李蓓 LI Bei

（黑龍江科技大學(xué)管理學(xué)院，哈爾濱 150022）

0 引言

近年來，上市公司ESG評(píng)級(jí)備受關(guān)注，較好的評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)對(duì)于企業(yè)的發(fā)展起著較強(qiáng)的積極作用，可以為企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中樹立良好的形象，因此各上市公司對(duì)于ESG報(bào)告的披露也投入很大精力。2022年3月，麗珠集團(tuán)發(fā)布其2021年度的ESG報(bào)告，報(bào)告從合規(guī)經(jīng)營、普惠健康、產(chǎn)品責(zé)任、以人為本、綠色運(yùn)營、社會(huì)貢獻(xiàn)等多個(gè)方面披露了公司踐行ESG理念的狀況，從報(bào)告中可以看出，作為醫(yī)藥制造行業(yè)的企業(yè)，麗珠集團(tuán)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中始終秉持以人為本、綠色創(chuàng)新的理念，保障了投資者、客戶、社會(huì)公眾等相關(guān)利益者的權(quán)益，樹立了良好的企業(yè)形象。

1 ESG理念概述

ESG即Environmental（環(huán)境）、Social（社會(huì)）和Governance（公司治理）的縮寫，是一種將環(huán)境、社會(huì)、公司治理因素納入企業(yè)經(jīng)營管理和投資決策中的新型評(píng)價(jià)理念。是近年來企業(yè)和投資者給予較多關(guān)注的評(píng)價(jià)理念。ESG理念要求企業(yè)的經(jīng)營管理不僅要關(guān)注財(cái)務(wù)績(jī)效，更要關(guān)注非財(cái)務(wù)績(jī)效。ESG理論的提出最早出現(xiàn)于20世紀(jì)80年代，相較于西方發(fā)達(dá)國家，我國ESG評(píng)價(jià)理念發(fā)展較晚，ESG評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)并沒有統(tǒng)一，但隨著碳中和目標(biāo)驅(qū)使，資本市場(chǎng)對(duì)于ESG報(bào)告披露的需求度升高，監(jiān)管部門近幾年出臺(tái)的一些相關(guān)政策也在指引企業(yè)往ESG理念的方向發(fā)展，ESG理念正在逐步走向大眾視野。

2 麗珠集團(tuán)概況

2.1 麗珠集團(tuán)簡(jiǎn)介

麗珠醫(yī)藥集團(tuán)有限公司，創(chuàng)立于1985年1月，1989年因“麗珠得樂”躋身全國500家最大工業(yè)企業(yè)，于1993年10月在深交所上市，并于2014年1月在港交所主板上市，是中國醫(yī)藥行業(yè)首家A、B股上市的公司。麗珠集團(tuán)是集醫(yī)藥產(chǎn)品科研、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性、高新技術(shù)型制藥企業(yè)集團(tuán)，在處方藥的生產(chǎn)與銷售領(lǐng)域具有突出優(yōu)勢(shì)，2011年入選首批“國家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)”。自成立以來，麗珠集團(tuán)始終以實(shí)現(xiàn)客戶最高滿意度、股東福利最大化以及員工福利最大化為目標(biāo)，在企業(yè)社會(huì)責(zé)任方面做出了良好的表現(xiàn)。同時(shí)，麗珠集團(tuán)成立近40年以來，積極回饋社會(huì)，為企業(yè)贏得崇高的社會(huì)聲譽(yù)，自企業(yè)披露ESG報(bào)告以來，公司在環(huán)境、社會(huì)責(zé)任以及公司治理方面也有明顯的成效。

2.2 麗珠集團(tuán)ESG分析

麗珠集團(tuán)自2016年起披露公司的ESG報(bào)告，并于2020年6月30日成立董事會(huì)管轄下的ESG委員會(huì)及工作小組，一直以來，麗珠集團(tuán)重視環(huán)境、社會(huì)、公司治理各層面的建設(shè)和管理。

表1中選取了四家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)于上市公司的ESG評(píng)級(jí)結(jié)果，從表中可以看出，四家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中路孚特、富時(shí)羅素、中財(cái)綠金院三家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)麗珠集團(tuán)的評(píng)級(jí)結(jié)果均高于同行業(yè)的恒瑞醫(yī)藥，略低于白云山。整體來看，麗珠集團(tuán)的ESG評(píng)級(jí)結(jié)果在行業(yè)內(nèi)處于較高水平，說明企業(yè)在踐行ESG理念的工作中完成度較好。

表1 麗珠集團(tuán)等三家藥企ESG評(píng)級(jí)情況

2.2.1 環(huán)境層面

路孚特評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果中顯示，就環(huán)境層面而言，麗珠集團(tuán)的環(huán)境總評(píng)低于白云山，高于恒瑞醫(yī)藥，說明在環(huán)境責(zé)任方面，麗珠集團(tuán)的環(huán)保意識(shí)比較好，在行業(yè)內(nèi)處于中上水平。

麗珠集團(tuán)2021年年末披露的ESG報(bào)告中顯示，公司嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)?！叭瑫r(shí)”制度，并按要求對(duì)“三廢”進(jìn)行收集治理，本年度公司環(huán)保投入近8千萬元，公司生產(chǎn)經(jīng)營過程中，有害氣體的排放逐年下降，2021年同比下降2%，這也說明公司重視對(duì)環(huán)境保護(hù)的責(zé)任。此外，公司制定了于2055年實(shí)現(xiàn)碳中和的環(huán)境管理目標(biāo)，對(duì)于各子公司的環(huán)境管理非常重視，不僅安排專職人員對(duì)環(huán)境管理計(jì)劃的實(shí)施和目標(biāo)的完成度進(jìn)行監(jiān)督，還會(huì)對(duì)各子公司的實(shí)施情況進(jìn)行定期檢查，發(fā)揮督促管理作用。

2.2.2 社會(huì)責(zé)任層面

路孚特評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)于麗珠集團(tuán)ESG的評(píng)級(jí)結(jié)果中顯示，就社會(huì)責(zé)任層面而言，麗珠集團(tuán)的評(píng)級(jí)高于恒瑞醫(yī)藥和白云山，表明在社會(huì)責(zé)任方面，麗珠集團(tuán)相較于同行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)表現(xiàn)較好。

①對(duì)于公司內(nèi)部，從麗珠集團(tuán)近三年披露的ESG報(bào)告中可以看出，麗珠集團(tuán)秉持以人為本的理念，重視員工的權(quán)益，在員工滿意度的調(diào)查結(jié)果中顯示，員工對(duì)于團(tuán)隊(duì)合作、直接上級(jí)、決策等維度的滿意度較高。另外，在員工結(jié)構(gòu)方面，公司堅(jiān)持反歧視的原則，近五年，員工中女性員工的占比持續(xù)增長(zhǎng)，2021年達(dá)到47.7%，經(jīng)理級(jí)以上管理人員中女性比例占比達(dá)35%，員工性別比例呈現(xiàn)良性均衡的變化趨勢(shì)；在人才保留方面，公司持續(xù)開展人才保留計(jì)劃，制定有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬福利，設(shè)置激勵(lì)獎(jiǎng)金和股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，近三年未發(fā)生重大裁員事件，充分保障了員工的權(quán)益。

②對(duì)于企業(yè)外部，在客戶關(guān)系方面，麗珠集團(tuán)每年進(jìn)行客戶滿意度調(diào)查，2021年客戶滿意度達(dá)98%，表明公司對(duì)于麗珠集團(tuán)的產(chǎn)品和服務(wù)比較滿意；在產(chǎn)品責(zé)任方面，麗珠集團(tuán)致力于促進(jìn)供應(yīng)鏈良性發(fā)展，生產(chǎn)負(fù)責(zé)任的產(chǎn)品；在社會(huì)公益方面，2021年麗珠集團(tuán)公益性捐贈(zèng)近2000萬元，連續(xù)多年贊助中國女排，為企業(yè)贏得了崇高的社會(huì)聲譽(yù)，樹立了良好的企業(yè)形象。

2.2.3 公司治理層面

路孚特評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)于麗珠集團(tuán)ESG的評(píng)級(jí)結(jié)果中顯示，就公司治理層面而言，麗珠集團(tuán)的評(píng)級(jí)略高于恒瑞醫(yī)藥，但卻遠(yuǎn)低于白云山，在ESG的三個(gè)層面中，公司治理的評(píng)級(jí)也是最低的，說明麗珠集團(tuán)在公司治理層面的表現(xiàn)一般。

麗珠集團(tuán)近幾年披露的ESG報(bào)告中顯示，在公司治理方面，企業(yè)的組織架構(gòu)比較完善，在內(nèi)部控制方面，不斷加強(qiáng)制度建設(shè)，設(shè)立審計(jì)廉政部，內(nèi)部審計(jì)工作逐步走向?qū)I(yè)化、規(guī)范化。董事會(huì)定期監(jiān)控及檢討本公司的企業(yè)管治常規(guī)進(jìn)展，建立反腐敗的監(jiān)督機(jī)制，鼓勵(lì)員工舉報(bào)違法違紀(jì)行為，制定管理者、員工行為規(guī)范，定期進(jìn)行反貪污培訓(xùn)，進(jìn)行廉潔教育，將廉潔、反腐的宣傳和教育常態(tài)化，提升員工廉潔從業(yè)意識(shí)，致力于完善和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制體系。

3 麗珠集團(tuán)ESG理念績(jī)效分析

3.1 指標(biāo)選取

在ESG視角下，共選取了7個(gè)指標(biāo)對(duì)麗珠集團(tuán)的績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)分析，如表2所示。環(huán)境層面選取了環(huán)保投入指標(biāo)，從環(huán)境保護(hù)方面投入資金的角度進(jìn)行評(píng)價(jià)；社會(huì)責(zé)任層面從投資者、員工、社會(huì)三個(gè)角度共選取4個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析；公司治理從內(nèi)部控制和營運(yùn)能力兩個(gè)角度，選取獨(dú)立董事比例和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率兩個(gè)指標(biāo)對(duì)麗珠集團(tuán)的績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)分析。

表2 ESG理念相關(guān)的指標(biāo)

3.2 環(huán)境層面

環(huán)境保護(hù)對(duì)于一個(gè)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要，麗珠集團(tuán)始終秉持“以綠長(zhǎng)存”的理念，堅(jiān)持綠色生產(chǎn)，在生產(chǎn)過程中堅(jiān)持以最小的能源消耗換取最大的產(chǎn)品生產(chǎn)。從表3中可以看出，公司近三年在環(huán)境保護(hù)方面的投入從2019年的3724萬元增加到2021年的7975.04萬元，環(huán)保投入占營業(yè)收入的比重也同趨勢(shì)變動(dòng)，環(huán)保投入占營業(yè)收入的比重從2019年的0.40%升高到2021年的0.66%，說明麗珠集團(tuán)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中重視對(duì)于環(huán)境保護(hù)的責(zé)任。

表3 麗珠集團(tuán)環(huán)保投入

3.3 社會(huì)責(zé)任層面

企業(yè)在經(jīng)營管理過程中，履行社會(huì)責(zé)任義不容辭。履行好企業(yè)的社會(huì)責(zé)任有利于企業(yè)樹立良好的公眾形象，間接影響企業(yè)的收益水平。對(duì)于麗珠集團(tuán)的社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)分析，主要從企業(yè)內(nèi)部和企業(yè)外部?jī)煞矫孢M(jìn)行。（表4）

針對(duì)企業(yè)內(nèi)部，公司的社會(huì)責(zé)任主要體現(xiàn)在對(duì)員工的責(zé)任。從表4中可以看出，從2017年到2021年期間，麗珠集團(tuán)支付給員工的人均薪酬整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，在2019年僅有略微降低，而2021年有著大幅度的提高，人均年薪達(dá)16.11萬元，此外，公司2020年起為留住人才、激勵(lì)員工而開始實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，同時(shí)。在保障員工的職業(yè)安全與健康方面也投入近2700萬元，說明麗珠集團(tuán)在用人方面比較重視員工的權(quán)益，積極承擔(dān)維護(hù)員工利益的責(zé)任。

表4 麗珠集團(tuán)社會(huì)層面指標(biāo)

對(duì)于企業(yè)外部，主要從投資者、客戶、社會(huì)三方面對(duì)麗珠集團(tuán)進(jìn)行評(píng)價(jià)分析。

①對(duì)客戶的責(zé)任主要體現(xiàn)在客戶對(duì)于公司產(chǎn)品以及服務(wù)的滿意度，針對(duì)此方面，選取了客戶對(duì)于公司產(chǎn)品的投訴次數(shù)指標(biāo)進(jìn)行分析，從表4中可以看出，公司收到客戶投訴次數(shù)逐年增加，這些投訴主要集中在不良反應(yīng)、溶解問題、瓶蓋脫落以及包裝質(zhì)量等方面，雖增加幅度不大，但也因此說明麗珠集團(tuán)在對(duì)客戶的責(zé)任方面存在一定的問題，公司應(yīng)積極改善。

②對(duì)投資者的責(zé)任主要體現(xiàn)在公司創(chuàng)造利益的水平，凈資產(chǎn)收益率反映了股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本創(chuàng)造利潤的的效率。從表4中可以看出，麗珠集團(tuán)凈資產(chǎn)收益率整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，尤其是2018年，出現(xiàn)斷崖式下跌，雖然2020年有小幅度回升，但2021年又降低，說明麗珠集團(tuán)利用自有資本獲利的能力有所降低，為投資者帶來的收益減少。

③對(duì)社會(huì)的責(zé)任主要體現(xiàn)在公司的公益事業(yè)，公益性捐贈(zèng)支出與企業(yè)社會(huì)責(zé)任息息相關(guān)，從表4中可以看出，公司用于公益性捐贈(zèng)的支出從2017年的1258.5萬元增加到2021年的1945.22萬元，在2018年和2019年金額較低，這可能是公司利潤降低所致，整體來看，麗珠集團(tuán)在社會(huì)公益事業(yè)上表現(xiàn)較好。

3.4 公司治理層面

公司治理層面的分析從內(nèi)部控制與管理者的營運(yùn)能力兩個(gè)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。（表5）

表5 麗珠集團(tuán)公司治理層面指標(biāo)

對(duì)于內(nèi)部控制方面，選取獨(dú)立董事比例進(jìn)行分析研究，獨(dú)立董事人數(shù)在董事中的占比反映了公司治理結(jié)構(gòu)的合理與否，相關(guān)法律規(guī)定，上市公司董事會(huì)成員應(yīng)當(dāng)至少1/3的比例，但上市公司董事會(huì)下設(shè)薪酬、審計(jì)、提名等委員會(huì)的，董事會(huì)中獨(dú)立董事比例應(yīng)當(dāng)達(dá)到或超過1/2，麗珠集團(tuán)近五年的獨(dú)董比例幾乎穩(wěn)定在5/11，高于最低比例1/3，但低于1/2，說明在治理結(jié)構(gòu)方面，麗珠集團(tuán)尚有完善空間。對(duì)于經(jīng)營方面，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)的營運(yùn)能力，是綜合評(píng)價(jià)公司資產(chǎn)質(zhì)量和資產(chǎn)利用效率的指標(biāo)，從表5中可以看出，麗珠集團(tuán)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較穩(wěn)定，近五年來保持在0.55左右，與行業(yè)平均水平基本持平，從此角度來說，麗珠集團(tuán)資產(chǎn)質(zhì)量在醫(yī)藥制造行業(yè)內(nèi)處于中等水平，尚有進(jìn)步空間。

4 啟示

4.1 企業(yè)角度

作為醫(yī)藥制造業(yè)企業(yè)，在碳中和的大環(huán)境背景下，綠色創(chuàng)新發(fā)展是大勢(shì)所趨，企業(yè)應(yīng)積極踐行ESG發(fā)展理念，在環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任、公司治理三方面明確企業(yè)的責(zé)任和發(fā)展方向。良好的ESG績(jī)效可以使企業(yè)樹立良好的社會(huì)形象，提高企業(yè)的聲譽(yù)，從而為企業(yè)創(chuàng)造更大的利潤，增強(qiáng)企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高其在行業(yè)內(nèi)的地位，保障企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

4.2 投資者角度

企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效和非財(cái)務(wù)績(jī)效與其在踐行ESG理念方面的表現(xiàn)息息相關(guān)，良好的ESG表現(xiàn)可以為企業(yè)帶來更大的經(jīng)濟(jì)效益，為股東和中小投資者創(chuàng)造更大的利潤。因此，投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)不僅應(yīng)關(guān)注企業(yè)創(chuàng)造利潤的能力，更要關(guān)注企業(yè)對(duì)ESG理念的踐行，關(guān)注企業(yè)在社會(huì)發(fā)展方面的貢獻(xiàn)，能夠全面可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)才是最值得投資的。

4.3 監(jiān)管角度

對(duì)于監(jiān)管方面，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)完善ESG理念相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)，加強(qiáng)政策的執(zhí)行力度，使各企業(yè)都能意識(shí)到對(duì)環(huán)境保護(hù)、社會(huì)公眾以及各利益相關(guān)者的責(zé)任，強(qiáng)化企業(yè)社會(huì)責(zé)任意識(shí)，積極披露各年度的ESG報(bào)告。一方面，任何一項(xiàng)舉措的實(shí)施都應(yīng)該有評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，目前，國內(nèi)ESG評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)尚不完善，應(yīng)制定統(tǒng)一的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。另一方面，在對(duì)企業(yè)ESG表現(xiàn)進(jìn)行評(píng)價(jià)考核時(shí)，應(yīng)采取一定的獎(jiǎng)勵(lì)及問責(zé)機(jī)制，在企業(yè)踐行ESG理念的過程中起到督促作用。

5 結(jié)束語

文章以麗珠集團(tuán)為例，基于ESG理念對(duì)麗珠集團(tuán)的績(jī)效進(jìn)行分析研究，并且結(jié)合分析結(jié)論得出關(guān)于優(yōu)化ESG理念實(shí)施措施的啟示。ESG理念的發(fā)展，強(qiáng)調(diào)企業(yè)在關(guān)注經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)更要關(guān)注社會(huì)效益，對(duì)于推動(dòng)上市公司可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。此外，ESG理念的發(fā)展不僅完善了上市公司績(jī)效評(píng)價(jià)體系，也提高了社會(huì)對(duì)企業(yè)全面協(xié)調(diào)發(fā)展的認(rèn)識(shí)。要想ESG理念更好的發(fā)展，需要多方參與，不僅需要需要社會(huì)監(jiān)督和相關(guān)法律的約束，更需要企業(yè)重視自身在生產(chǎn)經(jīng)營過程中對(duì)于環(huán)境、社會(huì)等方面的責(zé)任，只有這樣才能真正推動(dòng)國家經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。