曹博涵

（中國石化集團經(jīng)濟技術(shù)研究院有限公司，北京 100029）

近年來全球油氣勘探開發(fā)投資大幅下降，上游投入減少導致全球新增油氣儲量大幅下降，并對全球油氣產(chǎn)量產(chǎn)生影響，而新冠疫情、能源轉(zhuǎn)型等因素又對全球油氣需求產(chǎn)生影響。因此，需要全面、及時、準確分析全球油氣勘探開發(fā)行業(yè)最新變化，研判未來發(fā)展趨勢，為我國石油企業(yè)油氣業(yè)務(wù)發(fā)展提供參考。

1 全球油氣勘探開發(fā)趨勢

1.1 當期國際油價對油氣勘探開發(fā)投資的影響下降

國際油價是影響油氣勘探開發(fā)投資的最重要因素，2015年后當期國際油價對油氣投資的驅(qū)動作用下降。如圖1所示，2015年前，國際油價與油氣勘探開發(fā)投資高度相關(guān)，其中2003–2008年為國際油價快速上升期，油氣勘探開發(fā)投資年均增速為25.3%，國際油價與勘探開發(fā)投資的相關(guān)性系數(shù)高達0.97，中國、印度等發(fā)展中國家對石油需求的快速增長是推動國際油價上升的主要因素，供需矛盾進一步提高了對國際油價的未來預期，促進全球油氣勘探開發(fā)投資增長。2009–2014年為國際油價緩慢上升期，油氣勘探開發(fā)投資年均增速為10.1%，其相關(guān)性系數(shù)下降至0.78；2015–2021年國際油價波動下降，油氣勘探開發(fā)投資年均增速為–4.2%，其相關(guān)性系數(shù)進一步降至0.66。造成這種狀況的主要原因是，油氣投資環(huán)境日趨復雜，全球加速應(yīng)對氣候變化，主要石油公司向低碳轉(zhuǎn)型并對油氣勘探開發(fā)領(lǐng)域采取謹慎的投資策略[1]。2021年，七大國際石油公司低碳和新能源業(yè)務(wù)投資近80億美元，是2015年的近4倍，低碳和新能源業(yè)務(wù)占總投資的比重也由2010年的約2%增至2021年的11%。

圖1 國際油價與全球油氣勘探開發(fā)投資的關(guān)系

未來5年油氣勘探開發(fā)投資將恢復增長，但增速難達2003–2014年水平。從短期看，由于俄烏沖突、OPEC＋減產(chǎn)等因素，當期國際油價仍處于高位震蕩，這將推動全球油氣勘探開發(fā)投資恢復增長并超過疫情前水平，預計2022年全球油氣勘探開發(fā)投資將增至4 936億美元，較2021年增長32.9%。但從長期趨勢看，未來低碳轉(zhuǎn)型態(tài)勢將更加明顯，且石油需求即將達峰，石油公司對國際油價的遠景預期較2003–2014年發(fā)生了根本改變，因此對油氣勘探開發(fā)投資仍維持較為謹慎態(tài)度，并不斷優(yōu)化和調(diào)整上游業(yè)務(wù)布局。預計2022–2026年全球油氣勘探開發(fā)投資年均增速為3.2%，將遠低于2003–2014年的平均增速，未來投資額也難以達到2014年峰值時的水平，這可能削弱全球油氣生產(chǎn)的中長期增長潛力和抵御突發(fā)事件風險的能力。

1.2 單位新增油氣儲量所需勘探投資大幅上升

自2003年以來，單位新增油氣儲量所需勘探投資總體呈現(xiàn)上升態(tài)勢，如圖2所示。2003–2008年全球單位新增油氣儲量平均投資為9.2美元/噸（扣除通貨膨脹因素的影響，下同），2016–2021年已升至13.7美元/噸，增長了48.1%，這表明在現(xiàn)有投資規(guī)模下，勘探技術(shù)進步仍不足以支撐新增油氣儲量實現(xiàn)平穩(wěn)增長，未來若想發(fā)現(xiàn)更多油氣資源，需要增加勘探投入。其主要原因：一是隨著全球油氣勘探程度的逐步提高，新增油氣資源的品質(zhì)下降，2010–2021年全球十大油氣發(fā)現(xiàn)儲量規(guī)模由57.2億噸油當量下降至9.5億噸油當量，入圍門檻也由1.1億噸油當量下降至0.5億噸油當量；二是地質(zhì)條件更加復雜，新增油氣資源越來越集中在深水、深層、高溫高壓等勘探難度大的地區(qū)，勘探技術(shù)要求和面臨風險均較高，需大幅增加資金投入，且需持續(xù)開展超前基礎(chǔ)研究。

圖2 2003-2021年全球新增油氣儲量與單位勘探投資狀況

勘探投資占比自2014年以后有所下降。低油價和能源轉(zhuǎn)型等因素對油氣勘探投資影響更大，2021年全球油氣勘探投資為313億美元，與2020年基本持平，但較2013年1 001億美元的峰值減少了69.7%，勘探投資占總投資的比重也由2013年的14.6%降至2021年的約8.5%，繼續(xù)維持投資低迷的態(tài)勢。其主要原因是勘探活動風險高，所需資金投入大，在低油價時期石油公司更傾向于規(guī)避風險高的勘探活動，而將重點安排在公司的核心盆地和有利區(qū)塊。勘探投入力度不足，未來可能引發(fā)資源接替問題。

預計2030年前全球油氣需求仍將保持增長態(tài)勢，在儲量替代率保持在150%的較好情景下，年均油氣勘探投資需穩(wěn)定在650億美元以上，年均勘探開發(fā)總投資需穩(wěn)定在5 000億美元左右。全球油氣勘探投資占總投資的比重應(yīng)保持穩(wěn)中有升態(tài)勢，才能更好滿足轉(zhuǎn)型過渡期的油氣生產(chǎn)需要。

1.3 單位油氣產(chǎn)量所需開發(fā)投資有所下降

2014年后，單位油氣產(chǎn)量所需開發(fā)投資有所下降，以較少的成本實現(xiàn)了油氣產(chǎn)量的穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)，如圖3所示。2003–2008年單位油氣產(chǎn)量所需的平均投資為42.5美元/噸，2016–2021年已下降到33.1美元/噸，減少了22.0%。其主要原因：一是長水平段水平井、水力壓裂、數(shù)字化等技術(shù)進步提高了油氣田開發(fā)效率，是開發(fā)成本下降的主要推動因素；二是低油價時期，石油公司減少上游投資，導致工程技術(shù)服務(wù)市場規(guī)模大幅下降，迫使一些油服公司降低工程單價；三是低油價時期，石油公司采取“少井高產(chǎn)”模式，勘探開發(fā)活動更加集中在油氣“甜點”區(qū)塊。

圖3 2003-2021年全球油氣產(chǎn)量與單位開發(fā)投資狀況

數(shù)字化技術(shù)的大規(guī)模應(yīng)用將成為降低油氣生產(chǎn)成本的重要手段。如殼牌智能油田可全天候持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)，采收率提高了10%，產(chǎn)量提高了5%；挪威國油海上智能采油平臺采用全無人化設(shè)計，建造成本下降了20%，每年僅需維護1～2次，項目盈虧平衡油價已從34美元/桶降至20美元/桶以下。我國石油企業(yè)也持續(xù)推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，并在國內(nèi)建立了一批智慧油氣田，打造生產(chǎn)過程“實時監(jiān)控、智能診斷、自動處置、智能優(yōu)化”的油田業(yè)務(wù)新模式[2]。據(jù)國際能源機構(gòu)（IEA）預測，數(shù)字化技術(shù)的大規(guī)模應(yīng)用將使油氣生產(chǎn)成本減少10%～20%，未來數(shù)字化轉(zhuǎn)型將持續(xù)驅(qū)動油氣產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

1.4 天然氣勘探開發(fā)更受重視

天然氣已成為新增油氣儲量的主體。長期以來，全球新增油氣儲量以石油為主，1940–1950年新增天然氣儲量僅6.1億噸油當量。1970年后，新增天然氣儲量開始逐漸提升，占比增大。尤其是近10多年來，在能源低碳轉(zhuǎn)型的大背景下，主要石油公司越發(fā)重視天然氣資產(chǎn)，2010–2020年新增天然氣儲量達215億噸油當量，新增天然氣儲量占新增油氣儲量的比例已由1940–1950年的1.2%增至54.2%。從勘探地區(qū)看，新增天然氣儲量主要分布在中東、俄羅斯—中亞、非洲以及拉丁美洲等地區(qū)。2020年和2021年在土耳其黑海盆地發(fā)現(xiàn)了Sakarya和Sakarya North大型氣田，使其成為天然氣勘探新興地區(qū)，預計俄烏沖突后歐洲加快尋找替代俄羅斯的氣源，中東北非地區(qū)可能進一步加快推進天然氣的勘探步伐。

天然氣產(chǎn)量及其占比逐年增大。從全球油氣產(chǎn)量來看，2000–2021年天然氣產(chǎn)量年均增速為2.4%，而同期石油產(chǎn)量年均增速僅0.5%，天然氣占油氣總產(chǎn)量的比重已由2000年的38.8%大幅提高至2021年的48.5%。在全球低碳發(fā)展背景下，預計天然氣產(chǎn)量仍將保持穩(wěn)定增長，2030年全球天然氣產(chǎn)量將由2021年的34.4億噸油當量增長至38.7億噸油當量，占油氣總產(chǎn)量的比例將接近50%，天然氣在能源結(jié)構(gòu)中的作用將越發(fā)重要。從天然氣產(chǎn)量分布看，預計北美地區(qū)產(chǎn)量將保持第一，呈穩(wěn)定增長態(tài)勢，其中美國頁巖氣是主要驅(qū)動因素。中東地區(qū)天然氣資源豐富，勘探潛力大，預計將是天然氣產(chǎn)量增速最快的地區(qū)，主要集中在伊朗、卡塔爾、沙特、阿聯(lián)酋、阿曼等國。

1.5 深水油氣資源對增儲的貢獻更加突出

海域油氣勘探開發(fā)投資持續(xù)回升。由于國際油價波動下降等多重因素影響，2014年以后海域油氣勘探開發(fā)投資雖總體呈下降態(tài)勢，但其走勢滯后于國際油價變化，且受油價周期影響小，如圖4所示。2020年國際油價再次大跌，海域油氣勘探開發(fā)投資較2019年減少了12.8%，而陸上油氣勘探開發(fā)投資同比減少了37.8%。其主要原因是：一是海域油氣項目建產(chǎn)周期長，根據(jù)不同作業(yè)方式，周期跨度為3～7年，其中深水半潛式平臺建產(chǎn)周期較短，為3～4年，浮式液化天然氣生產(chǎn)和儲卸裝置（FLNG）建產(chǎn)周期較長，為4～7年，而陸上常規(guī)油氣田平均周期為2.7～3.7年，非常油氣田平均為2～3年[3]；二是海域油氣項目投資強度大，鉆一口井的平均花費在0.7～1.0億美元。隨著海域項目逐步優(yōu)化、鉆井效率提升、作業(yè)費用降低和標準化管理的實施，近年來海域油氣項目盈虧平衡油價降幅顯著，推動了海域油氣業(yè)務(wù)快速發(fā)展。2021年墨西哥淺海盈虧油價為37美元/桶，巴西海域項目盈虧平衡油價為42美元/桶，圭亞那為33美元/桶，而沙特的海域盈虧平衡油價最低，僅為19美元/桶。2021年，隨著國際油價回升，海域油氣勘探開發(fā)投資快速復蘇，較2020年增長了23.3%。

圖4 2003-2026年全球海域油氣勘探開發(fā)投資狀況

隨著海域油氣新發(fā)現(xiàn)取得突破，預計未來5年海域投資將顯著增長。預計2022年海域油氣勘探開發(fā)投資將保持快速復蘇態(tài)勢，投資額將增至1 313億美元，較2021年增長17.5%，國際油價高企和海域良好的勘探前景是主要推動因素。預計2022–2026年海域油氣勘探開發(fā)投資年均增速為6.8%，而同期陸上油氣勘探開發(fā)投資年均增速為1.8%，海域油氣投資占比將由26.6%增至30.5%。

深水油氣資源將是全球油氣資源的重要接替。近年來，得益于海上地球物理勘探技術(shù)和鉆井技術(shù)的進步，海域新增油氣儲量遠遠大于陸上，特別是深水地區(qū)，已成為全球油氣勘探的熱點領(lǐng)域。2011–2021年全球十大油氣發(fā)現(xiàn)中，海域新增油氣儲量為189億噸油當量，占比為61%，而其中深水新增油氣儲量為147億噸油當量，占比為47.2%。近10年深水勘探井占總勘探井數(shù)（不包括非常規(guī)）的5%左右，但發(fā)現(xiàn)儲量超過全球的50%。2021年，全球十大油氣發(fā)現(xiàn)中8個位于海域，且全部是深水油氣資源，新增儲量8.5億噸油當量，占該年十大油氣發(fā)現(xiàn)新增儲量的88.6%，如表1所示。結(jié)合全球油氣發(fā)現(xiàn)變化趨勢，預計未來深水仍將是油氣儲量增長最重要的領(lǐng)域，圭亞那和巴西海域、土耳其黑海、東非和北非海域?qū)⒗^續(xù)保持深水油氣勘探熱點地區(qū)。

表1 2021年全球十大油氣發(fā)現(xiàn) 百萬桶

深水油氣產(chǎn)量及其占比逐年增大。2000–2021年深水油氣產(chǎn)量年均增速為6.0%，而同期油氣總產(chǎn)量年均增速僅為1.3%，深水油氣產(chǎn)量占總產(chǎn)量的比重已由2000年的3.6%增至2021年的9.2%。隨著深水油氣開采技術(shù)的不斷發(fā)展以及深水油氣勘探開發(fā)投資力度的不斷加大，預計2021–2030年深水油氣產(chǎn)量年均增速仍將達到4.4%，遠高于油氣總產(chǎn)量1.2%的年均增速，2030年深水油氣產(chǎn)量占比將提高至12.2%，如圖5所示。由此可見：深水油氣資源將成為全球油氣資源的重要接替，也將成為主要石油公司油氣勘探的主戰(zhàn)場。從產(chǎn)量分布看，深水石油主要產(chǎn)自巴西，2021年巴西深水石油產(chǎn)量占全球深水石油總產(chǎn)量的41.1%，預計未來產(chǎn)量仍將保持快速增長。深水天然氣主要產(chǎn)自挪威，2021年挪威深水天然氣產(chǎn)量占全球深水天然氣總產(chǎn)量的28.2%，預計未來5年挪威深水天然氣產(chǎn)量仍將保持基本穩(wěn)定，非洲和中東也將成為深水天然氣產(chǎn)量增長的主要來源地，集中在莫桑比克、土耳其、以色列等國。

圖5 2000-2030年全球深水油氣產(chǎn)量狀況

1.6 非常規(guī)油氣地位繼續(xù)上升

非常規(guī)油氣投資主要集中在北美，主要投向陸上頁巖油氣，受國際油價周期影響大。2003–2014年，隨著國際油價上漲，水平井、水力壓裂等技術(shù)的快速發(fā)展，非常規(guī)油氣勘探開發(fā)投資快速增長，年均增速高達29.8%，占總投資的比重由6.1%快速提高至26.6%，如圖6所示。2014年國際油價大跌后，頁巖油氣企業(yè)利潤大幅減少，非常規(guī)油氣投資熱度明顯下降，2014–2016年北美非常規(guī)油氣新鉆井數(shù)降幅近50%，而2020年北美非常規(guī)油氣新鉆井數(shù)再次大幅下降，非常規(guī)油氣投資降至572億美元，較2019年投資降幅近50%。低油價促使北美非常規(guī)油氣產(chǎn)業(yè)降本增效，技術(shù)進步和充分的市場競爭使其大部分項目的盈虧平衡油價顯著下降，美國頁巖油氣盈虧平衡油價由2014年的78美元/桶大幅降至2021年的42美元/桶。2021年油價高企，推動非常規(guī)油氣投資大幅回升至729億美元，較2020年增長了27.4%，占比提高至19.6%。

圖6 2003-2026年全球非常規(guī)油氣勘探開發(fā)投資狀況

非常規(guī)油氣勘探開發(fā)投資快速回升，占比將增大。隨著頁巖油氣企業(yè)盈利能力增強，非常規(guī)油氣投資短期內(nèi)將顯著增長，預計于2030年前達到峰值?，F(xiàn)金流充裕后頁巖油氣企業(yè)迅速增加了投資活動和股東分紅，預計2022年非常規(guī)油氣投資將增至1 152億美元，較2021年增長58.0%，主要投向美國陸上頁巖油氣，特別是開采成本低、勘探潛力大的二疊紀盆地。預計非常規(guī)油氣勘探開發(fā)投資將于2022年底恢復至疫情前水平，2022–2026年年均增速為8.4%，占總投資的比重將由23.3%增長至28.4%。

非常規(guī)石油產(chǎn)量增速將趨緩，但仍快于常規(guī)石油。近年來常規(guī)石油產(chǎn)量保持基本穩(wěn)定，而非常規(guī)石油產(chǎn)量呈快速增長態(tài)勢，占比迅速增大。其中2000–2010年、2010–2020年非常規(guī)石油產(chǎn)量年均增速分別為12.9%和18.6%，均高于常規(guī)石油產(chǎn)量增速，致密油是主要驅(qū)動力。2021年全球致密油產(chǎn)量增至4億噸，美國占比高達94%。受美國石油需求逐漸達峰和能源轉(zhuǎn)型影響，預計2021–2030年非常規(guī)石油年均增速將為3.8%，較之前有所放緩，但仍高于常規(guī)石油，2030年非常規(guī)石油產(chǎn)量占比將由2021年的12.4%小幅增長至14.4%，如圖7所示。

圖7 2000-2030年全球非常規(guī)石油產(chǎn)量狀況

2030年頁巖氣占天然氣產(chǎn)量的比例將超過30%。近年來常規(guī)天然氣產(chǎn)量保持低速增長，而非常規(guī)天然氣產(chǎn)量呈快速增長態(tài)勢，占比迅速增大。其中2000–2010年、2010–2020年頁巖氣產(chǎn)量年均增速分別為32.5%和17.7%，美國頁巖氣革命是推動非常規(guī)天然氣產(chǎn)量增長的最主要因素，2021年全球頁巖氣產(chǎn)量增至9 379億立方米，如圖8所示。在天然氣需求增長、美國加大開發(fā)頁巖氣的背景下，預計2021–2030年頁巖氣產(chǎn)量將保持穩(wěn)定增長，年均增速為4.2%。到2030年頁巖氣產(chǎn)量占比將由2021年的23.3%增長至30.3%，屆時頁巖氣將成為全球天然氣產(chǎn)量的一個重要來源。

圖8 2000-2030年全球頁巖氣產(chǎn)量狀況

2 對我國油氣行業(yè)的啟示

2.1 油氣勘探投資需維持在合理區(qū)間

能源轉(zhuǎn)型背景下，油氣仍將是重要的基本保障能源。當前國際油價處于高位震蕩，石油公司盈利能力增強，預計未來5年全球油氣勘探開發(fā)行業(yè)將回暖，油氣投資增長并推動勘探活動趨于活躍，我國石油企業(yè)應(yīng)堅定油氣勘探領(lǐng)域的信心。另一方面，近年來全球油氣勘探成本上升，油氣勘探投資和勘探投資占總投資的比重均有所下降，導致新增油氣儲量降至歷史低點，全球油氣安全穩(wěn)定供應(yīng)面臨嚴峻挑戰(zhàn)。為維持未來全球油氣供需平衡，避免發(fā)生重大油氣供應(yīng)緊張甚至危機事件，未來全球油氣勘探投資應(yīng)有所增長。由于我國新增油氣儲量難度大，為確保新增油氣儲量保持穩(wěn)定增長，我國石油公司勘探投資占總投資比重應(yīng)高于全球平均值。未來幾年，我國石油企業(yè)應(yīng)繼續(xù)保持較高的油氣勘探力度，確保油氣勘探投資維持在合理區(qū)間。積極探索非常規(guī)油氣、深層油氣、深水油氣等新領(lǐng)域，加強深層三維地震勘探技術(shù)、水平井“一趟鉆”技術(shù)、光纖成像測井技術(shù)、數(shù)字化技術(shù)等研究，有效降低勘探成本。

2.2 進一步加大天然氣勘探開發(fā)力度

在能源轉(zhuǎn)型大背景下，未來天然氣將扮演越發(fā)重要的角色，預計全球天然氣需求將由2021年的4萬億立方米增長至2030年的4.5萬億立方米。隨著我國“雙碳”目標的推進和綠色發(fā)展理念的貫徹落實，國內(nèi)天然氣消費需求將持續(xù)增長，預計國內(nèi)天然氣需求將由2021年的3 726億立方米增至2030年的5 724億立方米。近年來我國天然氣對外依存度仍持續(xù)上升，2021年已達到45.1%，預計中長期我國天然氣對外依存度還將上升，未來天然氣進口成本仍將可能處于高位，全面提升天然氣供應(yīng)量極為重要。另外，俄烏沖突使能源安全成為各國的戰(zhàn)略重心，這要求我國石油企業(yè)繼續(xù)做強做優(yōu)油氣業(yè)務(wù)。建議我國石油企業(yè)繼續(xù)加大天然氣勘探開發(fā)投入力度，推進新增儲量持續(xù)增長，積極布局天然氣和液化天然氣資產(chǎn)項目，重點關(guān)注中東、西北非和東非等前沿地區(qū)，實現(xiàn)海外優(yōu)質(zhì)天然氣資源的有效獲取[4]。

2.3 加強深水和非常規(guī)油氣資源開發(fā)力度

未來海域油氣資源，尤其是深水油氣資源將成為全球油氣儲量和產(chǎn)量增長最重要的領(lǐng)域。我國石油企業(yè)在深水領(lǐng)域起步較晚，可結(jié)合自身技術(shù)實力、投資規(guī)模等客觀情況，逐步積累深水油氣資源開發(fā)技術(shù)和管理經(jīng)驗。積極與國際石油公司開展深水油氣區(qū)塊合作，分享勘探開發(fā)成果。重點關(guān)注巴西和圭亞那海域、莫桑比克沿海、東地中海、黑海和南里海等熱點地區(qū)[5]。

未來非常規(guī)油氣產(chǎn)量占總產(chǎn)量比重將繼續(xù)增大，不同類型非常規(guī)油氣呈現(xiàn)差異化發(fā)展特征，其中致密油、頁巖氣產(chǎn)量將繼續(xù)保持較快增長，而油砂、重油產(chǎn)量增速較低。我國石油企業(yè)應(yīng)加強非常規(guī)油氣勘探開發(fā)力度，加大國內(nèi)非常規(guī)油氣資源利用，持續(xù)關(guān)注海外非常規(guī)油氣資源重點地區(qū)，突出效益優(yōu)先和低碳發(fā)展理念。