李焰麗

（平煤神馬集團(tuán)信息融合共享中心，河南 平頂山 467099）

財(cái)務(wù)比率分析方法是評(píng)價(jià)和分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營績效的現(xiàn)代化會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)工具。將財(cái)務(wù)報(bào)表中有聯(lián)系的會(huì)計(jì)科目整合在一起，核算得到相應(yīng)的財(cái)務(wù)比率，更加直觀和可視化地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。因此，財(cái)務(wù)比率分析方法具有較強(qiáng)的應(yīng)用價(jià)值，將其應(yīng)用于企業(yè)償債能力分析評(píng)估中能夠獲得較為理想的效果，能夠通過各個(gè)財(cái)務(wù)比率之間的直觀對(duì)比和橫向分析，幫助企業(yè)管理者和決策者更好地掌握企業(yè)運(yùn)營發(fā)展?fàn)顩r，了解企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化，從而作出更有利于企業(yè)償債能力提升的舉措，為企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展提供更加有效的參考和指導(dǎo)，避免企業(yè)陷入嚴(yán)重的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。

一、文獻(xiàn)綜述

1.財(cái)務(wù)比率分析法

古悅（2022）認(rèn)為財(cái)務(wù)比率分析法應(yīng)用于企業(yè)財(cái)務(wù)分析能夠發(fā)揮出較為良好的效力，通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)會(huì)計(jì)科目的計(jì)算，得到相關(guān)的財(cái)務(wù)比率，將其用于分析企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)績效，既能夠幫助企業(yè)總結(jié)過去一段經(jīng)營時(shí)期的經(jīng)營績效，也能夠幫助企業(yè)根據(jù)過去的財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)來預(yù)測(cè)未來的發(fā)展前景和空間，將財(cái)務(wù)比率分析法應(yīng)用于企業(yè)財(cái)務(wù)診斷，能夠更好定位財(cái)務(wù)管理問題和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。趙凱元（2022）指出財(cái)務(wù)比率分析法需要選擇合適的財(cái)務(wù)比率來作為分析的指標(biāo)，根據(jù)財(cái)務(wù)比率分析方法將公司的財(cái)務(wù)比率分為四個(gè)大類，分別是盈利能力、償債能力、成長能力和運(yùn)營能力，每個(gè)財(cái)務(wù)比率大類下又細(xì)設(shè)很多小的財(cái)務(wù)指標(biāo)，共同反映著公司的財(cái)務(wù)績效和經(jīng)營狀況。

2.償債能力分析

向瓊瑤（2021）明確了償債能力的內(nèi)涵，即企業(yè)償債能力指的是償還各項(xiàng)貸款和支付各項(xiàng)利息的能力，從貸款時(shí)限來看，可以將償債能力劃分為短期和長期的償債能力，在進(jìn)行企業(yè)償債能力分析時(shí)，也需要從長期償債和短期償債兩個(gè)角度，綜合多方因素來進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，而企業(yè)是否具有較強(qiáng)償債能力的關(guān)鍵，在于企業(yè)是否在貸款到期時(shí)有相應(yīng)的現(xiàn)金支付能力?；莘f昕（2023）在對(duì)企業(yè)償債能力進(jìn)行分析時(shí)選擇的財(cái)務(wù)指標(biāo)具有較高代表性和典型性，償債能力財(cái)務(wù)比率的橫向和縱向分析能夠有效反映出企業(yè)的債務(wù)償還情況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，具體的財(cái)務(wù)比率有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等，在強(qiáng)化企業(yè)償債能力時(shí)需要精準(zhǔn)結(jié)合企業(yè)存在的償債風(fēng)險(xiǎn)和問題來展開。

二、企業(yè)償債能力概述

1.償債能力財(cái)務(wù)比率分析

（1）短期償債能力財(cái)務(wù)比率

對(duì)企業(yè)短期償債能力進(jìn)行分析時(shí)所采用的財(cái)務(wù)比率較多，但是最具有代表性、最典型的財(cái)務(wù)比率主要有三個(gè)。一是流動(dòng)比率，指的是企業(yè)運(yùn)用自由流動(dòng)資產(chǎn)來償還短期貸款的能力，流動(dòng)比率越高，流動(dòng)資產(chǎn)占比越高，企業(yè)短期償債能力也越強(qiáng)。二是速動(dòng)比率，指的是剔除了一部分變現(xiàn)能力較弱資產(chǎn)后的償債能力，高于1 時(shí)說明企業(yè)變現(xiàn)能力較強(qiáng)。三是現(xiàn)金比率，指的是企業(yè)直接運(yùn)用現(xiàn)金來還債的能力，通常企業(yè)所持有的現(xiàn)金是有限的，因此現(xiàn)金比率往往不會(huì)過高?，F(xiàn)金比率較高的企業(yè)，短期償債能力較強(qiáng)。

（2）長期償債能力財(cái)務(wù)比率

長期償債能力分析評(píng)價(jià)時(shí)可以運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債率、獲利息倍數(shù)以及產(chǎn)權(quán)比率等財(cái)務(wù)比率。合理的資產(chǎn)負(fù)債率在40%～60%的區(qū)間較為合理，說明企業(yè)的長期債務(wù)壓力相對(duì)較為合適，大部分企業(yè)都能夠償還相應(yīng)貸款，而當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率低于50%時(shí)，說明企業(yè)的償債能力較強(qiáng)。獲利息倍數(shù)指的是企業(yè)運(yùn)用經(jīng)營所得來支付企業(yè)貸款債務(wù)利息的能力，大于1 時(shí)說明企業(yè)擁有較高的支付債務(wù)利息能力，而較高的債務(wù)利息支付能力需要企業(yè)較高的盈利能力支持。產(chǎn)權(quán)比率指的是企業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益之比，產(chǎn)權(quán)比率越低，說明負(fù)債占所有者權(quán)益總額占比較少，企業(yè)債權(quán)人的權(quán)益保障力度更高，企業(yè)償還借入資本的能力更強(qiáng)。

2.償債能力的影響因素

（1）資產(chǎn)質(zhì)量

企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量會(huì)影響企業(yè)的償債能力，因?yàn)槠髽I(yè)用于償還債務(wù)的資金來源于資產(chǎn)，是資產(chǎn)增值部分或者是資產(chǎn)折現(xiàn)部分，因此企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量越高，資產(chǎn)價(jià)值越高，所能夠創(chuàng)造的收益和得到的回報(bào)越高，企業(yè)能夠用于償還短期或者長期債務(wù)的資金也更加充足。

（2）運(yùn)營效率

企業(yè)運(yùn)營效率關(guān)系著各項(xiàng)資金回籠速度和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，當(dāng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低時(shí)，容易拉長應(yīng)收賬款回收的時(shí)間，引發(fā)賴賬等問題，使得企業(yè)難以充分回收資金來償還債款。

（3）資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、負(fù)債占比也會(huì)影響企業(yè)的償債能力。一般而言，企業(yè)更傾向于長期貸款，因?yàn)殚L期貸款的還貸期長，中間有更多時(shí)間可以開展投資經(jīng)營活動(dòng)，獲得更多收益，而短期貸款業(yè)務(wù)還款通常較急。因此，如果短期負(fù)債占比過高，長期負(fù)債占比過低，容易導(dǎo)致企業(yè)陷入較為為難的境地。

（4）資信狀況

企業(yè)的融資效率受到其資信狀況的影響，企業(yè)資信狀況越差，信用水平、抵押能力較低，會(huì)影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的融資決策和授信額度。當(dāng)企業(yè)的融資約束較高時(shí)，企業(yè)很難獲得大規(guī)模大額度的商業(yè)銀行貸款，因此也會(huì)間接影響企業(yè)的負(fù)債規(guī)模和債務(wù)壓力。

3.償債能力對(duì)企業(yè)的影響

（1）影響企業(yè)融資效率

企業(yè)償債能力會(huì)直接影響企業(yè)的融資效率。企業(yè)的償債能力本來就是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營狀況和貸款可行性的重要指標(biāo)，當(dāng)企業(yè)具有較高的償債能力時(shí)，金融機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的融資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)顯著下降，因?yàn)槠髽I(yè)償還本金和支付利息的能力較強(qiáng)。金融機(jī)構(gòu)因此更愿意向具有較強(qiáng)償債能力的企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)，企業(yè)的外部融資環(huán)境將會(huì)得到較為顯著的改善，從而提升企業(yè)融資效率，反之，則會(huì)對(duì)企業(yè)融資效率產(chǎn)生負(fù)面影響。

（2）影響企業(yè)投資效益

企業(yè)償債能力還會(huì)對(duì)企業(yè)的投資效益產(chǎn)生顯著影響。企業(yè)償債能力較強(qiáng)，因此可以籌集更多資金，用于研發(fā)新產(chǎn)品、開拓新市場、投資新項(xiàng)目。在投資經(jīng)營的過程中，憑借著較強(qiáng)的償債能力，企業(yè)可以不用撤出投資到相應(yīng)項(xiàng)目中的資金，保證相應(yīng)項(xiàng)目的順利推進(jìn)，有效保障企業(yè)的投資經(jīng)營效益，降低企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和信用危機(jī)。反之，當(dāng)企業(yè)償債能力較低時(shí)，勢(shì)必會(huì)影響企業(yè)各項(xiàng)投資經(jīng)營項(xiàng)目的順利開展。

（3）影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)償債能力過低，會(huì)引發(fā)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)和信用風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的債權(quán)人到期難以獲得債款，因此企業(yè)債權(quán)人和市場上的潛在投資者也會(huì)對(duì)企業(yè)失去信心，眾多債權(quán)人也會(huì)紛紛討伐企業(yè)，要求企業(yè)加快償債，會(huì)使企業(yè)正常的經(jīng)營活動(dòng)受到影響，使得企業(yè)陷入債務(wù)危機(jī)中難以脫身。

三、基于財(cái)務(wù)比率分析方法的企業(yè)償債能力分析——以養(yǎng)元飲品為例

1.養(yǎng)元飲品概況

河北養(yǎng)元智匯飲品股份有限公司，于1997 年成立，其主營產(chǎn)品為“六個(gè)核桃”，“六個(gè)核桃”是養(yǎng)元飲品公司所打造的最知名品牌，品牌知名度極高，因此養(yǎng)元飲品企業(yè)也成為了核桃飲品和蛋白質(zhì)飲料零售行業(yè)的龍頭企業(yè)。養(yǎng)元飲品企業(yè)是一個(gè)集研發(fā)、生產(chǎn)和銷售于一體化的飲品零售企業(yè)，具有獨(dú)立和先進(jìn)的核桃飲品生產(chǎn)工藝和質(zhì)量管理體系。養(yǎng)元飲品始終堅(jiān)持“核桃飲品專家”的戰(zhàn)略位置，自2005 年推出“六個(gè)核桃”品牌后，養(yǎng)元飲品企業(yè)就快速搶占了核桃飲品零售市場，起草了中國核桃乳制品飲料的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，成為當(dāng)之無愧的核桃飲品行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)者。2022 年12 月，養(yǎng)元飲品公司年產(chǎn)值達(dá)到240 億人民幣，成為了名副其實(shí)的核桃飲品零售行業(yè)的龍頭企業(yè)。

2.養(yǎng)元飲品償債能力分析

（1）短期償債能力分析

養(yǎng)元飲品具有較高的市場份額，短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)的運(yùn)營效率越高，能夠有效保障企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，這里選擇養(yǎng)元飲品2017 年至2022 年的短期償債能力財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，如表1 所示。

表1 短期償債能力財(cái)務(wù)指標(biāo)

養(yǎng)元飲品2017 年至2022 年的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都相對(duì)較高。從流動(dòng)比率來看，養(yǎng)元飲品公司的流動(dòng)比率都大于2%，平均流動(dòng)比率大于3.5%，遠(yuǎn)超過同行業(yè)的企業(yè)平均流動(dòng)比率。從速動(dòng)比率來看，養(yǎng)元飲品公司近六年的平均速動(dòng)比率大于3%，這說明養(yǎng)元飲品公司的變現(xiàn)能力較強(qiáng)，短期償債能力較強(qiáng)，可以在短期內(nèi)變現(xiàn)資金用于償還各類短期債務(wù)。

（2）長期償債能力分析

在進(jìn)行長期償債能力分析時(shí)，可以選擇資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，這里選擇養(yǎng)元飲品公司2017 年至2022 年的長期償債能力財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，如表2 所示。

表2 長期償債能力財(cái)務(wù)指標(biāo)

養(yǎng)元飲品公司的資產(chǎn)負(fù)債率常年保持在35%以下，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)未能得到充分發(fā)揮，這說明養(yǎng)元飲品公司的長期償債能力較強(qiáng)，企業(yè)長期債務(wù)壓力較小，企業(yè)的長期貸款規(guī)模較小，貸款利息償付壓力較低。另外，養(yǎng)元飲品公司的產(chǎn)權(quán)比率普遍低于30%，近六年只有2017 年超過50%，其余時(shí)候都保持在較低水平，說明企業(yè)所有者權(quán)益總額中，企業(yè)負(fù)債總額占比較少，企業(yè)的長期債務(wù)壓力較小，長期償債能力強(qiáng)。

（3）企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也會(huì)影響企業(yè)的償債能力。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一方面涉及企業(yè)應(yīng)收賬款的回收速度、存貨銷售和轉(zhuǎn)化為資金的速度，一方面也關(guān)系到企業(yè)的運(yùn)營效率。企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，企業(yè)的資金回籠速度更快，更有能力調(diào)控相應(yīng)資金，用于償還各類賬款。因此，這里選擇2017 年至2022 年養(yǎng)元飲品公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)展開企業(yè)運(yùn)營能力分析，如表3 所示。

表3 企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)指標(biāo)

養(yǎng)元飲品的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)較短，說明其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度較快，周轉(zhuǎn)率高，在更短的時(shí)間內(nèi)能夠回收相應(yīng)的應(yīng)收賬款。并且，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)控制在70 天至80 天左右，只有2020年高于115 天，但是整體上仍然較快，說明養(yǎng)元飲品公司的產(chǎn)品銷售效率較高，能夠較快地消耗“六個(gè)核桃”等飲品?；诖?，在必要時(shí)，養(yǎng)元飲品公司也能夠較快地回籠資金，聚集更多現(xiàn)金用于償還較為緊迫的債務(wù)，保障企業(yè)的債務(wù)安全。

（4）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析

企業(yè)資本結(jié)構(gòu)來源于融資組合和融資方式，也稱為企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)。養(yǎng)元飲品的債務(wù)融資大部分來源于商業(yè)銀行貸款，企業(yè)利息支付倍數(shù)越高，說明企業(yè)的償債壓力越高，需要支出的利息費(fèi)用更高，債務(wù)規(guī)模也更大。這里選擇養(yǎng)元飲品公司2017 年至2022 年企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)展開分析，如表4 所示。

表4 企業(yè)負(fù)債及資本結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)指標(biāo)

養(yǎng)元飲品公司的利息支付倍數(shù)常年為負(fù)數(shù)，說明其利息費(fèi)為負(fù)，即負(fù)利息收入高于利息費(fèi)用，因?yàn)樨?fù)債獲得的收入能夠完全支付利息費(fèi)用，并且有剩余，說明企業(yè)的利息費(fèi)用支付負(fù)擔(dān)較小，債務(wù)規(guī)模也相應(yīng)較小。另外，利息支付倍數(shù)越高，說明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。養(yǎng)元飲品公司的利息支付倍數(shù)近六年來呈現(xiàn)整體增加的趨勢(shì)，說明企業(yè)償債能力也相應(yīng)增強(qiáng)。

3.小結(jié)

養(yǎng)元飲品公司具有較低的負(fù)債率，短期償債壓力和長期償債壓力都相對(duì)較低，而企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高，擁有較強(qiáng)的運(yùn)營能力和較高的資產(chǎn)質(zhì)量，因此擁有較強(qiáng)的償債能力。但是在較低的償債風(fēng)險(xiǎn)和利息成本的基礎(chǔ)上，養(yǎng)元飲品公司也存在著一定的問題。資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率過低，說明養(yǎng)元飲品公司的權(quán)益乘數(shù)較小，未能充分利用財(cái)務(wù)杠桿來開拓市場，企業(yè)資產(chǎn)利用效率還有待提升。因此，養(yǎng)元飲品公司可以適度舉債，在自身較強(qiáng)的償債能力基礎(chǔ)上，拓寬融資渠道，構(gòu)建多元化的融資體系，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)更低的市場化融資組合，進(jìn)一步發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，籌集更多資金用于新產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)工藝更新、營銷創(chuàng)新和新市場拓展，從而促進(jìn)養(yǎng)元飲品公司的高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。

四、增強(qiáng)企業(yè)償債能力的對(duì)策建議

1.科學(xué)舉債并優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)

企業(yè)應(yīng)當(dāng)樹立科學(xué)的融資觀念，科學(xué)舉債，優(yōu)化企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，優(yōu)化企業(yè)的融資組合。單一的債務(wù)結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)會(huì)加劇企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)拓展融資渠道，從單一化的商業(yè)銀行貸款轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣娜谫Y方式。除了商業(yè)銀行信用貸款的融資方式，企業(yè)還可以通過發(fā)行股票、發(fā)行債券、向資金市場拆借、租賃融資和供應(yīng)鏈融資等方式來籌集資金，在融資時(shí)考慮融資的期限、緊迫性以及成本、風(fēng)險(xiǎn)等，從客觀上調(diào)整企業(yè)的償債結(jié)構(gòu)，提升其償債能力。

2.加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理以提升資產(chǎn)質(zhì)量

企業(yè)應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)資產(chǎn)管理意識(shí)，以提升企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量為目標(biāo)，有效提升資產(chǎn)的價(jià)值創(chuàng)造能力。企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量會(huì)制約資產(chǎn)價(jià)值和償債能力，資產(chǎn)質(zhì)量越高，企業(yè)償債能力越強(qiáng)。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理和存貨管理，合理地安排企業(yè)的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)與營銷活動(dòng)，減少產(chǎn)品庫存規(guī)模和應(yīng)收賬款規(guī)模，提升企業(yè)的變現(xiàn)能力和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率。此外，企業(yè)還需要科學(xué)地購置資產(chǎn)，加強(qiáng)固定資產(chǎn)和資產(chǎn)折舊管理，以有效提升企業(yè)的償債能力。

3.改進(jìn)經(jīng)營模式實(shí)現(xiàn)開源節(jié)流

企業(yè)應(yīng)當(dāng)改進(jìn)商業(yè)運(yùn)營模式和經(jīng)營模式，開源節(jié)流，拓寬企業(yè)營業(yè)收入，控制企業(yè)成本費(fèi)用，從而有效地節(jié)約不必要的資金支出，提升企業(yè)的運(yùn)營能力和盈利能力。企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品研發(fā)，推出新產(chǎn)品和新服務(wù)，開拓新市場，從而有效增加營業(yè)收入，增加現(xiàn)金流量。同時(shí)，還需要嚴(yán)格控制企業(yè)的成本費(fèi)用，建立全面預(yù)算成本管理體系和精細(xì)化成本控制制度，將企業(yè)的采購成本、生產(chǎn)成本、運(yùn)營成本和營銷成本控制在合理范圍內(nèi)，增加企業(yè)的資金持有量，促進(jìn)企業(yè)償債能力的有效提升。

4.構(gòu)建現(xiàn)代化償債風(fēng)險(xiǎn)管理體系

企業(yè)增強(qiáng)償債能力，應(yīng)當(dāng)要加強(qiáng)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與償債風(fēng)險(xiǎn)管理，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)構(gòu)建信息化和數(shù)字化的償債風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管理體系。建立信息化財(cái)務(wù)系統(tǒng)和業(yè)財(cái)信息共享中心，對(duì)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)變化情況、負(fù)債情況和負(fù)債占比情況等進(jìn)行動(dòng)態(tài)化分析，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等財(cái)務(wù)比率的變化進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，當(dāng)發(fā)現(xiàn)相應(yīng)財(cái)務(wù)比率超出紅線預(yù)警時(shí)，及時(shí)反饋相應(yīng)的預(yù)警信息，增強(qiáng)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范管理效率。

5.加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的溝通交流

企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與商業(yè)銀行等各類金融機(jī)構(gòu)的溝通交流，借助現(xiàn)代化信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，及時(shí)解讀相應(yīng)的金融政策，了解基準(zhǔn)利率調(diào)整的相關(guān)信息，并且通過和金融機(jī)構(gòu)的交流，建立起更加穩(wěn)定牢固的合作關(guān)系，提升企業(yè)的信用等級(jí)。在確定和探討還款計(jì)劃、貸款利率時(shí)，企業(yè)通過與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的充分商洽和交談，能夠?yàn)槠髽I(yè)謀求到更適合的還款計(jì)劃，必要時(shí)候商討延期還款等方案，從而有效降低企業(yè)的償債壓力。

五、結(jié)語

綜上所述，分析企業(yè)的償債能力時(shí)不能只關(guān)注短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力指標(biāo)，還應(yīng)當(dāng)綜合分析企業(yè)的運(yùn)營效率、經(jīng)營實(shí)力，對(duì)于企業(yè)的銷售能力、收益水平、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)質(zhì)量等進(jìn)行綜合性分析，從而更科學(xué)合理地分析企業(yè)的償債能力以及存在的問題。針對(duì)企業(yè)償債能力分析，深入挖掘企業(yè)在運(yùn)營管理和融資籌資過程中存在的問題，針對(duì)過度負(fù)債、資產(chǎn)負(fù)債率過高、長期和短期償還時(shí)間沖突等問題，展開針對(duì)性探究，提出行之有效的優(yōu)化策略與方法。企業(yè)償債能力是保障企業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的奠基石，是企業(yè)發(fā)展穩(wěn)定性和持續(xù)性的保護(hù)傘。只有企業(yè)擁有較高的償債能力，其債務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制能力才能夠得到有效提升。因此，企業(yè)需要建立起數(shù)字化和敏感性的償債能力分析和財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警監(jiān)測(cè)體系，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)償債能力變動(dòng)狀況的分析，以此來指導(dǎo)企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營決策和戰(zhàn)略規(guī)劃，保障企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。