高磊

(華東交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 江西南昌 330013)

2020年初，新冠疫情對全球經(jīng)濟(jì)造成了巨大的負(fù)面影響，加上原油價格的大幅下降，致使美股發(fā)生四次熔斷，此次新冠疫情對全球經(jīng)濟(jì)的沖擊甚至趕超2008年的金融危機(jī)。為了應(yīng)對新冠疫情帶來的經(jīng)濟(jì)增長放緩的影響，各國開始引入大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)刺激措施，如若將環(huán)境因素考慮其中，采取“綠色”刺激政策，不失為一次轉(zhuǎn)型升級的重要機(jī)遇。

森林覆蓋率高達(dá)87.7%的資溪縣開展生態(tài)產(chǎn)品價值實現(xiàn)機(jī)制試點，建立了江西省首個“綠水青山就是金山銀山”的“兩山銀行”，打通“資源-資產(chǎn)-資本-資金”的轉(zhuǎn)化通道，喚醒資溪縣沉睡的山水資源，通過搭建統(tǒng)一的運營平臺，使得生態(tài)資源“分散式輸入、集中式輸出”。要使綠色金融治理體系和治理能力現(xiàn)代化，就需合理配置國家現(xiàn)有的綠色環(huán)保資源并進(jìn)行有效使用，許多研究已經(jīng)表明區(qū)塊鏈技術(shù)與金融活動相耦合。

1 綠色金融帶來新的風(fēng)險和監(jiān)管盲區(qū)

隨著我國“兩高一?！毙袠I(yè)的大力發(fā)展、工業(yè)化進(jìn)程不斷推進(jìn)，其產(chǎn)生的污染狀況越來越接近我國生態(tài)環(huán)境承受能力的預(yù)警線?！笆濉币?guī)劃首次提到的綠色金融有助于改善生態(tài)環(huán)境、調(diào)整氣候和有效利用有限物質(zhì)資源的綠色行業(yè)中的節(jié)能環(huán)保、綠色建筑交通及新型清潔能源等領(lǐng)域的投融資、風(fēng)險運營等一系列經(jīng)濟(jì)活動快速發(fā)展。綠色金融在支持我國更好地建設(shè)美麗鄉(xiāng)村、防治污染等方面發(fā)揮著重要作用，但也在快速發(fā)展的同時帶來了新的風(fēng)險和監(jiān)管盲區(qū)。

1.1 企業(yè)“漂綠”現(xiàn)象時有發(fā)生，新的風(fēng)險產(chǎn)生

“漂綠”的概念最早來源于美國環(huán)境保護(hù)者對酒店“回收毛巾”的思量，由“綠色”和“漂白”合成，廣義上是指企業(yè)做了對其環(huán)保形象進(jìn)行粉飾的行為，從而誤導(dǎo)投資者進(jìn)行投資判斷等，包括一些非綠色企業(yè)或項目為了國家給予綠色企業(yè)的一些專屬綠色財稅優(yōu)惠政策和福利，鋌而走險地假借發(fā)展綠色項目的名義騙取優(yōu)待，以及企業(yè)披著為綠色項目所借的貸款用于其他非綠色項目，甚至是污染項目，造成不良后果。例如，2010年墨西哥原油泄漏事件打破了英國BP公司如市場宣傳所示的固有環(huán)保印象，“假綠”的企業(yè)不僅剝奪了本該屬于綠色企業(yè)的補(bǔ)助，還侵占了市場份額。

1.2 綠色環(huán)境信息系統(tǒng)建設(shè)不全，監(jiān)管盲區(qū)出現(xiàn)

相比傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，綠色金融大多具有綠色清潔產(chǎn)業(yè)技術(shù)含量較高、收入利潤低且回報周期長、業(yè)務(wù)主體多元甚至模糊等行業(yè)自身的特點，加之企業(yè)冒“漂綠”的道德風(fēng)險，很難有效識別綠色行為、量化污染行為，因而在形成之初容易游離于監(jiān)管體系之外，形成新的監(jiān)管盲區(qū)。根據(jù)國務(wù)院有關(guān)新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃提出的綠色化轉(zhuǎn)型新要求，2020—2030年低、中、高方案資金分別是26.49萬億元、47.79萬億元和95.45萬億元，綠色金融融資需求巨大，目前的信息系統(tǒng)難以支撐交易來往的數(shù)據(jù)信息流，數(shù)據(jù)信息互通機(jī)制也不成熟。此外，綠色金融投資方積極性不高，非自愿交易較多，更加致使綠色金融發(fā)展受限。

1.3 綠色金融治理的關(guān)鍵是數(shù)據(jù)信息的收集與監(jiān)管

自2015年中共中央聯(lián)合國務(wù)院加快推進(jìn)建設(shè)意見的出臺，生態(tài)文明建設(shè)正式開展，綠色可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的政策文件相繼推出，綠色金融發(fā)展態(tài)勢蒸蒸日上。在不斷地努力發(fā)展下，我國綠色金融逐漸形成(見圖1)由綠色金融監(jiān)管、資金信息供需方、綠色金融市場、中介及服務(wù)中心構(gòu)成的雛形體系架構(gòu)。其中，將綠色金融資源合理整合配置達(dá)到經(jīng)濟(jì)綠色、可持續(xù)發(fā)展的目的，務(wù)必經(jīng)過綠色金融市場的適當(dāng)運作，不免產(chǎn)生大量資金交易數(shù)據(jù)信息。此外，細(xì)數(shù)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展業(yè)態(tài)，其底層技術(shù)大多與大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、生物識別等有關(guān)，這些技術(shù)是以數(shù)據(jù)信息的搜集歸納、整合分析、分類存儲等為支撐，因此以數(shù)據(jù)信息為基礎(chǔ)構(gòu)建的綠色金融體系是綠色金融治理的前提條件。

圖1 綠色金融體系

2 區(qū)塊鏈技術(shù)驅(qū)動綠色金融發(fā)展的現(xiàn)實優(yōu)勢

利用區(qū)塊鏈技術(shù)助力綠色金融發(fā)展，可以解決綠色金融參與積極性低、效率低下、交易成本高、信息互通機(jī)制缺乏、監(jiān)管難度大等一系列問題。

2.1 共識機(jī)制助力綠色金融項目認(rèn)定口徑統(tǒng)一，有效遏制“漂綠”風(fēng)險

共識機(jī)制是區(qū)塊鏈的核心技術(shù)，區(qū)別于傳統(tǒng)中心化機(jī)構(gòu)(如交易所、清算中心等)進(jìn)行信息更新驗證，指所有節(jié)點共同維護(hù)并統(tǒng)一認(rèn)證的一種協(xié)調(diào)共享機(jī)制。根據(jù)該項技術(shù)可構(gòu)建區(qū)塊鏈綠色數(shù)據(jù)信息識別認(rèn)證征信系統(tǒng)，需獲得超過一半節(jié)點的認(rèn)可后才能錄入征信系統(tǒng)，如此不斷提高綠色金融信用供給質(zhì)量，建立互信機(jī)制。此外，通過區(qū)塊鏈技術(shù)搭建綠色私有鏈平臺，可將綠色放貸金融機(jī)構(gòu)與國家環(huán)保部門的綠色企業(yè)數(shù)據(jù)信息庫鏈接起來，及時更新并廣播綠色企業(yè)發(fā)展動向和申請綠色標(biāo)志企業(yè)的業(yè)務(wù)情況，有效杜絕“漂綠”現(xiàn)象的發(fā)生，綠色企業(yè)自身也可以獲得外部數(shù)據(jù)信息，包括外部監(jiān)管的規(guī)定、處罰條款和部分同業(yè)財務(wù)、經(jīng)營、風(fēng)險數(shù)據(jù)，及時調(diào)整資產(chǎn)業(yè)務(wù)，做好風(fēng)險防控準(zhǔn)備。

2.2 分布式賬本助力環(huán)境信息系統(tǒng)趨于完善，走出綠色金融監(jiān)管盲區(qū)

在運用區(qū)塊鏈技術(shù)中的共識機(jī)制保證儲存鏈上數(shù)據(jù)信息的真實性，且非對稱加密傳輸機(jī)制賦予安全性的條件下，加上分布式賬本等區(qū)塊鏈技術(shù)完善綠色金融的環(huán)境信息系統(tǒng)，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)要求相關(guān)企業(yè)定性定量披露，實現(xiàn)數(shù)據(jù)信息聯(lián)盟共享，建立健全數(shù)據(jù)信息互通機(jī)制，打破信息傳輸壁壘，便于國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督和審查。分布式賬本本質(zhì)上是一個分布式儲存并備份交易信息的數(shù)據(jù)庫，參與其中的主體平等對接、共享資源，點對點直接傳輸信息。不同于傳統(tǒng)中心化記賬，鏈上各個節(jié)點都具備同等的責(zé)任和義務(wù)，不存在特殊管理權(quán)，阻絕非法占有資金、欺騙、套現(xiàn)、跑路的情況。每個節(jié)點經(jīng)多數(shù)節(jié)點驗證后，可以更新賬目且節(jié)點遭受破壞時不會影響整個賬本，既確保信息的安全，又使數(shù)據(jù)收集和信息傳遞方面不再封閉堵塞。

2.3 智能合約助力綠色金融實施動態(tài)監(jiān)管，推動綠色金融可持續(xù)發(fā)展

大多數(shù)金融行業(yè)交易審批程序繁瑣，綠色金融也一樣，隨之而來的是人工及時間的浪費，大量人工及時間成本嚴(yán)重制約著綠色金融的發(fā)展，除了區(qū)塊鏈技術(shù)中的分布式賬本去中心化，在參與綠色金融中的交易者之間建立紐帶，傳輸數(shù)據(jù)信息，智能合約將該紐帶智能化，使得存于區(qū)塊鏈環(huán)境中的以數(shù)字化形式存在的協(xié)議與合約，一旦達(dá)到雙方事先商議約定的條件，就以加密代碼的形式強(qiáng)制執(zhí)行。如此自動化、智能化的交易過程，不僅能夠提高交易效率，還能降低人工操作帶來的風(fēng)險，同時能夠降低人工成本和時間成本。

3 基于區(qū)塊鏈技術(shù)的綠色金融技術(shù)治理主要路徑

在綠色金融蓬勃發(fā)展的今天，傳統(tǒng)應(yīng)對風(fēng)險的監(jiān)管模式顯得捉襟見肘，針對出現(xiàn)的新風(fēng)險和監(jiān)管盲區(qū)，應(yīng)將具備“價值互聯(lián)網(wǎng)”特征的區(qū)塊鏈技術(shù)融入其中，革新綠色金融監(jiān)管理念，強(qiáng)調(diào)技術(shù)治理在監(jiān)管中的重要作用，加強(qiáng)對數(shù)據(jù)信息收集、分析的重視程度，接軌國際綠色金融行業(yè)路線，順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時代新趨勢，從“審慎監(jiān)管”走向“技術(shù)治理”的道路。

3.1 構(gòu)建以數(shù)據(jù)信息為核心的技術(shù)治理理念

就目前來說，我國綠色金融治理體系理念相對落后，對市場瞬息變化的感知不足、缺少完備的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，存在事后“一刀切”的躍進(jìn)式監(jiān)管。因此，要積極利用大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等技術(shù)金融監(jiān)管手段進(jìn)行金融技術(shù)治理，幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)觸及原始數(shù)據(jù)信息，并進(jìn)行近乎完美的評估和監(jiān)管，做出正確判斷，采取相應(yīng)的管制措施。在治理工具的架構(gòu)搭建上，可考慮借鑒英國DRR的數(shù)據(jù)收集機(jī)制，一是把規(guī)則轉(zhuǎn)換成代碼；二是將企業(yè)數(shù)據(jù)按既定規(guī)則進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理；三是利用監(jiān)管規(guī)則代碼分析判定數(shù)據(jù)，從而形成監(jiān)管報告，并輔以人工修正。

3.2 獲取數(shù)據(jù)信息途徑改變，實現(xiàn)自動抓取整合

在應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行治理的理念滲入后，與綠色、環(huán)保、清潔有關(guān)的金融交易數(shù)據(jù)信息都將存于鏈上節(jié)點，又由于分布式記賬模式，任一節(jié)點都能提供數(shù)據(jù)信息并進(jìn)行公開廣播，如此，以金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為中心的傳統(tǒng)監(jiān)管模式需要革新，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)綠色金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與被監(jiān)管對象綠色企業(yè)產(chǎn)業(yè)項目分離且獨立的觀點。在獲取綠色金融交易數(shù)據(jù)信息方面，由綠色企業(yè)向綠色金融監(jiān)管中心傳輸，變更為參與鏈上節(jié)點實時動態(tài)共享，監(jiān)管平臺自動智能調(diào)取存于區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上的安全交易數(shù)據(jù)，實現(xiàn)分布式去中心化傳輸獲取信息，區(qū)塊鏈技術(shù)架起了監(jiān)管者與被監(jiān)管方之間的數(shù)據(jù)信息流通橋梁，使得綠色金融監(jiān)管機(jī)制在獲取治理環(huán)節(jié)所需基本數(shù)據(jù)信息時就已生效。如此，對傳統(tǒng)的綠色金融監(jiān)管理念模式、數(shù)據(jù)信息獲取途徑和金融治理結(jié)構(gòu)模式無不具備革新意義。

3.3 建立完善的真實性校驗數(shù)據(jù)信息分析機(jī)制

傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)真實性校驗機(jī)制是由綠色金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對參與綠色投資的被監(jiān)管各方進(jìn)行隨機(jī)數(shù)據(jù)信息抽查，再進(jìn)行數(shù)據(jù)信息分析，評估確定綠色交易標(biāo)識?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)架構(gòu)，解決傳統(tǒng)校驗面臨數(shù)據(jù)信息可查可監(jiān)督范圍窄且易操作的問題，其扁平化拉平了業(yè)與財之間的數(shù)據(jù)信息壁壘，從深度和廣度上實現(xiàn)了業(yè)財一體化，進(jìn)而連接內(nèi)外部價值鏈體系，改變傳統(tǒng)的綠色金融監(jiān)管模式，達(dá)到技術(shù)治理的目的。儲存于區(qū)塊鏈上的所有數(shù)據(jù)信息，基于構(gòu)建之初設(shè)定的特殊算法在經(jīng)過各節(jié)點進(jìn)行一致性校驗后，均會實時同步更新至整個區(qū)塊鏈，并且輸入輸出的數(shù)據(jù)信息歷史記錄在獲取權(quán)限后可供提取查詢，同時新寫入?yún)^(qū)塊的數(shù)據(jù)信息需進(jìn)行全網(wǎng)絡(luò)公告和一致性校驗，因此確保了鏈條上交易記錄的真實一致性。

3.4 強(qiáng)調(diào)國際動態(tài)監(jiān)管，突破匿名限制

傳統(tǒng)的金融模式在進(jìn)行共享經(jīng)濟(jì)活動時，涉及的貨幣傳遞鏈過長，所涉及的每一筆交易在不同的企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)之間流轉(zhuǎn)較為頻繁，使得監(jiān)管難度極大。隨著技術(shù)的發(fā)展，具有強(qiáng)兼容性的區(qū)塊鏈開始出現(xiàn)，以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的綠色金融創(chuàng)新行為即可實現(xiàn)。但由于區(qū)塊鏈技術(shù)的綠色金融天然具有匿名性的特點，在一定程度上阻礙了金融監(jiān)管的實施。突破匿名限制首先要加強(qiáng)對交易場所的限制，強(qiáng)制要求實名，其次要建立基于數(shù)據(jù)分析的監(jiān)管機(jī)制，最后，可以利用用戶瀏覽器緩存跟蹤用戶購買信息，將用戶在區(qū)塊鏈上的交易信息同用戶關(guān)聯(lián)，打破“匿名性”保護(hù)。

4 區(qū)塊鏈技術(shù)驅(qū)動綠色金融發(fā)展的問題與挑戰(zhàn)

區(qū)塊鏈技術(shù)在推動綠色金融發(fā)展的同時，又形成了金融風(fēng)險的“雙刃劍”，在人才培養(yǎng)、技術(shù)應(yīng)用、金融監(jiān)管等方面仍面臨不少問題和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，影響著綠色金融高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展進(jìn)程。

4.1 人才培養(yǎng)進(jìn)度過慢

要運用區(qū)塊鏈技術(shù)推動綠色金融發(fā)展，就務(wù)必培養(yǎng)金融與區(qū)塊鏈技術(shù)相結(jié)合的復(fù)合型人才，但目前我國區(qū)塊鏈金融復(fù)合型人才匱乏，這一必不可少的戰(zhàn)略資源供需脫節(jié)嚴(yán)重成為綠色金融發(fā)展的桎梏。自習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)區(qū)塊鏈技術(shù)是核心技術(shù)自主創(chuàng)新的突破口后，大眾開始積極關(guān)注，卻仍然無法對其了解得清晰透徹，專業(yè)的研究人員更是鳳毛麟角。

4.2 技術(shù)應(yīng)用趨于理想

綠色金融領(lǐng)域在我國仍處于試點示范階段，沒有開始規(guī)模性地推廣應(yīng)用，利用區(qū)塊鏈技術(shù)，以綠色金融打造綠色“一帶一路”沿途發(fā)展還需要走很長一段路。對綠色金融中的銀行業(yè)而言，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)能力可能還未達(dá)到區(qū)塊鏈金融發(fā)展所需的技術(shù)環(huán)境要求；對綠色金融中的證券業(yè)而言，理論上區(qū)塊鏈技術(shù)在結(jié)算環(huán)節(jié)實現(xiàn)去中心化，但仍需第三方中間企業(yè)的參與。

4.3 金融監(jiān)管體系相悖

將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于綠色金融，沖擊了我國現(xiàn)有的法律法規(guī)和監(jiān)管體系。區(qū)塊鏈技術(shù)中的“去信任化”“匿名化”“不可篡改性”等特點與現(xiàn)行的綠色金融法律制度“司法管轄權(quán)”“個人數(shù)據(jù)保護(hù)”“網(wǎng)絡(luò)實名制”“刪除權(quán)”等相矛盾，為詐騙、洗錢、偷稅漏稅等非法行為提供了便利，加大了監(jiān)管難度。對于監(jiān)管體系，一方面，區(qū)塊鏈技術(shù)在綠色金融監(jiān)管中存在一定的監(jiān)管漏洞，區(qū)塊鏈技術(shù)可以控制參與鏈上成員的資格，從而提升系統(tǒng)的安全穩(wěn)定可控性，但不能防范參與方密謀篡改協(xié)議來損害其他參與方利益的情況發(fā)生；另一方面，區(qū)塊鏈技術(shù)在綠色金融監(jiān)管中存在一定的技術(shù)缺陷，基于區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行綠色金融交易時，交易方需使用對應(yīng)秘鑰，驗證身份進(jìn)入訪問交易操作，秘鑰的存在使得交易出現(xiàn)問題時，得獲取相應(yīng)的秘鑰打開，無法短時間快速查詢問題所在，進(jìn)一步加大了監(jiān)管難度，而且秘鑰一旦遺失，用戶就無法追回交易資產(chǎn)，宣示財產(chǎn)所有權(quán)，給區(qū)塊鏈用戶造成巨額損失。