潘曉彤

據(jù)美國(guó)“商業(yè)內(nèi)幕”網(wǎng)站報(bào)道，市場(chǎng)研究公司DataTrek在9日發(fā)布的報(bào)告中表示，2年期和10年期美國(guó)國(guó)債收益率之差約為40年來最大，這拉響了美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的“最強(qiáng)警報(bào)”，同時(shí)也是美國(guó)股市將面臨更多痛苦的跡象。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間9日，2年期美國(guó)國(guó)債的收益率為4.241%,而10年期國(guó)債收益率僅為3.578%。通常來說，長(zhǎng)期債券相比短期債券會(huì)有更高的收益率。而所謂收益率曲線“倒掛”，是指出現(xiàn)了短期收益率水平高于長(zhǎng)期的現(xiàn)象。

報(bào)告稱，近一年來，美國(guó)2年期國(guó)債收益率持續(xù)超過10年期國(guó)債收益率。這是自20世紀(jì)80年代初以來最嚴(yán)重的倒掛，也是經(jīng)濟(jì)衰退的不詳預(yù)兆，因?yàn)槭找媛实箳煲恢笔墙?jīng)濟(jì)衰退的可靠指標(biāo)，說明市場(chǎng)對(duì)增長(zhǎng)前景不看好。

自從美聯(lián)儲(chǔ)2022年積極收緊政策以控制通脹、將利率提高425個(gè)基點(diǎn)以來，市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂不斷上升。雖然美國(guó)目前物價(jià)已從2022年夏天的最高點(diǎn)略有下降，但評(píng)論人士擔(dān)心，將利率提高到當(dāng)前水平以上，可能會(huì)使經(jīng)濟(jì)過度緊縮，陷入衰退。

DataTrek聯(lián)合創(chuàng)始△尼古拉斯?科拉斯表示，在1990年、2001年和2008年經(jīng)濟(jì)衰退之前，美債的收益率曲線都出現(xiàn)了倒掛。科拉斯認(rèn)為，收益率倒掛并不意味著經(jīng)濟(jì)衰退不可避免，但經(jīng)濟(jì)更容易受到外部沖擊的影響，股市也應(yīng)為即將到來的更多痛苦做好準(zhǔn)備。

據(jù)美國(guó)《福布斯》雜志預(yù)測(cè)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)暴將在2023年底或2024年初到來。另據(jù)經(jīng)雅虎財(cái)經(jīng)報(bào)道，高盛集團(tuán)首席美國(guó)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)?梅里克爾認(rèn)為，2023年美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的可能性為35%,而外界市場(chǎng)預(yù)測(cè)美國(guó)衰退的概率高達(dá)65%?！?/p>