盧 睿

（中鐵二院工程集團有限責任公司，四川 成都 610000）

根據(jù)最新的會計準則要求，企業(yè)在向外部公開財務信息時，財務報表中必須包含現(xiàn)金流量、經(jīng)營狀況、財務數(shù)據(jù)等內(nèi)容。財務報表是現(xiàn)代企業(yè)管理、資本交易的重要參考信息，財務報表是對豐富、龐雜的財務信息與數(shù)據(jù)的高度整合，為管理人員了解企業(yè)的經(jīng)營狀況、真實的盈利情況提供了方便，管理人員可以參考財務報表信息，作出更為準確、可行的企業(yè)投資決策。財務報表中的內(nèi)容較多，使用者在分析財務報表時，應仔細核查數(shù)據(jù)，避免數(shù)據(jù)漏項，保證財務報表中信息、數(shù)據(jù)的客觀與完整，充分體現(xiàn)出財務指標之間的關(guān)系。

一、財務報表分析概述

最新會計準則明確提出：企業(yè)對外公布財務信息時，應該提供經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量、財務表格等相關(guān)內(nèi)容。財務報表的基本功能便是對大量信息、數(shù)據(jù)進行梳理和整合，并將這些信息用統(tǒng)一、規(guī)范的文字呈現(xiàn)出來，配合簡單的信息數(shù)據(jù)進行表達和解釋，以便使用者能夠迅速、完整、具體的了解報表內(nèi)容。財務報表分析工作需要注意兩點。

遵循實事求是原則，客觀、真實、完整的披露企業(yè)的經(jīng)營項目和業(yè)務活動。

用嚴謹、細致的態(tài)度分析財務報表，不能忽略或遺漏任何數(shù)據(jù)，保證財務信息的準確性，清晰直觀的體現(xiàn)財務指標之間的關(guān)系，深入了解財務報表內(nèi)容。

分析財務報表，不僅要從企業(yè)內(nèi)部、企業(yè)外部兩個方面展開，還要分析企業(yè)普通員工與管理層。根據(jù)企業(yè)主體的需求提供財務信息。分析企業(yè)內(nèi)部的財務狀況，應將企業(yè)員工作為重點。分析企業(yè)外部的財務狀況，應以政府監(jiān)管機構(gòu)、市場規(guī)律、投資者為重點。根據(jù)不同的財務信息需求主體為其提供針對性的財務運營數(shù)據(jù)，并將其作為分析主體、評判企業(yè)的科學依據(jù)。完整、真實的財務報表能夠客觀反映出企業(yè)的財務與經(jīng)營狀況，比如，管理層通過分析財務報表，能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中潛在的風險因素，從而全面檢查和監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營活動，提高企業(yè)的管理水平，預測企業(yè)的發(fā)展趨勢，了解企業(yè)的盈利能力。

二、財務表表分析內(nèi)容

1.資產(chǎn)負債表

分析資產(chǎn)負債表，能夠幫助管理人員了解企業(yè)持有的資產(chǎn)項目、資金金額、資產(chǎn)狀況、設備配置等信息，從而客觀的評估企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量。根據(jù)負債表中資產(chǎn)始源所有者權(quán)益的項目，管理人員還能掌握某個階段企業(yè)的財務情況，從而更加準確的分析企業(yè)的資產(chǎn)與負債，為管理人員做出正確的財務決策提供嚴謹、客觀的參考信息。

2.利潤表

利潤表反映的是企業(yè)各個階段生產(chǎn)經(jīng)營活動中的盈利、虧損情況。管理人員通過分析利潤表，能夠詳細了解企業(yè)在各項生產(chǎn)活動中投入的成本、支出的金額、最終的受益情況、經(jīng)濟收入、稅收等信息，從而為預測企業(yè)的未來收益提供依據(jù)。

3.現(xiàn)金流量表

這是財務報表的基本報告，能夠體現(xiàn)某個固定時期，如一個月或者一個季度，某家機構(gòu)的現(xiàn)金增長、減少的變化情況?，F(xiàn)金流量表主要反映的是資產(chǎn)負債表中企業(yè)各個經(jīng)營項目的現(xiàn)金流量，根據(jù)現(xiàn)金的用途把業(yè)務活動分為經(jīng)營、投資、融資三個類型。現(xiàn)金流量表通常用來分析企業(yè)在短期內(nèi)是否有充足的現(xiàn)金來應付日常開銷。

三、財務報表分析方法

1.比率分析法

對若干相互關(guān)聯(lián)的項目進行對比，并計算數(shù)據(jù)，然后運用數(shù)據(jù)指標來評估財務狀況。比率分析法可以單獨的呈現(xiàn)企業(yè)某方面的經(jīng)營業(yè)績與財務狀況。

2.比較分析法

相互對比資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表、利潤表中的經(jīng)濟指標，明確各指標數(shù)量上的不同之處，從各個角度分析企業(yè)的財務狀況以及生產(chǎn)經(jīng)營中獲得的利潤。比較分析法能夠直接表現(xiàn)出財務活動中的數(shù)量關(guān)系以及變化情況，并對此作出評價，明確發(fā)生變化的原因以及這些變化帶來的影響，為企業(yè)之后的生產(chǎn)經(jīng)營指出正確方向。

3.趨勢分析法

通過比較相鄰幾期或者不同時期財務報表的數(shù)據(jù)以及同一類型的數(shù)據(jù)，得出連續(xù)兩期的財務資金增減情況，以掌握財務狀況的發(fā)展規(guī)律，這也是了解企業(yè)財務狀況、財務發(fā)展方向的有效方法。通過趨勢分析法，能夠合理推斷出適合企業(yè)的發(fā)展前景，通過對比報表中每個項目和前后相鄰年份，可以更好的理解財務數(shù)據(jù)。

四、財務報表分析對企業(yè)經(jīng)營管理的影響

1.對投資管理的影響

企業(yè)分析財務報表，能夠幫助決策者全面的了解企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量以及負債情況，從而更加科學的評估企業(yè)資產(chǎn)與償債能力。比如，分析現(xiàn)金流量表，比較本年度與上年度的現(xiàn)金流量，了解現(xiàn)金的增減情況，以評估上年度對本年度投入資金的收益值，還能把企業(yè)現(xiàn)金期末的余額統(tǒng)計相互結(jié)合，以綜合評估企業(yè)的投資管理水平。參考財務報表的分析結(jié)果，更加客觀的判斷企業(yè)的資產(chǎn)狀況，提高企業(yè)控制流動資產(chǎn)的能力，保證企業(yè)現(xiàn)金流的正常運作，提高企業(yè)在市場中的核心競爭力。

2.對內(nèi)部管理決策的影響

新時期下，市場競爭與行業(yè)競爭愈發(fā)激烈，為了適應市場規(guī)律與新經(jīng)濟環(huán)境，企業(yè)應該持續(xù)優(yōu)化經(jīng)營管理模式。財務報表能夠直觀的反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中的成本投入與收益、虧損情況，通過分析財務報表，可以為管理人員制定投資決策提供強有力的數(shù)據(jù)支持。比如，在企業(yè)經(jīng)營管理的總成本中，采購與銷售占有很大比例，如果財務報表反映出采購、銷售量兩個環(huán)節(jié)的財務狀況異常，企業(yè)就可以通過詢價、比價、簽署采購協(xié)議等措施來控制采購成本?；蛘咄ㄟ^調(diào)整企業(yè)內(nèi)部的管理策略優(yōu)化銷售方式，降低銷售成本。分析財務報表，能夠及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營、生產(chǎn)、管理等各個環(huán)節(jié)存在的問題與財務風險，促使管理人員加大對固定資產(chǎn)的管理力度，減少存貨量，提升經(jīng)濟效益，規(guī)避潛在的經(jīng)營危機。同時，分析財務報表可以詳細了解企業(yè)的應收賬款情況，并根據(jù)自身的信用水平與超期應收款項風險有效應對應收款的變化，優(yōu)化賬齡結(jié)構(gòu)，降低壞賬幾率。分析資產(chǎn)負債表，能夠幫助企業(yè)管理者了解企業(yè)現(xiàn)階段的償債能力，更加客觀的判斷內(nèi)部管理決策是否科學。但是，只有保證財務報表的準確、客觀與可靠，分析財務報表才有價值，反之，不準確的財務報表信息則會影響企業(yè)決策水平。

3.對經(jīng)營利潤的影響

分析企業(yè)財務報表，一方面能夠客觀了解企業(yè)的現(xiàn)金流，另一方面可以有效統(tǒng)計企業(yè)資產(chǎn)。如果企業(yè)的投資策略缺乏依據(jù)，只是憑經(jīng)驗、憑主觀判斷盲目投資，則必然會影響企業(yè)資本的管控與生產(chǎn)水平。站在企業(yè)角度，如果投資失敗，很可能給企業(yè)造成不可挽回的重大損失，比如嚴重的資本流失。而分析財務報表，則可以幫助企業(yè)詳細了解生產(chǎn)經(jīng)營狀況，預測財務風險，更好地應對和規(guī)避風險，保障企業(yè)的投資效益。站在決策者的角度，分析財務報表，可以了解許多有價值的財務信息，進而制定科學的管理制度控制成本，提高企業(yè)利潤。財務報表涉及的內(nèi)容眾多，既包含經(jīng)營生產(chǎn)活動，也包含預期利潤，企業(yè)可以先預估利潤，然后將利潤與成本相互整合，通過節(jié)約成本來增加企業(yè)利潤。

4.對績效考評的影響

財務管理是企業(yè)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容，財務管理水平更是對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生長遠影響。對財務管理人員而言，需要定期編制財務狀況報告，為企業(yè)管理層提供決策依據(jù)，讓管理人員更好地了解企業(yè)的經(jīng)營情況，從而提高企業(yè)的管理水平。財務報告的制定，需要以財務報表的分析結(jié)果為依據(jù)，財務報告中囊括了企業(yè)的預算執(zhí)行、經(jīng)營生產(chǎn)、經(jīng)營風險等多方面的內(nèi)容，企業(yè)決策者通過分析財務報表來了解企業(yè)真實的盈虧情況，并以財務報告為依據(jù)優(yōu)化績效考評與財務管理。根據(jù)財務報表分析結(jié)果，合理的評估預算與實際情況之間的差異，根據(jù)預算考評內(nèi)容調(diào)整績效考評機制。由此可見，財務報表分析與企業(yè)的績效考評有一定關(guān)系。

5.對經(jīng)營風險管控的影響

客觀、準確的分析企業(yè)的經(jīng)營狀況，是加強企業(yè)風險控制、提高風險控制水平的前提。財務報表能夠真實體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營管理情況，分析財務報表，可以準確掌握企業(yè)的經(jīng)營風險，明確風險因素，然后制定針對性的防范措施規(guī)避風險。比如，財務報表的盈利數(shù)據(jù)可以體現(xiàn)企業(yè)的運營水平，盈利利潤大，說明企業(yè)的經(jīng)營和管理是穩(wěn)定的；如果盈利數(shù)據(jù)為負，說明企業(yè)虧損，需要找出虧損原因，調(diào)整投資決策。

五、財務報表分析存在的主要問題

1.缺乏真實性與可靠性

財務報表分析的價值，一定要以報表數(shù)據(jù)的準確、真實、詳實、可靠為前提，否則財務報表的分析工作便失去了原本的意義，更無法發(fā)揮出對企業(yè)經(jīng)營管理、制定決策的作用。但從實際情況來看，在多方面因素的影響下，企業(yè)財務報表的真實性和可靠性有待商榷，以至于財務報表分析無法為企業(yè)的經(jīng)營管理提供太多幫助。比如，一些財務人員缺乏責任心，報表數(shù)據(jù)填寫不準確，報表內(nèi)容不完整，甚至出現(xiàn)計算錯誤等問題。失真、錯誤的財務信息和數(shù)據(jù)，不僅不會給企業(yè)管理帶來積極影響，而且還可能誤導企業(yè)做出錯誤的投資決策。

2.財務指標設置不合理

一些企業(yè)在設置財務指標時，沒有從整體的角度出發(fā)，而是只關(guān)注部分經(jīng)營領域，無法形成系統(tǒng)、完善的財務指標體系。這種帶有嚴重局限性的財務指標，直接影響了財務報表的分析效率和質(zhì)量。部分企業(yè)在制訂財務指標時過于死板，沒有與時俱進，也沒有立足于企業(yè)的實際情況與發(fā)展需要，更沒有結(jié)合市場經(jīng)濟的發(fā)展趨勢，以至于財務指標的設置完全脫離實際，失去了對財務報表分析工作的指導作用。

3.財務數(shù)據(jù)缺乏可比性

財務報表中的信息數(shù)據(jù)，需要相互對比才能形成統(tǒng)一標準，并指導財務報表分析工作的順利開展。但一部分規(guī)模較小的企業(yè)，由于缺乏優(yōu)秀的財務人員，實際工作中很容易出現(xiàn)報表分析方法不合理、計價方式不標準、時間跨度太短等因素，導致財務數(shù)據(jù)不符合會計處理要求，會計指標的口徑不統(tǒng)一，無法進行相互對比。首先是不同企業(yè)所采用的會計指標不同，一部分企業(yè)的會計指標設置缺乏科學性，阻礙了財務報表分析工作的開展。其次是企業(yè)在各個時期所采用的會計指標不一致，存在較大偏差，從而時財務報表分析結(jié)果不夠準確。除此之外，國家政策、國際環(huán)境等客觀因素也可能對財務報表數(shù)據(jù)之間的對比產(chǎn)生影響。

4.財務信息呈現(xiàn)出短期性與滯后性

財務報表的實時性與準確性、可靠性、真實性同樣重要，嚴重滯后的財務報表，其分析意義就會大打折扣，也無法為企業(yè)制定決策、優(yōu)化管理提供依據(jù)。然而，部分企業(yè)仍然采用以往的財務數(shù)據(jù)編制財務報表，并沒有結(jié)合當前情況收集和整理財務信息，以至于財務報表中存在大量早期數(shù)據(jù)，與企業(yè)當前的生產(chǎn)經(jīng)營情況嚴重不符，無法客觀體現(xiàn)出企業(yè)的真實財務狀況。在復雜的市場經(jīng)濟背景下，企業(yè)之間的競爭越來越激烈，如果財務數(shù)據(jù)始終滯后，導致財務報表分析結(jié)果失真，必然會影響企業(yè)決策，為企業(yè)的投資、經(jīng)營埋下重大風險。部分企業(yè)在分析財務報表時沒有樹立“可持續(xù)”意識，缺乏長期規(guī)劃，只關(guān)注短期效益，沒有制定財務風險防范制度，因此財務報表分析結(jié)果也很難為企業(yè)決策提供依據(jù)。

5.財務報表分析方法的局限性

正如前文所述，常用的財務報表分析方法有三種，但部分企業(yè)由于缺乏對財務報表分析方法的了解，無法根據(jù)實際情況合理選擇分析方法，以至于財務報表分析水平較低。比如，比率分析法主要是一種事后分析方法，弊端是存在滯后性，無法充分反映當前企業(yè)的經(jīng)營狀況，更多的是反映企業(yè)以往某個時期的財務情況，所以，比率分析法不適合用來分析企業(yè)的現(xiàn)金流量表。趨勢分析法重點研究的是財務報表數(shù)據(jù)，通過計算數(shù)據(jù)來預測財務的發(fā)展趨勢，不足之處在于缺乏各方面的綜合考量，而且分析結(jié)果容易受到人為因素、計算方法、通貨膨脹的影響。比較分析法是一種基礎方法，通過對比財務與經(jīng)濟指標來分析企業(yè)的財務現(xiàn)狀，但各個地區(qū)和企業(yè)缺乏統(tǒng)一的財務指標，可比性較差。

六、提升財務報表分析質(zhì)量的有效策略

1.改進財務報表的分析指標

企業(yè)的經(jīng)營、管理與發(fā)展是復雜的、多變的，單一的財務指標很難全面的反映出企業(yè)的經(jīng)營管理情況，所以需要擴充財務分析指標。增加的新指標應符合企業(yè)經(jīng)濟價值的增長情況，財務報表中的指標要相互關(guān)聯(lián)，在改進指標時尤其要關(guān)注人力資源指標。為了幫助投資者全面評估企業(yè)價值，在完善財務指標時還應詳細收集相關(guān)的信息數(shù)據(jù)，加強財務指標和企業(yè)盈利能力之間的聯(lián)系，關(guān)注企業(yè)潛在的盈利能力。在財務指標中增加風險指標，用來評估未來一段時期內(nèi)企業(yè)的財務風險。由此可見，財務指標的設置應該是多元化的，財務風險也可能是企業(yè)經(jīng)營風險或者管理風險，而財務風險指標又可以細化為企業(yè)現(xiàn)金流風險指標，所以，企業(yè)要根據(jù)實際情況完善財務指標，避免讓指標脫離實際。

2.優(yōu)化財務報表分析方法

遵循全面性原則分析財務報表，結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀與管理水平判斷問題，站在多個角度分析同一問題，得出客觀、具體的結(jié)論。比如，企業(yè)在分析“速動比率高于流動比率”的問題時，則需要綜合考慮債務管理與企業(yè)資金兩項內(nèi)容，一是體現(xiàn)企業(yè)在短期內(nèi)與長期內(nèi)的債務償還能力，二是便于管理人員了解企業(yè)資金的配置情況。除了全面性原則，分析財務報表時還應遵循多元化原則，三種報表分析方法都存在弊端，為了提高分析質(zhì)量，應綜合運用多種分析方法，并且準確把握財務指標，客觀評估企業(yè)的未來發(fā)展狀況，預測發(fā)展方向。

3.培養(yǎng)優(yōu)秀的財務人員

新時期下的市場環(huán)境與以往大不相同。財務知識也在不斷的更新和完善，以往的財務知識已經(jīng)無法與國際接軌。而財務報表的編制又是一項專業(yè)性很強的工作，要求財務人員具備豐富、扎實、完善的財務知識，特別是會計準則與財務稅法知識，這些內(nèi)容與企業(yè)利益密切相關(guān)。除了財務人員自覺學習、拓寬知識面之外，企業(yè)也應制定系統(tǒng)的培訓制度，定期組織財務人員參加專業(yè)培訓，學習先進的財務理念和知識，讓財務人員涉及的知識內(nèi)容與企業(yè)經(jīng)營、發(fā)展、業(yè)務活動聯(lián)系起來，提高財務人員的業(yè)務水平與財務報表分析質(zhì)量，從根本上保證報表數(shù)據(jù)的客觀性與真實性，提升財務人員的核心競爭力，以更好的為企業(yè)經(jīng)營管理提供服務。

綜上所述，財務報表分析為評估企業(yè)的經(jīng)營成果、生產(chǎn)效益、盈虧情況、制定投資決策提供了客觀依據(jù)，還能預測企業(yè)的發(fā)展方向。鑒于此，企業(yè)管理人員應從思想上重視財務報表分析工作，從實踐中提升財務報表分析水平，為提升企業(yè)應對財務風險的能力與核心競爭力提供保障。