□楊雨晨

（西南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，四川 成都 610041）

城鄉(xiāng)收入差距一直以來是國內(nèi)外學(xué)者廣泛關(guān)注的話題，研究其影響因素成為近年來學(xué)術(shù)研究的重點(diǎn)。“十三五”期間，脫貧攻堅(jiān)取得重大成就，全國共5 575 萬農(nóng)村貧困人口實(shí)現(xiàn)脫貧，可是與城市居民相比，農(nóng)村居民的收入還普遍處于較低水平，且增長速度較為緩慢，城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡現(xiàn)象仍然較為突出。如何縮小城鄉(xiāng)收入差距，促進(jìn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展，是中國社會(huì)發(fā)展過程中需要關(guān)注的重點(diǎn)[1]。

根據(jù)《2019 年數(shù)字普惠金融發(fā)展白皮書》的定義，數(shù)字普惠金融是一種新的金融服務(wù)方式，其鮮明特征在于數(shù)字普惠金融所提供的數(shù)字金融服務(wù)能促進(jìn)普惠金融的發(fā)展。同時(shí)，數(shù)字普惠金融具有覆蓋區(qū)域廣、服務(wù)成本低、服務(wù)對象普遍等鮮明特點(diǎn)?；诖?，數(shù)字普惠金融對于促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差距等方面均具有積極影響。

本研究以2010—2020 年全國31 個(gè)省（自治區(qū)、直轄市）為樣本，從理論層面分析數(shù)字金融與城鄉(xiāng)收入差距之間的相關(guān)關(guān)系，提出研究假設(shè)，依據(jù)北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)以及以泰爾指數(shù)測度的城鄉(xiāng)收入差距，進(jìn)行豪斯曼檢驗(yàn)，確定構(gòu)建隨機(jī)效應(yīng)模型或固定效用模型進(jìn)行實(shí)證分析。

本研究的主要邊際貢獻(xiàn)在于：研究涉及的相關(guān)領(lǐng)域?yàn)閿?shù)字普惠金融發(fā)展和城鄉(xiāng)收入差距，對豐富數(shù)字普惠金融相關(guān)理論具有一定價(jià)值，同時(shí)對收入差距相關(guān)機(jī)制分析具有一定意義；將分析模型化通過建立實(shí)證模型，運(yùn)用數(shù)據(jù)分析數(shù)字普惠金融發(fā)展與收入差距之間的相關(guān)關(guān)系，為城鄉(xiāng)收入差距相關(guān)研究提供新的研究思路。

1 文獻(xiàn)綜述

1.1 關(guān)于金融發(fā)展與收入分配的相關(guān)理論

金融發(fā)展與收入分配差距的相關(guān)理論有3 種主要觀點(diǎn)，分別為傳統(tǒng)理論、線性相關(guān)關(guān)系理論和非線性相關(guān)關(guān)系理論[2]。

傳統(tǒng)理論認(rèn)同金融發(fā)展會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長。線性理論則證明金融發(fā)展與收入分配差距之間存在線性關(guān)系。部分觀點(diǎn)認(rèn)為金融發(fā)展與收入差距的縮小存在正向關(guān)系，有學(xué)者通過“兩部門模型”“三部門模型”分析得出結(jié)論，隨著地區(qū)金融的發(fā)展，相應(yīng)的體系建設(shè)會(huì)更加完善，貧富差距也會(huì)逐漸縮小[3]。有觀點(diǎn)認(rèn)為金融發(fā)展會(huì)擴(kuò)大收入差距，通過對中國1980—2000 年的數(shù)據(jù)建立實(shí)證模型分析發(fā)現(xiàn)，在當(dāng)時(shí)的歷史背景下，金融發(fā)展會(huì)產(chǎn)生門檻效應(yīng)，收入差距會(huì)增大[4]。

很多學(xué)者認(rèn)為金融發(fā)展與收入差距之間存在非線性關(guān)系，認(rèn)為二者之間存在倒“U”形關(guān)系，由此提出了金融發(fā)展與居民收入的倒“U”型理論[5]。有學(xué)者通過研究中國的縣域數(shù)據(jù)認(rèn)為，金融發(fā)展初期金融排斥降低收入差距擴(kuò)大，隨著金融的發(fā)展，到末期城鄉(xiāng)收入差距隨金融排斥降低而縮小[6]。

1.2 數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距

近年來，數(shù)字金融在我國發(fā)展迅速，數(shù)字普惠金融通過更方便、更快捷、更低成本的金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)對更廣泛區(qū)域和更多人口的覆蓋，對城鄉(xiāng)收入差距產(chǎn)生影響[7]。

現(xiàn)有文獻(xiàn)大多從微觀角度出發(fā)，探討數(shù)字金融發(fā)展與地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系。有學(xué)者認(rèn)為數(shù)字金融發(fā)展對地區(qū)經(jīng)濟(jì)具有促進(jìn)作用。錢海章等（2020）[8]對我國31 個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）1984—2019 年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，證明中國數(shù)字金融發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長有積極作用。另有觀點(diǎn)認(rèn)為，數(shù)字金融的發(fā)展會(huì)在一定程度上加大收入差距。王修華和趙亞雄（2020）[9]從數(shù)字金融的覆蓋廣度和使用深度進(jìn)行考察，發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融整體的馬太效應(yīng)明顯，即數(shù)字金融會(huì)在一定程度上導(dǎo)致社會(huì)的兩極分化問題，使貧困者更加貧困。

綜上，本研究提出假設(shè)：數(shù)字金融作為金融服務(wù)手段的一種形式，其發(fā)展對縮小城鄉(xiāng)收入差距存在一定的積極作用。

2 研究設(shè)計(jì)與變量描述

2.1 研究設(shè)計(jì)

建立數(shù)字普惠金融與縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系。Gapit表示i省t年的城鄉(xiāng)收入差距水平，i省t年的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平用dfit表示，關(guān)于數(shù)字普惠金融與地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距的關(guān)系，建立雙向固定效應(yīng)模型如下。

式中：λt為時(shí)間固定效應(yīng)，μt為地區(qū)固定效應(yīng)，Xit為其他控制變量，εt為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，β表示數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鄉(xiāng)收入差距的影響系數(shù)。

除了分析數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鄉(xiāng)收入差距的綜合影響外，也探討了數(shù)字普惠金融不同子維度對收入差距的影響，構(gòu)建模型如下。

式中：df1it、df2it、df3it分別表示i縣域t年的數(shù)字普惠金融覆蓋廣度、使用深度以及數(shù)字支持服務(wù)程度。

2.2 變量描述

2.2.1 相關(guān)變量

一是被解釋變量。地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距（Gap）：在綜合考慮人口因素的影響下，為了更好地刻畫城鄉(xiāng)收入差距水平，本研究構(gòu)建了全國31 ?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的城鄉(xiāng)收入的泰爾指數(shù)，計(jì)算公式如下。

式中：Ti表示i省的城鄉(xiāng)收入泰爾指數(shù)；Y1表示城鎮(zhèn)家庭人均可支配收入（元）；Y2表示農(nóng)村家庭人均可支配收入（元）；Y表示二者之和；P1表示城鎮(zhèn)人口數(shù)量；P2表示農(nóng)村人口數(shù)量；P表示省份總?cè)丝跀?shù)。

二是解釋變量。數(shù)字金融發(fā)展指數(shù)（df）：研究采用北京大學(xué)的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)，考慮均衡性、綜合性、連續(xù)性、可比性等原則，從互聯(lián)網(wǎng)金融的使用深度、覆蓋廣度和數(shù)字支持服務(wù)程度3 個(gè)維度構(gòu)建，該指標(biāo)較為客觀、全面地反映數(shù)字普惠金融的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r。覆蓋廣度（df1）：該指標(biāo)包括互聯(lián)網(wǎng)支付賬號數(shù)量，以及對應(yīng)賬號所綁定的銀行賬戶數(shù)量，賬戶覆蓋率是刻畫該指標(biāo)的主要變量。使用深度（df2）：使用互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的情況是刻畫數(shù)字普惠金融使用深度的主要指標(biāo)，該變量中包括金融服務(wù)類型與實(shí)際使用情況兩個(gè)方面。數(shù)字支持服務(wù)程度（df3）：該指標(biāo)主要通過兩個(gè)角度進(jìn)行刻畫，分別是數(shù)字金融服務(wù)的便利性以及數(shù)字金融服務(wù)的成本。

三是控制變量。為了更精準(zhǔn)地刻畫數(shù)字普惠金融和收入差距之間的關(guān)系，研究綜合考慮了其他會(huì)影響城鄉(xiāng)收入差距的因素，模型中加入了其他對城鄉(xiāng)收入差距可能產(chǎn)生影響的控制變量，分別為衡量地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的gdp、衡量地區(qū)金融發(fā)展情況的地區(qū)年末金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的fe、刻畫地區(qū)政府行為的政府公共財(cái)政支出ge、衡量地區(qū)經(jīng)濟(jì)開放水平的地區(qū)年度進(jìn)出口總額ie。為削弱異方差影響，對上述變量均做對數(shù)化處理。此外，控制變量中還包括地區(qū)城鎮(zhèn)化率v。

2.2.2 變量的描述性分析

針對上述各變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，根據(jù)對310 個(gè)觀測值進(jìn)行測算，核心解釋變量均存在較大跨度，其中，31 個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）2011—2020 年的數(shù)字金融發(fā)展水平（df）跨度較廣，集中于16.22～431.93，其均值為216.24，標(biāo)準(zhǔn)差為97.03。同樣，數(shù)字普惠金融3 個(gè)子維度，即數(shù)字金融覆蓋廣度（df1）、使用深度（df2）以及數(shù)字支持服務(wù)程度（df3）也存在較大差距，特別是數(shù)字金融使用深度（df2）集中在1.96～908.20，標(biāo)準(zhǔn)差為104.52，呈現(xiàn)出較大差距。存在較大差異的原因可能在于受地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政策扶持[10]。

2.3 數(shù)據(jù)來源

本研究的解釋變量df、df1、df2和df3均來自于由北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心和螞蟻金服集團(tuán)及全國的統(tǒng)計(jì)年鑒。

3 實(shí)證分析

3.1 實(shí)證檢驗(yàn)

本模型運(yùn)用面板數(shù)據(jù)，首先對兩個(gè)模型進(jìn)行豪斯曼檢驗(yàn)。針對模型（1），結(jié)果顯示Prob＞chi2=0.035 2，可以在5%的顯著性水平下拒絕原假設(shè)，模型使用固定效應(yīng)模型。針對模型（2），豪斯曼檢驗(yàn)結(jié)果為Prob＞chi2=0.018 8，同樣可以在5%的顯著性水平下拒絕原假設(shè)，使用固定效應(yīng)模型。

3.2 實(shí)證結(jié)果

運(yùn)用軟件Stata16.0 進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果見表1。對模型（1）的分析結(jié)果顯示，在控制其他變量的前提下，通過固定效應(yīng)模型分析，顯著性水平為1%時(shí)，數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)每增加1 個(gè)單位，城鄉(xiāng)收入泰爾指數(shù)減少0.011 7%，為消除異方差影響，報(bào)告其穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤為0.000 147，并且在1%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著，表明數(shù)字普惠金融的發(fā)展對于縮小城鄉(xiāng)收入具有積極作用。

由表1 可知模型（2）的實(shí)證結(jié)果，在控制其他變量的前提下，從數(shù)字普惠金融覆蓋廣度這一維度看，數(shù)字金融覆蓋廣度與城鄉(xiāng)收入泰爾指數(shù)之間呈現(xiàn)反向相關(guān)關(guān)系，但影響程度較小，數(shù)字普惠金融發(fā)展覆蓋廣度每增加1 個(gè)單位，會(huì)導(dǎo)致城鄉(xiāng)收入泰爾指數(shù)下降0.008 6%，在1%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著；對于數(shù)字金融使用深度這一維度，數(shù)字金融使用深度與城鄉(xiāng)收入差距之間存在正向相關(guān)關(guān)系，使用深度每增加1 個(gè)單位，會(huì)導(dǎo)致城鄉(xiāng)收入泰爾指數(shù)增加0.002 9%，該影響在10%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著，表明隨著數(shù)字金融使用深度水平的提高，城鄉(xiāng)收入差距會(huì)在一定程度上增大，造成這樣結(jié)果的原因可能是隨著數(shù)字普惠金融向縱深推廣，會(huì)導(dǎo)致一定程度的收入馬太效應(yīng)；對于數(shù)字支持服務(wù)程度這一維度而言，數(shù)字支持服務(wù)程度與城鄉(xiāng)收入差距水平存在反向關(guān)系，數(shù)字支持服務(wù)程度每增加1 個(gè)單位，會(huì)導(dǎo)致城鄉(xiāng)收入泰爾指數(shù)減少0.002 9%，該影響在1%的統(tǒng)計(jì)性水平下顯著，這意味著互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)越便利，金融服務(wù)需求就越多，對縮小城鄉(xiāng)收入產(chǎn)生促進(jìn)作用。

表1 實(shí)證分析結(jié)果

此外，對于其他解釋變量，地區(qū)財(cái)政支持力度（fe）、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（gdp）、地區(qū)開放水平（ie），以及城市化率（v）的提高均會(huì)對城鄉(xiāng)收入差距縮小產(chǎn)生顯著的促進(jìn)作用。地區(qū)金融發(fā)展水平雖然對縮小城鄉(xiāng)收入差距具沒有積極作用，但該影響不顯著。

4 結(jié)論與政策建議

數(shù)字普惠金融作為金融服務(wù)的一種創(chuàng)新形式，其發(fā)展對縮小城鄉(xiāng)收入差距具有積極作用。本研究針對全國31 個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）2010—2020 年的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行豪斯曼檢驗(yàn)后，使用固定效應(yīng)模型對數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)[11]。

實(shí)證結(jié)果表明：數(shù)字普惠金融的發(fā)展會(huì)縮小城鄉(xiāng)收入差距；其3 個(gè)子維度對于縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用存在差異，數(shù)字普惠金融覆蓋廣度和數(shù)字化支持程度對城鄉(xiāng)收入的縮小有積極作用，數(shù)字金融使用深度對縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用不明顯[12-13]。

針對以上結(jié)論，提出以下建議。一是因地制宜發(fā)展數(shù)字金融。針對經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的地區(qū)而言，要利用好自身的區(qū)位優(yōu)勢，發(fā)展適合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的數(shù)字金融形式，引進(jìn)數(shù)字助農(nóng)、數(shù)字扶貧等新模式，發(fā)展地區(qū)經(jīng)濟(jì)。二是加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善金融服務(wù)，豐富居民參與金融的渠道，為發(fā)展數(shù)字金融提供較為良好的金融環(huán)境。完善數(shù)字服務(wù)，加強(qiáng)通信、網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為數(shù)字金融發(fā)展提供良好的物質(zhì)基礎(chǔ)。三是合理制定相關(guān)政策，建立健全新型治理體系。政府應(yīng)制定合理政策，促進(jìn)數(shù)字金融發(fā)展，以此推動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長。鼓勵(lì)本土企業(yè)利用數(shù)字金融拓寬融資渠道、推廣特色產(chǎn)品。加強(qiáng)對數(shù)字金融的宣傳科普活動(dòng)，豐富居民金融生活，為居民的生產(chǎn)生活提供更多便利。