陳 曦

［內(nèi)容提要］融資是旅游企業(yè)保持發(fā)展活力、穩(wěn)定市場(chǎng)地位的重要手段。通過(guò)融資可以保證旅游企業(yè)資金鏈的連續(xù)，使企業(yè)在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、渠道開(kāi)拓、市場(chǎng)營(yíng)銷等方面擁有充足的資金保障。但由于一些旅游企業(yè)的信用較差，融資管理能力不足，導(dǎo)致企業(yè)在融資過(guò)程中會(huì)遇到較多的問(wèn)題，成為制約旅游企業(yè)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展的障礙。因此，本文從旅游企業(yè)的定義和特征入手，總結(jié)旅游企業(yè)融資的動(dòng)機(jī)，分析旅游企業(yè)主要的融資問(wèn)題及原因，提出旅游企業(yè)融資的優(yōu)化路徑，希望為解決旅游企業(yè)融資問(wèn)題提供一些有價(jià)值的參考意見(jiàn)。

引言

旅游業(yè)作為我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)的中堅(jiān)力量，在盤活社會(huì)經(jīng)濟(jì)、刺激和拉動(dòng)內(nèi)需、擴(kuò)大就業(yè)等方面的作用十分顯著。盡管國(guó)內(nèi)旅游業(yè)受疫情影響，2020年旅游市場(chǎng)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)斷崖式下降，但2021年國(guó)內(nèi)旅游總?cè)舜芜_(dá)32.46億人次，同比增長(zhǎng)12.8%，旅游總收入2.92萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)31%。種種跡象表明，我國(guó)旅游業(yè)正緩慢恢復(fù)至疫情前的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。對(duì)此，不少旅游企業(yè)已經(jīng)看到人們對(duì)于旅游消費(fèi)的熱情，并沒(méi)有因?yàn)橐咔榈挠绊懚?，反而?huì)在疫情過(guò)后出現(xiàn)“報(bào)復(fù)性”增長(zhǎng)。對(duì)此，一些旅游企業(yè)紛紛采取旅游線路優(yōu)化、旅游產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、促銷打折等方式吸引客戶。但隨著旅游行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日漸激烈，旅游企業(yè)要維持和擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，需要有充足的資金為保障，融資就成為大多數(shù)旅游企業(yè)的選擇?？陀^來(lái)講，大多數(shù)旅游企業(yè)由于自身?xiàng)l件的限制，在資金、技術(shù)、人才等方面的優(yōu)勢(shì)不足，其中資金匱乏是其最大的短板。沒(méi)有足夠的資金，就無(wú)法開(kāi)發(fā)多樣化產(chǎn)品、提供個(gè)性化服務(wù)，也無(wú)法吸引高素質(zhì)人才，最終會(huì)導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展落后而被市場(chǎng)所淘汰。而商業(yè)銀行出于對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)管控的要求，對(duì)多數(shù)中小型旅游企業(yè)的貸款審批是非常嚴(yán)格的，而這類旅游企業(yè)又沒(méi)有能力建立多樣化的融資渠道。因此，融資難已經(jīng)成為制約中小型旅游企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的一大阻礙，有必要對(duì)旅游企業(yè)的融資問(wèn)題及融資優(yōu)化路徑展開(kāi)探討。

一 旅游企業(yè)概述

（一）旅游企業(yè)的定義

旅游企業(yè)指的是依托旅游資源，專門從事旅游經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)單位。根據(jù)服務(wù)項(xiàng)目的不同，旅游企業(yè)的類型主要有旅游中介企業(yè)、旅游交通企業(yè)、旅游住宿企業(yè)、旅游吸引物企業(yè)等。而根據(jù)旅游服務(wù)項(xiàng)目提供方來(lái)劃分，主要包括旅行社、旅游酒店、旅游商店等。

（二）旅游企業(yè)的特征

第一，服務(wù)性。旅游行業(yè)屬于服務(wù)業(yè)，服務(wù)的對(duì)象是廣大旅游消費(fèi)人群，其向旅游者提供的既有有形的設(shè)施，又有無(wú)形的服務(wù)，既能滿足旅游者的物質(zhì)消費(fèi)需求，又能滿足旅游者的精神消費(fèi)需求。不同旅游企業(yè)，類型不同，經(jīng)營(yíng)發(fā)展依賴的資源不同，為旅游者提供的服務(wù)也就有所差別。

第二，連帶性。旅游企業(yè)為了滿足游客在旅游過(guò)程中的多樣化需求，其服務(wù)內(nèi)容必然會(huì)涉及與旅游相關(guān)的行業(yè)，包括餐飲、住宿、交通、娛樂(lè)等，為滿足旅游者的多樣化需求，旅游企業(yè)就需要與其他企業(yè)保持合作關(guān)系，不同企業(yè)也就成為旅游產(chǎn)業(yè)鏈條上的一個(gè)節(jié)點(diǎn)，彼此相互連接、相互依存。

第三，脆弱性。旅游企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展極易受到內(nèi)外部因素的影響，例如企業(yè)內(nèi)部各部門之間的關(guān)系及配合程度、社會(huì)制度及行業(yè)政策的變化等。這些因素產(chǎn)生的影響會(huì)導(dǎo)致旅游企業(yè)在某一時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生較大的波動(dòng)性，進(jìn)而增加未來(lái)發(fā)展的不確定性。

二 旅游企業(yè)的融資動(dòng)因

旅游企業(yè)進(jìn)行融資，其動(dòng)因主要分為彌補(bǔ)資金缺口和擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模這兩個(gè)方面。

（一）彌補(bǔ)資金缺口

相較于一些大型旅游企業(yè)，中小型旅游企業(yè)的管理水平普遍不高，特別是財(cái)務(wù)管理水平較低，突出表現(xiàn)是資產(chǎn)負(fù)債比例失衡。在一些中小旅游企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中，負(fù)債籌資占有很大比例，給企業(yè)帶來(lái)極大的償債風(fēng)險(xiǎn)，直接影響其日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而企業(yè)管理層欠缺風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，為了彌補(bǔ)流動(dòng)資金缺口，只能寄希望于通過(guò)融資的方式來(lái)補(bǔ)充資金。

（二）擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模

我國(guó)旅游行業(yè)發(fā)展迅速，雖然旅游消費(fèi)潛力巨大，但隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，旅游市場(chǎng)份額也在急劇縮小，進(jìn)一步壓縮了旅游企業(yè)的生存空間，如果企業(yè)不擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，維持目前的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，那么其在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力將會(huì)被具有規(guī)模效應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手超越。在發(fā)展到一定階段時(shí)，兼并、收購(gòu)?fù)袠I(yè)其他旅游企業(yè)，進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模就成了旅游企業(yè)的選擇。當(dāng)企業(yè)自身的資金難以滿足規(guī)模擴(kuò)張的需要時(shí)，就要通過(guò)融資獲取更多的外部資金。

此外，一些旅游企業(yè)還存在既需要償還到期債務(wù)，又希望擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的需求，這也成為該類企業(yè)進(jìn)行融資的一種動(dòng)機(jī)。

三 旅游企業(yè)融資問(wèn)題及成因

（一）融資難問(wèn)題突出

目前，商業(yè)銀行是我國(guó)旅游企業(yè)的主要融資渠道。而近年來(lái)我國(guó)新建旅游企業(yè)和破產(chǎn)旅游企業(yè)的數(shù)量呈現(xiàn)此消彼長(zhǎng)的趨勢(shì)，無(wú)論是新建、擴(kuò)張籌資，還是償債、清算籌資，旅游企業(yè)向商業(yè)銀行貸款的現(xiàn)象也越來(lái)越頻繁，導(dǎo)致商業(yè)銀行面向旅游企業(yè)的貸款余額也在不斷增加，風(fēng)險(xiǎn)逐步增大。對(duì)商業(yè)銀行而言，信貸風(fēng)險(xiǎn)是其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的一大風(fēng)險(xiǎn)，也是最受關(guān)注的一類風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行會(huì)通過(guò)制定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管控措施來(lái)加大對(duì)旅游企業(yè)貸款審批的嚴(yán)格力度，這就直接增加了旅游企業(yè)獲得貸款的難度。

究其原因，與國(guó)內(nèi)一些大中型旅游企業(yè)相比，一些小微型旅游企業(yè)的生存根基比較薄弱，極易受到市場(chǎng)行情變化的沖擊而難以維系。特別是新冠肺炎疫情發(fā)生以來(lái)，每年都有大量的旅游企業(yè)注銷或破產(chǎn)。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，僅在2020年第一季度，全國(guó)就有11268家旅游類企業(yè)注銷、吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照。注銷的企業(yè)數(shù)量如此龐大，不難想象商業(yè)銀行對(duì)旅游企業(yè)貸款的態(tài)度。得不到商業(yè)銀行的貸款，旅游企業(yè)的資金鏈將有可能斷裂，最終因無(wú)法償還債務(wù)而注銷或破產(chǎn)，而且還會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)，影響整個(gè)旅游供應(yīng)鏈的上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)狀況，進(jìn)而影響整個(gè)旅游業(yè)的發(fā)展。

（二）企業(yè)信用水平低

一些中小旅游企業(yè)管理水平低下，內(nèi)控制度不嚴(yán)，財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真，財(cái)務(wù)狀況堪憂。而有的企業(yè)為了少繳納稅費(fèi)，也會(huì)存在偷稅漏稅的行為。財(cái)務(wù)狀況的透明度差，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性存疑，使得商業(yè)銀行無(wú)法全面、準(zhǔn)確地掌握企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，不能客觀評(píng)估企業(yè)信用，所以旅游企業(yè)很難順利地從商業(yè)銀行獲得貸款。與此同時(shí)，個(gè)別旅游企業(yè)的逃廢債情況比較嚴(yán)重，極大地降低了企業(yè)的信用等級(jí)，也抹黑了旅游企業(yè)在整個(gè)貸款融資領(lǐng)域的形象，進(jìn)一步惡化了銀企關(guān)系。所以，國(guó)內(nèi)一些大型商業(yè)銀行通常更愿意為規(guī)模大、資金實(shí)力雄厚、信用水平高的大型旅游企業(yè)提供融資服務(wù)。

對(duì)于旅游企業(yè)而言，很多企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)信用的重視程度較低，沒(méi)有看到企業(yè)信用與融資活動(dòng)的關(guān)聯(lián)性，以致企業(yè)信用水平不高。為了追求短期利益，一些旅游企業(yè)會(huì)計(jì)處理的隨意性很大，做假賬、逃稅、漏稅等問(wèn)題比較突出，一旦曝光會(huì)給社會(huì)形成旅游企業(yè)信用水平很低的印象，銀行等金融機(jī)構(gòu)也就自然不愿意向旅游企業(yè)提供貸款。旅游企業(yè)應(yīng)正視自身缺陷，通過(guò)提高旅游服務(wù)質(zhì)量來(lái)建立企業(yè)聲譽(yù)，提高企業(yè)信用水平。因此，缺乏信用管理意識(shí)是造成旅游企業(yè)信用水平低的根本原因。

（三）融資管理能力較差

對(duì)于大部分企業(yè)而言，融資是一項(xiàng)繁雜而又不得不去做的事情，但由于一些旅游企業(yè)管理層及財(cái)務(wù)人員不懂融資常識(shí)和技巧，不會(huì)科學(xué)合理地選擇融資渠道，一旦遇到融資問(wèn)題，經(jīng)常會(huì)不知所措，大大降低了融資效率。部分旅游企業(yè)會(huì)鋌而走險(xiǎn)，通過(guò)民間借貸的方式來(lái)進(jìn)行融資，不僅增加了融資成本，也給企業(yè)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。盡管我國(guó)政府出臺(tái)了一系列相關(guān)政策，如《關(guān)于大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新若干政策措施的意見(jiàn)》《關(guān)于促進(jìn)融資擔(dān)保行業(yè)加快發(fā)展的意見(jiàn)》等，但政策文件只是起到指導(dǎo)作用，無(wú)法切實(shí)提高旅游企業(yè)自身的融資管理能力，即便旅游企業(yè)能夠獲得融資，融資管理能力的缺失也難以使旅游企業(yè)實(shí)現(xiàn)對(duì)融資資金的最大化利用。

究其原因，有的旅游企業(yè)依靠產(chǎn)品研發(fā)、渠道拓展、資源整合、創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷或管理者經(jīng)驗(yàn)等占據(jù)著一部分旅游市場(chǎng)份額，而有的旅游企業(yè)則依靠政府的扶持獲得了一定成長(zhǎng)。從財(cái)務(wù)管理水平來(lái)看，一些規(guī)模較小的旅游企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力較差，未能形成一套科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)管理體制，普遍存在資金周轉(zhuǎn)率低、債務(wù)管理能力差等問(wèn)題，不重視現(xiàn)金流管理，導(dǎo)致可持續(xù)發(fā)展資金積累不夠，而這些問(wèn)題直接影響著企業(yè)的融資活動(dòng)，加劇了融資難的問(wèn)題。

四 旅游企業(yè)融資優(yōu)化路徑

（一）加強(qiáng)政府引導(dǎo)，拓寬融資渠道

融資渠道狹窄是旅游企業(yè)獲得融資的一大阻礙，也是融資難問(wèn)題產(chǎn)生的根本原因。因此，政府需要加強(qiáng)對(duì)旅游企業(yè)的引導(dǎo)，加大對(duì)旅游企業(yè)融資的支持力度，幫助旅游企業(yè)拓寬融資渠道。如推出針對(duì)旅游企業(yè)直接融資的新市場(chǎng)、鼓勵(lì)有條件的大型旅游企業(yè)進(jìn)軍海外市場(chǎng)等，使旅游企業(yè)能從國(guó)內(nèi)新市場(chǎng)和海外市場(chǎng)等多渠道吸收資金。同時(shí)，政府應(yīng)該積極引導(dǎo)商業(yè)銀行向創(chuàng)新型旅游企業(yè)提供系統(tǒng)化金融服務(wù)，開(kāi)發(fā)多種形式的貸款產(chǎn)品。此外，當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢(shì)頭良好，政府一方面要積極鼓勵(lì)新興融資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，為旅游企業(yè)融資營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境；另一方面應(yīng)該結(jié)合地方實(shí)際，引導(dǎo)旅游企業(yè)充分運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，不斷增加新的融資渠道。

值得一提的是，小額貸款公司作為我國(guó)民間金融的重要力量，在金融體制改革中扮演著重要角色，能夠有效緩解企業(yè)融資難、融資成本高等問(wèn)題。相較于大型金融機(jī)構(gòu)，小額貸款公司更有助于滿足一些小微旅游企業(yè)資金缺口小、周期短、周轉(zhuǎn)快的需求，可以切實(shí)降低小微旅游企業(yè)的融資門檻，更有利于實(shí)現(xiàn)旅游企業(yè)與民間資本的良性循環(huán)合作。

（二）培育企業(yè)信譽(yù)，提高信用水平

首先，旅游企業(yè)應(yīng)樹(shù)立信用管理意識(shí)，逐步培育起企業(yè)的信譽(yù)，不斷努力提高自身的信用水平。一方面，旅游企業(yè)要提高主打服務(wù)質(zhì)量和品牌效應(yīng)，在服務(wù)不同旅游者的時(shí)候應(yīng)該堅(jiān)持個(gè)性化服務(wù)，提高游客的旅游體驗(yàn)。同時(shí)，旅游企業(yè)要不斷加大旅游線路開(kāi)發(fā)及營(yíng)銷宣傳的投入力度，通過(guò)提高旅游產(chǎn)品的附加值來(lái)增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，旅游企業(yè)要制定完善的售后服務(wù)策略，將優(yōu)質(zhì)服務(wù)貫穿于旅游活動(dòng)的始終，使旅游者感受到旅游企業(yè)對(duì)其旅游需求及消費(fèi)的重視程度，通過(guò)口口相傳建立良好口碑，從而培養(yǎng)旅游者對(duì)企業(yè)品牌的忠誠(chéng)度。有了消費(fèi)者的支持，企業(yè)的信用水平也會(huì)隨之提升。

其次，旅游企業(yè)要在國(guó)家法律、行業(yè)規(guī)章、公司制度的框架內(nèi)開(kāi)展各類經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，遵紀(jì)守法、合法經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)格遵照國(guó)家會(huì)計(jì)制度開(kāi)展財(cái)務(wù)管理工作，依法建賬，保證所有會(huì)計(jì)信息真實(shí)、完整，杜絕弄虛作假行為。同時(shí)，旅游企業(yè)應(yīng)及時(shí)就經(jīng)營(yíng)狀態(tài)、戰(zhàn)略目標(biāo)、創(chuàng)新發(fā)展、資金需求等，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的溝通與聯(lián)系，全方位挖掘企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，增?qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)旅游企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的信心，從而獲得更多貸款、融資擔(dān)保的機(jī)會(huì)。對(duì)于已經(jīng)獲得的銀行貸款，旅游企業(yè)應(yīng)該按照貸款合同的規(guī)定，按時(shí)如數(shù)償還貸款本息，提升企業(yè)信用，樹(shù)立良好的企業(yè)形象。

（三）完善財(cái)務(wù)管理制度，提高融資管理能力

完善、健全的財(cái)務(wù)管理制度，不僅能夠?yàn)槠髽I(yè)的財(cái)務(wù)核算、成本控制、資金利用、負(fù)債管理等財(cái)務(wù)工作提供規(guī)范化的操作流程，而且也能對(duì)企業(yè)的融資活動(dòng)提供科學(xué)指引。因此，要想提高融資管理能力，旅游企業(yè)必須建立和健全財(cái)務(wù)管理制度。具體來(lái)講，應(yīng)該從以下幾方面入手。

第一，合理安排資金使用計(jì)劃，提高資金的周轉(zhuǎn)率。重點(diǎn)要加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，除了固定資產(chǎn)投資外，應(yīng)把一部分資金用于風(fēng)險(xiǎn)較低的短期投資上，以分散融資風(fēng)險(xiǎn)；第二，強(qiáng)化內(nèi)部控制。旅游企業(yè)的管理層要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)觀念，把融資活動(dòng)與財(cái)務(wù)管理活動(dòng)緊密結(jié)合在一起，尤其要加強(qiáng)對(duì)債務(wù)的管理，避免出現(xiàn)償債風(fēng)險(xiǎn)；第三，進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)管理制度，建立企業(yè)內(nèi)部融資管理機(jī)制，合理安排融資的對(duì)象、方式、數(shù)額、時(shí)間等，提高對(duì)融資資金的調(diào)度和管理能力；第四，要重視外部投資，吸引更多的外部資本，降低企業(yè)的融資壓力。

此外，旅游企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，強(qiáng)化其財(cái)務(wù)管理意識(shí)和融資管理意識(shí)，使其掌握更多的融資常識(shí)和融資技巧，充分發(fā)揮其在融資決策和融資資金管理等方面的作用，從根本上提高旅游企業(yè)的融資管理水平。

五 結(jié)語(yǔ)

作為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要參與者，旅游企業(yè)由于行業(yè)性質(zhì)的特殊性，其經(jīng)營(yíng)發(fā)展很容易受到內(nèi)外部環(huán)境的影響。就旅游企業(yè)融資而言，政府政策、社會(huì)環(huán)境、企業(yè)信用和融資管理能力等，都會(huì)對(duì)旅游企業(yè)融資活動(dòng)產(chǎn)生一定影響。對(duì)于旅游企業(yè)融資問(wèn)題，一方面，需要加強(qiáng)政府引導(dǎo)，幫助旅游企業(yè)拓寬融資渠道，營(yíng)造良好的外部融資環(huán)境；另一方面，旅游企業(yè)應(yīng)該注重培育企業(yè)自身的信譽(yù)，深化與地方政府、金融機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系，努力提高信用水平。與此同時(shí)，旅游企業(yè)要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理水平，進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)管理制度，提高對(duì)融資資金的管理能力，實(shí)現(xiàn)對(duì)融資資金的科學(xué)管理和高效利用，從而不斷增強(qiáng)自身的綜合實(shí)力，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。