■ 洪 鋒

（銅陵有色金屬集團控股有限公司）

引 言

基于一帶一路倡議發(fā)展方案提出的背景下，許多集團企業(yè)開始制定全球化經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，而全球化的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略則需要集團企業(yè)及時洞察存在的外匯資金分配、管理問題，并通過制度修訂等手段實現(xiàn)全球范圍內(nèi)外匯資金資源的整合，滿足企業(yè)資金集中運營的需求，從而節(jié)約資金成本，有效提升綜合運作效率。但在當(dāng)前集團企業(yè)外匯資金管理過程中，往往因為外匯政策限制、監(jiān)管管理手段存在滯后性、跨部門協(xié)調(diào)不足等因素，導(dǎo)致外匯資金集中管理效果不足。集團企業(yè)應(yīng)根據(jù)實際情況制定不同策略，積極落實外匯資金跨境運作政策，減少企業(yè)的財務(wù)成本支出，做好統(tǒng)計監(jiān)測的工作，切實提升集團企業(yè)的資金管理水平。

1 集團外匯資金集中運營管理意義

外匯資金集中管理，主要就是對企業(yè)資金來源、資金使用進行控制與監(jiān)督，并對各項工作進行考核。外匯資金集中運營管理的基礎(chǔ)目標(biāo)，就是保證組織資金供應(yīng)到位，促進生產(chǎn)經(jīng)營活動順利開展，還可以有效提升資金使用效率，節(jié)約資金。集團企業(yè)需要提出合理化的資金使用建議，并有效的提升經(jīng)營管理能力、生產(chǎn)技術(shù)水平。集團內(nèi)部加強資金管理力度，能有效的降低資金存量，并切實提高資金運作效率，縮短資金周轉(zhuǎn)的周期，減少集團運營成本消耗，將業(yè)務(wù)風(fēng)險控制于合理范圍內(nèi)。

1.1 減少資金管理成本，創(chuàng)造更高的效益

基于當(dāng)前結(jié)售匯體制背景下，集團企業(yè)如果沒有做好集中資金管理的工作，內(nèi)部外匯資金無法互相調(diào)劑，可能會出現(xiàn)外匯資金富裕成員公司結(jié)匯、外匯資金匱乏成員公司購匯并存的情況。而頻繁的結(jié)售匯，則會導(dǎo)致成員公司工作量增加，集團企業(yè)需要支付更高的外匯資金管理成本[1]。如果能做好資金集中管理工作，就可以促進跨國成員外匯劃撥渠道暢通，成員公司能立足于基本需求，對外匯資金余缺進行相互調(diào)劑，消除不必要的結(jié)售匯環(huán)節(jié)，減少財務(wù)費用消耗、降低管理成本，有效的提升集團企業(yè)綜合經(jīng)濟效益。

1.2 提升風(fēng)險控制能力，規(guī)避匯率風(fēng)險

在外匯資金集中管理模式下，集團企業(yè)可以結(jié)合成員公司資金預(yù)算實際情況，統(tǒng)籌規(guī)劃外匯資金，對外匯資金余缺情況進行調(diào)配，對出口收付匯的幣種、期限、限額等進行協(xié)調(diào)處理，確保負(fù)債幣種期限等與資產(chǎn)幣種期限相匹配。另外，在遇到國際市場貨幣匯率劇烈變動情況的時候，集團企業(yè)能優(yōu)化外匯資金幣種、期限結(jié)構(gòu)等，實現(xiàn)規(guī)避匯率風(fēng)險的核心目標(biāo)，減少資金成本支出。

1.3 提升資金管理水平，實現(xiàn)資金最優(yōu)配置目標(biāo)

處于分散管理模式下，子公司為了更加方便的結(jié)算，存在各自在銀行開戶的現(xiàn)象，容易出現(xiàn)多頭貸款、開戶的情況，影響外匯資金使用效率，導(dǎo)致成本增加。處于集中管理背景下，將成員公司盈余外匯資金集中管控，形成較大規(guī)模的資金池，有助于統(tǒng)一調(diào)控、監(jiān)督外匯資金流量、實際流向等，做好外匯資金的有序控制工作[2]。采用短期投資的形式，獲得較高的投資收益，并與銀行談判獲得較高的外匯存款收益，并利用與銀行委托貸款的方式，靈活的調(diào)劑與使用內(nèi)部資金，并對外匯資金進行科學(xué)化配置，實現(xiàn)資金最優(yōu)配置目標(biāo)。

1.4 強化全球資金管控，降低對外融資成本

通過開展跨國雙向外部資金池業(yè)務(wù)活動，可以使得集團企業(yè)明確境內(nèi)外資金賬戶體系，在統(tǒng)一界面上查看全球賬戶的資金，了解交易信息，構(gòu)建與開拓跨境資金雙向通道，做好統(tǒng)一的資金管理工作，消除集團層級管理資金沉淀的風(fēng)險問題，避免出現(xiàn)現(xiàn)金孤島的情況，做好境內(nèi)外、全幣種資金的合理化管理與利用，做好實時調(diào)度與把控的工作，確保集團總部現(xiàn)金流量可調(diào)性，進而切實提升資金池的使用效率，降低集團企業(yè)的對外融資成本。

2 集團外匯資金集中運營管理面臨的核心問題

2.1 無法滿足境內(nèi)與境外外匯資金集中管理需求

對于大型外資跨國企業(yè)來說，其集團總部在全球范圍內(nèi)有統(tǒng)一的資金集中運營安排，并建立集團資金池，一般其境內(nèi)關(guān)聯(lián)公司也需要參與外匯資金池。而對于中資跨國集團企業(yè)來說，隨著境外投資項目逐漸增加，集團企業(yè)開展資金池業(yè)務(wù)的需求也在不斷增加，但在現(xiàn)行法律法規(guī)框架背景下，跨國公司開展跨境外匯資金池業(yè)務(wù)可能面臨許多困難，主要原因是人民幣尚未實現(xiàn)自由兌換，我國還存在資本管制的情況[3]。因此，對于集團企業(yè)來說，開展外匯資金池業(yè)務(wù)活動，保證資金可以在境內(nèi)與境外自由流動，按照當(dāng)前國內(nèi)外匯法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，存在一定困難。

2.2 統(tǒng)計監(jiān)測手段落后，監(jiān)管不到位

當(dāng)前，集團企業(yè)的外匯資金流動情況，不能只以成員公司作為監(jiān)管對象，還要利用外匯賬戶系統(tǒng)等信息系統(tǒng)，開展全面的監(jiān)測工作。目前很多企業(yè)集團還沒有形成全面資金運營、跨境收支情況的統(tǒng)一監(jiān)測工作，主要利用紙質(zhì)報表統(tǒng)計數(shù)據(jù)的形式，無法對集團總體的外匯資金來源運營情況進行實時監(jiān)測，也無法對異常數(shù)據(jù)產(chǎn)生的情況實時掌握，只能事后對已存在的情況進行分析。上述這些因素都會在一定程度上影響對集團企業(yè)跨境資金流動監(jiān)督工作的開展。

2.3 內(nèi)部各部門缺乏良性溝通機制，無法形成監(jiān)管合力

集團企業(yè)跨境關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管活動，關(guān)系到集團內(nèi)部多個部門、多級子公司，如果僅僅依靠集團企業(yè)財務(wù)部門進行監(jiān)管，難以對交易行為進行全面透徹的分析，也無法對真正的交易動機進行挖掘。而相關(guān)信息分散在各級子公司、商務(wù)部門等各關(guān)聯(lián)部門中，集團企業(yè)沒有建立良好的溝通協(xié)調(diào)機制，缺乏共享管理交易信息平臺，無法對關(guān)聯(lián)交易進行合力監(jiān)管。

2.4 信息化水平無法滿足外匯資金集中運營管理基礎(chǔ)要求

外匯資金的集中運營，在一定程度上對集團內(nèi)部信息化水平提出了明確的要求，需要利用銀企互聯(lián)的方式，做好資金清算的工作，加快信息傳遞的速度，提高資金清算速度。通過資金系統(tǒng)，對集團企業(yè)進行實時監(jiān)督與控制，了解子公司的業(yè)務(wù)明細(xì)情況、外匯賬戶資金變動情況，做好歸集處理的工作。由此不難得知，促進電子化建設(shè)，是集團企業(yè)實施外匯集中運營的關(guān)鍵條件。另外，做好外匯資金集中運營管理，需要對項目集中收付匯業(yè)務(wù)進行把控，以此有效的加快外匯資金周轉(zhuǎn)速度，減少資金成本支出，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置核心目標(biāo)，并提升信息化發(fā)展水平。在建立ERP信息化系統(tǒng)的同時，促進與銀行清算系統(tǒng)的聯(lián)系。

3 集團外匯資金集中運營管理思路

3.1 建立部門監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，做好非現(xiàn)場統(tǒng)計監(jiān)督工作

集團企業(yè)監(jiān)管部門需要適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)變管理思路，建立配套的管理體系，確保管理支持的手段與工具到位，并建設(shè)各個部門信息共享體系，打造協(xié)作監(jiān)督管理的局面[4]。另外，在完善統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)的同時，搭建有效的非現(xiàn)場統(tǒng)計監(jiān)督機制，并對集團企業(yè)關(guān)聯(lián)公司存在的異常資金流動情況進行監(jiān)測，強化資金預(yù)收貨款、延期付款、利潤匯出等情況的監(jiān)督管理工作，合理化利用現(xiàn)代化統(tǒng)計分析的手段，做好監(jiān)測與預(yù)警的工作，異常對集團企業(yè)的資金運營情況進行監(jiān)督與控制。

3.2 建設(shè)信息共享平臺

集團企業(yè)外匯資金流動異常，可能會對我國宏觀經(jīng)濟發(fā)展、金融調(diào)控帶來許多不利的影響，甚至?xí)ω泿耪哂行援a(chǎn)生直接影響，甚至打亂金融市場的發(fā)展秩序，導(dǎo)致未來收支存在不確定性。所以，強化異常外匯資金流動監(jiān)督管理力度十分重要，需要落實健全的監(jiān)督管理體系，確保資金流動的合理性，進而提升經(jīng)濟活動市場化程序，做好異常外匯資金流動監(jiān)控的工作[5]。集團企業(yè)通過建設(shè)完善的信息互動平臺，有助于發(fā)揮監(jiān)督管理職責(zé)，創(chuàng)設(shè)共同監(jiān)管、各有側(cè)重的良好監(jiān)管局面，促進跨地區(qū)、跨銀行的關(guān)鍵信息溝通，有效預(yù)防資金風(fēng)險問題發(fā)生。

3.3 優(yōu)化集團財務(wù)治理結(jié)構(gòu)

集團企業(yè)的外匯資金管理，主要就是從編制完善的資金計劃入手，并且做好集團、涉外子公司經(jīng)營、籌資活動資金運作控制工作，促進資金快速運轉(zhuǎn)，規(guī)避資金風(fēng)險問題發(fā)生。對于外匯資金管理來說，應(yīng)當(dāng)做好全球范圍內(nèi)資金信息監(jiān)督控制工作，出具全面的風(fēng)險防范策略，并對資金進行合理化配置，有效提升國際化運營發(fā)展水平。豐富企業(yè)資金管理結(jié)構(gòu)體系，優(yōu)化資金管理機制，進而切實提升資金管控水平，做好集團本外幣資金的一體化管控目標(biāo)。從企業(yè)財務(wù)治理結(jié)構(gòu)層面進行分析，主要包括以下幾個層面的工作：企業(yè)財務(wù)治理階段的財權(quán)配置、構(gòu)建完善的財務(wù)管控模式、提出外匯資金動態(tài)管理方案等。若企業(yè)的財務(wù)管理結(jié)構(gòu)與跨國企業(yè)要求存在差距，就需要提前做好準(zhǔn)備工作，做好資金集中運營管控工作，編制長效發(fā)展計劃。

3.4 完善外匯資金全面預(yù)算制度

就當(dāng)前實際情況進行分析，要想真正實現(xiàn)現(xiàn)金收支兩條線管理相互融合、與目標(biāo)成本管理結(jié)合，就需要落實配套的管控制度、提升預(yù)算控制力、約束力，保障職工基本利益與經(jīng)營者訴求相結(jié)合的目標(biāo)。從長遠發(fā)展角度來看，在設(shè)置預(yù)算目標(biāo)的時候，需要與集團發(fā)展戰(zhàn)略相互協(xié)調(diào)，還要保證各期預(yù)算可以互相銜接。在完善預(yù)算管理的階段，分階段開展各項工作，基礎(chǔ)目的就是企業(yè)集團子公司、母公司都可以對預(yù)算管理的各個流程、技術(shù)細(xì)節(jié)問題有充分的了解[6]。完善預(yù)算管理的關(guān)鍵過程，就是財務(wù)人員學(xué)習(xí)以及使用預(yù)算管理工具的關(guān)鍵過程。要想確保財務(wù)預(yù)算管理可以滿足各個階段的基本需求，集團管理人員、預(yù)算職能部門需要為預(yù)算管理編制長遠發(fā)展規(guī)劃，幫助子公司、職能部門人員熟悉預(yù)算管理流程、操作方法等。

3.5 發(fā)揮財務(wù)公司資金池作用

要想促進外匯資金集中運營工作順利實施，就要將財務(wù)公司在外匯資金集中管理職能發(fā)揮出來。財務(wù)公司內(nèi)部結(jié)算也屬于關(guān)鍵的載體，需要做好集團外匯資金的動態(tài)化網(wǎng)絡(luò)化管理工作，開展精細(xì)化管理、資金收付核算工作。利用財務(wù)公司的基本金融職能，對成員單位的外匯資金余缺情況進行調(diào)劑。對有外匯資金暫時閑置的成員單位，財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)將分散的資金歸集到本外幣資金池中，并且以委托貸款的方式，將外匯資金分配給集團內(nèi)缺少外匯資金的單位，減少不必要結(jié)售匯需求，減少資金使用成本，開展全面統(tǒng)籌規(guī)劃管理工作，避免出現(xiàn)外匯資金沉淀在商業(yè)銀行的情況[7]。此外，若存在缺乏外匯資金出現(xiàn)大量融資，導(dǎo)致集團企業(yè)面臨高昂財務(wù)成本的情況，企業(yè)則需要合理化的使用外匯資源，減少融資成本支出。

3.6 提升規(guī)避匯率風(fēng)險能力

集團企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合國際形勢、國內(nèi)金融市場情況，加強匯率風(fēng)險管理，集團企業(yè)要建立以內(nèi)部交易對沖為核心的匯率風(fēng)險防控體系，整合集團內(nèi)部外匯資源，優(yōu)化成本控制體系，搭建外匯風(fēng)險管理與資金管理平臺，合理化使用金融產(chǎn)品，及時進行融資風(fēng)險預(yù)警，盡早化解匯率風(fēng)險。

4 結(jié) 語

綜上，做好集團外匯資金集中運營管理工作，是我國現(xiàn)行外匯資金管理方式的關(guān)鍵變革，有助于提升資金匯兌、使用的便利化程度，可以提升跨市場的資金營運能力，并對匯率風(fēng)險進行管控，有效減少財務(wù)成本支出消耗，切實提升綜合資金運營水平。集團企業(yè)需要對資金集中管理存在的問題進行分析，還需要提出配套的建議與策略，關(guān)注如何提升人民幣外匯、境內(nèi)境外聯(lián)動資金管理能力，對匯率風(fēng)險進行把控，掌握最新的政策信息、動態(tài)等，減少成本支出，提出高效資金運作方式，切實提升綜合資金運營水平。