管年齡、高管性別和高管薪酬3個(gè)特征。外部解釋變量包括法律制度環(huán)境、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、社會(huì)監(jiān)督和市場(chǎng)認(rèn)可度等4個(gè)指標(biāo)。

實(shí)證分析的變量、代碼及衡量依據(jù)見(jiàn)表3。

表3 變量設(shè)定及衡量依據(jù)Tab.3 variable setup and measurement basis

3 油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行動(dòng)力因子的實(shí)證分析

選取主營(yíng)業(yè)務(wù)與油氣資源勘探、開(kāi)采、銷(xiāo)售、儲(chǔ)運(yùn)和加工相關(guān)的上市公司，剔除處于ST、*ST狀態(tài)的公司，最終確定滬市A股20家，深市主板13家、中小板18家和創(chuàng)業(yè)板7家，共58家上市公司作為樣本企業(yè)。按照實(shí)證研究假設(shè)，對(duì)58家樣本企業(yè)近10年環(huán)境責(zé)任履行效果與動(dòng)力因子之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析。

3.1 相關(guān)性分析

進(jìn)行油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行動(dòng)力因子的解釋變量相關(guān)性分析的目的是判斷各解釋變量之間是否存在多重共線性，為進(jìn)行回歸分析提供依據(jù)。

（1）Pearson相關(guān)性檢驗(yàn)及雙尾檢驗(yàn)。采用SPSS25.0對(duì)解釋變量進(jìn)行Pearson相關(guān)性檢驗(yàn)，并對(duì)解釋變量間的相關(guān)性進(jìn)行雙尾檢驗(yàn)。由計(jì)算結(jié)果可知，解釋變量間相關(guān)系數(shù)最大為0.64。若解釋變量間的相關(guān)系數(shù)小于0.8，則表明解釋變量間相關(guān)性不高，不會(huì)對(duì)多元回歸分析產(chǎn)生影響。

（2）方差膨脹因子檢驗(yàn)。借助Stata15.0對(duì)解釋變量進(jìn)行方差膨脹因子（VIF）檢驗(yàn)，所有解釋變量的VIF小于10，表明各解釋變量間無(wú)共線性問(wèn)題。

3.2 回歸分析

油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任動(dòng)力因子實(shí)證分析的變量數(shù)據(jù)屬于典型的面板數(shù)據(jù)，通過(guò)F檢驗(yàn)和Hausman檢驗(yàn)確定建立個(gè)體固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸分析。

（1）對(duì)多元回歸模型進(jìn)行初步擬合。在采用多元回歸模型進(jìn)行初步擬合前，為防止財(cái)務(wù)比例數(shù)據(jù)出現(xiàn)異常值，采用Stata15.0對(duì)所有公司層面的財(cái)務(wù)比例數(shù)據(jù)連續(xù)變量在1%水平上進(jìn)行縮尾處理，產(chǎn)生新的指標(biāo)為X2_W、X3_W、X4_W；由于成立年限（X5）具有時(shí)間趨勢(shì)并且非常規(guī)則，為防止該變量對(duì)多元回歸產(chǎn)生影響，將其舍棄；為避免部分樣本企業(yè)數(shù)據(jù)量不足而影響回歸分析結(jié)果，剔除數(shù)據(jù)量少于7年的樣本企業(yè)，最終建立57家樣本企業(yè)近10年非平衡面板數(shù)據(jù)模型為

采用Eviews10.0對(duì)多元回歸模型進(jìn)行回歸分析，結(jié)果顯示，解釋變量X1、X3、X8、X10和X11在90%的置信度下對(duì)被解釋變量通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。

（2）殘差截面相關(guān)性檢驗(yàn)及異方差檢驗(yàn)。通過(guò)對(duì)模型進(jìn)行殘差截面相關(guān)性檢驗(yàn)和殘差異方差檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)多元回歸模型存在截面相關(guān)及殘差存在個(gè)體異方差，需要對(duì)模型進(jìn)行廣義最小二乘法加權(quán)處理，并且對(duì)系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行截面加權(quán)處理。

（3）采用調(diào)整后的模型進(jìn)行擬合，得到的回歸結(jié)果見(jiàn)表4，X3、X8、X9a、X9b、X9c、X10、X11和X12通過(guò)顯著性檢驗(yàn)；X1、X2、X4、X6、X7和X13未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，其中X1、X2和X6與環(huán)境責(zé)任呈正相關(guān)，X4、X7和X13與環(huán)境責(zé)任呈負(fù)相關(guān)。

表4 回歸結(jié)果Tab.4 regression result

（4）模型穩(wěn)健性檢驗(yàn)。采用凈資產(chǎn)報(bào)酬率代替總資產(chǎn)收益率作為盈利能力衡量指標(biāo)，對(duì)模型進(jìn)行再次回歸，結(jié)論與調(diào)整后的模型一致，通過(guò)了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

4 油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行動(dòng)力因子五力模型的構(gòu)建及作用機(jī)理分析

通過(guò)動(dòng)力因子進(jìn)行降維處理，提取環(huán)境責(zé)任履行的主要?jiǎng)恿σ蜃?，?gòu)建油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行動(dòng)力因子模型。

4.1 環(huán)境責(zé)任履行動(dòng)力因子的提取

（1）因子適合度分析。對(duì)油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行動(dòng)力因子進(jìn)行KMO檢驗(yàn)和Bartlett檢驗(yàn)，KMO值為0.614，介于0～1，且大于0.5，表明比較適合進(jìn)行因子分析；Bartlett球形檢驗(yàn)中近似卡方為172.981，顯著性概率為0.000，顯著性水平小于0.01，通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，表明指標(biāo)適合進(jìn)行因子分析。

（2）因子載荷矩陣分析。為了提取主成分，需要構(gòu)造樣本矩陣，并對(duì)樣本矩陣進(jìn)行相關(guān)分析，通過(guò)特征值得到因子的方差貢獻(xiàn)率和方差累積貢獻(xiàn)率。依據(jù)武松等[9]提出當(dāng)K個(gè)主成分的方差累計(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)到70%以上時(shí)，可以保留前K個(gè)主成分，根據(jù)表5的結(jié)果，當(dāng)主成分達(dá)到5個(gè)時(shí)，其方差累積貢獻(xiàn)率達(dá)到71.358%，涵蓋了油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行的主要?jiǎng)恿σ蜃?，因此，提?個(gè)主成分。

表5 總方差解釋Tab.5 total variance of interpretation

（3）公因子提取。運(yùn)用最大方差正交旋轉(zhuǎn)法對(duì)因子載荷矩陣進(jìn)行正交旋轉(zhuǎn)，旋轉(zhuǎn)在6次迭代后收斂，提取旋轉(zhuǎn)后的5個(gè)公因子，其中F1、F2、F3、F4、F5分別表示第1至5個(gè)公因子。公因子F1是由X1、X6、X7、X8與X9a等5個(gè)變量構(gòu)成，命名為公司規(guī)模及股權(quán)結(jié)構(gòu)因子；公因子F2是由X10與X12兩個(gè)變量構(gòu)成，命名為政府及社會(huì)監(jiān)管因子；公因子F3是由X2與X3兩個(gè)變量構(gòu)成，命名為企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益因子；公因子F4是由X9b與X9c兩個(gè)變量構(gòu)成，命名為高管團(tuán)隊(duì)建設(shè)因子；公因子F5只包括變量X11，命名為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展因子。

4.2 環(huán)境責(zé)任履行動(dòng)力因子模型的構(gòu)建

根據(jù)油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行主要?jiǎng)恿σ蜃拥奶崛〗Y(jié)果，政府及社會(huì)監(jiān)管因子、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展因子屬于外部動(dòng)力因子，公司規(guī)模及股權(quán)結(jié)構(gòu)因子、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益因子、高管團(tuán)隊(duì)建設(shè)因子屬于內(nèi)部動(dòng)力因子。政府及社會(huì)監(jiān)管是推動(dòng)環(huán)境責(zé)任履行的制度推動(dòng)力，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展是推動(dòng)環(huán)境責(zé)任履行的區(qū)域帶動(dòng)力，公司規(guī)模及股權(quán)結(jié)構(gòu)是推動(dòng)環(huán)境責(zé)任履行的發(fā)展聯(lián)動(dòng)力，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益是推動(dòng)環(huán)境責(zé)任履行的效益驅(qū)動(dòng)力，高管團(tuán)隊(duì)建設(shè)是推動(dòng)環(huán)境責(zé)任履行的管理拉動(dòng)力。內(nèi)外部動(dòng)力因子之間存在一定的關(guān)聯(lián)效應(yīng)，外部動(dòng)力因子作用于內(nèi)部動(dòng)力因子，促使外部動(dòng)力逐漸轉(zhuǎn)化為內(nèi)部動(dòng)力，共同推動(dòng)油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任的履行。為刻畫(huà)五大動(dòng)力因子對(duì)環(huán)境責(zé)任履行的作用機(jī)理以及內(nèi)外部動(dòng)力因子之間的關(guān)聯(lián)效應(yīng)，構(gòu)建油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行動(dòng)力因子五力模型，見(jiàn)圖1。

圖1 油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行動(dòng)力因子五力模型Fig.1 five forces model of dynamic factors for the fulfillment of environmental responsibility of oil and gas enterprises

（1）外部動(dòng)力作用機(jī)理分析。外部動(dòng)力因子中政府及社會(huì)監(jiān)管因子的方差貢獻(xiàn)率為17.234%，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展因子的方差貢獻(xiàn)率為6.842%，說(shuō)明制度推動(dòng)力是推動(dòng)油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行的關(guān)鍵外部動(dòng)力。完善有效的政府及社會(huì)監(jiān)管體系為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的規(guī)范發(fā)展提供外部法律支持和制度保障，營(yíng)造公平健康的營(yíng)商環(huán)境，吸引眾多具有市場(chǎng)潛力的投資項(xiàng)目，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高。

（2）內(nèi)部動(dòng)力作用機(jī)理分析。內(nèi)部動(dòng)力因子中公司規(guī)模及股權(quán)結(jié)構(gòu)因子的方差貢獻(xiàn)率為24.221%，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益因子的方差貢獻(xiàn)率為12.493%，高管團(tuán)隊(duì)建設(shè)因子的方差貢獻(xiàn)率為10.568%，說(shuō)明發(fā)展聯(lián)動(dòng)力是推動(dòng)油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行的關(guān)鍵內(nèi)部動(dòng)力，效益驅(qū)動(dòng)力、管理拉動(dòng)力的貢獻(xiàn)率雖然不及發(fā)展聯(lián)動(dòng)力，但貢獻(xiàn)率均超過(guò)10%，同樣發(fā)揮重要的推動(dòng)作用。油氣企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高促進(jìn)公司規(guī)模的擴(kuò)大，促進(jìn)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的完善；公司規(guī)模的擴(kuò)大以及股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，必然促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高，公司規(guī)模的擴(kuò)大及股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化能推動(dòng)高管團(tuán)隊(duì)的建設(shè)。高管團(tuán)隊(duì)建設(shè)提升公司整體的管理能力，進(jìn)一步提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。內(nèi)部動(dòng)力是油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任履行的直接推動(dòng)力，效益驅(qū)動(dòng)力、管理拉動(dòng)力和發(fā)展聯(lián)動(dòng)力之間相互促進(jìn)，從內(nèi)部推動(dòng)油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任的履行。

（3）內(nèi)外部動(dòng)力相互作用機(jī)理分析。制度推動(dòng)力來(lái)源于政府及社會(huì)監(jiān)管，政府及社會(huì)監(jiān)管有助于調(diào)整企業(yè)投資人之間的關(guān)系、保障職工合法權(quán)益、促使企業(yè)依法實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理、促進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)的完善，最終轉(zhuǎn)化為環(huán)境責(zé)任履行的內(nèi)部動(dòng)力。區(qū)域帶動(dòng)力源自區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，為企業(yè)發(fā)展提供了優(yōu)渥的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，有助于企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升和公司高管團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，最終轉(zhuǎn)化為環(huán)境責(zé)任履行的內(nèi)部動(dòng)力。大型國(guó)有油氣企業(yè)在發(fā)展產(chǎn)業(yè)選擇和多元開(kāi)發(fā)中，能吸引所在區(qū)域的資金和技術(shù)等資源，帶動(dòng)所在區(qū)域油氣資源開(kāi)發(fā)與利用產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的演化，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

5 結(jié)語(yǔ)

油氣企業(yè)環(huán)境責(zé)任的履行，既要依托外部動(dòng)力，又要挖掘內(nèi)部動(dòng)力，借助內(nèi)外部動(dòng)力之間相互作用機(jī)理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。