◎王曙光 鄭夏瑩

一、數(shù)字普惠金融的涵義、趨勢及其減貧效應(yīng)：文獻綜述

（一）數(shù)字普惠金融的涵義

目前，對于數(shù)字普惠金融的定義，學(xué)界尚未達成共識。胡中立、王書華（2021）從普惠金融的數(shù)字化和數(shù)字金融的普惠性兩方面討論數(shù)字普惠金融的定義：數(shù)字技術(shù)的引入擴大了普惠的發(fā)展空間、數(shù)字金融在獲取信息的便利性與金融服務(wù)平臺的寬廣性上體現(xiàn)了普惠性。顧寧等（2021）將數(shù)字普惠金融定義為一切用數(shù)字或互聯(lián)網(wǎng)手段促進普惠金融的行為。李牧辰、封思賢（2020）則參考《G20數(shù)字普惠金融高級原則》，將數(shù)字普惠金融定義為所有利用數(shù)字金融服務(wù)來促進金融普惠的行為。楊波等（2020）將數(shù)字普惠金融理解為“數(shù)字技術(shù)”和“普惠金融”的結(jié)合，數(shù)字普惠金融吸收了信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)，有助于達到“普惠”的目標(biāo)，為易遭受金融排斥的群體提供正規(guī)、充分的金融服務(wù)。北京大學(xué)數(shù)字金融中心編制的數(shù)字普惠金融指數(shù)將數(shù)字普惠金融定義為依賴信息技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計算等的創(chuàng)新型數(shù)字金融與普惠金融的結(jié)合。本文對數(shù)字普惠金融的定義參考北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)對數(shù)字普惠金融的定義。

（二）中國數(shù)字金融發(fā)展趨勢及其與傳統(tǒng)金融的關(guān)聯(lián)

學(xué)者們對數(shù)字金融對于金融行業(yè)的影響程度有不同的估量。一部分學(xué)者認(rèn)為數(shù)字金融目前尚處于發(fā)展初級階段，至少在短期內(nèi)，傳統(tǒng)金融的地位并不會因為數(shù)字金融的發(fā)展而有大的變動；另一部分學(xué)者認(rèn)為，傳統(tǒng)金融和數(shù)字金融的融合是一個必然趨勢，數(shù)字金融將占據(jù)比傳統(tǒng)金融更加重要的地位，甚至取代傳統(tǒng)金融成為主要的金融模式。劉洋（2014）認(rèn)為數(shù)字金融的發(fā)展趨勢主要為：生態(tài)化和專業(yè)化、移動化、智能化以及普惠金融。數(shù)字金融作為在傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)上建立和發(fā)展起來的金融新形式，其開展的各項業(yè)務(wù)在本質(zhì)上仍然不能完全脫離傳統(tǒng)金融而存在，因此，目前的數(shù)字金融與虛擬金融之間還有一定的距離。數(shù)字金融在帶來新的金融模式的同時，其創(chuàng)新也面臨著金融安全、風(fēng)險防范的考驗。江振榮（2020）認(rèn)為，數(shù)字金融對傳統(tǒng)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)、一部分中間業(yè)務(wù)，以及資產(chǎn)業(yè)務(wù)等產(chǎn)生了顯著的影響，且在某種程度上對傳統(tǒng)金融產(chǎn)生了替代效應(yīng)。這與梁璋、沈凡（2013）在研究中的觀點相似。曹鳳岐（2014，2015）認(rèn)為，中國數(shù)字金融相比美國等國家出現(xiàn)得相對晚，但是與這些國家不同的是，中國的數(shù)字金融規(guī)模很大，產(chǎn)生了全民皆知、全民關(guān)注的效應(yīng)，其主要原因在于中國長期存在的“金融壓抑”，以及數(shù)字金融的監(jiān)管套利。與傳統(tǒng)金融相比，數(shù)字金融在資金配置效率、渠道、數(shù)據(jù)信息、交易成本、系統(tǒng)技術(shù)等方面具有優(yōu)勢。傳統(tǒng)金融和數(shù)字金融的相互融合是今后金融機構(gòu)發(fā)展的必經(jīng)之路。沈悅、郭品（2015）從技術(shù)溢出理論的視角，借助無導(dǎo)向DEA-Malmquist模型得出結(jié)論，認(rèn)為中國銀行全要素生產(chǎn)率的提高能夠借由數(shù)字金融的技術(shù)溢出實現(xiàn)，因此要鼓勵數(shù)字金融的健康發(fā)展、良性有序競爭，以此來推動傳統(tǒng)商業(yè)銀行模式的完善，這對中國銀行的改革具有重大意義。

（三）數(shù)字普惠金融與貧困減緩

數(shù)字金融作為在傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)上建立和發(fā)展起來的金融新形式，其業(yè)務(wù)活動依賴傳統(tǒng)金融，其發(fā)展趨勢主要體現(xiàn)在生態(tài)化和專業(yè)化、移動化、智能化、普 惠 金 融 等 方 面（Ravikumar，2019；Cao et al．，2021）。隨著數(shù)字金融的發(fā)展，以線上小額貸款、支付工具等為代表的數(shù)字普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)如雨后春筍發(fā)展起來，這些產(chǎn)品通過提供便利的線上服務(wù)，獲得眾多消費者的青睞，減輕了傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和服務(wù)存在的金融排斥（Ren et al．，2018）、精英俘獲（Thompson，2017）等問題，提升了企業(yè)融資效率（何德旭、苗文龍，2015），增加了被傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和服務(wù)排斥在外的一些借貸者/消費者對金融的可得性。

大部分學(xué)者認(rèn)為數(shù)字普惠金融有顯著的減貧效應(yīng)（Uzoma et al．，2020）。Demir et al．（2020）的研究表明，將互聯(lián)網(wǎng)科技引入普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)有利于緩解收入不平等現(xiàn)象。數(shù)字普惠金融通過促進家庭層面的發(fā)展性消費（Yu et al．2022）和中小企業(yè)融資，在醫(yī)療貧困、收入貧困和教育貧困等方面發(fā)揮減貧作用（Zhou &Wang，2021），同時數(shù)字普惠金融有利于普惠發(fā)展、綠色發(fā)展、可持續(xù)增長、創(chuàng)新和技術(shù)升級等（Yao et al．，2021；Cao et al．，2021）。

綜上所述，國內(nèi)外學(xué)者傾向于研究數(shù)字普惠金融如何最大化地發(fā)揮其作用、如何與傳統(tǒng)金融融合共存以及維持現(xiàn)有金融秩序的問題。數(shù)字普惠金融在農(nóng)村地區(qū)的減貧作用可以歸結(jié)為兩方面：一方面，數(shù)字普惠金融通過增加金融產(chǎn)品和服務(wù)的個性化、移動化以及降低成本、增加可得性，促進了企業(yè)、家庭和個人獲得金融服務(wù)的效率，通過增加消費和投資促進了經(jīng)濟增長，并實現(xiàn)貧困的減緩；另一方面，由于數(shù)字普惠金融的發(fā)展受限于數(shù)字鴻溝、信息孤島等問題，對于貧困程度很高的地區(qū)來說，數(shù)字普惠金融的減貧作用沒有其在收入水平稍高的地區(qū)顯著。

二、中國數(shù)字普惠金融發(fā)展的指數(shù)分析

數(shù)據(jù)來源：北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)，參見：郭峰、王靖一、王芳、孔濤、張勛、程志云，《測度中國數(shù)字普惠金融發(fā)展： 指數(shù)編制與空間特征》，2020年第19卷第4期，第1401-1418頁。

目前，中外學(xué)界用多種方式衡量數(shù)字普惠金融的發(fā)展現(xiàn)狀及其趨勢，其中中國最常用的數(shù)據(jù)為數(shù)字普惠金融指數(shù)。圖1為將中國各省市按照占全國GDP比重進行加權(quán)平均后的全國數(shù)字普惠金融各指數(shù)，以表示全國數(shù)字普惠金融平均水平。如圖所示，中國數(shù)字普惠金融在2016年到2020年間實現(xiàn)了穩(wěn)步增長，但每年的增長率有所下降，從18．04%逐漸降至7．84%，這在某種程度上表明中國數(shù)字普惠金融市場逐漸趨于穩(wěn)定和成熟。與數(shù)字普惠金融總指數(shù)相似，中國數(shù)字化程度指數(shù)也處于逐年上升的趨勢，且從圖中曲線的變化趨勢可以明顯看出，中國數(shù)字化程度經(jīng)過迅速增長階段后，已經(jīng)進入了穩(wěn)步增長的階段，這表明中國的數(shù)字化已經(jīng)從覆蓋廣度提升進入了使用深度提升的階段。隨著數(shù)字化產(chǎn)品與服務(wù)使用深度的加大，中國的數(shù)字普惠金融市場將從“數(shù)量”競爭過渡到“質(zhì)量”競爭，即從追求客戶數(shù)量過渡到追求產(chǎn)品與服務(wù)對客戶個性化需求的滿足程度。圖中顯示數(shù)字普惠金融總指數(shù)的變化基本與數(shù)字化程度同步，這是符合常識的。與這兩個指數(shù)不同的是，中國的數(shù)字普惠金融覆蓋廣度指數(shù)和使用深度指數(shù)在近年來實現(xiàn)了加速上升。根據(jù)前文分析，中國的數(shù)字化程度已經(jīng)從快速發(fā)展階段過渡到穩(wěn)步發(fā)展階段，這意味著數(shù)字普惠金融相比前幾年有更加優(yōu)越的條件來實現(xiàn)產(chǎn)品和服務(wù)的推廣與創(chuàng)新；中國數(shù)字普惠金融得以在拓展其客戶覆蓋面的同時，通過為客戶提供更加多元、更加個性化的服務(wù)，提高數(shù)字普惠金融的使用深度。同時，從圖中容易看出，2016年至2020年，中國數(shù)字普惠金融使用深度指數(shù)一直略高于覆蓋廣度指數(shù)，這在某種程度上揭示了中國數(shù)字普惠金融發(fā)展水平存在地區(qū)之間不均衡的現(xiàn)狀。

為了了解中國普惠金融地區(qū)發(fā)展差異，本文按照上述方法，分地區(qū)（華東、華南、華北、華中、西南、東北、西北）對2016年至2020年5年間的數(shù)字普惠金融各指數(shù)進行了分析和比對。從圖2中不難看出，中國各地區(qū)數(shù)字化程度指數(shù)在從2016年至2020年發(fā)展迅速，其增速于2018年到2020年降低，在某種程度上說明中國各地數(shù)字技術(shù)向普惠金融輸出的效率從高速提升逐漸趨于穩(wěn)定。同時，五年間數(shù)字化程度地區(qū)差異逐漸加大，這主要是由于各地經(jīng)濟發(fā)展不平衡導(dǎo)致。數(shù)字化程度與數(shù)字普惠金融應(yīng)用程度整體正相關(guān)，而數(shù)字金融覆蓋廣度和數(shù)字金融使用深度能夠進一步促進普惠金融的數(shù)字化。從圖2的(a)、(b)圖中可以看出，西南、東北、西北等地區(qū)的數(shù)字化程度指數(shù)與數(shù)字普惠金融總指數(shù)之間的差距相對較大，這說明在這些地區(qū)，數(shù)字技術(shù)與普惠金融之間的結(jié)合程度還有較大的提升空間，應(yīng)當(dāng)注重減少這些地區(qū)的數(shù)字鴻溝，為數(shù)字普惠金融減緩相對貧困發(fā)揮作用提供條件。進一步地，從(c)、(d)圖的數(shù)字金融使用深度指數(shù)和數(shù)字金融覆蓋廣度指數(shù)中，可以分析數(shù)字技術(shù)與普惠金融之間結(jié)合的效率。華南地區(qū)的數(shù)字金融使用深度指數(shù)和數(shù)字金融覆蓋廣度指數(shù)都遠高于華中地區(qū)，因此即使兩個地區(qū)的數(shù)字化程度指數(shù)相差不大，甚至在2020年，華中地區(qū)的數(shù)字化程度指數(shù)超過了華南地區(qū)，但華南地區(qū)的數(shù)字金融總指數(shù)依然顯著高于華中地區(qū)。由此可見，數(shù)字金融的使用深度和廣度有利于大大增強數(shù)字技術(shù)與普惠金融的結(jié)合程度，所以，即使某些地區(qū)數(shù)字化程度相對較低，其依舊能夠達到相對較高的數(shù)字普惠金融總指數(shù)。因此，在進一步提升全國各地，尤其是數(shù)字化程度相對較低的東北、西北、西南等地區(qū)的數(shù)字化程度的同時，應(yīng)當(dāng)重視數(shù)字金融使用的深度和廣度。

三、銀行系統(tǒng)與數(shù)字普惠金融

目前，數(shù)字金融在世界范圍內(nèi)尚屬于新興事物，各國法律法規(guī)對其的監(jiān)管和約束還不完善，中國也不例外。在國內(nèi)，推動數(shù)字普惠金融發(fā)展的主力軍為各大互聯(lián)網(wǎng)金融公司。監(jiān)管的缺位為這類非國有公司提供了進行監(jiān)管套利的動機，這有可能削減其數(shù)字金融產(chǎn)品的普惠性，催生新形式的金融排斥。在這種現(xiàn)狀下，應(yīng)當(dāng)注重銀行系統(tǒng)，尤其是各類國有大型商業(yè)銀行在數(shù)字普惠金融中能夠發(fā)揮的作用，通過推動國有大型商業(yè)銀行的數(shù)字普惠金融創(chuàng)新，緩沖在市場相關(guān)監(jiān)管不完善的情況下可能產(chǎn)生的負(fù)面沖擊。

眾所周知，中國地區(qū)發(fā)展、城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡。地區(qū)之間的發(fā)展不平衡可以用中國三大經(jīng)濟區(qū)為例來說明。具體來說，東部各省市經(jīng)濟發(fā)展水平高于中部與西部各省市，而中部各省市經(jīng)濟發(fā)展水平高于西部各省市，西部各省市經(jīng)濟發(fā)展水平最低。城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡主要體現(xiàn)在城鎮(zhèn)經(jīng)濟發(fā)展水平普遍高于鄉(xiāng)村。由此不難推理，中國各大鄉(xiāng)村以及西部欠發(fā)達地區(qū)的普惠金融需求相對較高。同時，集聚在相應(yīng)地區(qū)的銀行主要為中小型銀行、農(nóng)村金融機構(gòu)，以及各大銀行的支行。根據(jù)現(xiàn)有文獻以及實際經(jīng)驗，中小銀行與村鎮(zhèn)銀行的普惠金融業(yè)務(wù)占全部業(yè)務(wù)的比例往往較大，且這些銀行從普惠金融業(yè)務(wù)中獲得的盈利占盈利總額的比重也較大。而相對來說，大型商業(yè)銀行由于組織架構(gòu)復(fù)雜、分支眾多、吸引資金能力較強，其開展普惠金融業(yè)務(wù)的成本更高，利潤更低。不同于中小型銀行以及村鎮(zhèn)銀行，大型商業(yè)銀行開展普惠金融業(yè)務(wù)的動機往往不是獲取利潤，而是履行社會責(zé)任。從這種意義上來講，中小銀行以及村鎮(zhèn)銀行開展普惠金融業(yè)務(wù)時，更有動力對普惠金融產(chǎn)品與服務(wù)進行升級和創(chuàng)新，以符合眾多市場消費者/借貸者的需求，使業(yè)務(wù)可持續(xù)性更強、盈利能力更強。本文參考中國人民銀行給出的定義，對中國（中資）銀行以資產(chǎn)規(guī)模進行分類，通過案例分析研究各類銀行在數(shù)字普惠金融發(fā)展中發(fā)揮的作用及各自的優(yōu)劣勢。表1總結(jié)了本文涉及到的幾種銀行類型。

表1 各類銀行分類依據(jù)

（一）大型銀行的數(shù)字普惠金融

本文以中國農(nóng)業(yè)銀行為例，分析大型商業(yè)銀行在數(shù)字普惠金融發(fā)展中發(fā)揮的作用。

多年以來，農(nóng)行積極響應(yīng)國家“三農(nóng)”相關(guān)政策，對普惠金融相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)的研發(fā)與優(yōu)化非常重視，是中國發(fā)展普惠金融最重要的幾個銀行之一。為支持“三農(nóng)”發(fā)展，農(nóng)行通過自身位于全國的縣、縣級市的所有金融機構(gòu)，向周邊客戶提供滿足各方面需求的金融服務(wù)，這些金融業(yè)務(wù)被稱為“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)。此外，農(nóng)行還設(shè)立了三農(nóng)金融事業(yè)部，廣泛分布于各個分行與支行，致力于為有需求的客戶提供觸手可及的普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)。

在普惠金融方面，農(nóng)行對個人客戶和企業(yè)客戶的需求都非常重視。對于個人客戶，農(nóng)行關(guān)注針對鄉(xiāng)村客戶和農(nóng)民工的普惠金融產(chǎn)品與服務(wù)的開發(fā)。例如，農(nóng)行持續(xù)開展“深耕鄉(xiāng)村市場”綜合營銷服務(wù)，開發(fā)了包括惠農(nóng)理財、惠農(nóng)e貸、鄉(xiāng)村振興卡、“工薪寶”平臺等普惠金融產(chǎn)品，用來滿足農(nóng)民工和農(nóng)村用戶的相關(guān)金融需求。農(nóng)行還聯(lián)合銀聯(lián)組織了包含餐飲、便利店購物等多個場景在內(nèi)，針對縣域鄉(xiāng)村客戶、農(nóng)民工、學(xué)生等不同客戶群體的惠民利民活動。對企業(yè)客戶，農(nóng)行專注于為個體工商戶提供金融服務(wù)，通過這種做法來大力發(fā)展小微普惠金融。

根據(jù)農(nóng)行2021年財務(wù)報告，截至2021年末，農(nóng)行的個人經(jīng)營貸款余額突破4000億元，達到了4686．88億元；個體工商戶貸款余額約2700億元，農(nóng)戶貸款月余額6033．92億元；普惠金融業(yè)務(wù)貸款余額占當(dāng)年貸款余額總量的15%以上。

農(nóng)行積極推進數(shù)字普惠金融的發(fā)展。技術(shù)方面，農(nóng)行注重對金融科技前沿技術(shù)的應(yīng)用與深化、科技的支撐和賦能水平的提升、網(wǎng)絡(luò)安全防護體系的健全等。根據(jù)農(nóng)行2021年年度財務(wù)報告，該行當(dāng)年信息科技資金投入總額達到205億元以上。在產(chǎn)品方面，農(nóng)行開發(fā)了多種數(shù)字化工具，可以更加精準(zhǔn)、智能地為不同的客戶提供各類金融產(chǎn)品和服務(wù)。圖3為農(nóng)行主要數(shù)字普惠金融產(chǎn)品的具體內(nèi)容。

（二）中小型銀行的數(shù)字普惠金融

本文以地方城市商業(yè)銀行M銀行為例，分析中小型銀行在數(shù)字普惠金融發(fā)展中發(fā)揮的作用。

與中國農(nóng)業(yè)銀行相似，M銀行高度關(guān)注對“三農(nóng)”相關(guān)政策的支持。為促進普惠金融的發(fā)展，M銀行建立了小企業(yè)金融服務(wù)中心，還設(shè)有村鎮(zhèn)銀行管理總部、科技研發(fā)中心等，為普惠金融業(yè)務(wù)及其數(shù)字化工作的開展打下了基礎(chǔ)。在普惠金融業(yè)務(wù)普及方面，M銀行分別在總行、分行、支行等各級銀行設(shè)立相應(yīng)的小額信貸單元；在自主開發(fā)新型小額信貸產(chǎn)品方面，M銀行針對不同種類客戶的不同需求，分別設(shè)計了針對小微企業(yè)、個人企業(yè)主、小型產(chǎn)品供應(yīng)商、農(nóng)戶等的多種產(chǎn)品，通過細(xì)分客戶群、根據(jù)客戶需求進行產(chǎn)品和服務(wù)的研發(fā)與創(chuàng)新，使銀行金融產(chǎn)品真正滿足客戶的需求。截至2021年12月30日，M銀行的小額信貸余額為1967．76億元，占M銀行客戶貸款總額的66．8%。相比中國農(nóng)業(yè)銀行，M銀行作為中小型銀行，其普惠金融業(yè)務(wù)占該行業(yè)務(wù)總額的大部分，對普惠金融業(yè)務(wù)的重視程度也相對更高，在銀行各級都設(shè)立了專門用于普惠金融產(chǎn)品及服務(wù)的研發(fā)與監(jiān)管部門，并在各地設(shè)立了眾多村鎮(zhèn)銀行，為相關(guān)客戶提供個性化的普惠金融產(chǎn)品與服務(wù)。

在普惠金融業(yè)務(wù)研發(fā)的基礎(chǔ)上，M銀行對普惠金融的數(shù)字化研發(fā)高度重視。例如，針對農(nóng)村客戶，M銀行開發(fā)了線上農(nóng)貸產(chǎn)品；針對中小企業(yè)，M提供線上的中小企業(yè)綜合金融服務(wù)方案等。

總體來說，M銀行高度重視普惠金融產(chǎn)品與服務(wù)的開發(fā)及升級，通過設(shè)立貫穿銀行系統(tǒng)各個級別、分支的普惠金融工作中心或部門，根據(jù)各地實際情況與客戶實際需求，提供不同的普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)。同時，M銀行也比較重視對線上產(chǎn)品的開發(fā)，多項業(yè)務(wù)都提供線上模式，或采取線上線下相結(jié)合的方式，為客戶提供便利。但是，相對中國農(nóng)業(yè)銀行來說，M銀行對普惠金融數(shù)字化的投入比重較小。

（三）小型農(nóng)村金融機構(gòu)的數(shù)字普惠金融

本文以S農(nóng)村商業(yè)銀行為例，分析小型農(nóng)村金融機構(gòu)在數(shù)字普惠金融發(fā)展中發(fā)揮的作用。

資料來源：作者自行整理。

針對本市的微小企業(yè)、個體工商戶等客戶，S農(nóng)商行與國家開發(fā)銀行、世界銀行合作，提供小微企業(yè)貸款；針對本市的鄉(xiāng)鎮(zhèn)、鄉(xiāng)村創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶，開發(fā)了“創(chuàng)業(yè)寶”農(nóng)戶貸款產(chǎn)品，該產(chǎn)品采取線上、線下相結(jié)合的形式提供服務(wù)。針對起步階段無抵押、擔(dān)保，難融資的小企業(yè)，S農(nóng)商行開發(fā)了線上貸款產(chǎn)品，為個體工商戶和中小企業(yè)提供貸款服務(wù)。此外，S農(nóng)商行還為農(nóng)村個體工商戶、微型企業(yè)、小企業(yè)客戶提供貸款等一系列優(yōu)惠與服務(wù)。S農(nóng)商行主要通過電話、手機銀行平臺提供線上服務(wù)，相比中國農(nóng)業(yè)銀行與M銀行，S農(nóng)商行對普惠金融數(shù)字化的投入相對較小。

不難看出，這三類銀行在推動數(shù)字普惠金融發(fā)展進程上起到的作用各不相同。

中資大型商業(yè)銀行由于有充足的資金、較高的知名度和信任度、強大的技術(shù)支持以及較高的分行、支行覆蓋率，能夠有效地促進數(shù)字普惠金融相關(guān)業(yè)務(wù)的開發(fā)和創(chuàng)新，且其進行數(shù)字普惠金融產(chǎn)品及服務(wù)的開發(fā)有利于推動大型商業(yè)銀行經(jīng)營范圍進一步下沉，拓展長尾市場，增加客戶群。

中資中小型銀行業(yè)務(wù)的大頭為普惠金融業(yè)務(wù)，普惠金融相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗豐富，資金相對充足，對于發(fā)展基本的數(shù)字普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)有較強的保障。同時，對于中資中小型銀行，發(fā)展數(shù)字普惠金融能夠有效地提高其普惠金融服務(wù)效率，拓展用戶覆蓋廣度，增加用戶對本行產(chǎn)品的依賴深度。然而，由于中資中小型銀行知名度、經(jīng)營范圍、資金充裕程度通常低于中資大型商業(yè)銀行，其發(fā)展數(shù)字普惠金融業(yè)務(wù)通常不如大型商業(yè)銀行有利，且數(shù)字普惠金融業(yè)務(wù)能為這類銀行拓寬客戶范圍相對有限，通常局限于經(jīng)營范圍所在省份之內(nèi)或其周邊有限的幾個省市。

小型農(nóng)村金融機構(gòu)開展數(shù)字普惠金融業(yè)務(wù)的預(yù)期回報最小。小型農(nóng)村金融機構(gòu)開展的業(yè)務(wù)幾乎全部為普惠金融業(yè)務(wù)，這類銀行的各類機構(gòu)通常深入各個農(nóng)村地區(qū)，客戶獲取這類金融機構(gòu)的服務(wù)成本相對較低，對數(shù)字化金融產(chǎn)品與服務(wù)的需求不大。除此之外，小型農(nóng)村金融機構(gòu)與農(nóng)村個人和企業(yè)用戶物理距離最近，服務(wù)范圍最小，知名度通常相對較低，在這種情況下，小型農(nóng)村金融機構(gòu)開發(fā)的數(shù)字普惠金融產(chǎn)品競爭力相對較低，所能覆蓋的用戶范圍也較小。

四、中國數(shù)字普惠金融減緩相對貧困促進共同富裕的實證研究

（一）模型設(shè)計及變量選擇

本文構(gòu)建如下動態(tài)面板模型：

其中，下標(biāo)i表示中國大陸31個省市，下標(biāo)t表示年份。被解釋變量povit用于衡量地區(qū)的相對貧困程度，povi，t-1為被解釋變量的滯后項，difit衡量地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，Xj，it=econit+indit+urbanit+internetit為控制變量，econit衡量當(dāng)?shù)亟?jīng)濟增長水平，indit衡量地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，urbanit衡量地區(qū)城鎮(zhèn)化水平，internetit衡量地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)普及情況。it為擾動項，a為個體異質(zhì)項。

上式可以表示為：

各變量指標(biāo)的定義和計算方法總結(jié)如表2所示。

表2 各變量定義及計算方法

（二）實證結(jié)果分析

本文選用2011年至2020年中國大陸31個省市的面板數(shù)據(jù)，對全國以及東部、中部、西部三大地區(qū)進行回歸，并在后續(xù)的實證分析中分地區(qū)進行分析與比較。其中，本文的東部、西部、中部三大地區(qū)根據(jù)中國三大經(jīng)濟區(qū)進行劃分，具體見表3。

表3 中國三大經(jīng)濟區(qū)劃分

采用GMM方法實證分析中國數(shù)字普惠金融減緩相對貧困的效應(yīng)，回歸分析結(jié)果見表4。

表4 全國及分地區(qū)回歸結(jié)果

根據(jù)表4，貧困指標(biāo)的一階滯后項高度顯著，說明貧困具有較強的持續(xù)性，這與貧困惡性循環(huán)理論一致。數(shù)字普惠金融發(fā)展和相對貧困負(fù)相關(guān)，且高度顯著，這說明數(shù)字普惠金融有利于相對貧困的減緩。經(jīng)濟增長水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城鎮(zhèn)化、互聯(lián)網(wǎng)普及率等變量均與相對貧困負(fù)相關(guān)，且經(jīng)濟增長水平的回歸系數(shù)絕對值大于數(shù)字普惠金融回歸系數(shù)絕對值，符合直覺以及實際情況。

控制變量中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城鎮(zhèn)化水平、互聯(lián)網(wǎng)普及率等變量均與相對貧困負(fù)相關(guān)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改善，尤其是第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大，有利于數(shù)字普惠金融的進一步推廣，促進數(shù)字普惠金融覆蓋廣度和使用深度的提升，從而推動數(shù)字普惠金融在緩解相對貧困方面發(fā)揮重要作用?；ヂ?lián)網(wǎng)普及率的提高有利于提高數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)在偏遠貧困地區(qū)的可得性，推動更多貧困群體獲得金融服務(wù)，即提升數(shù)字普惠金融對相對貧困的減緩作用。城鎮(zhèn)化率與相對貧困負(fù)相關(guān)，且相關(guān)系數(shù)絕對值較大，這一方面說明城鎮(zhèn)化建設(shè)對相對貧困減緩的重要作用，另一方面反映了中國目前仍然存在的城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)在加強城市化建設(shè)的同時，大力推動鄉(xiāng)村基礎(chǔ)設(shè)施與金融建設(shè)。

東部地區(qū)貧困指標(biāo)的一階滯后項高度顯著，表明貧困具有較強持續(xù)性這一結(jié)論在東部地區(qū)同樣適用。數(shù)字普惠金融發(fā)展程度與相對貧困之間的相關(guān)系數(shù)與全國平均水平相似，略低于全國平均水平，說明數(shù)字普惠金融對東部地區(qū)的相對貧困減緩作用相對較小，即數(shù)字普惠金融在東部地區(qū)的發(fā)展相對全國平均水平來說更加飽和，數(shù)字普惠金融的使用深度更大，覆蓋廣度更高。

西部地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展程度與相對貧困之間相關(guān)系數(shù)的絕對值遠高于全國平均水平以及東、中部地區(qū)，這說明數(shù)字普惠金融在西部地區(qū)的發(fā)展相對全國平均及其他地區(qū)的發(fā)展程度來說，還有很大的發(fā)展空間。為了減緩西部地區(qū)的相對貧困，應(yīng)當(dāng)注重數(shù)字普惠金融的發(fā)展。

數(shù)字普惠金融對中部地區(qū)相對貧困的減緩作用小于全國平均水平和其他地區(qū)，而經(jīng)濟增長水平的回歸系數(shù)絕對值顯著小于全國平均水平及其余兩地區(qū)。

五、結(jié)論：為數(shù)字普惠金融創(chuàng)造更好發(fā)展環(huán)境，進一步促進共同富裕

本文的實證研究表明，數(shù)字普惠金融的發(fā)展對中國減緩相對貧困、促進共同富裕有積極的促進作用。分地區(qū)的回歸結(jié)果顯示，在東部地區(qū)，數(shù)字普惠金融對相對貧困的減緩作用相對較小，即數(shù)字普惠金融在東部地區(qū)的發(fā)展相對全國平均水平來說更加飽和，數(shù)字普惠金融的使用深度更大，覆蓋廣度更高。西部地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展程度與相對貧困之間相關(guān)系數(shù)的絕對值遠高于全國平均水平以及東部地區(qū)和中部地區(qū)，這說明數(shù)字普惠金融在西部地區(qū)的發(fā)展相對全國平均水平以及中部和東部地區(qū)的發(fā)展程度來說，還有很大的發(fā)展空間。數(shù)字普惠金融對中部地區(qū)相對貧困的減緩作用小于全國平均水平和其他地區(qū)，而經(jīng)濟增長水平的回歸系數(shù)絕對值顯著小于全國平均水平以及東部地區(qū)和西部地區(qū)。同時，結(jié)合本文第一部分總結(jié)的文獻結(jié)論，可以推斷，由于中國宣布消除了絕對貧困，數(shù)字化程度、數(shù)字普惠金融覆蓋率極低的極度貧困地區(qū)數(shù)量大大降低，因此，數(shù)字普惠金融的發(fā)展對減緩相對貧困的作用相比絕對貧困應(yīng)更加顯著。同時，本文的研究證明，中資大型商業(yè)銀行發(fā)展數(shù)字普惠金融具有較強的外部效應(yīng)，有利于大型商業(yè)銀行經(jīng)營范圍的進一步下沉，覆蓋更多需要普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)的客戶，為這類客戶提供優(yōu)質(zhì)、個性化的金融服務(wù)，推廣數(shù)字普惠金融在相對貧困地區(qū)的傳播，進而起到減緩相對貧困的作用。相比之下，中資中小型銀行和小型農(nóng)村金融機構(gòu)推行數(shù)字普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)的成本較高，收益也相對較小。

未來，為了更好地實現(xiàn)共同富裕、縮小城鄉(xiāng)和區(qū)域收入差距、深化相對貧困的治理，應(yīng)進一步發(fā)展數(shù)字普惠金融，優(yōu)化數(shù)字普惠金融的發(fā)展環(huán)境，完善相應(yīng)的法律法規(guī)，本文提出以下幾點建議：

第一，進一步提高中國數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度。隨著中國數(shù)字化進程進入穩(wěn)定發(fā)展階段，中國數(shù)字普惠金融的拓展和深入越來越快。目前，中國的城鄉(xiāng)收入差距以及城鎮(zhèn)居民之間的收入差距相對較大，因此，擴展中國長尾市場，開發(fā)利基金融產(chǎn)品，對中國的金融普惠以及減貧工作具有重大意義。同理，由于中國傳統(tǒng)金融市場尚未完善，包括數(shù)字普惠金融在內(nèi)的數(shù)字金融各種產(chǎn)品與服務(wù)在滿足中國中小規(guī)?？蛻粜枨蠓矫姘l(fā)揮著至關(guān)重要的作用。應(yīng)當(dāng)支持?jǐn)?shù)字普惠金融拓寬市場，為數(shù)字普惠金融的創(chuàng)新及深入提供條件，以進一步滿足中國被金融排斥人群個性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)需求，為人民增收、拉動需求作出貢獻。例如，可通過鼓勵銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，充分發(fā)揮其相對其他數(shù)字普惠金融平臺信任度更高的優(yōu)勢，達到提高中國數(shù)字普惠金融覆蓋廣度的目的。

第二，鼓勵數(shù)字普惠金融創(chuàng)新。為了更好地服務(wù)于長尾市場的客戶，數(shù)字普惠金融相關(guān)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)提供足夠的利基商品以滿足長尾市場上相當(dāng)多元化的需求，這有利于增加數(shù)字普惠金融的使用深度。應(yīng)當(dāng)鼓勵數(shù)字普惠金融開發(fā)個性化產(chǎn)品和服務(wù)。具體地，政府可以通過建立相關(guān)項目，為數(shù)字普惠金融平臺等提供研發(fā)資金，以鼓勵數(shù)字普惠金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新及優(yōu)化；還可以通過各項優(yōu)惠政策鼓勵數(shù)字普惠金融平臺和機構(gòu)對自身產(chǎn)品和服務(wù)進行合理有效的開發(fā)和創(chuàng)新；完善數(shù)字普惠金融績效評估等，也有利于激勵相關(guān)機構(gòu)和企業(yè)加強對客戶需求的調(diào)研以及相應(yīng)產(chǎn)品的開發(fā)和優(yōu)化。

第三，完善數(shù)字金融相關(guān)法律法規(guī)。中國數(shù)字普惠金融的監(jiān)管以及各項法律規(guī)定還不完善。不完善的相關(guān)規(guī)定直接導(dǎo)致數(shù)字金融市場的混亂和無序，致使數(shù)字金融的普惠性大打折扣。為了確保數(shù)字金融發(fā)揮其正向作用，避免因監(jiān)管不足和缺乏規(guī)范而造成數(shù)字金融對長尾客戶的剝削，應(yīng)當(dāng)及早建立和完善數(shù)字金融相關(guān)法律法規(guī)。

第四，鼓勵大型銀行建設(shè)數(shù)字普惠金融，降低運營成本。長期以來，中資大型商業(yè)銀行主要集中于開發(fā)集中化、大額化的產(chǎn)品，對于小微企業(yè)、個體戶、鄉(xiāng)村個人客戶等長尾客戶群體有所忽視，而開發(fā)數(shù)字普惠金融產(chǎn)品、平臺，有利于更有效地滿足長尾客戶的需求，帶動當(dāng)?shù)叵M，減少相對貧困。數(shù)字普惠金融產(chǎn)品與服務(wù)的客戶大多分布在鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)村等地區(qū)，分布通常較為分散，客戶之間的個體差異較大，其資金需求通常有額度小、需求多樣、個性化等特征，這意味著數(shù)字普惠金融產(chǎn)品需要在細(xì)分客戶需求和產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)上下功夫。應(yīng)大力支持各類銀行在數(shù)字普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)上進行創(chuàng)新和升級，以催生出更多樣的數(shù)字普惠金融產(chǎn)品，滿足長尾客戶群的多樣化需求。

第五，注重分布在西部和東部地區(qū)的金融機構(gòu)的數(shù)字普惠金融建設(shè)。中資大型商業(yè)銀行的大部分分行及支行都分布在城鎮(zhèn)地區(qū)，較少分布在各地鄉(xiāng)鎮(zhèn)，而分布在鄉(xiāng)鎮(zhèn)的銀行大多為各地的地方銀行，即中資中小型銀行，以及村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村合作社等小型農(nóng)村金融機構(gòu)。數(shù)字普惠金融的發(fā)展對東部地區(qū)和西部地區(qū)的相對貧困減緩有積極作用，因此，促進分布在這些地區(qū)的中資中小銀行和小型農(nóng)村金融機構(gòu)的數(shù)字普惠金融發(fā)展，有利于滿足當(dāng)?shù)乜蛻舻拈L尾需求，減緩相對貧困。同時，也應(yīng)鼓勵中資大型商業(yè)銀行針對東部地區(qū)和西部地區(qū)長尾客戶的金融需求特點，設(shè)計數(shù)字普惠金融產(chǎn)品和平臺，通過這種方式拓展中資大型商業(yè)銀行在東、西部地區(qū)各省市、鄉(xiāng)村的經(jīng)營范圍和產(chǎn)品覆蓋程度。