張 暢，楊穎紅

（沈陽化工大學 經濟與管理學院 遼寧 沈陽110142）

中小企業(yè)是中國最大的企業(yè)群體，在中國經濟中占有舉足輕重的地位，數量達企業(yè)總數的99.7%。“中小企業(yè)是市場的主體，是保障就業(yè)的主要力量?！蹦壳?，我國的中小企業(yè)普遍存在著經營壓力大、資金成本高、招人困難、融資困難等問題。由于新冠肺炎疫情的沖擊，我國不少中小企業(yè)都陷入資金短缺的窘境，有的甚至出現(xiàn)了資金鏈斷裂的危險。本文從資金鏈應急管理的視角，對此進行分。

一、疫情對中小企業(yè)資金鏈的影響

(一)日常經營中斷，導致營運資金不足

新冠肺炎疫情導致企業(yè)無法按時收到原材料及零部件，因此生產經營活動被迫中斷。對于零售企業(yè)而言，即使實現(xiàn)線上交易，部分地區(qū)因疫情防控政策對物流管制的影響運輸不正常，導致無法順利發(fā)貨，企業(yè)發(fā)稿減少。生產環(huán)節(jié)方面，在疫情初期，企業(yè)大面積停工停產，中斷了企業(yè)營運資金的主要來源。雖然疫情得到了一定的控制，大部分企業(yè)開始復工復產，但是為了防止疫情惡化，各地政府采取一定的流動管制措施，盡量減少人員跨地區(qū)流動，采用分批復工復產的政策，人力資源缺乏降低了生產效率。需求環(huán)節(jié)方面，疫情影響了消費者的收入水平，收入的減少導致消費者消費需求下降，導致區(qū)域消費能力不足，其中，旅游、餐飲業(yè)等第三產業(yè)受疫情的影響尤為嚴重。企業(yè)營運資金的匱乏加大了企業(yè)資金鏈中斷的風險。

(二)融資成本增大，導致能夠籌措的資金減少

企業(yè)的融資渠道分為內部融資渠道和外部融資渠道。外部融資渠道主要為銀行貸款、債券融資等，資本市場受新冠疫情暴發(fā)的影響產生了強烈的動蕩。受金融環(huán)境和宏觀環(huán)境的影響，金融市場資金流動不充分。因此，企業(yè)想要融得資金就要付出更大的成本。在金融市場整體資金流動性不強的情況下，融資成本的增加會導致企業(yè)的資金負擔加重，資金鏈的周轉速度也因此下降。

(三)投資收益減少，導致流動資金減少

企業(yè)的多元化發(fā)展使部分企業(yè)以投資收益為主要資金來源，依靠投資收益維持資金鏈的有效運轉。新冠疫情下國內資本市場動蕩，金融市場整體資金流動性不強，企業(yè)在預估時間內無法獲得投資收益的風險，投資收益無法及時入賬，企業(yè)的資金來源不足導致資金鏈中斷的風險加大。

對患病毒性心肌炎的孩子，只要及時診斷和治療，大部分是可以痊愈的，不會影響今后的健康。但如果治療不及時或未徹底治療好，常會復發(fā)，甚至發(fā)展成遷延性心肌炎或心肌病，到那時要恢復正常就非常困難了，而且會影響孩子的生長發(fā)育。

3.加強資金控制，保證資金鏈在合理范圍內運轉。疫情防控期間資金緊張是大部分中小企業(yè)面臨的問題，加強資金控制，保證資金鏈在合理范圍內運轉是資金鏈應急管理的有效措施之一。本文認為加強資金控制主要從營運資金控制與成本控制入手。

二、資金鏈的應急管理

(一)資金鏈應急管理的概念

易非的心徹底涼了，田有園是讓她逼向南一家走，最不濟是把房子按現(xiàn)價賣給媽，可媽算的只是易非交的首付！這一年來房子升值的價值不說，易非還白搭了裝修款進去了??！

(二)資金鏈應急管理對中小企業(yè)的重要性

4.實施保險投保策略，轉移資金風險。目前，我國中小企業(yè)的財產保險投保人比例較低，根據不完全統(tǒng)計，中小企業(yè)參加財險的比例不足5%，部分地區(qū)、部分產業(yè)更是完全空白。中小企業(yè)購買保險的人數較少，有一部分是由于企業(yè)缺乏購買能力，但更多的原因是對風險的認識不足。本文中保險投保策略指的是企業(yè)向保險公司購買基本財產險和業(yè)務中斷險。業(yè)務中斷險能夠保障企業(yè)在受到意外或因特殊因素導致營業(yè)中斷或停工產生時造成的損失。實施保險投保策略在一定程度上轉移了企業(yè)的資金風險，在發(fā)生突發(fā)事件時企業(yè)獲得的保障金可以有效緩解企業(yè)經營中斷帶來的資金壓力，補償企業(yè)固定成本支出，減少營運資金壓力。

(三)資金鏈應急管理的影響因素

營運資金控制方面。資金鏈的正常運轉需要一定的運營資金，當企業(yè)運營資本占用較多時，企業(yè)的資金鏈就會處于趨緊狀態(tài)，適當降低營運資金能夠保證資金鏈的效率。企業(yè)應收賬款、應付賬款和存貨影響企業(yè)運營資本凈額的正負。企業(yè)的應收賬款余額與存貨占用資金之和減去應付賬款余額即表示業(yè)運營資本占用凈額。在存貨管理方面，盡量實現(xiàn)精準生產，減少庫存。受疫情影響，供應鏈的響應性降低，存貨周轉效率也因此受到影響，減少庫存能夠減少存貨對資金的占用。應收賬款管理方面，企業(yè)要充分地進行信用風險分析，制定合理的信用標準和信用政策。對于老客戶，要有嚴格的信用還款期限；對于新客戶，應盡量鼓勵采用現(xiàn)金支付的方式，以此來減少壞賬，提高資金的使用效率。應付賬款管理方面，企業(yè)在合理時間內，延遲付款時間有助于企業(yè)對營運資金的充分利用。

三、疫情下中小企業(yè)建立資金鏈應急管理方案建議

(一)加強企業(yè)內部經營管理

1.加強全面預算管理，強化應急資金的機動性。當前，疫情對公司的運營造成的沖擊仍在繼續(xù)，中小型企業(yè)要獲得生存與發(fā)展，就必須有更多的前瞻性，有計劃地進行全面的預算管理。全面預算管理的推行，不僅能推動中小企業(yè)整體發(fā)展，還能使相關的生產經營人員對自身的責任和企業(yè)發(fā)展的總體目標有一個清醒的認識，在企業(yè)內部協(xié)調一致的情況下，企業(yè)的資金流動也會更加高效。通過實施全面預算，可以提前預測經營情況，提前發(fā)現(xiàn)潛在的經營風險，及早采取防范措施。公司可以設置風險級別，在設置應急基金時采用滾動預算，按風險程度的不同比例提取應急基金，本期余額可以結轉到下一年，加強應急資金的流動性。

成本控制方面。本文成本控制涉及戰(zhàn)略成本控制、人工成本控制、日常費用控制、產品成本控制、生產成本控制五個方面。在戰(zhàn)略成本控制上，企業(yè)要避免盲目擴張，要實現(xiàn)多樣化，要把開支項目分為必需開支和非必需開支，而要把非必需項目的開支降到最低限度。在人力成本上，在保證職工合法權益的情況下，要盡可能地降低員工的平均工資，減少員工人數。在疫情防控期間，公司可以對在家休假的員工進行工資調整，在保證他們生活需要的前提下，減免績效、加班補貼等各種福利，從而保持公司的資金能夠正常運轉。在日常開支的控制上，實行彈性預算控制，通過對總的預算進行固定的控制，使企業(yè)能夠把屬于公司經營開支的成本，變成一個靈活的預算，把與公司的經營無關的開支，變成一個固定的預算。在疫情防控期間的生產成本控制上，要提高企業(yè)的生產效率，提高企業(yè)的成本控制，降低企業(yè)的資金消耗。

對于電氣自動化控制設備，在設計時我們要充分的研究和分析電氣自動化控制設備各部件的技術要求、數據參數等信息，確保其設計科學合理性；對于市場上多種多樣的元器件，要對其質量的穩(wěn)定性以及可靠性進行對比，選擇質量優(yōu)、價格合理的零件。

資金鏈是企業(yè)經營的全過程，要維持企業(yè)運營，就必須保持資金鏈循環(huán)的良運轉。應急管理是指應對突發(fā)事件需要采取的必不可少的措施。目前，資金鏈應急管理還沒有準確的定義。根據資金鏈和應急管理的概念，筆者認為，資金鏈應急管理可以理解為：當外部宏觀環(huán)境發(fā)生變化時，企業(yè)對資金鏈產生斷裂風險所采取的緊急資金籌措措施。

資金鏈的應急管理一方面與企業(yè)內部環(huán)境特點、影響資金鏈的因素有關；另一方面與外部環(huán)境，國家政策有關。本文中的外部環(huán)境指金融環(huán)境，企業(yè)內部環(huán)境指企業(yè)的資本結構、企業(yè)的經營特點、企業(yè)的投融資情況等。資金鏈的趨緊主要受營運資金的影響，影響營運資金的因素主要有以下幾個方面：企業(yè)被占用的資金、企業(yè)占用的資金、存貨占用的資金、企業(yè)能夠籌措的資金以及短期借款。其中被占用的資金主要指應收賬款，企業(yè)占用的資金指應付賬款。企業(yè)運營資金受上述因素的影響，企業(yè)資金鏈能否有效運轉，資金鏈的趨緊都與以上因素相關。綜上所述，建立完善的資金鏈應急管理體系需要從企業(yè)內外部情況出發(fā)，進行綜合考慮。

2.健全資金管理與控制制度。資金是公司的血液，而資金的監(jiān)督機制則是保證血液流通的有效途徑。在疫情防控期間，建立一個完善的內部基金管理體系，可以為中小企業(yè)員工在開展財務工作時，提供指導和幫助?？茖W合理的資金監(jiān)管制度能夠預測企業(yè)資金使用過程中的風險，在企業(yè)內部，可以通過制度、法規(guī)等方式對員工進行管理，明確對現(xiàn)金的嚴格、規(guī)范管理，防止被挪用。公司管理者還要經常對公司的現(xiàn)金管理進行監(jiān)督，有效的監(jiān)督不僅可以根據公司的實際情況合理地優(yōu)化資金使用，避免資金鏈斷裂的風險，而且在監(jiān)督過程中資金管理與控制的風險也能夠及時被發(fā)現(xiàn)，進而及早進行風險識別與應對。

新冠疫情的蔓延導致我國不少企業(yè)陷入現(xiàn)金流壓力，甚至部分企業(yè)瀕臨倒閉。受疫情影響比較大的企業(yè)主要集中在中小型企業(yè)，因此，目前來看建立資金應急管理對企業(yè)生存發(fā)展十分重要。一方面，除了一些可以預測的風險以外，企業(yè)還會面臨類似于疫情這樣的突發(fā)事件，建立資金應急管理，能夠確保企業(yè)資金鏈在遇到突發(fā)事件時正常運轉，保障企業(yè)能夠長效經營。另一方面，在突發(fā)公共危機事件時，由于突發(fā)公共事件的影響不再是單一性和孤立性的，建立資金鏈應急管理能夠充分整合各方面資源，保證企業(yè)資金在應急過程中的集中化，使企業(yè)經營損失最小化。

國家一直都十分注重產教融合的發(fā)展，尤其是全球化不斷深入發(fā)展，產業(yè)升級轉型的背景下，更是從政策、教育發(fā)展規(guī)劃等層面加大對產教融合的引導和支持。近年來，我國產教融合發(fā)展取得重大成就主要體現(xiàn)在以下3個方面。

(二)拓寬融資渠道

企業(yè)的外部融資渠道主要為銀行貸款、債券融資等，當外部宏觀環(huán)境發(fā)生動蕩時銀行會限定貸款額度以維持自身經營的穩(wěn)定性，債券融資的成本和難度也會受金融市場動蕩的影響而加大，拓寬融資渠道能夠幫助企業(yè)滿足對資金的需求，減少外部環(huán)境對資金鏈運轉的影響。在現(xiàn)有的融資模式下，公司可以通過發(fā)行公司內部的可轉債來獲得更多的資金，通過發(fā)行這種債來獲得更多的收益。債券的兌付期限可以設定為一至兩年，以確保兌付期限可以覆蓋整個疫情期，期間兌付利率的設定要高于同期銀行存款利率。除債券融資外，企業(yè)可以進行適宜的股權融資。企業(yè)不僅可以對企業(yè)內部員工實施股權激勵融資，也可以針對供應商和銷售商等資源方實施定向的股權融資。對于投資者而言他們更希望以更低的價格獲得股權，受疫情影響大部分中小企業(yè)的股價都處在低谷時期，因此股權融資的方式更能使投資者與企業(yè)達成一致。股權融資在實施過程中，應對認購條件、兌付機制、稅收安排、風險保障和退出機制做出合理規(guī)劃。

（三）與金融機構合作，建立應急授信貸款

當前，疫情加劇了我國中小企業(yè)的融資困難，而中小企業(yè)作為國民經濟的主要力量之一，其發(fā)展已成為國家面臨的重要課題。國家發(fā)展改革委、銀保監(jiān)會等機構對“信易貸”模式進行了積極的推廣。基于國家信用信息共享平臺的建設，構建了一個基于信用信息共享和大數據開發(fā)應用的國家中小企業(yè)融資綜合服務平臺，中小企業(yè)可以根據自身發(fā)展需求建立應急授信貸款。應急授信貸款指的是企業(yè)銀行等與金融機構簽訂授信合同，明確當企業(yè)處于業(yè)務中斷的情況下，企業(yè)可以通過特殊通道授信獲得授信貸款。例如，在本次疫情暴發(fā)時，企業(yè)經營因資金鏈斷裂中止，這時陷入業(yè)務中斷風險企業(yè)的資金安全可根據之前簽訂的特殊時期授信條款向金融機構進行特殊授信融資，使企業(yè)的活動得到保障。通常情況下，授信合同是企業(yè)與銀行簽訂的，在雙方自愿的情況下企業(yè)也可以與不同的經營狀況良好的金融機構簽訂授信合同。建立應急授信貸款體制，在突發(fā)類似于新冠疫情的公共危機事件出現(xiàn)時，通過一般融資方式難以獲得融資，企業(yè)可以通過應急信用受貸優(yōu)先獲得貸款資金，維持企業(yè)資金鏈的正常運轉。

報名截止日期：2018年12月14日。聯(lián)系人：Maryam Maleki；聯(lián)系地址：International Piano Forum，Wiesenau 1， D-60323 Frankfurt am Main， Germany；電話：（+49）69 - 7953482-200，-201，-202；傳真：（+49）69 - 7953482-157；郵箱：m.maleki@ipf-frankfurt.com，

（四）有效利用政府救助和金融支持

在此次疫情中，中國政府出臺了一系列穩(wěn)定金融市場、增強市場活力的舉措。在2020年2月份，政府方面，央行分別采取了增加向社會投放流動資金，設立專項再貸款等方法添加市場貨幣流量，增強市場活力，以達到降低了企業(yè)資金成本的目的，減小企業(yè)財務壓力。商業(yè)銀行方面，中小企業(yè)受疫情影響缺乏企業(yè)經營所需的現(xiàn)金流，難以償還銀行負債，銀行對此提出受疫情影響較大的企業(yè)可以根據企業(yè)的實際情況在合理范圍內延長還款期限，防止因違約導致企業(yè)留下不良的信用記錄而對企業(yè)信譽造成影響。政策方面，國家出臺對小規(guī)模納稅人的增值稅進行減免、對城鎮(zhèn)土地使用稅進行適當減免、對虧損結轉年限予以延長等政策以減緩稅務壓力。合理地利用政策紅利有利于補充營運資金，避免企業(yè)經營中斷，保持資金鏈的完整性。