文/唐星漢

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)力量迅猛發(fā)展，以互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境為背景的新金融模式日益興起。在現(xiàn)代物流的帶動(dòng)與發(fā)展下，有效地促成了物流與金融的高效融合，既拓寬了我國(guó)物流企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，同時(shí)也進(jìn)一步推動(dòng)了企業(yè)資本流通運(yùn)作，增強(qiáng)了金融行業(yè)的靈活性與變通性。但相較于傳統(tǒng)的金融行業(yè)，物流金融由于起步晚、競(jìng)爭(zhēng)力大，在當(dāng)今的市場(chǎng)環(huán)境中還存在著一定的考驗(yàn)與挑戰(zhàn)。因此，本文在物流金融的視角下，探索我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、運(yùn)行模式以及創(chuàng)新路徑，進(jìn)而在大數(shù)據(jù)背景下為我國(guó)中小企業(yè)的創(chuàng)新與推動(dòng)提供一定的參考。

一、物流金融的概念與發(fā)展現(xiàn)狀

物流金融是伴隨著我國(guó)物流行業(yè)的發(fā)展而逐步興起的一種新型的金融服務(wù)方式，代表了我國(guó)物流行業(yè)的發(fā)展?jié)摿εc金融服務(wù)的時(shí)代要求。物流金融在當(dāng)前大數(shù)據(jù)時(shí)代具有十分廣闊的發(fā)展前景，既能夠有效融合新經(jīng)濟(jì)時(shí)期的發(fā)展需求，也能滿(mǎn)足我國(guó)中小企業(yè)即時(shí)性的戰(zhàn)略選擇。從定義上講，物流金融就是指通過(guò)開(kāi)發(fā)各類(lèi)的金融產(chǎn)品，以貸款、抵押、質(zhì)押、租賃等方式應(yīng)用于物流企業(yè)以提供必要的資金融通、貨幣結(jié)算等業(yè)務(wù)一類(lèi)金融服務(wù)。對(duì)于金融業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，物流金融的功能是幫助金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款規(guī)模降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，在業(yè)務(wù)擴(kuò)展服務(wù)上能協(xié)助金融機(jī)構(gòu)處置部分不良資產(chǎn)、有效管理CRM客戶(hù)，提升質(zhì)押物評(píng)估、企業(yè)理財(cái)?shù)阮檰?wèn)服務(wù)項(xiàng)目。近年來(lái)隨著我國(guó)物流服務(wù)行業(yè)日益發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)力日益增大的同時(shí)也催生了我國(guó)物流企業(yè)的金融服務(wù)業(yè)務(wù)，通過(guò)銀行或其他金融公司、物流企業(yè)、融資公司三方主體共同運(yùn)作，在優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的作用中提升公司的業(yè)務(wù)水平以及營(yíng)業(yè)范圍，從而創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，適應(yīng)市場(chǎng)的變化需求。物流金融既是行業(yè)創(chuàng)新的要求，也是時(shí)代發(fā)展的必然趨勢(shì)。物流金融創(chuàng)新了我國(guó)傳統(tǒng)的物流行業(yè)發(fā)展模式，改善了物流行業(yè)的發(fā)展結(jié)構(gòu)單一、市場(chǎng)應(yīng)對(duì)能力弱的局面，在滿(mǎn)足我國(guó)中小企業(yè)融資需求的同時(shí)也為自身發(fā)展提供新選擇。物流金融目前作為新興的融資方式，由于起步較晚，因而在體系以及風(fēng)險(xiǎn)管控等方面還存在一定的客觀問(wèn)題亟待研究解決。但從實(shí)際價(jià)值出發(fā)，物流金融能夠有效把握我國(guó)當(dāng)前中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的發(fā)展難題，以金融服務(wù)為紐帶，在三方關(guān)系的作用下為物流公司提供資金原動(dòng)力從而提高其核心競(jìng)爭(zhēng)力，打造完善的企業(yè)服務(wù)體系，同時(shí)能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)降低融資成本，為金融機(jī)構(gòu)合理把控風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步為我國(guó)中小企業(yè)以及金融服務(wù)的創(chuàng)新性發(fā)展提供動(dòng)力。

二、物流金融的價(jià)值分析

（一）拓寬融資渠道，較低融資成本。物流金融作為一種新興的融資服務(wù)業(yè)務(wù)，其通過(guò)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、融資企業(yè)以及第三方平臺(tái)的互利共通，從而為我國(guó)中小型企業(yè)的發(fā)展提供了新的融資渠道。物流金融相較于傳統(tǒng)以民間借貸以及銀行貸款而言具有較強(qiáng)的靈活性與低成本性，其極大程度上改善了我國(guó)以往在融資過(guò)程中程序復(fù)雜、門(mén)檻過(guò)高、擔(dān)保困難等各類(lèi)問(wèn)題，能夠及時(shí)、高效地為中小企業(yè)提供必要的融資服務(wù)，縮短了風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)時(shí)間，降低了融資成本，為我國(guó)中小企業(yè)供應(yīng)商與經(jīng)銷(xiāo)商爭(zhēng)取了與大企業(yè)之間進(jìn)行正當(dāng)博弈的機(jī)會(huì)，能夠推動(dòng)中小企業(yè)在有效的規(guī)模和實(shí)力中獲取更為強(qiáng)大的議價(jià)能力，從而營(yíng)造健全、充沛的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

（二）加快資金周轉(zhuǎn)，降低營(yíng)運(yùn)成本。物流金融的興起與發(fā)展實(shí)現(xiàn)了金融業(yè)務(wù)的多元化與體系化，充分的滿(mǎn)足了我國(guó)中小企業(yè)的資金融通等實(shí)際需求。物流金融是通過(guò)物流與金融業(yè)務(wù)的相互需求與作用，從而形成在市場(chǎng)交易與融資服務(wù)過(guò)程中互為前提與條件的物流金融圈。對(duì)于中小企業(yè)發(fā)展而言，其由于受到生產(chǎn)規(guī)模與資金供應(yīng)等客觀問(wèn)題的影響，往往會(huì)陷入資金流動(dòng)不足、周轉(zhuǎn)不靈的局面，從而導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)鏈斷裂，致使企業(yè)遭到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)威脅，影響企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。因此，物流金融立足于解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，由物流企業(yè)為中小企業(yè)進(jìn)行融資評(píng)估，有效地降低了貸款的門(mén)檻，從而加快了資金周轉(zhuǎn)的速度，減少了企業(yè)在融資換成中的時(shí)間消耗，一定程度上降低了營(yíng)運(yùn)成本。

（三）減少信息不對(duì)稱(chēng)，促進(jìn)信用體系建立。物流金融是由三方主體共同運(yùn)作而形成的新型融資服務(wù)，物流企業(yè)的信譽(yù)狀態(tài)以及客戶(hù)信賴(lài)度是促使物流金融業(yè)務(wù)有效發(fā)揮的關(guān)鍵。在以往以銀行或其他金融機(jī)構(gòu)為主要融資單位的情況下，極易存在客戶(hù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性難以保證，信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，使金融服務(wù)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也難以把控。物流金融通過(guò)物流企業(yè)評(píng)估與物流企業(yè)信譽(yù)雙保險(xiǎn)有效的降低了銀行等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)隱患，同時(shí)通過(guò)物流企業(yè)準(zhǔn)確了解中小企業(yè)動(dòng)態(tài)后再將信息匯集到銀行，銀行可以充分對(duì)中小企業(yè)是否具有借貸能力進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，提升銀行對(duì)中小企業(yè)放貸的積極性與信任感，減少企業(yè)信息的不對(duì)稱(chēng)性，進(jìn)一步推動(dòng)信用評(píng)級(jí)體系的建立。

三、物流金融視角下我國(guó)傳統(tǒng)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)融資規(guī)模較小。中小企業(yè)相較于大企業(yè)而言不可避免的存在一些資金、規(guī)模、信息等方面制約因素，這些制約因素會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)在融資方面受到限制。因?yàn)橹行∑髽I(yè)的發(fā)展前景與生產(chǎn)效益不穩(wěn)定，因此也有一定程度影響了銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)放貸的積極性。在間接融資渠道中，銀行作為中小企業(yè)獲得生產(chǎn)資金的主要平臺(tái)，但由于中小企業(yè)自身企業(yè)屬性以及不夠健全的結(jié)構(gòu)建設(shè)，致使銀行對(duì)其貸款評(píng)估中難以確保企業(yè)信用等級(jí)。加之中小企業(yè)出現(xiàn)逃廢銀行債務(wù)的案例相較與大企業(yè)而言較多，這也就一定程度上影響了銀行對(duì)中小企業(yè)放貸的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，致使中小企業(yè)長(zhǎng)期陷于融資困難、融資規(guī)模小的局面之中。

（二）融資渠道單一，資金來(lái)源減少。對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展而言，良好的資金儲(chǔ)備以及風(fēng)險(xiǎn)防控能力是推動(dòng)企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的必然前提。當(dāng)前市場(chǎng)中主要的融資方式有直接融資和間接融資兩種，而直接融資就是通過(guò)購(gòu)買(mǎi)債券和股票進(jìn)而獲得資金。就直接融資而言，其門(mén)檻高、風(fēng)險(xiǎn)大，同時(shí)對(duì)于中小企業(yè)其要求與限制會(huì)更多，因而難以成為中小企業(yè)獲得資金的主要渠道。在調(diào)查數(shù)據(jù)中顯示，中小企業(yè)一般只能通過(guò)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)獲取資金，而面對(duì)銀行在信貸服務(wù)中的傾向性，中小企業(yè)規(guī)模小、工作量大以及資金的流動(dòng)性特點(diǎn)往往會(huì)使銀行更偏向于大企業(yè)，致使中小企業(yè)在單一的融資渠道下還加劇了資金獲取的難度。

（三）資金周轉(zhuǎn)成本較高，風(fēng)險(xiǎn)防控較難。銀行作為中小企業(yè)融資的主要渠道，但相較于大企業(yè)而言，中小企業(yè)在融資風(fēng)險(xiǎn)以及融資成本上較高。雖然中小企業(yè)通常情況下的貸款金額不算很大，但其在貸款發(fā)放之前相關(guān)程序的辦理較為繁雜，整個(gè)調(diào)查評(píng)估與監(jiān)督的過(guò)程在周期與程序上與大企業(yè)也十分相同，因此對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，存在相同的工作程序，中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的成本較高，他們更愿意選擇綜合成本較低的大企業(yè)放貸。其次，中小企業(yè)自身具備的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響銀行的評(píng)估結(jié)果，中小企業(yè)規(guī)模較小的情況也會(huì)影響企業(yè)可供質(zhì)押的物品價(jià)值不足，極易讓中小企業(yè)陷入融資道德風(fēng)險(xiǎn)之中，因此也就加大了中小企業(yè)的融資難度。

四、物流金融視角下我國(guó)中小型企業(yè)融資的創(chuàng)新模式

（一）動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的物流金融模式。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的物流金融模式為中小企業(yè)獲取資本穩(wěn)定與價(jià)值流動(dòng)提供必要的保障，其通過(guò)借款人向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，由物流公司對(duì)借款人向銀行提供的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)估與檢測(cè)，進(jìn)而由物流公司向借款人出具倉(cāng)單并向銀行提供評(píng)估證明，在獲取銀行放貸條件后銀行會(huì)提供相應(yīng)貸款。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的物流金融模式改變了以往由貸款人和銀行直接溝通的融資方式，有效地利用了借款人現(xiàn)有的質(zhì)押產(chǎn)品，以中小企業(yè)存貨促進(jìn)了資金的流動(dòng)，極大地解決了中小企業(yè)質(zhì)押產(chǎn)品價(jià)值不足的難題以及可提供質(zhì)押物的局限性，促進(jìn)了資源的合理配置與資金的有效流動(dòng)，為中小企業(yè)爭(zhēng)取了獲取資本的能力。

（二）物流金融租賃模式。物流金融租賃模式也是當(dāng)前在物流金融背景下促進(jìn)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式創(chuàng)新的主要路徑之一。物流金融資金模式主要是通過(guò)承租人與租賃公司在事前提出具體要求并選擇進(jìn)行租賃的供應(yīng)商，進(jìn)而由投資人從供應(yīng)商處去購(gòu)買(mǎi)所需的產(chǎn)品，由其將產(chǎn)品租賃給承租人，承租人按期向出租人交付一定資金的一種方式。這種方式在以往也較為普遍，但在物流金融背景下，將物流與融資租賃相結(jié)合能夠一定程度上提升中小企業(yè)的融資效率，拓寬了中小企業(yè)獲取資金的渠道，對(duì)于中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有很好的應(yīng)用前景。

（三）保兌倉(cāng)模式。保兌倉(cāng)模式就是通過(guò)向銀行承兌匯票進(jìn)而作為一種結(jié)算工具，由物流公司對(duì)貨物進(jìn)行保管和評(píng)估，由銀行對(duì)產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)商和供應(yīng)商提供資金從而獲取銀行貸款的方式。這種模式能夠?yàn)榻?jīng)銷(xiāo)商和生產(chǎn)商提供流動(dòng)性強(qiáng)的周轉(zhuǎn)方式，提高雙方的經(jīng)營(yíng)效率，減少不必要的市場(chǎng)壓力。對(duì)于經(jīng)銷(xiāo)商而言，可以通過(guò)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的方式從銀行獲取資金，一定程度上提高了其與生產(chǎn)商談價(jià)議價(jià)的能力，能夠?qū)崿F(xiàn)兩者之間的高效互動(dòng)，降低交易成本。對(duì)于生產(chǎn)商而言，可以通過(guò)保兌倉(cāng)模式將其庫(kù)存產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性利益，減少了產(chǎn)品積壓及應(yīng)收賬款的占用，提升了產(chǎn)品的市場(chǎng)占比率，能夠推動(dòng)生產(chǎn)商獲取更大的經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)保兌倉(cāng)模式對(duì)于銀行而言能提高了銀行在此過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制能力，降低了銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）倉(cāng)單質(zhì)押模式。倉(cāng)單質(zhì)押模式就是指銀行與借款人以及物流公司之間通過(guò)由借款人為物流公司提供質(zhì)押產(chǎn)品，由物流公司進(jìn)行評(píng)估后發(fā)存貨倉(cāng)單給融資公司，融資企業(yè)進(jìn)而再向銀行承兌，從而獲取銀行的貸款。該模式的價(jià)值主要在于能夠幫助銀行有效緩解在貸款過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，減少銀行對(duì)中小企業(yè)放貸的信譽(yù)障礙，提高銀行對(duì)中小企業(yè)放貸的積極性。同時(shí)也有助于銀行穩(wěn)定客戶(hù)，獲取新的經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)也有助于物流公司在基礎(chǔ)的物流業(yè)務(wù)中利用倉(cāng)單質(zhì)押模式吸引更多的客戶(hù)參與，提高物流企業(yè)的業(yè)務(wù)能力、拓寬業(yè)務(wù)范圍。同時(shí)倉(cāng)單質(zhì)押模式進(jìn)一步促進(jìn)了我國(guó)信用體系的完善，有效推動(dòng)了質(zhì)押物的流動(dòng)與價(jià)值轉(zhuǎn)換，對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了重要的資金保障。

五、結(jié)語(yǔ)：

中小企業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中十分重要的一部分，對(duì)于增強(qiáng)市場(chǎng)活力、激發(fā)市場(chǎng)潛力都具有積極作用。當(dāng)前隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)日益發(fā)展，物流金融更是成為當(dāng)前推動(dòng)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要法寶，良好的運(yùn)作模式以及資金儲(chǔ)備是進(jìn)一步推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的生命線。因此，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)下，應(yīng)更加注重物流金融價(jià)值的發(fā)揮，減少中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)的制約性因素，為我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展注入活水。