李艷 冉維波 季歡

摘 要：TOT模式（轉讓—運營—移交）在盤活存量資產(chǎn)、化解存量債務、提高項目運營效益等方面發(fā)揮著重要作用。但目前國內(nèi)軌道交通項目采用該模式的案例較少，尚處于探索實踐階段。TOT模式下如何確認資產(chǎn)性質(zhì)，進行稅務籌劃，優(yōu)化報表，提高企業(yè)的融資能力，需要結合稅負進行全稅種籌劃，才能實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)最優(yōu)，稅負最低，利潤最合理的經(jīng)營目標。該模式能否得到全面推廣和應用，是軌道交通企業(yè)需要全面思考的問題。

關鍵詞：TOT模式；財務管理；稅務籌劃；軌道交通

中圖分類號：F570.6? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2022）34-0115-03

隨著軌道交通快速發(fā)展，形成了大量存量資產(chǎn)。如何盤活存量資產(chǎn)，化解存量債務，提高資產(chǎn)效益值得研究。在地方政府債務嚴監(jiān)管下，“堵后門，開前門”，提出大力推廣運用PPP（Public-Private-Partnership）模式，增強公共產(chǎn)品和服務供給能力、提高供給效率，與社會資本利益共享、風險分擔、長期合作。目前，PPP模式更多地運用于新建項目，已卓有成效，但在存量項目中的運用比較少。本文從財務管理與稅務籌劃的角度重點分析了TOT模式在建成軌道交通項目中的運用。TOT模式的會計處理相對復雜，需要結合稅負進行全稅種籌劃，才能實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)最優(yōu)、稅負最低、利潤最合理的經(jīng)營目標。

一、基本情況

（一）項目情況

溫州市域鐵路S1線一期工程西起甌海區(qū)潘橋鎮(zhèn)，向北經(jīng)沿海鐵路溫州南站后，折向東上跨沿海鐵路至溫州西站，沿既有金溫鐵路廊道至溫州東站，折向南沿龍灣區(qū)南洋大道、前房路經(jīng)奧體中心至永強機場，出機場后向北跨越甌江南口至靈昆半島，線路全長53.507km，橋隧比94.34%，設站18座，平均站間距3.13km，項目總投資186.0683億元。該項目于2019年建成，有化債需求。

（二）采用TOT模式的目的

項目建成后，為了化解存量債務，溫州市積極謀劃實施TOT模式。市政府授權市鐵辦（實施機構）、市鐵投集團（出資代表）實施PPP項目，其目的：一是通過引入社會資本、通過運營權轉讓，轉化前期信貸融資，轉化為合理期內(nèi)的分期支付，有利于盤活存貨資產(chǎn)；二是優(yōu)化項目風險分配，提高公共服務效率，在風險最優(yōu)分配的激勵約束機制下，社會資本有足夠動力來統(tǒng)籌考慮項目的運營維護成本，在保障服務質(zhì)量的前提下切實降低項目全生命周期的成本，提高自身收益水平。

二、確認資產(chǎn)的屬性

鐵投集團S1線總概算186億元，在建成完工之后以含稅價90億元的價格，將運營合作權轉讓給省交投集團（65%股權）與鐵投集團（35%股權）合資成立的SPV公司，轉讓期限30年。首先，要確認該運營合作權屬于什么資產(chǎn)？

（一）確認為金融資產(chǎn)或金融負債

如果SPV公司按照會計準則2號解釋采用金融資產(chǎn)模式進行核算，以攤余成本計量，經(jīng)營期內(nèi)通過財政可行性缺口補助以等額本息法償還，則鐵投集團對應地需確認金融負債。

無論是SPV公司確認為金融資產(chǎn)還是鐵投集團確認為金融負債，顯而易見運營合作權的轉移均不產(chǎn)生稅負，但對各方存在以下不合理因素。

對鐵投集團來講，不能降低企業(yè)的資產(chǎn)負債率，甚至會提升企業(yè)的資產(chǎn)負債率。每年需支付的可行性缺口補助是由政府撥付到SPV公司，SPV公司可以視同本息收回做賬務處理，但鐵投集團未產(chǎn)生現(xiàn)金流入流出，在會計處理上無法減少金融負債。

對于SPV公司來講，一般軌道交通企業(yè)PPP協(xié)議中約定的可行性缺口補助是靜態(tài)值，涉及物價、客流、融資利率、稅率甚至業(yè)績考核等專項調(diào)整項為不確定金額，不完全符合金融資產(chǎn)的定義。

對政府來講，金融資產(chǎn)對應的是獲得政府貼息的權利，存在使政府支付的可行性缺口補貼被認定為新增隱形債的風險。

綜上所述，軌道交通的PPP項目牽涉到的三方主體，確認為金融資產(chǎn)或金融負債，各方均存在審計和稅負風險，不可取。

（二）確認為無形資產(chǎn)轉讓

無形資產(chǎn)，是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨貨性資產(chǎn)。S1線運營合作權是源自合同權利，該權利無論是否可以從鐵投集團或其他權利和義務中轉移或者分離，都可將其辨認為無形資產(chǎn)。鐵投集團S1線的產(chǎn)權并沒有轉讓，轉讓的是運營合作權，所以在會計處理或稅務處理上可以認定為無形資產(chǎn)轉讓。

（三）確認為固定資產(chǎn)出租

固定資產(chǎn)租賃是指固定資產(chǎn)占有者在一定時期內(nèi)的收取租金為條件將某項固定資產(chǎn)出租給承租人使用的行為。租出固定資產(chǎn)的產(chǎn)權仍屬租出企業(yè)所有，其原值仍留在賬面上，出租企業(yè)需計提折舊。所以鐵投集團的PPP項目在會計處理或稅務處理可以認定為固定資產(chǎn)出租。與傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)出租不同，PPP項目是資金一次性到位，租期超長（S1線運營合作權轉讓年限是30年）的固定資產(chǎn)出租行為。

三、確認特許經(jīng)營轉讓費的所有人

PPP模式，從理論上來講是政府對社會資本的一種特許經(jīng)營。但政府是軌道交通企業(yè)的出資人，特許經(jīng)營依托的資產(chǎn)主體屬于軌道交通企業(yè)。鐵投集團S1線的運營合作費是基于對S1線特許經(jīng)營基礎上產(chǎn)生的，TOT模式中的特許經(jīng)營轉讓所得是歸政府所有還是歸軌道交通企業(yè)所有，值得探討。

（一）轉讓所得歸政府所有

S1線的特許經(jīng)營權是政府所有，由政府授權SPV公司進行經(jīng)營，轉讓所得歸政府所有，可行性缺口補助也由政府進行補助。

優(yōu)點：收入與支出對等。缺點：政府不具備開票給SPV公司的可能性。SPV公司的轉讓費無法取得增值稅專用發(fā)票剝離進項稅額進行抵扣，加大轉讓成本。鐵投集團的運營虧損是由政府進行補貼的，實施PPP項目之后運營虧損轉嫁到SPV公司，鐵投集團S1線資產(chǎn)折舊產(chǎn)生的虧損沒有相應收入進行彌補，S1線的前期建設投入成本需政府以其他途徑幫助其還本付息。

（二）轉讓所得歸軌道交通企業(yè)所有

S1線的特許經(jīng)營權是依托S1線資產(chǎn)而產(chǎn)生的。政府無償授予鐵投集團特許經(jīng)營權，鐵投集團則將依托S1線資產(chǎn)的特許經(jīng)營權進行PPP操作。

優(yōu)點：從會計處理上來講，取得的PPP項目資金（運營合作費）可以視同鐵投集團的收入，用以平衡S1線資產(chǎn)的折舊支出，鐵投集團不會出現(xiàn)虧損；從現(xiàn)金流來講，取得的運營合作費可以用來歸還前期的建設投資支出，大幅減少長期負債，降低資產(chǎn)負債率，改善財務報表。同樣，SPV公司可以從鐵投集團取得增值稅專用發(fā)票，價稅分離后，進項稅額用來抵扣未來收入的銷項稅額，減少企業(yè)現(xiàn)金流出，同時降低每年的攤銷成本改善財務報表。缺點：政府需考慮可行性缺口補助的資金來源。但即使不進行PPP模式操作，政府同樣要考慮對軌道交通企業(yè)進行還本付息和運營補虧的資金來源。

通過上述分析，本文建議因特許經(jīng)營產(chǎn)生的運營合作費歸軌道交通企業(yè)所有更為合理。

四、全稅種謀劃分析

在確認鐵投集團為S1線資產(chǎn)經(jīng)營合作權轉讓主體的情況下，要將該轉讓行為確認為無形資產(chǎn)轉讓還是固定資產(chǎn)出租，需要我們通過全稅種謀劃，才能找出更有利于企業(yè)兼顧會計處理和稅務處理的最優(yōu)方案。

（一）增值稅

第一，視同無形資產(chǎn)轉讓，增值稅為6%。鐵投集團90億含稅價的轉讓收入中確認5.09億元增值稅。第二，視同固定資產(chǎn)出租，增值稅為9%。鐵投集團90億含稅價的轉讓收入中確認7.43億元增值稅。

不管是無形資產(chǎn)轉讓還是固定資產(chǎn)出租，增值稅納稅義務發(fā)生時間為納稅人發(fā)生應稅行為并收訖銷售款項或者書面合同確定的付款日期；先開具發(fā)票的，為開具發(fā)票的當天。鐵投集團S1線PPP項目30年的運營合作期在第一年收到款項開具發(fā)票時需完成增值稅繳納。

（二）印花稅

1.視同無形資產(chǎn)轉讓，無須繳納印花稅。根據(jù)《印花稅暫行條例實施細則》第10條規(guī)定：“印花稅只對稅目稅率表中列舉的憑證和經(jīng)財政部確定征稅的其他憑證征稅?！薄队』ǘ悤盒袟l例》附件《稅目稅率表》中規(guī)定，產(chǎn)權轉移書據(jù)包括財產(chǎn)所有權和版權、商標專用權、專利權、專有技術使用權等轉移書據(jù)。參照上述規(guī)定，印花稅應稅合同中不包括特許經(jīng)營權轉讓合同，產(chǎn)權轉移書據(jù)中亦不包括特許經(jīng)營權轉移書據(jù)，因此，因特許經(jīng)營權轉讓產(chǎn)生的運營合作費不需繳納印花稅。

2.視同固定資產(chǎn)出租，按照財務租賃合同的租賃收入的0.1%繳納印花稅。合同總額90億元，印花稅共計900萬元。這里需注意的是，根據(jù)財稅〔2018〕50號文的規(guī)定，按照含增值稅的“合同額”計算繳納印花合同中所載金額和增值稅分開注明的，按不含增值稅的合同金額確定計稅依據(jù)，未分開注明的，以合同所載金額為計稅依據(jù)。依據(jù)該條款，涉及需要繳納印花稅的合同應分別載明合同額和增值稅額，有利于節(jié)約印花稅。該合同應繳納的印花稅可通過合理條款設置，降為825.69萬元（90÷1.09×0.001×10 000=825.69萬元）。

（三）房產(chǎn)稅

第一，視同無形資產(chǎn)轉讓，無需繳納房產(chǎn)稅。第二，視同固定資產(chǎn)出租，按房產(chǎn)租金征收12%的房產(chǎn)稅。房產(chǎn)，指有屋面和圍護結構（有墻或兩邊有柱），能遮風避雨，可供人們在其中生產(chǎn)、學習、工作、娛樂、居住或儲藏物資的場所。S1線資產(chǎn)中有墻有柱能遮風避雨的站房價值占總資產(chǎn)價值10%，則房產(chǎn)稅按每年確認租金收入的10%的12%確認房產(chǎn)稅330萬元，30年合計9 900萬元（每年房產(chǎn)稅計算公式：90÷30÷1.09×0.1×0.12=0.033億元）。

（四）企業(yè)所得稅

比較企業(yè)所得稅，需針對S1線的收入與成本做以下假設便于計算對比。假設：鐵投集團設立項目公司獨立核算S1線資產(chǎn)。通過PPP操作后，由SPV公司進行運營管理，項目公司取得運營合作費收入，每年發(fā)生S1線資產(chǎn)折舊費用2.75億元，已有留抵增值稅進項稅額7億元，無其他費用發(fā)生，無未彌補以前年度經(jīng)營虧損。

1.視同無形資產(chǎn)轉讓。根據(jù)《國家稅務總局關于確認企業(yè)所得稅收入若干問題的通知》（國稅函〔2008〕875號）規(guī)定，屬于提供設備和其他有形資產(chǎn)的特許權費，在交付資產(chǎn)或轉移資產(chǎn)所有權時確認收入。所以，S１線運營合作費需在第１年全額確認收入。

第1年：確認營業(yè)收入84.91億元，折舊2.75億元，增值稅銷項稅額5.09億元，進項銷額7億元，應交增值稅為0元。利潤總額=84.91-2.75=82.16億元，應交企業(yè)所得稅20.54億元。

第2—30年：每年虧損2.75億元，無需繳納企業(yè)所得稅。

僅考慮靜態(tài)指標，30年企業(yè)所得稅為20.54億元。

2.視同固定資產(chǎn)出租。根據(jù)《國家稅務總局關于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號）第1條規(guī)定：“根據(jù)《實施條例》第19條的規(guī)定，企業(yè)提供固定資產(chǎn)、包裝物或者其他有形資產(chǎn)的使用權取得的租金收入，應按交易合同或協(xié)議規(guī)定的承租人應付租金的日期確認收入的實現(xiàn)。”其中，如果交易合同或協(xié)議中規(guī)定租賃期限跨年度，且租金提前一次性支付的，根據(jù)《實施條例》第9條規(guī)定的收入與費用配比原則，出租人可對上述已確認的收入，在租賃期內(nèi)，分期均勻計入相關年度收入。

第1年：確認營業(yè)收入2.75億元，折舊2.75億元，增值稅銷項稅額7.43億元，應交增值稅0.43億元，稅金及附加0.05億元，房產(chǎn)稅0.033億元。利潤總額-0.083億元，不需繳納企業(yè)所得稅。

第2—30年：確認營業(yè)收入2.75億元，折舊2.75億元，房產(chǎn)稅0.033億元，利潤總額-0.033億元，無需繳納企業(yè)所得稅。

30年企業(yè)所得稅為0元。

綜上所述，通過對比30年靜態(tài)稅費分析可以得出，將該PPP項目視同固定資產(chǎn)出租比視同無形資產(chǎn)轉讓，鐵投集團可以節(jié)約稅費17.13億元。

五、財務報表分析

（一）視同無形資產(chǎn)轉讓

通過以上稅費分析，我們可以得知企業(yè)第一年可以盈利8２．１６億元，但以后各年均沒有收入來源，且每年虧損2.75億元，不適合企業(yè)的長期發(fā)展。并入母公司合并報表后，不持續(xù)的經(jīng)營收入以及持續(xù)虧損的財務狀況，不利于企業(yè)的融資發(fā)展。

（二）視同固定資產(chǎn)出租

通過以上稅費分析可知，企業(yè)每年處于均衡發(fā)展階段，除第一年略有小虧，其他各年均處于不虧不盈狀態(tài)。且每年可以為母公司合并報表貢獻2.75億元的營業(yè)收入，傳遞了企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的良好態(tài)勢，有利于提升母公司的融資能力和企業(yè)信用評級。

PPP項目的財稅處理尚處于一個空白待討論時期，雖然國家出臺了《政府會計準則第10號——政府和社會資本合作項目合同》的通知（財會〔2019〕23號文），但因PPP項目形式復雜，涉及的主體各有不同，所以本文主要針對軌道交通企業(yè)以TOT模式進行PPP操作的項目單位如何進行會計處理和財稅處理做一個探討研究，拋磚引玉，通過財稅籌劃讓軌道交通企業(yè)獲得最大效益。

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