楊 宇

（湖北工業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，湖北 武漢 430068）

一、引言

2021年12月牽動(dòng)資本市場(chǎng)人心的獐子島財(cái)務(wù)造假案件宣判，大連市中級(jí)人民法院對(duì)獐子島虛假陳訴一案做出裁決，約370名投資者將獲得獐子島賠償。獐子島虛假陳述、財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生與其內(nèi)部控制的失效密切相關(guān)。內(nèi)部控制對(duì)于降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保障資產(chǎn)安全以及提高盈利能力、保護(hù)利益相關(guān)者利益不可或缺，是否有效直接關(guān)系到企業(yè)的生存發(fā)展。近年來(lái)發(fā)生的各類震動(dòng)資本市場(chǎng)的企業(yè)造假事件如長(zhǎng)生生物、康美藥業(yè)以及瑞幸咖啡，均與企業(yè)內(nèi)部控制缺陷有關(guān)?！吨袊?guó)上市公司2020年內(nèi)部控制白皮書》顯示2020年上市公司內(nèi)部控制評(píng)級(jí)為A的僅為44家，占比1.24%；評(píng)級(jí)為BBB、BB的688家，占比19.35%；評(píng)級(jí)為B的公司1991家，占比56.01%；評(píng)級(jí)為C、D的公司分別為555、272家，占比15.61%和7.65%，總體情況僅接近及格水平。

二、案例背景

（一）概況

獐子島集團(tuán)股份有限公司創(chuàng)立于1958年，位于遼寧省長(zhǎng)?？h獐子島鎮(zhèn)，其前身是大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)，是以海產(chǎn)品、水產(chǎn)養(yǎng)殖為主營(yíng)業(yè)務(wù)的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)。1998年獐子島經(jīng)過(guò)改制，由集體所有制轉(zhuǎn)變?yōu)槊駹I(yíng)企業(yè)，2002年經(jīng)過(guò)定向增發(fā)，吳厚剛成為公司第一大股東，并于2006年在深圳證券交易所掛牌上市。從行業(yè)整體情況看，獐子島集團(tuán)屬于農(nóng)業(yè)企業(yè)，而農(nóng)業(yè)企業(yè)由于行業(yè)自身特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)較大。具體表一為農(nóng)業(yè)企業(yè)對(duì)自然環(huán)境和氣候狀況依賴性較強(qiáng)，而自然災(zāi)害往往又具有一定不可預(yù)測(cè)性，使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增加。農(nóng)業(yè)企業(yè)生物性資產(chǎn)占比高，而此類資產(chǎn)又難以進(jìn)行管理與盤點(diǎn)。農(nóng)業(yè)企業(yè)往往有較多的對(duì)個(gè)人交易，大量使用現(xiàn)金而不經(jīng)過(guò)銀行存款，導(dǎo)致難以對(duì)資金進(jìn)行審計(jì)和監(jiān)管，這為管理層進(jìn)行會(huì)計(jì)造假和舞弊創(chuàng)造了理想的條件，對(duì)股東及利益相關(guān)者而言信息不對(duì)稱程度增加，有更大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）獐子島扇貝“逃跑”之旅

2014年10月30日，獐子島發(fā)布公告表示因受黃海冷水團(tuán)異常影響，公司部分海域扇貝出現(xiàn)異常，經(jīng)過(guò)調(diào)查將對(duì)105.6萬(wàn)公頃受災(zāi)害影響海域的扇貝計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，受影響金額共達(dá)7.63億元，計(jì)入第三季度，致使2014年全年虧損。公告發(fā)布后，資本市場(chǎng)一片嘩然，股價(jià)應(yīng)聲暴跌。公眾對(duì)獐子島存貨跌價(jià)為何突然大額計(jì)提，天氣變化的影響和存貨狀況為何沒(méi)有在以往期間披露以及公司對(duì)于海域水文狀況變化的監(jiān)測(cè)為何沒(méi)有提前預(yù)警充滿質(zhì)疑。2016年獐子島集團(tuán)被查出財(cái)務(wù)造假，虛增營(yíng)業(yè)外支出，當(dāng)年實(shí)際凈利潤(rùn)為虧損5543萬(wàn)元，業(yè)績(jī)由盈轉(zhuǎn)虧。2018年1月獐子島再次發(fā)布公告稱因底播扇貝存貨異常而計(jì)提存貨減值，2017年業(yè)績(jī)預(yù)估虧損5.3至7.2億元，股票再次停牌。根據(jù)報(bào)告，此次底播扇貝減值是因?yàn)榻邓疁p少以及溫度變化原因使扇貝大規(guī)模死亡。2019年7月，經(jīng)證監(jiān)會(huì)查明獐子島集團(tuán)涉嫌2016、2017年度連續(xù)兩年財(cái)務(wù)造假，對(duì)扇貝等重點(diǎn)事項(xiàng)虛假記載，對(duì)集團(tuán)董事長(zhǎng)吳厚剛為首的高管處以30—60萬(wàn)元不等的罰款以及市場(chǎng)禁入。當(dāng)年11月獐子島再度發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，稱底播扇貝存在重大減值風(fēng)險(xiǎn)，由于自11月抽測(cè)以來(lái)發(fā)現(xiàn)扇貝大面積死亡，2017、2018年存量底播畝產(chǎn)遠(yuǎn)低于一個(gè)月前水平。

三、集團(tuán)內(nèi)部控制缺陷分析

（一）內(nèi)部控制環(huán)境角度

1.股權(quán)集中度高，阻礙內(nèi)控實(shí)施。獐子島公司最大股東長(zhǎng)海縣投資發(fā)展中心屬于獐子島鎮(zhèn)政府所有的集體所有制企業(yè)，而吳厚剛本人曾在該企業(yè)擔(dān)任一把手和獐子島鎮(zhèn)黨委書記，和鎮(zhèn)政府關(guān)系密切。如果再算上獐子島鎮(zhèn)褡褳、大耗等其他幾個(gè)參股村的持股，吳厚剛等幾大股東持股高達(dá)49%，幾乎達(dá)到絕對(duì)控股。公司股權(quán)高度集中使得吳厚剛為首的幾個(gè)高管缺乏制約。加上公司內(nèi)部裙帶關(guān)系嚴(yán)重、錯(cuò)綜復(fù)雜，管理層與高管缺乏制約和監(jiān)督，損害了內(nèi)部控制的有效性。實(shí)際上在2020年第一次臨時(shí)股東大會(huì)上，第二大股東代表就曾提議罷免吳厚剛，但受到大股東的反對(duì)；2019年證監(jiān)會(huì)的調(diào)查結(jié)果中也顯示吳厚剛與第一和第七大股東代表鄒建、趙志年合伙進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，損害中小股東權(quán)益（表1）。

表1 2019年主要股東持股

（二）公司高管誠(chéng)信和道德缺失

獐子島財(cái)務(wù)舞弊、不實(shí)披露等誠(chéng)信問(wèn)題已是長(zhǎng)期存在，自2014年以來(lái)出現(xiàn)多次扇貝“逃跑”事件。雖因農(nóng)業(yè)行業(yè)特別是海產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)的特殊性，證監(jiān)會(huì)的調(diào)查未能獲得足夠證據(jù)進(jìn)行處罰，但實(shí)際上根據(jù)嘗試和專業(yè)人士的判斷，其存貨明顯存在問(wèn)題，造假嫌疑大。此外，公司大股東也多次在公司業(yè)績(jī)不佳的情況下進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押套現(xiàn)，幾乎每次均在存貨大規(guī)模減值前精準(zhǔn)套現(xiàn)，吳厚剛本人在2011年套現(xiàn)3億元，并安排其親屬擔(dān)任公司重要職位。如其弟吳厚記擔(dān)任采購(gòu)總監(jiān)、其兄吳厚敬任養(yǎng)殖事業(yè)二部總經(jīng)理、山東榮成分公司負(fù)責(zé)人、其外甥劉強(qiáng)任獐子島集團(tuán)食品有限公司總經(jīng)理。如此多的違規(guī)和不當(dāng)行為足見其獐子島集團(tuán)高管誠(chéng)信和道德水平存在問(wèn)題，損害內(nèi)部控制的有效性。

（三）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估角度

1.對(duì)自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不足。農(nóng)業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況與環(huán)境變化和自然災(zāi)害息息相關(guān)，海水養(yǎng)殖對(duì)水文和海洋環(huán)境敏感。但獐子島作為一家海水養(yǎng)殖上市企業(yè)，對(duì)自然災(zāi)害的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不足，獐子島在2014年第一次大規(guī)模受災(zāi)導(dǎo)致扇貝絕收后才開始加大投入規(guī)模進(jìn)行監(jiān)測(cè)，雖然近兩年能做到提供詳盡的水文、氣候、底質(zhì)等生態(tài)數(shù)據(jù)，但仍無(wú)法做到及時(shí)對(duì)海洋生物的死亡增殖進(jìn)行預(yù)警、避免死亡風(fēng)險(xiǎn)。

2.產(chǎn)品單一以及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不足。獐子島集團(tuán)原為遠(yuǎn)洋捕撈企業(yè)，在吳厚剛上任董事長(zhǎng)后轉(zhuǎn)變?yōu)楹．a(chǎn)品養(yǎng)殖，主要以蝦夷扇貝為主，尤其是上市以后蝦夷扇貝比重不斷上升、盲目擴(kuò)張。而根據(jù)行業(yè)專家報(bào)告，扇貝的養(yǎng)殖受競(jìng)爭(zhēng)性品種如蛤和牡蠣的影響巨大，競(jìng)爭(zhēng)性品種的生長(zhǎng)給扇貝帶來(lái)病毒、致其死亡。此外，據(jù)環(huán)境監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)的報(bào)告顯示，由于氣候變暖使黃海海域出現(xiàn)較嚴(yán)重的酸化問(wèn)題，加上工業(yè)排放物的增加使海水惡化，威脅扇貝生存。獐子島集團(tuán)單一的主營(yíng)產(chǎn)品和對(duì)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不足、過(guò)快擴(kuò)張使風(fēng)險(xiǎn)加大。

（四）業(yè)務(wù)控制活動(dòng)角度

1.采購(gòu)活動(dòng)控制把控不嚴(yán)。獐子島采購(gòu)活動(dòng)中存在采購(gòu)人員與養(yǎng)殖戶互相勾結(jié)的嫌疑。獐子島在向當(dāng)?shù)仞B(yǎng)殖戶采購(gòu)貝苗時(shí)，采用數(shù)量計(jì)價(jià)，由于數(shù)量巨大以億計(jì)，只能通過(guò)抽查，按重量計(jì)數(shù)然后估算出每次扇貝收購(gòu)的個(gè)數(shù)。但實(shí)際上由于采購(gòu)人員現(xiàn)場(chǎng)收購(gòu)的監(jiān)督不嚴(yán)格與養(yǎng)殖戶為獲得更多利潤(rùn)，在數(shù)量計(jì)算時(shí)使貝苗數(shù)量存在較大比例的高估，使最終存貨的入賬成本高于實(shí)際水平，在生長(zhǎng)期后逐漸暴露。通過(guò)“扇貝逃跑”借口進(jìn)行掩蓋，以此為契機(jī)大量減值，核銷存貨。例如，實(shí)際抽查150斤計(jì)數(shù)，但采購(gòu)僅記為100斤；原本每斤的個(gè)數(shù)大為增加，由80個(gè)/斤變?yōu)?28個(gè)/斤。

2.生產(chǎn)活動(dòng)控制缺陷。獐子島在生產(chǎn)活動(dòng)中也存在過(guò)度捕撈和操作不規(guī)范的行為。獐子島為了短期利益最大化在進(jìn)行扇貝捕撈時(shí)使用不合適的拖網(wǎng)，拖網(wǎng)的捕撈帶起大量淤泥和將藻類連根拔起，使淤泥滲入扇貝殼里以及因缺少藻類植物為食而大量死亡，導(dǎo)致存貨大額減值。此外，獐子島也在夏季海參的休眠期大量捕撈海參，造成過(guò)度捕撈。

（五）內(nèi)部信息與溝通角度

獐子島未能做好對(duì)外的信息溝通，在企業(yè)存貨多次出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)未及時(shí)予以披露和公告，突然的大規(guī)模減值使股價(jià)暴跌，投資者受損嚴(yán)重。在2019年11月最近的一次“扇貝死亡”事件中，公司前一個(gè)月杠桿完成抽樣檢測(cè)，宣稱沒(méi)有減值風(fēng)險(xiǎn)，而僅僅經(jīng)過(guò)一個(gè)月，便爆出扇貝大量死亡。在2018年1月的重大風(fēng)險(xiǎn)公告中亦是如此，在三個(gè)月前剛完成抽測(cè)，隨后便大量減值，未能給出合理解釋。由此可見，獐子島對(duì)外隱瞞信息，掩蓋財(cái)務(wù)舞弊，增加了信息不對(duì)稱，嚴(yán)重?fù)p害了投資者利益。此外，企業(yè)內(nèi)部信息的溝通也存在問(wèn)題，企業(yè)采購(gòu)人員與養(yǎng)殖戶長(zhǎng)期互相勾結(jié)、虛增采購(gòu)額，一線捕撈人員違規(guī)操作，而企業(yè)管理層對(duì)此未能發(fā)現(xiàn)，說(shuō)明企業(yè)內(nèi)部上下級(jí)之間信息傳遞不通暢。

（六）內(nèi)部監(jiān)督角度

對(duì)于企業(yè)高管和董事會(huì)，由于股權(quán)集中，沒(méi)有其他股東進(jìn)行制衡與監(jiān)督。董事長(zhǎng)吳厚剛伙同大股東進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，虛構(gòu)存貨，損害中小股東利益時(shí)，公司的監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事以及內(nèi)部審計(jì)部門均未能進(jìn)行識(shí)別與制約。采購(gòu)人員與養(yǎng)殖戶的互相勾結(jié)以及捕撈作業(yè)的違規(guī)也未能發(fā)現(xiàn)與糾正，這充分說(shuō)明公司內(nèi)部的監(jiān)督失效，內(nèi)部控制未能得到有效執(zhí)行。

四、對(duì)策與改進(jìn)措施

（一）引入戰(zhàn)略投資者，分散股權(quán)

首先，獐子島內(nèi)部控制環(huán)境的不足以及管理層與董事會(huì)缺乏監(jiān)督與制衡主要是由于股權(quán)過(guò)度集中造成的。公司董事長(zhǎng)吳厚剛持股雖然不多，但與幾大股東沆瀣一氣，安排自己親屬擔(dān)任公司重要職位，掌控公司權(quán)力無(wú)人能夠?qū)ζ淇购?，進(jìn)而合伙造假，嚴(yán)重?fù)p害中小股東利益。若要改變此局面，改善內(nèi)控環(huán)境、提高內(nèi)部控制的有效性，則須引入長(zhǎng)期的外部戰(zhàn)略投資者，分散股權(quán)，改善公司的治理結(jié)構(gòu)。其次，管理層誠(chéng)信缺失、道德水平存在問(wèn)題，也應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)培訓(xùn)和教育，對(duì)存在誠(chéng)信和道德缺失的員工和管理人員予以淘汰，提高公司上下對(duì)誠(chéng)信和道德的重視程度，認(rèn)識(shí)到良好的企業(yè)文化和氛圍的重要性。

（二）建立和完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制

對(duì)于海水養(yǎng)殖這類嚴(yán)重依賴自然環(huán)境和氣候狀況的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)，對(duì)自然災(zāi)害的監(jiān)測(cè)和預(yù)警至關(guān)重要，科學(xué)有效地風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警機(jī)制可提前識(shí)別和預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)。獐子島集團(tuán)可以考慮與漁業(yè)、海洋、氣象等部門以及研究所、高校合作，利用外部機(jī)構(gòu)和專家的技術(shù)和專業(yè)優(yōu)勢(shì)對(duì)環(huán)境氣候狀況進(jìn)行分析，獲得更科學(xué)的結(jié)論。此外，企業(yè)內(nèi)部也應(yīng)當(dāng)提高公司管理人員的素質(zhì)和文化水平，獐子島由于是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)，存在公司員工普遍文化程度不高的問(wèn)題，公司應(yīng)當(dāng)注重提高員工的素質(zhì)和水平，特別是高管人員的整體素質(zhì)，以便于能夠勝任復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境和行業(yè)狀況的分析和評(píng)估，建立一個(gè)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，幫助企業(yè)做出更科學(xué)的決策。

（三）加強(qiáng)業(yè)務(wù)活動(dòng)控制

獐子島底播扇貝頻繁爆出“逃跑”“絕收”導(dǎo)致存貨大額減值，除了管理層為了利益財(cái)務(wù)造假、粉飾財(cái)報(bào)外，也由于業(yè)務(wù)活動(dòng)控制缺陷致使存貨損失與賬面差異大。獐子島在業(yè)務(wù)活動(dòng)中首先要做到不相容職務(wù)分離，獐子島集團(tuán)由原來(lái)集體所有制改制而來(lái)，目前最大股東又是獐子島鎮(zhèn)政府，公司內(nèi)部任人唯親、裙帶關(guān)系嚴(yán)重。內(nèi)部關(guān)系復(fù)雜，董事長(zhǎng)吳厚剛安排自己親屬擔(dān)任采購(gòu)、養(yǎng)殖事業(yè)部等重要部門，各部負(fù)責(zé)人又安排自家人員參與到各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)中，導(dǎo)致實(shí)際上業(yè)務(wù)活動(dòng)沒(méi)法做到有效監(jiān)督，規(guī)則制度變成走過(guò)場(chǎng)。因此，要通過(guò)人員更換，使他們?cè)跇I(yè)務(wù)活動(dòng)特別是采購(gòu)中互相監(jiān)督，防止合謀牟取私利。再次，對(duì)于內(nèi)部各崗位之間要明確職責(zé)，責(zé)任到人，對(duì)于違反操作規(guī)則、失職監(jiān)督不力的行為予以追究責(zé)任，并列入績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)。此外，在生產(chǎn)活動(dòng)中如捕撈作業(yè)，可以派專人進(jìn)行監(jiān)督，確?；鶎幼鳂I(yè)人員嚴(yán)格按照操作規(guī)范和流程作業(yè)，避免造成重大損失。

（四）完善內(nèi)外部監(jiān)督

獐子島應(yīng)當(dāng)考慮選用更加稱職的內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)事會(huì)人員，賦予更大的權(quán)力，甚至可以在業(yè)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)和崗位安插內(nèi)部審計(jì)人員，對(duì)獐子島整個(gè)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的開展進(jìn)行有效監(jiān)督。公司的內(nèi)部監(jiān)督也應(yīng)當(dāng)融入績(jī)效考核體系，通過(guò)獎(jiǎng)懲激勵(lì)相關(guān)人員，達(dá)到良好的內(nèi)部監(jiān)督效果。由于海產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)的特殊性，審計(jì)難度遠(yuǎn)大于其他行業(yè)，主要表現(xiàn)在生物性資產(chǎn)的審計(jì)難和因大量個(gè)人交易帶來(lái)的大量現(xiàn)金交付，使得監(jiān)管難。對(duì)此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)結(jié)合具體行業(yè)和企業(yè)的特點(diǎn)，借助專家和行業(yè)從業(yè)人員的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，制定更加合理的審計(jì)計(jì)劃和程序，對(duì)這類企業(yè)采取更加嚴(yán)格的審計(jì)措施，防止錯(cuò)報(bào)的發(fā)生，特別是運(yùn)用大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)進(jìn)行外部監(jiān)督。2020年證監(jiān)會(huì)對(duì)獐子島造假事件的調(diào)查啟用了北斗衛(wèi)星系統(tǒng)，通過(guò)對(duì)作業(yè)船只的位置和航行軌跡數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，還原出獐子島真實(shí)的捕撈量，進(jìn)而證實(shí)了成本、營(yíng)業(yè)外支出、利潤(rùn)等存在虛假?？梢姶髷?shù)據(jù)的應(yīng)用對(duì)于此類農(nóng)業(yè)企業(yè)的外部監(jiān)管和監(jiān)督意義重大。

（五）加強(qiáng)信息溝通

對(duì)于內(nèi)部，獐子島應(yīng)當(dāng)建立一套高效可靠的信息反饋和傳遞機(jī)制，特別是企業(yè)高層與一線員工的信息傳遞溝通機(jī)制。獐子島屬于海洋養(yǎng)殖，對(duì)氣候水文的影響相當(dāng)敏感，而作業(yè)員身處養(yǎng)殖場(chǎng)一線，對(duì)海洋天氣、環(huán)境狀況的變化感受強(qiáng)烈，對(duì)扇貝情況至少在主觀上有一個(gè)大致的判斷?；鶎右痪€的數(shù)據(jù)和信息對(duì)公司而言如果利用得當(dāng)無(wú)疑會(huì)大大提高預(yù)警的準(zhǔn)確性和做到對(duì)一線的實(shí)時(shí)監(jiān)督。公司或許可以嘗試設(shè)計(jì)建立一個(gè)日反饋機(jī)制，實(shí)時(shí)收集生產(chǎn)和業(yè)務(wù)一線的銷售情況，進(jìn)行科學(xué)分析和決策。對(duì)于外部，則公司更應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露經(jīng)營(yíng)狀況，不弄虛作假和違規(guī)隱瞞，做好信息披露工作，緩解公司與外部的信息不對(duì)稱，降低企業(yè)委托代理成本。