李 江，杜碧升

（寧波大學 商學院，浙江 寧波 315211）

一、引言

中國政府一直倡導創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，科技企業(yè)孵化器已被廣泛視為支撐地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的重要政策機制[1]，是支持創(chuàng)業(yè)活動的重要平臺。據(jù)《中國火炬統(tǒng)計年鑒》（2021 年）數(shù)據(jù)，全國科技企業(yè)孵化器數(shù)量達到5 843 家，累計孵化創(chuàng)業(yè)企業(yè)188 707 家，在孵企業(yè)數(shù)達233 351 家。但是，在科技企業(yè)孵化器數(shù)量與規(guī)模大幅增長的同時，也暴露出創(chuàng)孵效率低下、過度依賴政府“輸血”、運營模式同質(zhì)化等問題，約束了孵化器和地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。如何在資源有限的背景下更好地利用孵化器提升區(qū)域創(chuàng)新水平已成為當前創(chuàng)業(yè)理論研究及實踐的重要議題。

在新興經(jīng)濟體的背景下，大量科技型新創(chuàng)企業(yè)如雨后春筍般出現(xiàn)，但新創(chuàng)企業(yè)由于新生劣勢和小而劣勢的雙重困境，相比于成熟的大公司面臨更大的障礙，而孵化器所具備的人力資本、財務資本和社會資本正好可以為新創(chuàng)企業(yè)提供資源支持，有利于新創(chuàng)企業(yè)和地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展[2]。不少學者表明，科技企業(yè)孵化器吸引著創(chuàng)新者和風險投資家，成為驅(qū)動國家科技、技術創(chuàng)新發(fā)展的關鍵要素[3]。資源基礎觀認為，智力資本作為企業(yè)的知識庫，在組織創(chuàng)新中發(fā)揮著重要作用。根據(jù)智力資本的相關理論，本研究將孵化器的資源劃分為人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關系資本，探討這三個因素對區(qū)域創(chuàng)新的影響。區(qū)域創(chuàng)新能力的發(fā)展不僅取決于資源，還取決于獲取和利用這些資源的外部環(huán)境，制度環(huán)境已被證明是重要的背景因素，可以解釋企業(yè)特定資源和績效之間的關系。制度理論認為，任何個體和企業(yè)的行為都嵌套于特定的制度環(huán)境中，而外部制度環(huán)境是構(gòu)成商業(yè)經(jīng)濟活動的游戲規(guī)則，是影響科創(chuàng)企業(yè)戰(zhàn)略選擇、創(chuàng)造市場機會和分配稀缺資源的重要變量[4]。

基于以上分析，本文借鑒資源相關理論和制度理論，利用中國科技孵化器省際面板數(shù)據(jù)，探討科技企業(yè)孵化器智力資本對區(qū)域創(chuàng)新能力的影響，研究總體制度環(huán)境對智力資本與區(qū)域創(chuàng)新能力關系的調(diào)節(jié)作用。

本文的貢獻：首先，本文豐富了關于區(qū)域創(chuàng)新能力的理論研究，通過實證檢驗企業(yè)層面智力資本和制度層面環(huán)境差異對區(qū)域創(chuàng)新水平具有積極影響，為厘清科技企業(yè)孵化器智力資本的三個維度如何影響區(qū)域創(chuàng)新能力提供了更好的理解，將傳統(tǒng)上基于單一組織的創(chuàng)新理論拓展到區(qū)域?qū)用?。其次，基于制度理論，本文有助于探索外部邊界條件以提高區(qū)域創(chuàng)新能力的新生研究，響應了對理論進行更多背景化的呼吁，旨在拓展補充現(xiàn)有理論研究，為孵化器管理者和政策制定者提供全局性啟發(fā)。

二、文獻綜述與研究假設

（一）科技企業(yè)孵化器智力資本與區(qū)域創(chuàng)新能力

智力資本是指組織中可用于創(chuàng)造競爭優(yōu)勢的所有知識。目前關于智力資本主要劃分為三個核心維度：人力資本、關系資本和結(jié)構(gòu)資本。人力資本被認為是智力資本其他組成部分的基石，指員工的知識、技能和經(jīng)驗。結(jié)構(gòu)資本側(cè)重于組織效率，包含支持人力資本發(fā)揮作用的組織因素。關系資本與外部環(huán)境的合作有關，包括與公司外部關系相關的資源，例如與客戶、供應商、合作伙伴、投資者、當?shù)厣鐓^(qū)的聯(lián)系，以及這些關系中嵌入的知識[5]。

首先，對于孵化器而言，人力資本是指孵化器管理人員所具備的知識和技能，人力資本被認為是創(chuàng)新的先決條件，通過孵化器將區(qū)域、中介和企業(yè)等創(chuàng)新系統(tǒng)聯(lián)系起來，從而增加知識溢出，促進創(chuàng)新。Mavi 等（2019）[6]提出孵化器提供的充足服務可能會增強創(chuàng)業(yè)者心理因素與心理資本的協(xié)同作用，從而影響創(chuàng)業(yè)企業(yè)績效并進一步提升區(qū)域創(chuàng)新績效。其次，結(jié)構(gòu)資本是孵化器催發(fā)人力資本和關系資本發(fā)揮作用的服務平臺，企業(yè)孵化器的結(jié)構(gòu)資本包括孵化器提供的設施、辦公空間、公共服務平臺、增值服務等。李鑫偉和牛雄鷹（2017）[7]認為沒有穩(wěn)定的投融資渠道，新創(chuàng)企業(yè)就無法獲得充足的金融投資，導致區(qū)域創(chuàng)新能力難以提升。有保障的資金支持可以支持新創(chuàng)企業(yè)獲取先進技術或聘請專門從事產(chǎn)品研發(fā)的技術專家，從而提高新產(chǎn)品開發(fā)的效率，降低研發(fā)成本，最終提升區(qū)域創(chuàng)新績效[8]。最后，孵化器除了需要向新創(chuàng)企業(yè)轉(zhuǎn)移各類資源外，還可以通過加強創(chuàng)新者與企業(yè)家之間的社會關系促進知識的流動，這是孵化器關系資本的重要組成部分。Wang 和Zhou（2013）[9]認為孵化器通過更好的知識共享整合區(qū)域內(nèi)各類科技創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新資源，服務中小企業(yè)，從而提升區(qū)域整體創(chuàng)新能力。

因此，孵化器可以通過人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關系資本促進企業(yè)之間加強合作，幫助企業(yè)提升創(chuàng)新績效，從而提升區(qū)域創(chuàng)新水平?；诖?，提出以下假設：

H1a：科技企業(yè)孵化器人力資本有助于區(qū)域創(chuàng)新能力的提升；

H1b：科技企業(yè)孵化器結(jié)構(gòu)資本有助于區(qū)域創(chuàng)新能力的提升；

H1c：科技企業(yè)孵化器關系資本有助于區(qū)域創(chuàng)新能力的提升。

（二）制度環(huán)境的調(diào)節(jié)作用

作為孵育機制的高級載體，孵化器是嵌入到當?shù)亟?jīng)濟環(huán)境中的創(chuàng)新網(wǎng)絡組織，制度環(huán)境的強弱體現(xiàn)了市場支持孵化器創(chuàng)業(yè)活動的力度。首先，良好的制度環(huán)境表現(xiàn)為公平的競爭環(huán)境和自由的要素流動[10]。當外部制度環(huán)境完善時，可以激發(fā)孵化器中創(chuàng)新主體的創(chuàng)新活力，創(chuàng)新主體可以通過孵化器智力資本提高區(qū)域創(chuàng)新能力。其次，制度環(huán)境優(yōu)越的地區(qū)往往還擁有較高的法制化水平，尤其是與知識產(chǎn)權保護、技術研發(fā)等相關的法律。良好的制度環(huán)境使得市場合理科學地配置創(chuàng)業(yè)資源，進一步優(yōu)化孵化機制，改善產(chǎn)品市場發(fā)育程度，促進區(qū)域創(chuàng)新能力提升[11]。最后，不完善的制度環(huán)境表現(xiàn)為市場主體之間發(fā)生摩擦和沖突的失衡狀態(tài)。在制度環(huán)境較為薄弱的地區(qū)，政府干預過多、缺乏對參與主體行為的有效約束、管制過嚴等問題使得市場規(guī)則μ生無效交易，從而產(chǎn)生較高的交易成本[12]。這可能導致孵化器難以及時有效地獲取外部市場資源，從而抑制區(qū)域創(chuàng)新。

綜上所述，良好的制度環(huán)境下，科技企業(yè)孵化器可以通過智力資本提高區(qū)域創(chuàng)新能力，具體而言，人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關系資本對區(qū)域創(chuàng)新能力的促進作用會隨著制度環(huán)境的改善而加強。因此，本文提出以下假設：

H2a：制度環(huán)境越完善，人力資本對區(qū)域創(chuàng)新能力之間的正向影響越強；

H2b：制度環(huán)境越完善，結(jié)構(gòu)資本對區(qū)域創(chuàng)新能力之間的正向影響越強；

H2c：制度環(huán)境越完善，關系資本對區(qū)域創(chuàng)新能力之間的正向影響越強。

三、研究方法

（一）樣本來源

本文以中國科技企業(yè)孵化器為研究對象，使用2015—2020 年期間30 個省市的數(shù)據(jù)（其中，西藏自治區(qū)、港澳臺地區(qū)數(shù)據(jù)嚴重缺失，故剔除），主要來源于《中國火炬統(tǒng)計年鑒》《中國分省份市場化指數(shù)報告》與《中國科技統(tǒng)計年鑒》。考慮到數(shù)據(jù)有效性，剔除區(qū)域創(chuàng)新能力、管理機構(gòu)從業(yè)人員、創(chuàng)業(yè)導師人數(shù)等關鍵指標為缺失值、零值的數(shù)據(jù)，最終獲得5 167 家科技企業(yè)孵化器非平衡面板數(shù)據(jù)，共179 條觀測值。為減少離群值的影響，按照雙邊各剔除1%的方式對連續(xù)變量進行縮尾處理；同時，對變量數(shù)據(jù)進行標準化以消除變量單位量綱的影響。數(shù)據(jù)處理和計算均利用Stata 16.0 完成。

（二）變量測量

1.因變量。區(qū)域創(chuàng)新能力（innovation）。區(qū)域創(chuàng)新能力是區(qū)域內(nèi)的高校、科研機構(gòu)、企業(yè)和政府等創(chuàng)新主體產(chǎn)出新產(chǎn)品、新工藝、新服務的能力，主要由知識獲取能力、知識創(chuàng)造能力、企業(yè)創(chuàng)新能力和創(chuàng)新經(jīng)濟績效等構(gòu)成。區(qū)域是指國家內(nèi)某一層次行政單元，從上到下劃分為?。òㄗ灾螀^(qū)、直轄市）、地區(qū)、縣、鄉(xiāng)鎮(zhèn)和村等行政區(qū)域。本文參照李習保（2007）[13]等學者的做法，選取各省市區(qū)域創(chuàng)新能力綜合效用值為區(qū)域創(chuàng)新能力的衡量指標。

2.自變量。智力資本（intellectual）。本文衡量了孵化器的各種資本，在田增瑞等（2019）[14]的基礎上，從人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關系資本三個方面來衡量科技企業(yè)孵化器的智力資本。具體而言，人力資本選取管理機構(gòu)從業(yè)人數(shù)來衡量；結(jié)構(gòu)資本取孵化基金總額、對公共技術服務平臺投資額和服務用房來衡量；關系資本利用創(chuàng)業(yè)導師人數(shù)來衡量。最后利用熵值法計算三類資本的權重，從而計算出不同孵化器在智力資本上的綜合得分。

3.調(diào)節(jié)變量。地區(qū)總體制度環(huán)境（institution）。借鑒趙云輝等（2019）[15]的做法，以《中國分省份市場化指數(shù)報告》中的非國有經(jīng)濟的發(fā)展指數(shù)、要素市場的發(fā)育程度指數(shù)、政府與市場的關系指數(shù)、市場中介組織的發(fā)育和法治環(huán)境指數(shù)、產(chǎn)品市場的發(fā)育程度指數(shù)五項指標來計算市場化總指數(shù)，并以此作為各省份總體制度環(huán)境的代理變量。

4.控制變量。參考已有文獻，將科技企業(yè)孵化器的規(guī)模、地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平、孵化器總收入、孵化器從業(yè)人員數(shù)、當年獲風險投資額、孵化基金納入控制變量，并取對數(shù)處理。

四、實證檢驗

（一）描述性統(tǒng)計與相關分析

表1 提供了研究變量的相關矩陣。從表1 中可以看出，區(qū)域創(chuàng)新能力的均值為28.460，方差為7.029，表明各區(qū)域之間的創(chuàng)新能力存在一定差異。此外，對GDP、在孵企業(yè)就業(yè)人數(shù)、當年獲風險投資額、孵化器規(guī)模、當年獲孵化基金數(shù)均進行對數(shù)處理，以避免量綱差異。上述主要變量之間的相關系數(shù)均顯著，且平均方差膨脹因子VIF 低于10，表明基準模型不存在多重共線性。

表1 描述性統(tǒng)計和相關矩陣

（二）假設檢驗

表2 顯示了本文的主要回歸結(jié)果，其中交互項1、2、3 分別代表人力資本、結(jié)構(gòu)資本、關系資本與制度環(huán)境的交互項。從模型1 可以看出，人力資本的回歸系數(shù)顯著為正，且在1%的水平下顯著，表明人力資本對區(qū)域創(chuàng)新能力具有顯著促進作用，假設H1a 成立。在模型2 中，人力資本與制度環(huán)境交互項的系數(shù)為正，顯著性P值小于0.001，表明制度環(huán)境增強了人力資本對區(qū)域創(chuàng)新的促進作用，假設H2a成立。由模型3 和模型4 可知，結(jié)構(gòu)資本對區(qū)域創(chuàng)新能力具有顯著促進作用（β=3.263，p<0.01），結(jié)構(gòu)資本與制度環(huán)境的交互項M2 對區(qū)域創(chuàng)新能力的調(diào)節(jié)作用不顯著（p>0.05），說明制度環(huán)境的調(diào)節(jié)效應不顯著，假設H1b 成立，假設H2b 未得到驗證。結(jié)合模型5 和模型6，關系資本與區(qū)域創(chuàng)新能力顯著正相關（β=2.630，p<0.01），制度環(huán)境與關系資本的交互項對區(qū)域創(chuàng)新有顯著正向影響（β=1.152，p<0.01），即關系資本能促進區(qū)域創(chuàng)新能力的提高，且制度環(huán)境增強了關系資本對區(qū)域創(chuàng)新能力的正向作用，假設H1c、假設H2c 均成立。

表2 回歸結(jié)果

（三）分地區(qū)分析

本研究在總體分析的基礎上將省份劃分為東部、中部和西部地區(qū)分別進行回歸分析。表3 展示了不同地區(qū)下人力資本對區(qū)域創(chuàng)新能力的回歸結(jié)果。結(jié)果顯示，對于西部地區(qū)的省份來說，人力資本對區(qū)域創(chuàng)新能力具有顯著正向影響（β=7.949，p<0.001，模型1），制度環(huán)境不存在調(diào)節(jié)作用（β>0.05，模型2）。對于中部地區(qū)而言，人力資本對區(qū)域創(chuàng)新能力不具有顯著影響。對于東部地區(qū)而言，人力資本對區(qū)域創(chuàng)新能力具有顯著正向影響（β=0.999，p<0.001，模型5），且制度環(huán)境削弱了人力資本對區(qū)域創(chuàng)新能力的促進作用（β=-13.901，p<0.001，模型6）。

表3 不同地區(qū)下人力資本對區(qū)域創(chuàng)新能力的回歸結(jié)果

表4 報告了不同地區(qū)下關系資本對區(qū)域創(chuàng)新能力的回歸結(jié)果，以及制度環(huán)境的調(diào)節(jié)作用。由模型1 和模型3 可知，在西部地區(qū)和中部地區(qū)，關系資本對區(qū)域創(chuàng)新能力均沒有顯著影響。而在東部地區(qū)，關系資本對區(qū)域創(chuàng)新能力具有顯著正向影響（β=5.409，p<0.001，模型5），制度環(huán)境削弱了關系資本與區(qū)域創(chuàng)新能力的正向關系（β=-8.319，p<0.001，模型6）。

表4 不同地區(qū)下關系資本對區(qū)域創(chuàng)新能力的回歸結(jié)果

五、結(jié)論與討論

（一）研究結(jié)論

基于制度理論和建構(gòu)主義資源觀，本文構(gòu)建了科技企業(yè)孵化器智力資本、制度環(huán)境與區(qū)域創(chuàng)新能力的理論模型，利用中國30 個省市近五年的面板數(shù)據(jù)實證檢驗了上述模型，得出以下結(jié)論：

第一，中國東部、中部和西部地區(qū)的制度環(huán)境存在顯著差異，整體呈現(xiàn)由東部向中部、西部弱化的梯度格局。第二，科技企業(yè)孵化器智力資本有助于提升區(qū)域創(chuàng)新能力。具體表現(xiàn)為：人力資本對區(qū)域創(chuàng)新能力的促進效應最強，其次是結(jié)構(gòu)資本，最后是關系資本。第三，制度環(huán)境正向調(diào)節(jié)人力資本、關系資本與區(qū)域創(chuàng)新能力的正向影響，但對結(jié)構(gòu)資本與區(qū)域創(chuàng)新能力則不具有調(diào)節(jié)機制。第四，由于地區(qū)發(fā)展不均衡，科技企業(yè)孵化器智力資本對區(qū)域創(chuàng)新能力的影響也存在差異。在東部、西部地區(qū)，人力資本均有助于區(qū)域創(chuàng)新能力的增強，而在中部地區(qū)則沒有影響；在中部、西部地區(qū)，制度環(huán)境對人力資本與區(qū)域創(chuàng)新能力的關系沒有影響，而在東部地區(qū)則抑制了區(qū)域創(chuàng)新能力的提升；對關系資本而言，中部、西部地區(qū)的差異均不會影響關系資本與區(qū)域創(chuàng)新能力的作用，在東部地區(qū)則會促進區(qū)域創(chuàng)新能力的提升，且市場化水平削弱了兩者的正向作用。

（二）管理啟示

（1）通過科技企業(yè)孵化器智力資本激發(fā)區(qū)域創(chuàng)新活力。一方面，重視科技企業(yè)孵化器人力資源的開發(fā)與管理，注重維護和培養(yǎng)人才背后的關系資源，建立使人才充分發(fā)揮其才能的機制，實現(xiàn)科技企業(yè)孵化器與區(qū)域的適宜性匹配；另一方面，注重科技企業(yè)孵化器內(nèi)部結(jié)構(gòu)資本，加強孵化器外部關系資本的資源整合，協(xié)調(diào)和整合內(nèi)外部結(jié)構(gòu)資本，使得各維度資本得以平衡發(fā)展，實現(xiàn)高效運轉(zhuǎn)，從而促進區(qū)域創(chuàng)新。

（2）聚焦中西部地區(qū)科技企業(yè)孵化器建設，加快建立良好的制度環(huán)境。落實國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略和創(chuàng)新體系建設方案，建立健全相關法律法規(guī)，營造良好的市場環(huán)境，規(guī)范創(chuàng)新主體的創(chuàng)新行為，不斷提升地區(qū)的區(qū)域創(chuàng)新能力。分地區(qū)研究表明，中西部地區(qū)科技企業(yè)孵化建設的創(chuàng)新效應不足，需要更多的基礎設施建設投入、創(chuàng)新導師引進、科技創(chuàng)新補貼等，并樹立科技企業(yè)孵化器建設典范，積極挖掘科技企業(yè)孵化器建設的最佳實踐，發(fā)揮典型孵化器的輻射溢出效應。