周怡成
(四川啟??丝萍加邢薰荆拇?成都 610095)
當今企業(yè)要在世界經(jīng)濟一體化和中國經(jīng)濟快速發(fā)展的背景下,順應經(jīng)濟全球化形勢,走出國門,充分利用世界經(jīng)濟所能提供的各種資源,做到在國際競爭的舞臺上求得生存和發(fā)展。
家電類集團企業(yè)是中國電器行業(yè)國際化的重要組成部分之一,對其境外子公司資金管理模式進行分析總結(jié)有著重要意義。我們將從家電類集團企業(yè)入手,研究集團境外子公司的資金管理模式。
隨著全球一體化進程的加速發(fā)展,跨國企業(yè)的競爭越來越激烈,全面強化資金管理,建立適合的境外資金管理模式也越發(fā)重要。本文通過對XX集團境外子公司資金管理模式的綜述和分析,對現(xiàn)有模式的問題進行分析,力求提出具有可行性的優(yōu)化方案,從而為企業(yè)的良好發(fā)展提供助力。
集團公司的資金管理涉及集權(quán)與分權(quán)的管理體制,也就是在企業(yè)集團內(nèi)部所屬各子公司或分部是否有傾向資金使用訴決策權(quán)、經(jīng)營權(quán)。由于資金控制的目標是防止企業(yè)發(fā)生支付危機,保持現(xiàn)金流動的均衡性,并通過現(xiàn)金流動有效控制企業(yè)的經(jīng)營活動和財務活動,獲取最大收益,所以,資金控制的集權(quán)與分權(quán)的程度、集團的組織設計的變化、戰(zhàn)略等,都會影響資金流入和流出的平衡,影響企業(yè)集團經(jīng)營和財務活動的效率。
集團總部將資金進行集中管理,根據(jù)戰(zhàn)略意圖調(diào)撥與子公司使用,將閑置資金集中起來進行投資,集團統(tǒng)一對外融資。采用本模式的企業(yè),財權(quán)絕大部分集中于母公司,母公司對子公司采取嚴格控制和統(tǒng)一管理,該模式的顯著特點是資金管理決策權(quán)高度集中于子公司。
(1)模式的優(yōu)點
① 可以獲取規(guī)模經(jīng)濟效益,完成公司統(tǒng)一財務目標,降低公司經(jīng)營風險和財務風險;②監(jiān)控子公司資金的使用,確保全集團資金有效性及安全性;③ 有利于統(tǒng)一調(diào)劑公司資金,保證資金流轉(zhuǎn),降低整體融資成本
(2) 模式的缺陷
①一定程度上削弱了子公司的積極性,抑制子公司的靈活性和創(chuàng)造性;②高度集權(quán)致使決策壓力集中于母公司,同時由于風險未有分散,若相應的決策錯誤將帶來巨大損失。
各子公司自行開立銀行賬戶,不需資金歸集,資金收付由子公司進行,子公司直接對外融資。采用本模式的企業(yè)中,子公司擁有較多的資金管理決策權(quán),總公司以間接管理為主。
(1) 模式的優(yōu)點
①子公司有較大的經(jīng)營生產(chǎn)決策權(quán);②依據(jù)自身情況對流動資金的周轉(zhuǎn)和投資做靈活的安排;③子公司具有充分的積極性,減輕總公司的決策壓力。
(2) 模式的缺陷
①不利于降低資金成本,無法獲取資金規(guī)模優(yōu)勢,從而不能實現(xiàn)集團的整體優(yōu)勢;②不利于對子公司的資金監(jiān)控,資金過于分散,溝通信息成本較高;③難以統(tǒng)一協(xié)調(diào)和安排,不能實現(xiàn)集團利益最大化。
集權(quán)與分權(quán)模式各有優(yōu)劣,同時在企業(yè)發(fā)展的不同階段,隨著企業(yè)規(guī)模不斷發(fā)展,企業(yè)需要根據(jù)自身資金管理的目的去尋求合乎企業(yè)發(fā)展的資金管理模式。通過管理模式與企業(yè)戰(zhàn)略及發(fā)展的適配,實現(xiàn)提高資金管理的計劃性、提高資金資源的配置效率和效益、提高資金營運的效能、保證公司資金集中管理、防范資金管理風險等目的。
根據(jù)資金管理制度要求,公司資金實行集中管理模式,母公司財務部為公司資金管理的主要職能部門并負責整個公司資金集中管理和核心制度的制定,具體包括資金頭寸管理、籌資、資金運營管理以及風險體系的建立;并負責指導、監(jiān)督子公司的資金管理工作。銀行帳戶管理、資金預算、籌資和資金運營的具體實施、風險管控等工作按各自業(yè)務范圍由母、子公司自行組織實施。同時,子公司依托本單位業(yè)務特點和管理要求建立自身的資金管理制度,在實際操作中不斷優(yōu)化,各子公司總經(jīng)理作為本單位資金管理的第一責任人,財務負責人協(xié)助搭建資金管理制度體系。
在資金風險管理方面,子公司根據(jù)業(yè)務情況進行資金規(guī)劃,評估、優(yōu)化公司資金的種類、來源、期限等結(jié)構(gòu),防范包括利率風險、匯率風險、流動性風險和結(jié)構(gòu)風險在內(nèi)的資金風險。針對匯率風險,例入自身外匯負債、資產(chǎn)等通過即、遠期進行相應外匯風險管理,外匯風險管理整體策略由母公司定期給出指導意見。通過管理界面的劃分,實現(xiàn)集權(quán)有道、分權(quán)有序的管理模式。
因為境外子公司目前所處國家政策不同,因此各境外子公司在操作與制度上有所不同。
目前,家電類集團企業(yè)境外主要涉及的子公司,大多分別是中國香港地區(qū)、中東、俄羅斯、澳洲、美國、歐洲、印尼。主要從事家電類主營業(yè)務,依托本地連鎖渠道及線下渠道銷售包括電視、冰箱、顯示器、移動空調(diào)、洗衣機等全系列家電產(chǎn)品?;诋a(chǎn)業(yè)鏈和當?shù)卣叩膮^(qū)別,各個子公司面對的資金管理環(huán)境各不相同。
印尼、歐洲的子公司產(chǎn)供銷研均拉通管理,但由于在外匯敞口管理上受制于當?shù)卣?,因此每年都存在大量的匯兌凈損失。例如印尼盾做為小幣種,在外匯市場上缺乏鎖匯的工具,其鎖匯成本較高。如何兼顧風險敞口和降低匯兌損益成為印尼公司函待解決的問題。而歐洲子公司由于客戶賬期和回款的不確定性,如何實現(xiàn)鎖匯與實際現(xiàn)金流匹配,避免平倉或軋差帶來額外交割損失成為企業(yè)需要解決的問題。
俄羅斯地區(qū)由于該國貨幣波動較大,針對此類貨幣敞口風險如何管理暫未有更好的方案。美國地區(qū)主要受制于各州法律政策及針對退換貨的服務約定,因此整體現(xiàn)金流預測表存在一定偏差。
中國香港地區(qū)、中東、澳洲等子公司運行良好,同時當?shù)鼗I融資成本在不同時間段較境內(nèi)具有資金成本優(yōu)勢。如何合理合規(guī)的利用當?shù)卣邚亩鴮崿F(xiàn)降低集團整體成本,是需要集團母公司做統(tǒng)一規(guī)劃的。
目前境外子公司中,有部分子公司是通過集團資金池對資金進行集中管理,資金池主要通過國內(nèi)四大行進行聯(lián)動。但資金池需要受額度及使用用途管理的限制,同時由于當?shù)卣叩脑?,導致部分子公司資金管理模式名義上屬于集中式管理模式,但是在實際進行中卻存在分權(quán)式資金管理的問題,主要表現(xiàn)在以下幾個方面。
(1)資金分散,使用率低下
集中管理與各個境外子公司內(nèi)部管理機構(gòu)分散,導致資金使用率低下,調(diào)劑資金余缺能力較弱,財務費用居高不下,沒有利用集團優(yōu)勢降低成本,未能實現(xiàn)集團利益最大化。
(2)政策差異
個別國家資金難以回流,當?shù)貢O置流入流出比,對回流母公司的資金做較多的限制性條款,這勢必會影響企業(yè)的資金管理。
(3)文化差異
不同地區(qū)有不同的語言文化特點以及不同的思考問題的出發(fā)點,這在管理上或多或少會有些問題。
(4)外匯風險
企業(yè)在境外的業(yè)務發(fā)展通常會涉及到多個幣種,那么在資金集中管理中必須考慮可能出現(xiàn)的匯率變動風險。同時由于不同貨幣對的匯率變化波動不一致,市場供需的變化及東道主國家的經(jīng)濟影響,都有可能導致相應匯率變動產(chǎn)生大幅度變化,從而給企業(yè)帶來不可預見的風險。
(5)人力資源
境外資金管理需要熟悉當?shù)卣叻ㄒ?guī),特別是資金和稅務知識,同時需要逐步搭建具備專業(yè)知識的人才團隊。而目前企業(yè)境外人才緊缺,除少數(shù)集團派駐的專業(yè)人員以外,其余人員均為當?shù)卣衅?,在文化上和對公司認知上存在差異,同時個別財務會計處理處理還依賴外單位,這些都增加了公司管理成本。
匯兌損益來源于辦理外匯買賣和兌換外幣等業(yè)務產(chǎn)生的損失,即由于期末匯率與記賬匯率的不同而發(fā)生的折合為記賬本位幣的差額,期末匯率低于記賬匯率則發(fā)生匯兌損益。同時該部分損失還需區(qū)分已實現(xiàn)和未實現(xiàn)部分,未實現(xiàn)部分依據(jù)定期匯率評估確定,體現(xiàn)為沒有現(xiàn)金流流動的浮盈浮虧,但該部分會在公司損益表中體現(xiàn)。若相應匯率評估波動較大,則有可能侵蝕業(yè)務真實毛利,導致合同從盈利變?yōu)樘潛p。目前境外子公司普遍通過與當?shù)劂y行操作遠期外匯合約,對匯率風險進行鎖定,但由于相應業(yè)務收款和付款無法做到精確預測,因此在實際過程中可能出現(xiàn)延遲交割或者平倉的情況,這部分損益在簽訂遠期外匯合約時則無法鎖定。同時由于現(xiàn)在全球經(jīng)濟形勢較以往復雜性和可變性均大大加強,黑天鵝或者灰犀牛事件發(fā)生的概率加大,因此匯率風險越來越成為企業(yè)需要防范和應對的主要風險之一。
(1)境外投資企業(yè)匯兌風險
此類風險主要分為交易風險和經(jīng)濟風險。交易風險是指已經(jīng)達成而尚未完成的用外幣表示的經(jīng)濟業(yè)務,因匯率變動而可能發(fā)生損益的風險;經(jīng)濟風險是指由于匯率變動引起企業(yè)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化,導致業(yè)務現(xiàn)金流可能發(fā)生變更而產(chǎn)生經(jīng)濟損益的風險。
該類風險受匯率變動的影響,會給企業(yè)帶來的損失為交易匯兌損益,資產(chǎn)貶值以及經(jīng)營活動受影響造成收益損失.特別是目前外匯收付主要為美元,而美元與人民幣的寬幅變動給企業(yè)效益帶來了更大的不確定性。同時受制于目前遠期掉期成本波動較大,較高的鎖匯成本使得企業(yè)需動態(tài)評估效益分析表,如何有效的進行風險敞口管理是進出口企業(yè)均需解決的難題。
(2)匯率風險分析現(xiàn)狀
截至2019年(目前國際清算銀行的外匯交易量統(tǒng)計每三年一次,最新統(tǒng)計將在2022年底公布)全球貨幣交易量排名,前五位為美元、歐元、日元、英鎊、澳元,人民幣位列第八。
從以圖1中我們可以看到美元依舊是處在全球貨幣霸主的地位,其規(guī)模為排名第二的歐元的2.7倍左右?;诿涝虬灾鞯匚荒壳安蝗輨訐u,因此,采用美元進行交易對于我司防范匯兌損益是很重要的。那么,預測美元的走勢就能基本決定匯兌損益是為企業(yè)帶來資金流入還是資金流出,美元兌換人民幣匯率(USDCNY)將左右集團境外子公司的凈利潤。
圖1 分幣種日均交易量
同時,從圖1數(shù)據(jù)看,美元與人民幣的貨幣對目前排第七位,考慮中國目前的經(jīng)濟發(fā)展趨勢及人民幣國際化,后續(xù)該比例可能還會上升,同時XX集團主要進出口結(jié)售匯的外幣是美元,因此,企業(yè)需要對美元與人民幣匯率波動進行預測,同時控制該貨幣對的外匯風險。
使用IE分析法對匯率風險進行分析,即從內(nèi)部因素(interior)和外部環(huán)境因素(exterior)分析。
①內(nèi)部因素。首先,境內(nèi)人民幣對美元匯率中間價由國家外匯管理局制定。目前國家對外匯匯率是存在常態(tài)化干預的,2005年7月21日央行的文件對匯率有以下說明,“中國人民銀行負責根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢,以市場供求為基礎,參考籃子貨幣匯率變動,對人民幣匯率進行管理和調(diào)節(jié),維護人民幣匯率的正常浮動,保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定,促進國際收支基本平衡,維護宏觀經(jīng)濟和金融市場穩(wěn)定”。其次,近年來世界經(jīng)濟延續(xù)弱勢復蘇態(tài)勢,增速一直處于回落,國際市場需求低迷,形勢嚴峻復雜。出口主要看外需和本國產(chǎn)品的競爭力,進口方面主要是影響因素是內(nèi)需和國際大宗商品價格。
②外部因素。目前,與人民幣關(guān)系密切的主要是美元和歐元,另外EUR/USD也是目前世界上最重要的貨幣對。因此,我們需要對這兩貨幣的走勢同樣進行分析。
影響歐元走勢的因素有很多,但最主要的因素卻不是經(jīng)濟上的,而是政治因素。這個源于歐元產(chǎn)生的背景,歐元于2002年1月1日正式流通,同年七月成為歐盟區(qū)唯一合法貨幣。可是歐元具有獨特性,他不是某一國家的貨幣,因此歐元在政治上是缺乏保障的。
而美國目前通脹率已達到近40年來最高,由于石油能源等價格走高,雖然美國不停釋放能源戰(zhàn)略儲備,但俄烏戰(zhàn)爭使油價依然居高不下。同時由于美元上漲和美股大跌對全球風險資產(chǎn)構(gòu)成壓力,短期內(nèi)也會導致人民幣有貶值壓力。美國國債收益率、非農(nóng)就業(yè)報告、消費者物價指數(shù)也會對美元的匯率走勢進行影響。
③小結(jié)。目前企業(yè)主要外幣匯率風險源于美元和歐元,針對此兩種貨幣需要內(nèi)部研判走勢并結(jié)合外部機構(gòu)的分析,擬定重點貨幣外匯管理策略,同時與企業(yè)外幣融資手段相搭配,從而制定好企業(yè)自身的外幣資金管理方案。
目前,資金管理層次大概可以分為四個層級,查詢、集中、控制、盈利。查詢,隨時查詢賬戶的余額和收支。目前境外子公司已經(jīng)實現(xiàn)了余額可視;集中,將所有賬戶資金進行歸集,因為受個別境外國家外匯管制的原因,目前只能進行歐洲、中東、中國香港地區(qū)、澳洲的歸集;控制,對每筆支付都進行控制,該步驟對沒有實現(xiàn)資金歸集的境外子公司控制力度不夠;盈利,利用資金的規(guī)模優(yōu)勢,調(diào)劑企業(yè)內(nèi)部資金短缺,減少財務費用開支并產(chǎn)生規(guī)模效益。這一步是企業(yè)境外資金管理期望的最終目的。
企業(yè)在建立境外資金管理體系時,需要選擇一家有豐富境外資金管理實踐經(jīng)驗的銀行,然后依托銀行提供的全球跨境資金管理服務。家電類集團企業(yè)可以開展跨國公司外匯資金集中運營管理試點實施方案。方案中境外子公司已與境內(nèi)有關(guān)銀行開展合作,合作之后運營管理模式如圖2所示。
圖2 資金管理模式示意圖
通過增設的國際資金主賬戶和國內(nèi)資金主賬戶,利用國際資金主賬戶不受外債額度限制,賬戶可以是多幣種賬戶,允許日間及隔夜透支,可以實現(xiàn)集團股份分別對境外成員公司、境內(nèi)成員公司外匯資金集中收付;有效管理、監(jiān)控成員單位外匯資金流向,防范外匯風險;形成境內(nèi)外匯資金池,擴大結(jié)售匯業(yè)務規(guī)模,調(diào)劑外匯余缺;利用合作銀行網(wǎng)絡完成全球賬戶信息的集中及資金的歸集;打通境內(nèi)外資金雙向流動渠道,實現(xiàn)集團境內(nèi)外資金統(tǒng)一運營,統(tǒng)籌管理。
目前,由于國外資金流入后有使用限制,例入國際外匯資金主賬戶與國內(nèi)外匯資金主賬戶應在規(guī)定額度內(nèi)進行資金劃轉(zhuǎn),且資金劃轉(zhuǎn)僅限于外債和對外放款項下資金,不得混入其他項目資金。因此該體系主要起到的是資金集中管控的目的。按照境外資金管理的期望,企業(yè)的最終目的是利用資金的規(guī)模優(yōu)勢,調(diào)劑企業(yè)內(nèi)部資金短缺,減少財務費用開支并產(chǎn)生規(guī)模效益。那么企業(yè)仍然需要尋求其他路徑,從而與資金池搭配進而實現(xiàn)資源優(yōu)化的目的。
隨著企業(yè)境外規(guī)模不斷擴大,企業(yè)通過境內(nèi)總部單一中心進行管理已經(jīng)不具備明顯優(yōu)勢,在境外成立區(qū)域管理中心,從而實現(xiàn)多中心聯(lián)動更具優(yōu)勢。
(1)金融處理能力和信息系統(tǒng)更加強大
目前隨著全球經(jīng)濟變化,不同的地區(qū)在不同時間點,將因為政策或者區(qū)域的不同,存在短期的資金成本優(yōu)勢。而當?shù)貦C構(gòu)因為信息傳遞的原因,可以快速捕捉相應紅利,從而將紅利及時變現(xiàn)并助推企業(yè)發(fā)展。
(2)外匯和金融監(jiān)管政策相對清楚透明
各地區(qū)政策大多以當?shù)貫橹行南蛩闹軘U散,而政策解讀和政策運用對于公司合理合規(guī)開展業(yè)務尤為重要,特別是目前各國法律上對監(jiān)管的加強,提升對政策和法規(guī)等的理解有助于企業(yè)減少法律的風險,同時以便企業(yè)行穩(wěn)致遠。
(3)專業(yè)人才能力范圍更豐富
比如,集團可以中國香港地區(qū)作為了境外資金管理中心之一,發(fā)揮境外資金管理中心的優(yōu)勢,如果取得了一定的效果,考慮在中國香港地區(qū)之外再建立一個境外資金管理中心,這樣,在當?shù)亟⒌闹行挠兄谖數(shù)氐娜瞬?,從而更快的了解當?shù)氐牧晳T、偏向和導向。通過不同文化和專業(yè)的融合,不斷增強部門復合型人才占比,使得境外子公司的人才隊伍更具有戰(zhàn)斗力,從而加強對變幻莫測的商業(yè)環(huán)境的應對能力。
(4)全球化、國際化的必經(jīng)之路
在21世紀的今天,本土各企業(yè)的競爭基本趨向于飽和,為了擴大市場份額并增加企業(yè)總交易量,在全球有計劃的增加商業(yè)據(jù)點是每個企業(yè)必須考慮的。全球多點的聯(lián)動也可以使企業(yè)的商業(yè)板塊具有更多元化的特性,而資金作為企業(yè)的血液,資金流就是生命線。同時資金管理的根源是基于業(yè)務,基于訂單。而快速響應、讓聽得見炮火的人做決策也是目前經(jīng)濟發(fā)展的趨勢。減少信息傳遞的時效,更好更快的融入業(yè)務、促進業(yè)財融合是資金管理必須考慮的。同時多資金管理中心也有助于分擔資金決策集中的風險,避免企業(yè)資金策略的過度集中性。
管理制度化、制度流程化、流程信息化,應成為家電類集團企業(yè)的管理標準。其中,信息化是非常重要的一點,因此企業(yè)內(nèi)部搭建適合自身現(xiàn)狀的資金管理等信息化平臺就尤為重要。
(1)內(nèi)部資金管理平臺
在操作層面,將資金管理與資金結(jié)算業(yè)務等處理流程電子化,所有數(shù)據(jù)信息整合集成,提高及時性和準確性,同時將現(xiàn)有人工判斷與處理納入系統(tǒng)內(nèi)規(guī)范操作。在管理層面,將公司分散的資金資源等信息納入統(tǒng)一系統(tǒng)管理,在信息準確的基礎上根據(jù)管理需求進行信息組合、建立常規(guī)多維度分析模型,提供管理決策所需信息。將管理制度政策嵌入資金管理與資金結(jié)算業(yè)務處理流程中,有助于管理制度的規(guī)范有效執(zhí)行,實現(xiàn)精確管控。
因此加強信息化建設,有助于不斷打破各單位間信息孤島,將集團總部以外的各子公司資金情況連接在一起,從而有助于實現(xiàn)資金的最優(yōu)配置。
(2)銀企互聯(lián)持續(xù)推廣
銀行做為企業(yè)的合作伙伴之一,雙方如何最有效的實現(xiàn)快速聯(lián)動關(guān)乎企業(yè)資金效率的發(fā)展。如果銀行系統(tǒng)與企業(yè)系統(tǒng)不能實現(xiàn)聯(lián)動,則會出現(xiàn)收款手工錄入,影響資金計劃的及時性和準確性,回款信息不能及時傳遞給業(yè)務導致業(yè)務認款推進困難,銀行收付款跟蹤管理銜接不暢從而出現(xiàn)數(shù)據(jù)缺失等影響企業(yè)資金運轉(zhuǎn)效率的情況。
銀行系統(tǒng)與企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)通過互聯(lián),實現(xiàn)收付款自動記賬,完成相應事宜的閉環(huán)管理同時生成實時資金報表,從而有助于管理者及時了解公司資金情況并更有效地管理資金頭存。同時,銀企互聯(lián)具有收付高效、更安全、更便捷的特點,可以完美融合企業(yè)信息化。目前很多審計師詢證函已經(jīng)對接了銀行系統(tǒng),將傳統(tǒng)的紙質(zhì)或郵件詢證函變?yōu)榱司€上信息化。在此場景下,未來銀企互聯(lián)將會有更深度的合作。而企業(yè)借助外部單位與內(nèi)部的結(jié)合,對資金管理提效也是一個趨勢。
(1)加強風險預防
關(guān)注匯率變動因素,東道國國際收支、通貨膨脹、外匯管制及宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整,預測匯率變動趨勢。此部分可以依靠總部智庫或外部銀行等機構(gòu)的研報,整體得出企業(yè)的外匯策略,從而對風險有個基本判斷。同時對策略應該定期刷新,通過穩(wěn)定的機構(gòu)或機制,達到風險預防的效果。
(2)風險發(fā)生控制
通過遠期合同在貨幣市場套期保值,并根據(jù)外幣資金頭寸提前或推遲支付,但這部分受制于企業(yè)在市場上的地位。當主要進口原材料價格上漲或出現(xiàn)供不應求的情況時,往往無法開展。此時需要利用出口信貸、保理等銀行信貸融資產(chǎn)品,提前獲取資金從而降低外幣資金缺口。
(3)提高總部管控
母公司境外企業(yè)管理部門持續(xù)加強對境外企業(yè)運營風險的管理,定期對境外運營情況進行調(diào)查分析,對境外投資國的社會經(jīng)濟與政策環(huán)境進行檢測,建立境外企業(yè)信息管理系統(tǒng)和風險預警系統(tǒng)。同時,集團總部管理部門對匯率走勢及敞口風險管理定期在提供指導性意見,以便子公司在集團牽引下結(jié)合自身情況進行匯率管理。同時針對外幣合同管理,應通過信息化建立臺賬,實現(xiàn)外匯敞口實時看板。
在經(jīng)濟全球化發(fā)展的大趨勢下,境外投資規(guī)模增加的同時境外資金管理人才也該相應匹配。在資金管理方面,應該建立健全完整規(guī)范的境外資金管理運營機制,充分運用現(xiàn)代化信息技術(shù)來加大資金集中化的管理,充分踐行流程信息化。在匯兌風險方面,境外企業(yè)本身在建立有效地內(nèi)部控制機制和風險管理制度,同時,作為境外投資主體的境內(nèi)母公司也需密切注意境外子公司的風險管理及內(nèi)控情況。通過母子公司雙向聯(lián)動,共同提升企業(yè)資金管理從而助力企業(yè)戰(zhàn)略的實現(xiàn)。