陳小寧

（彩虹集團(tuán)新能源股份有限公司，陜西 咸陽 712000）

一、引言

碳達(dá)峰以及碳中和是我國構(gòu)建綠色能源環(huán)境、實現(xiàn)社會全面綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵內(nèi)容。綠色金融業(yè)務(wù)主要指的是國有商業(yè)銀行、地方城市商業(yè)銀行等金融機構(gòu)圍繞國家雙碳戰(zhàn)略以及綠色產(chǎn)業(yè)規(guī)劃開展的綠色金融支持業(yè)務(wù)，主要的形式有綠色貸款以及綠色證券等。金融機構(gòu)發(fā)展綠色金融能夠促進(jìn)商業(yè)模式的轉(zhuǎn)型升級，推動我國綠色產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化發(fā)展。金融機構(gòu)將綠色生態(tài)理念融入信貸投放、債券發(fā)行與承銷，并通過綠色金融產(chǎn)品、工具和業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，能夠推動低碳發(fā)展、碳中和的目標(biāo)實現(xiàn)，并以切實有效的舉措保證綠色金融的發(fā)展。由于綠色項目設(shè)計的工程規(guī)模往往較大，并且工程項目施工以及建設(shè)的周期較長，意味著綠色項目所需的融資資金規(guī)模較大，而融資資金回籠的時間較長，因此綠色金融貸款以及證券的發(fā)行面臨著一定的系統(tǒng)性金融風(fēng)險。當(dāng)前多數(shù)政府部門通過業(yè)績評價、貼息獎補等政策優(yōu)惠來補貼綠色企業(yè)以及商業(yè)銀行，從而達(dá)成既定的綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。例如：廣州市對獲得綠色貸款的企業(yè)給予貸款額1%的補貼，并對銀行的綠色貸款損失給予20%的補償。在綠色金融政策背景下，國有綠色企業(yè)需要根據(jù)國家政策情況調(diào)整自身結(jié)構(gòu)并爭取政策支持，并采取多維度的綠色資產(chǎn)負(fù)債管理模式，從而優(yōu)化綠色金融資產(chǎn)管理成效以及推動綠色業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展。

二、綠色金融背景下國有企業(yè)財務(wù)管理體系優(yōu)化策略

財務(wù)管理戰(zhàn)略作為企業(yè)優(yōu)化綠色項目經(jīng)營績效，提高投融資管理效益的首要內(nèi)容，能夠從宏觀綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展、市場競爭機制以及政府政策等層面綜合考慮企業(yè)綠色業(yè)務(wù)的發(fā)展以及途徑，從而使得國有綠色企業(yè)的綠色業(yè)務(wù)管理成效、綠色供應(yīng)鏈資源管理成效以及綠色資產(chǎn)管理成效能夠得到有效提高。

1.企業(yè)應(yīng)根據(jù)國家政策情況調(diào)整自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)并爭取政策支持

企業(yè)應(yīng)該結(jié)合綠色金融政策的優(yōu)惠條件有針對性地開展綠色金融項目，按照監(jiān)管部門對于綠色項目的界定標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整自身的業(yè)務(wù)構(gòu)成。國有企業(yè)在制定綠色業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展策略以及綠色供應(yīng)鏈資源整合計劃的過程中應(yīng)該綜合考慮國有綠色金融扶持政策以及地方政府的綠色金融優(yōu)惠政策，從而制定效益最大化的綠色業(yè)務(wù)發(fā)展計劃以及綠色資產(chǎn)管理計劃。國有綠色企業(yè)還應(yīng)該對綠色金融政策的階段性變動風(fēng)險進(jìn)行綜合評估，防止綠色金融政策的變化導(dǎo)致國有企業(yè)的綠色項目發(fā)展出現(xiàn)較大波動，以及影響國有綠色企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)金流管理情況。企業(yè)應(yīng)該獲取全面的當(dāng)?shù)卣块T對于綠色項目擔(dān)保貼息政策的信息，并依據(jù)激勵政策對自身的綠色產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)行針對性的優(yōu)化。

2.健全財務(wù)內(nèi)部控制制度

系統(tǒng)性的財務(wù)內(nèi)部控制制度是企業(yè)構(gòu)建安全增值型財務(wù)管理體系的關(guān)鍵內(nèi)容。企業(yè)只有建立系統(tǒng)性的財務(wù)內(nèi)部控制制度才能夠優(yōu)化企業(yè)財務(wù)管理結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)管理風(fēng)險，實現(xiàn)風(fēng)險管理的全覆蓋。財務(wù)內(nèi)部控制制度包括標(biāo)準(zhǔn)化的財務(wù)處理流程、財務(wù)會計信息質(zhì)量、全面預(yù)算管理以及財務(wù)風(fēng)險管理四大模塊。

（1）財務(wù)處理流程模塊。企業(yè)應(yīng)該不斷優(yōu)化財務(wù)處理流程并保障財務(wù)處理流程的透明性和開放程度。

（2）財務(wù)會計信息質(zhì)量模塊。企業(yè)應(yīng)該建立規(guī)范化的會計核算制度，統(tǒng)一制定會計核算標(biāo)準(zhǔn)以及財務(wù)審計流程，并且對會計核算的規(guī)范性進(jìn)行全過程的監(jiān)控，以保證會計信息的真實性。

（3）預(yù)算管理模塊。企業(yè)應(yīng)該建立全面預(yù)算管理制度，按照制度規(guī)定對預(yù)算進(jìn)行事前、事中以及事后管理，確保年度目標(biāo)的完成。

（4）風(fēng)險管理模塊。綠色業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險、存貨貶值風(fēng)險、綠色項目建設(shè)風(fēng)險、綠色資產(chǎn)管理風(fēng)險以及綠色債券違約風(fēng)險等是國有綠色企業(yè)在綠色業(yè)務(wù)管理過程中面臨的主要風(fēng)險因子。國有綠色企業(yè)應(yīng)該基于潛在的綠色業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險制定健全的綠色金融風(fēng)險識別和預(yù)警機制，并完善綠色金融、綠色業(yè)務(wù)風(fēng)險識別指標(biāo)庫，對風(fēng)險暴露的綠色業(yè)務(wù)經(jīng)營事件進(jìn)行及時的處理。國有綠色企業(yè)應(yīng)該開展全生命周期的綠色業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)控，對綠色業(yè)務(wù)工程風(fēng)險、綠色資產(chǎn)價值變動風(fēng)險等進(jìn)行事前的評估，對綠色業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)管理風(fēng)險進(jìn)行事中的監(jiān)控和管理。

3.開展全過程的預(yù)算管理工作

（1）預(yù)算編制。預(yù)算編制是指導(dǎo)國有綠色企業(yè)開展綠色項目建設(shè)工作、整合綠色供應(yīng)鏈資源以及管理綠色金融產(chǎn)品的指導(dǎo)性方針，因此預(yù)算編制能夠有效統(tǒng)籌指導(dǎo)國有綠色企業(yè)開展綠色業(yè)務(wù)風(fēng)險最小化、成本最小化的業(yè)務(wù)和財務(wù)活動。國有綠色企業(yè)應(yīng)該基于多元分析法、前景分析法以及風(fēng)險分析法對綠色項目的開發(fā)合理性、資金需求科學(xué)性以及開發(fā)風(fēng)險進(jìn)行綜合分析，從而制定相關(guān)的綠色項目預(yù)算編制，對綠色項目各個階段的資金需求進(jìn)行嚴(yán)格把控，防范綠色資金不規(guī)范使用導(dǎo)致的風(fēng)險。國有綠色企業(yè)企業(yè)還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局以及財務(wù)現(xiàn)金流的充足程度設(shè)置綠色項目的預(yù)算資金閾值，從而保障綠色項目的規(guī)?；ㄔO(shè)不會拖累企業(yè)的綜合發(fā)展。

（2）預(yù)算執(zhí)行。企業(yè)應(yīng)該在預(yù)算執(zhí)行環(huán)節(jié)，按照年初預(yù)算情況進(jìn)行全面管控，要制定預(yù)算外支出管理制度，對于超預(yù)算的事項，要按照制度規(guī)定層層進(jìn)行審批。在月末、季末、年末等對預(yù)算完成情況進(jìn)行分析，將實際完成情況和年初預(yù)算情況作以對比，找出差距并分析原因，督促各部門、各子公司按照時間進(jìn)度完成年度預(yù)算目標(biāo)，使預(yù)算管理決策能夠更科學(xué)有效。

4.采取多維度的綠色資產(chǎn)負(fù)債管理模式

（1）綠色項目資金管理機制。企業(yè)應(yīng)該加大對于綠色項目的資金支持，并對綠色項目各個階段的資金需求作出合理評估，在商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的輔助支持下制定科學(xué)有效的綠色金融管理策略。企業(yè)結(jié)合綠色項目制定財務(wù)管理戰(zhàn)略過程中，應(yīng)該嚴(yán)格避免將非綠色金融項目染綠、漂綠，而是將綠色金融信貸資金精準(zhǔn)地投向具有社會效益以及經(jīng)濟(jì)效益的綠色項目上。

（2）綠色項目融資管理。在綠色項目融資渠道管理上，企業(yè)應(yīng)該有效利用內(nèi)源性融資以及外源性融資的優(yōu)勢，從而實現(xiàn)協(xié)同化的綠色項目融資管理。在內(nèi)源性融資上，企業(yè)應(yīng)該運用自有資金，根據(jù)自身發(fā)展需要購置綠色金融資產(chǎn)，實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值以及優(yōu)化現(xiàn)金流；對于外源性融資，企業(yè)應(yīng)該充分利用綠色金融政策，通過綠色債券、綠色信托、綠色保險等綠色金融工具來增加綠色項目的融資渠道，提高企業(yè)現(xiàn)金流管理以及資產(chǎn)負(fù)債管理質(zhì)量；企業(yè)還應(yīng)積極利用多元化的綠色金融產(chǎn)品擴大內(nèi)源性融資以及外源型融資的渠道范圍，進(jìn)而實現(xiàn)投融資的可持續(xù)管理，使得綠色項目能夠穩(wěn)定運作。

（3）綠色資產(chǎn)負(fù)債管理。企業(yè)只有落實資金結(jié)算管理、資產(chǎn)負(fù)債管理工作才能夠提高綠色資金的使用效益并降低資金管理風(fēng)險，資金結(jié)算管理以及資產(chǎn)負(fù)債管理的條理性直接決定了企業(yè)是否能夠?qū)崿F(xiàn)綠色資金的精準(zhǔn)投放。企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債管理過程中要采取債務(wù)增量管理以及債務(wù)余額管理并行的方式。財務(wù)增量以及存量控制是國有企業(yè)綠色資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)控制過程中的核心環(huán)節(jié)，國有綠色企業(yè)不僅需要綜合考慮存量綠色債務(wù)對于企業(yè)現(xiàn)金流動性的沖擊以及企業(yè)經(jīng)營績效的影響，還應(yīng)該考慮增量債務(wù)是否能夠有效提高國有企業(yè)綠色項目投融資效益以及項目建設(shè)進(jìn)度，從而制定短期、中期以及長期的綠色債務(wù)管理方案。企業(yè)應(yīng)該結(jié)合綠色項目不同發(fā)展時期的資金需求情況將綠色債務(wù)增量管理和綠色債務(wù)存量管理有機結(jié)合，增量的綠色債務(wù)原則上不能夠影響企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)金流的健康程度，例如增量綠色債務(wù)導(dǎo)致的增加的利息支出不能夠過大。對于存量的綠色債務(wù)資產(chǎn)，國有綠色企業(yè)應(yīng)該采取分類控制的原則，基于綠色債務(wù)的周期進(jìn)行分類管理，例如對短期綠色債務(wù)、中期綠色債務(wù)以及長期綠色債務(wù)的處理優(yōu)先級以及處理內(nèi)容進(jìn)行區(qū)分。對于綠色項目資金劃撥管理，企業(yè)需要在財務(wù)管理的過程中建立集約化的資金結(jié)算平臺以對綠色項目資金的收支信息進(jìn)行全面收錄。國有綠色企業(yè)在綠色資產(chǎn)管理過程中應(yīng)該對綠色資產(chǎn)的市場價值波動進(jìn)行階段性的綜合評價，防止市場風(fēng)險導(dǎo)致的綠色資產(chǎn)大幅度貶值。國有綠色企業(yè)應(yīng)該綜合評估綠色項目不同工程階段的資金支出需求，并結(jié)合當(dāng)?shù)氐木G色金融政策以及企業(yè)自身的資金存量來獲取相應(yīng)的綠色資產(chǎn)或者綠色債券。

5.構(gòu)建全生命周期的財務(wù)指標(biāo)分析機制

國有綠色企業(yè)在綠色資金管理的戰(zhàn)略分析過程中可以利用PEST模型對外部綠色行業(yè)發(fā)展情況、綠色金融優(yōu)惠政策、國有宏觀低碳戰(zhàn)略發(fā)展情況以及地方綠色產(chǎn)品市場發(fā)展情況進(jìn)行綜合評估，從而使得國有綠色企業(yè)的綠色業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃和綠色金融管理計劃能夠和外部宏觀環(huán)境保持一致，進(jìn)而推動企業(yè)達(dá)成既定的發(fā)展戰(zhàn)略。完善的綠色資金指標(biāo)分析機制是國有企業(yè)提高綠色資金使用效益、識別綠色資金管理風(fēng)險的不可或缺的組成部分。國有綠色企業(yè)唯有基于實際綠色業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險、存貨貶值風(fēng)險、綠色項目建設(shè)風(fēng)險等風(fēng)險因子搭建財務(wù)指標(biāo)庫，才能夠有效提高降低綠色資金、綠色資產(chǎn)的運作風(fēng)險。

（1）構(gòu)建財務(wù)指標(biāo)庫。企業(yè)應(yīng)該構(gòu)建全面的財務(wù)指標(biāo)庫，不僅要涵蓋資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、資產(chǎn)回報率、凈資產(chǎn)回報率等較為基礎(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)，還應(yīng)該涉及新業(yè)務(wù)價值、可持續(xù)增長能力等先行指標(biāo)以及內(nèi)含價值、內(nèi)部收益率等滯后指標(biāo)。

（2）財務(wù)指標(biāo)體系建設(shè)。企業(yè)應(yīng)該開展個性化的財務(wù)指標(biāo)體系建設(shè)，深入分析外部市場環(huán)境以及綠色金融的發(fā)展特點；企業(yè)還應(yīng)深入探析綠色項目歷史經(jīng)營狀況以及戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，從而明確自身財務(wù)指標(biāo)分析過程的側(cè)重點；企業(yè)還應(yīng)該結(jié)合內(nèi)外環(huán)境特征，對一般性的財務(wù)指標(biāo)體系進(jìn)行有針對性的更改和升級以保障財務(wù)指標(biāo)體系能夠為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展做貢獻(xiàn)，進(jìn)而提高企業(yè)的市場核心競爭力；企業(yè)還需根據(jù)歷史風(fēng)險事件以及上級監(jiān)管要求健全風(fēng)險指標(biāo)庫，從而對經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行全方位的掌控；另外企業(yè)還需加強對資產(chǎn)質(zhì)量、負(fù)債水平以及盈利情況的指標(biāo)分析，并依靠內(nèi)部控制信息化管理系統(tǒng)實現(xiàn)風(fēng)險指標(biāo)的智能分析以及實時管理。

（3）信息化、智能化的財務(wù)指標(biāo)管理系統(tǒng)。信息化、智能化的財務(wù)指標(biāo)管理系統(tǒng)是企業(yè)提高核心競爭力的必要內(nèi)容，信息化、智能化的財務(wù)指標(biāo)管理系統(tǒng)能夠?qū)ζ髽I(yè)的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行一體化、集約式的處理，從而有效提高企業(yè)財務(wù)指標(biāo)處理的效率，因此企業(yè)還應(yīng)該基于高效率的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)建設(shè)信息化、智能化的財務(wù)指標(biāo)管理系統(tǒng)。同時企業(yè)應(yīng)該依據(jù)一體化的財務(wù)信息系統(tǒng)對內(nèi)部的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行全面的風(fēng)險評估，進(jìn)而將風(fēng)險評估結(jié)果及時反饋到上級管理層以使得公司能夠?qū)撛陲L(fēng)險進(jìn)行有效的事前管理。

（4）基于財務(wù)信息系統(tǒng)的風(fēng)險分析。風(fēng)險分析是企業(yè)制定綠色產(chǎn)業(yè)布局過程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，企業(yè)應(yīng)該構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險識別機制，應(yīng)基于財務(wù)信息系統(tǒng)對業(yè)務(wù)經(jīng)營數(shù)據(jù)以及會計核算數(shù)據(jù)進(jìn)行更深層次的分析，例如資產(chǎn)增值分析、現(xiàn)金流分析、企業(yè)估值分析、盈利能力分析、償債能力分析等，企業(yè)不僅僅要對企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行事前分析，而且也要對財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行全生命周期管理，從而對業(yè)務(wù)經(jīng)營、財務(wù)管理以及股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面的潛在風(fēng)險進(jìn)行精確地識別和處理，進(jìn)而對戰(zhàn)略目標(biāo)的不足之處進(jìn)行持續(xù)優(yōu)化。

6.財務(wù)風(fēng)險管控工作

在企業(yè)內(nèi)部控制以及財務(wù)管控過程中，財務(wù)風(fēng)險管控作為管理會計的重要工具，能夠有效推動企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型升級，并能夠促進(jìn)企業(yè)實現(xiàn)規(guī)?；倪\營管理，實現(xiàn)降本增效。風(fēng)險防控不僅僅針對某一個時點的財務(wù)狀況而進(jìn)行，而是針對綠色項目全生命周期進(jìn)行的風(fēng)險管理過程。

（1）明確風(fēng)險管理內(nèi)容、目標(biāo)及策略。企業(yè)明確風(fēng)險管理的內(nèi)容以及目標(biāo)、根據(jù)風(fēng)險識別模式開展全生命周期的風(fēng)險管理工作、總結(jié)風(fēng)險管理計劃的成效、對風(fēng)險管理薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行針對性的優(yōu)化。由領(lǐng)導(dǎo)層組成的財務(wù)風(fēng)險管理小組對財務(wù)風(fēng)險管理策略進(jìn)行上層設(shè)計，對現(xiàn)有的風(fēng)險管理內(nèi)容和流程、融資結(jié)構(gòu)、融資渠道以及財務(wù)風(fēng)險等內(nèi)容進(jìn)行綜合評估，從而制定風(fēng)險控制優(yōu)化策略。

（2）財務(wù)風(fēng)險管控方法。企業(yè)應(yīng)該對財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行有效整合，對當(dāng)下的財務(wù)管理模式持續(xù)優(yōu)化。企業(yè)應(yīng)該開展全生命周期的風(fēng)險防控工作，對成本控制、資產(chǎn)管理、現(xiàn)金流管理、長短期負(fù)債管理等內(nèi)容進(jìn)行全面控制，不斷優(yōu)化財務(wù)控制質(zhì)量；企業(yè)還應(yīng)該最大化綠色項目的經(jīng)濟(jì)效益。

（3）完善和優(yōu)化項目評價機制。企業(yè)應(yīng)該持續(xù)完善和優(yōu)化綠色項目評價機制，企業(yè)不僅要對項目整體進(jìn)行風(fēng)險的前評估，還要進(jìn)行事中管控，而且要做好項目的后評價工作，評估不僅能夠有效提高企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的科學(xué)性，還能夠促進(jìn)其實現(xiàn)業(yè)務(wù)和財務(wù)的深度融合，規(guī)避決策不當(dāng)導(dǎo)致的財務(wù)危機；對綠色項目發(fā)展過程中的融資風(fēng)險、資金收支情況以及流動性風(fēng)險等風(fēng)險敞口基于資產(chǎn)負(fù)債依存度、流動性缺口率等指標(biāo)開展全過程的綠色項目風(fēng)險評價管理工作。

三、結(jié)語

綠色金融制度的發(fā)展不僅能夠引導(dǎo)市場資本流入綠色產(chǎn)業(yè)、優(yōu)化綠色資產(chǎn)配置，還能夠推進(jìn)我國構(gòu)建綠色低碳的社會環(huán)境。在我國碳達(dá)峰以及碳中和的戰(zhàn)略目標(biāo)背景下，我國綠色產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出強勁的發(fā)展動力。風(fēng)險防控是企業(yè)現(xiàn)代化財務(wù)管理體系中不可或缺的關(guān)鍵內(nèi)容。綠色金融背景下企業(yè)風(fēng)險識別以及預(yù)警制度是綠色項目穩(wěn)健經(jīng)營的關(guān)鍵保障。在國有企業(yè)綠色項目投融資管理的過程中，全面的風(fēng)險防控機制還能夠?qū)ζ湄攧?wù)風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行實時的監(jiān)控，從而保障國有企業(yè)能夠穩(wěn)定開展綠色業(yè)務(wù)，并逐步達(dá)成戰(zhàn)略目標(biāo)。若國有企業(yè)在制定戰(zhàn)略目標(biāo)的過程中沒有開展綠色金融風(fēng)險評估工作，這將直接導(dǎo)致綠色戰(zhàn)略目標(biāo)的可行性降低，并且影響國有企業(yè)實現(xiàn)綠色產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化發(fā)展。國有企業(yè)只有緊緊抓住我國綠色金融的政策優(yōu)惠條件，不斷優(yōu)化自身的綠色產(chǎn)業(yè)布局以及財務(wù)管理戰(zhàn)略，才能夠推進(jìn)我國綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、達(dá)成低碳經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略目標(biāo)。國有企業(yè)還應(yīng)該基于風(fēng)險管理對自身的營運能力、資金管理能力以及盈利能力進(jìn)行客觀評估，從而降低財務(wù)管理風(fēng)險。