劉兆錦 紀(jì) 東 許宗寶

（1.中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行營(yíng)業(yè)管理部，山東 濟(jì)南 250021；2.中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行，山東 濟(jì)南 250021）

現(xiàn)金運(yùn)行變化可以反映出一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)、金融工具創(chuàng)新以及居民支付習(xí)慣的改變。便捷高效的新興支付手段的出現(xiàn)及發(fā)展，對(duì)現(xiàn)金流通規(guī)模、區(qū)域流向等方面產(chǎn)生深刻影響，地區(qū)間現(xiàn)金流通格局已然重構(gòu)。本文以濟(jì)南市為例，通過(guò)對(duì)中國(guó)人民銀行發(fā)行基金數(shù)據(jù)分析和轄區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱金融機(jī)構(gòu)）現(xiàn)金收支跟蹤調(diào)查，從金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金客戶和商貿(mào)批發(fā)市場(chǎng)交易結(jié)算方式等微觀視角研究區(qū)域現(xiàn)金運(yùn)行內(nèi)在機(jī)理，嘗試剖析新時(shí)期區(qū)域現(xiàn)金運(yùn)行的特征和演變過(guò)程，以期深入理解區(qū)域現(xiàn)金流通格局重構(gòu)，并為科學(xué)判斷現(xiàn)金運(yùn)行趨勢(shì)、提升新形勢(shì)下的現(xiàn)金服務(wù)質(zhì)效、高質(zhì)量可持續(xù)做好現(xiàn)金供應(yīng)保障工作提供有益參考。

一、濟(jì)南市現(xiàn)金運(yùn)行新特點(diǎn)：由現(xiàn)金凈回籠轉(zhuǎn)為凈投放

總體上看，自20世紀(jì)90年代起，濟(jì)南市現(xiàn)金投放持續(xù)呈現(xiàn)凈回籠狀態(tài)，并且凈回籠量隨地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈波浪式增長(zhǎng)特征。1991—1999年，濟(jì)南市發(fā)行基金凈回籠總體呈逐年上升階段，由約5億元上升到80余億元，年平均增長(zhǎng)41.9%；2000—2010年，發(fā)行基金凈回籠總體保持平穩(wěn)，凈回籠金額在100億元左右；2011—2013年，發(fā)行基金凈回籠快速增長(zhǎng)，2013年凈回籠金額近180億元，達(dá)到歷史峰值，而后逐年下降（見(jiàn)圖1）。近年來(lái)，隨著新興支付手段的興起與普及，濟(jì)南市發(fā)行基金在2016年投放、回籠金額首次同比雙降，2013—2020年凈回籠金額逐年下降，2020年首次出現(xiàn)凈投放，2021年延續(xù)凈投放態(tài)勢(shì)（見(jiàn)圖2）。

圖1：1991—2021年濟(jì)南市發(fā)行基金凈回籠情況

圖2：2012—2021年濟(jì)南市發(fā)行基金投放回籠相關(guān)關(guān)系

二、當(dāng)前現(xiàn)金運(yùn)行出現(xiàn)新變化的原因分析

（一）濟(jì)南轄區(qū)現(xiàn)金凈回籠成因

現(xiàn)金隨著外來(lái)務(wù)工、旅游、就醫(yī)、商品采購(gòu)等人口流動(dòng)而在不同區(qū)域間流通。濟(jì)南是山東省的省會(huì)城市，政治經(jīng)濟(jì)文化醫(yī)療中心，也是中國(guó)歷史文化名城之一。每年“五一”“十一”節(jié)假日等旅游旺季均會(huì)帶來(lái)現(xiàn)金流入。同時(shí)，山東省立醫(yī)院、山東大學(xué)齊魯醫(yī)院等知名綜合型醫(yī)院及其他?？漆t(yī)院收治了大量省內(nèi)外患者，醫(yī)院的掛號(hào)費(fèi)、醫(yī)藥費(fèi)現(xiàn)金結(jié)算占很大比重，也帶來(lái)現(xiàn)金流入。文化旅游、醫(yī)療就醫(yī)等均是現(xiàn)金流入的重要渠道。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年，濟(jì)南市10家大型綜合醫(yī)院每年向其開(kāi)戶銀行交存現(xiàn)金10余億元；近年來(lái)，接待國(guó)內(nèi)外游客數(shù)量亦逐年增長(zhǎng)，但這些因素對(duì)形成現(xiàn)金凈回籠的影響總體有限。

發(fā)達(dá)的交通和得天獨(dú)厚的區(qū)位優(yōu)勢(shì)促進(jìn)濟(jì)南發(fā)展成為區(qū)域性商品集散地和商貿(mào)流通中心，有效輻射周邊地區(qū)的各類商貿(mào)批發(fā)市場(chǎng)迅速崛起，帶動(dòng)了大量現(xiàn)金流入。商貿(mào)批發(fā)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)模式可以概括為“集中買入，分散賣出”，即從生產(chǎn)商家大額批發(fā)買入，再分散零售賣出。從市場(chǎng)交易和資金結(jié)算角度看，在批發(fā)買進(jìn)時(shí)，因結(jié)算金額較大、且有較為穩(wěn)定的進(jìn)貨渠道，一般采用銀行匯款、轉(zhuǎn)賬等非現(xiàn)金支付方式結(jié)算。但在分散賣出時(shí)，因交易金額變小，交易對(duì)手分散且不固定，在信用和支付環(huán)境建設(shè)不完善的背景下，現(xiàn)金以其便捷性和流動(dòng)性的優(yōu)勢(shì)仍是重要的結(jié)算方式，這樣外地尤其濟(jì)南周邊地區(qū)的現(xiàn)金自然會(huì)向濟(jì)南匯集。以濟(jì)南濼口服裝批發(fā)市場(chǎng)為例，2013—2015年，客戶群體主要為該市場(chǎng)商戶的金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)最突出的特點(diǎn)就是現(xiàn)金業(yè)務(wù)量大，日均現(xiàn)金凈收入合計(jì)在500萬(wàn)以上，每年現(xiàn)金凈回籠近20億元。由此可見(jiàn)，區(qū)域商貿(mào)中心的特點(diǎn)和商貿(mào)批發(fā)市場(chǎng)交易主體的現(xiàn)金使用偏好，是濟(jì)南市現(xiàn)金凈回籠的重要原因。

（二）從現(xiàn)金凈回籠到凈投放原因探析

1.新冠肺炎疫情（以下簡(jiǎn)稱疫情）對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成嚴(yán)重影響是濟(jì)南市現(xiàn)金首度轉(zhuǎn)為凈投放的直接原因。2020年第一季度，尤其是春節(jié)至3月初，受疫情影響，轄區(qū)大部分金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)處于停業(yè)狀態(tài)，后續(xù)根據(jù)疫情防控要求逐步開(kāi)放網(wǎng)點(diǎn)輪流對(duì)外營(yíng)業(yè)，直至3月初全面復(fù)工。在此期間，社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體的支付模式和習(xí)慣發(fā)生明顯變化，對(duì)現(xiàn)金的流通依賴度有所降低。同時(shí)，嚴(yán)格的疫情防控措施阻斷人流、物流、資金流，直接導(dǎo)致2020年第一季度現(xiàn)金大幅凈投放。經(jīng)濟(jì)循環(huán)不暢、現(xiàn)金流通減緩，現(xiàn)金流通規(guī)模相對(duì)增加，在一定程度上推動(dòng)全年現(xiàn)金凈投放。

2.商貿(mào)批發(fā)市場(chǎng)交易結(jié)算方式的改變是濟(jì)南市現(xiàn)金凈投放的主要原因。商品貿(mào)易現(xiàn)金流入是長(zhǎng)期以來(lái)濟(jì)南市現(xiàn)金流入的重要渠道。然而，隨著便捷的新興支付工具的快速發(fā)展和廣泛普及，商貿(mào)批發(fā)市場(chǎng)交易結(jié)算方式正逐漸發(fā)生轉(zhuǎn)變。

如農(nóng)業(yè)銀行黃臺(tái)支行位于維爾康水產(chǎn)批發(fā)市場(chǎng)周邊，主要客戶群體為該市場(chǎng)內(nèi)商戶。2016年以來(lái)，該行大力推廣聚合支付，因具有直接到賬、無(wú)提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)等優(yōu)勢(shì)，聚合支付在維爾康水產(chǎn)批發(fā)市場(chǎng)內(nèi)商戶快速普及，市場(chǎng)滲透率逐步提升。與之相對(duì)應(yīng)，市場(chǎng)內(nèi)商戶辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)量逐年下降。據(jù)調(diào)查，推廣聚合支付前，農(nóng)業(yè)銀行黃臺(tái)支行日均現(xiàn)金存款額達(dá)800萬(wàn)元以上，全年現(xiàn)金凈收入20余億元。隨著聚合支付的應(yīng)用普及，該銀行網(wǎng)點(diǎn)現(xiàn)金收入逐年下降，2021年以來(lái)，現(xiàn)金業(yè)務(wù)已顯著減少，現(xiàn)金收支已基本平衡。

濟(jì)南農(nóng)村商業(yè)銀行匡山支行位于匡山綜合批發(fā)市場(chǎng)周邊，主要客戶群體為市場(chǎng)內(nèi)商戶。該市場(chǎng)是江北最大的農(nóng)產(chǎn)品綜合批發(fā)交易市場(chǎng)之一。2020年濟(jì)南農(nóng)村商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)的商戶服務(wù)平臺(tái)與匡山綜合批發(fā)市場(chǎng)自建肉菜追溯系統(tǒng)對(duì)接，原則上市場(chǎng)內(nèi)所有商戶均需要通過(guò)系統(tǒng)下單結(jié)算。據(jù)了解，系統(tǒng)接入前，市場(chǎng)商戶在匡山支行日均存款總額在100～200萬(wàn)元之間，系統(tǒng)推廣后，日均存款總額逐步下降，2021年日均存款總額在80萬(wàn)左右，下降約50%。目前，各金融機(jī)構(gòu)均在各商貿(mào)批發(fā)市場(chǎng)大力推廣聚合支付，便捷的移動(dòng)支付和其他非現(xiàn)金支付方式有效減少了現(xiàn)金需求，降低了商貿(mào)批發(fā)市場(chǎng)現(xiàn)金流通規(guī)模。這樣，通過(guò)商貿(mào)批發(fā)市場(chǎng)從周邊地區(qū)流入濟(jì)南的現(xiàn)金規(guī)模也相應(yīng)下降。

三、新形勢(shì)下加強(qiáng)現(xiàn)金流通管理的思考

隨著信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的不斷應(yīng)用，便利的移動(dòng)支付正在取代傳統(tǒng)的用現(xiàn)偏好，對(duì)現(xiàn)金流通造成深刻影響。支付方式和使用偏好的改變使現(xiàn)金在人們生活中所扮演的角色日趨弱化，不但逐步降低了社會(huì)現(xiàn)金流通規(guī)模，而且通過(guò)商貿(mào)批發(fā)市場(chǎng)等特定場(chǎng)景交易結(jié)算方式的改變，已然對(duì)區(qū)域現(xiàn)金流通格局重構(gòu)?？紤]到數(shù)字技術(shù)和移動(dòng)支付的普及滲透日趨飽和，現(xiàn)金需求和金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金收支降幅將逐步趨緩，現(xiàn)金流通形勢(shì)將達(dá)到新平衡，濟(jì)南市現(xiàn)金凈投放格局可能已成為新常態(tài)。

發(fā)行基金投放、回籠規(guī)模的變化和區(qū)域現(xiàn)金流通格局的重構(gòu)深刻反映在不同的歷史階段中國(guó)人民銀行現(xiàn)金管理主要矛盾和發(fā)行庫(kù)中心任務(wù)的改變，如，2013年之前，在濟(jì)南市現(xiàn)金流通量持續(xù)快速增長(zhǎng)和發(fā)行基金凈回籠量逐年上升的背景下，保障元旦、春節(jié)等重要時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金供應(yīng)和紓解巨大庫(kù)存壓力是中國(guó)人民銀行發(fā)行庫(kù)的首要任務(wù)。在現(xiàn)金流通規(guī)模趨于下降、現(xiàn)金總量保障已不再是制約貨幣發(fā)行工作的瓶頸的背景下，積極推進(jìn)新形勢(shì)下現(xiàn)金流通質(zhì)量管理，提供優(yōu)質(zhì)高效的現(xiàn)金服務(wù)，積極滿足多層次、廣覆蓋、多元化的優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金支付需求，便成為現(xiàn)金管理和中國(guó)人民銀行發(fā)行庫(kù)的中心任務(wù)。在鼓勵(lì)支持非現(xiàn)金支付方式健康發(fā)展的同時(shí)，仍需持續(xù)提升現(xiàn)金服務(wù)質(zhì)效。一是穩(wěn)妥推進(jìn)區(qū)域現(xiàn)金處理中心建設(shè)。在金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)智能化轉(zhuǎn)型的背景下，金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金收支量逐步下降，增加單位現(xiàn)金管理成本。降低全社會(huì)現(xiàn)金處理成本，建立有利于金融機(jī)構(gòu)發(fā)展和中國(guó)人民銀行監(jiān)管的集約化的現(xiàn)金處理體系，已成為深化現(xiàn)金管理改革的重要內(nèi)容。應(yīng)結(jié)合實(shí)際，堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向、民生導(dǎo)向、市場(chǎng)導(dǎo)向，積極穩(wěn)妥推進(jìn)區(qū)域現(xiàn)金處理中心建設(shè)的調(diào)研論證和評(píng)估工作，按照統(tǒng)籌安全與發(fā)展，高質(zhì)量可持續(xù)的原則，逐步構(gòu)建適應(yīng)市場(chǎng)需求的社會(huì)化現(xiàn)金處理模式。二是做好法定數(shù)字貨幣研究工作，跟蹤分析數(shù)字貨幣試點(diǎn)推廣對(duì)現(xiàn)金流通影響研究，做好理論儲(chǔ)備和應(yīng)用準(zhǔn)備，不斷促進(jìn)現(xiàn)金服務(wù)水平整體提升。

注：

①發(fā)行基金投放指中國(guó)人民銀行通過(guò)商業(yè)銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)流通中輸入現(xiàn)金，回籠指人民銀行通過(guò)商業(yè)銀行系統(tǒng)從經(jīng)濟(jì)流通中回收現(xiàn)金，凈回籠指現(xiàn)金回籠大于現(xiàn)金投放的差額。

②《中國(guó)數(shù)字人民幣研發(fā)進(jìn)展》白皮書(shū)。